為什么需要理財

1、理財是當代家庭經(jīng)濟生活的一個重要的方面。理財主要是兩個方面，儲蓄和風險投資。1、儲蓄。包括活期存款、定期存款、七日存款、購買國債等。其中國債收益最高，時間越久，獲利越多?？梢钥紤]買一部分國債和定期存款，作為長期投資和基本的生活保障。2、風險投資。包括，實物投資和金融理財產品投資。實物投資：房地產、藝術品、郵票、古玩等，這方面不僅需要有好的投資眼光，還要有資深的鑒賞分辨能力，如果沒有這方面底蘊建議不要投資。金融理財產品:股票、基金、外匯、

2、期貨、基金定投、分紅保險、現(xiàn)貨。股票風險較高，加上最近股市一直低迷，經(jīng)濟發(fā)展有點通貨膨脹，建議去找有實力的證券公司，少投或者不投。基金定投比股票風險低，屬于成長性投資，可以每月定投，收益可觀，但由于股市盤整決定基金行情好壞，建議適量投資。分紅保險，屬于穩(wěn)健型，風險較小，一般是按年分紅，收益一般，周期時間較長，如果不急著用錢可以適量投一些。短期投資主要是外匯、期貨、現(xiàn)貨。外匯和期貨高風險高收入，杠桿比例較大，有的甚至超過1:500，短期收

3、益顯著，缺點是風險不容易控制，小資金很容易爆倉，建議盡量少投或者不投?，F(xiàn)貨可以分為黃金現(xiàn)貨和農副產品、能源類現(xiàn)貨。黃金現(xiàn)貨，國內能做的都是倫敦黃金交易所的代理公司，全天24小時交易，由于金價昂貴，投資門檻也很高，受國際金價和美元匯率等影響，同時要注意我們作為投資者在黃金現(xiàn)貨中是買賣合約賺取差價，并不是真的要買黃金，所以也是有風險的，并不是保值的，建議根據(jù)自己承受能力適當買一些或者不買。實行任何投資產品沒有絕對保值的，理論上都是風險的，只

4、講收益不談風險的投資公司都是不切實際的，所以盡可能把風險減小，把收益時間延長，才能穩(wěn)步盈利，才是正確的投資理財。為什么我們需要個人理財規(guī)劃，我還要給出三個基本理由：1、了解家庭的財務資源和未來的生活目標的關系：什么是我們的財務資源呢？資產和收入。資產是已經(jīng)賺回來的錢，而收入是指未來可以賺回來的錢，他們將構成我們一生的幸福生活的財務基礎。我們的生活目標，比如購車換房，子女教育，海邊養(yǎng)老別墅，女兒的嫁妝，都需要利用我們的財務資源來實現(xiàn)。你的

5、財務資源能支持你的人生目標嗎？實現(xiàn)目標的必要投資收益率是多少？我購買基金、保險、股票、房產能對我的目標實現(xiàn)有什么幫助？這都是財務規(guī)劃幫助你了解和實現(xiàn)的基本工作。2、實現(xiàn)財富創(chuàng)造和財富管理的適度分離：財富積累的初始過程，就是財富創(chuàng)造的過程。我們財富的初始累積，也許來自你的企業(yè)投資，也許來自你的某單生意，也許來自你的收入支出的結余。一般來說，我們的收入分為工作收入和理財收入，后者正是對你的資產進行管理的投資收益。在有了資本的初始積累后，有很

6、多的人還是將所有的時間、注意力和智慧持續(xù)放在賺錢上，而忽略了對賺回來的錢進行打理，或者還是用創(chuàng)造財富的激情來等同于管理財富，這會帶來兩種結局：要么你的財富增長速度非常慢，甚至通貨膨脹使得你的財富貶值；要么你把一切財產都投資到事業(yè)中，失去了財富穩(wěn)健增長的基礎，放大了財富管理的風險。3、對家庭財務實行科學決策也許我們并沒有刻意的注意，其實我們每天都在對家庭的金融問題進行決策。家庭金融決策，首當其沖的就是消費和儲蓄決策。我們首先要處理當期其收

7、入和當期支出的關系，一般來說，我們都會量入為出，不會使得當期消費超過當期支出。可是經(jīng)濟學的持久收入假說告訴我們，我們的當期的收入，不僅僅是為了當期的支出，我們還要滿足未來的支出。比如漫長的退休生活支出。所以我們要考慮消費的情況下，進行適當?shù)膬π?。然而一般的儲蓄行為，可能不能滿足日益提高的生活品質的要求，甚至不能抵御通貨膨脹。因此，我們要面對投資決策。投資就是犧牲當前的利益獲得未來的收益，收益率的提高，將決定未來的生活富裕水平。風險管理也

8、是我們面臨的一個金融決策內容。一般來說，我們通過保險來對人力資本的風險（也就是我們的生米）和實物資產來進行管理，這就是人壽保險和財產保險。而對金融資產進行風險管理，也就是對我們的投資進行風險管理的方法，一般是進行分散投資。此外，我們還面臨融資決策。我要不要貸款用于當前的生活甚至是投資？貸款利息上調，我要不要提前還貸？這些問題都是我們需要進行的金融財務決策。自2005年7月實行人民幣匯率形成機制改革以來，人民幣對美元匯率穩(wěn)中有升，升值幅度

9、逐漸加快。2005年人民幣對美元升值2.56%，2006年升值3.35%，至2007年12月4日，人民幣對美元匯率中間價為7.4094，今年l升值幅度超過4%。除了相對美元，今年以來人民幣對世界主要貨幣也表現(xiàn)出明顯升值趨勢。根據(jù)國際清算銀行最新數(shù)據(jù)，2007年，人民幣的實際有效匯率升值6%以上，大大超過了人民幣對美元中間價升值幅度。通脹、國際收支盈余、外匯儲備增長過快等壓力并未因升值而緩解，反而出現(xiàn)通脹和國際收支盈余及外匯儲備增長加速的

10、趨勢。這也是在我們的預料之中的，緩慢升值的結果，自然是強化市場預期的，市場會提前的反映出來，當然你可以控制中間價的制定，但是這樣會授人以柄，貨幣籃子的游戲短期玩一玩還可以，但是時間長了人家就可以算出來你的貨幣權重基本上是什么？當然你也可以隨時的調整。總體來看，2007年以來，各類物價指數(shù)、房價、股價等快速上漲，通脹陰影再次威脅經(jīng)濟增長的持續(xù)性和穩(wěn)定性。從全球的角度來看，美國是主要的需求方，中國是主要的供給方，但是我們現(xiàn)在的持續(xù)性、穩(wěn)定性

11、面臨著挑戰(zhàn)。房地產等資產價格的膨脹對消費者的利益和經(jīng)濟的整體競爭力開始造成實質性損害。由此可見，在經(jīng)常項目開放后，仍對資本項目實施管制條件下，貨幣對外升值未能緩解宏觀經(jīng)濟壓力通脹及資產價格膨脹卻同時顯現(xiàn)，即對外升值，對內貶值。我們看中國的房價問題，近年來，房價一路持續(xù)上揚，債務收入已經(jīng)遠超國際水平。10月份，“國房景氣指數(shù)”為105.74，比9月份上升0.75點，同比上升2.34點。房地產開發(fā)投資分類指數(shù)為104.42，比9月份上升0.

12、35點，同比上升2.74點。110月份，完成房地產開發(fā)投資19192億元，同比增長31.4%。住宅完成投資13726億元，增長33.7%。其中，經(jīng)濟適用住房投資618億元，增長32.2%。需求持續(xù)高漲，越調控，房價上漲越快，市場出現(xiàn)恐慌性心理，反映出城市化和婚姻適齡人口存在龐大的真實需求。但是空房率和黑房率卻居高不下，反映出投資和投機性需求占有相當大的比重，缺乏有效的物業(yè)稅等手段約束對土地及空間資源的無節(jié)制占用。股票泡沫。A股市場在完成

13、股權分置改革后開始恢復上漲，到2007年10月中旬，由2005年的998點上升至6100多點。2006年，成為全球收益率第二的新興市場。A股市場開戶投資者達到1.2億，股票市值突破30萬億元，平均PE值最高達到5060倍。A股出現(xiàn)了普遍定價過高的問題，相當大部分的股票顯現(xiàn)出泡沫，10月中旬開始在中石油等大盤藍籌股集中回歸、次級貸款危機導致的全球性股市震蕩的情況下進行中期調整。目前，基本回到價值投資的水平。大股東行為模式在股改后，開始向與

14、流通股東利益一致的方向發(fā)展，經(jīng)營治理績效開始好轉，成為股價上漲的主要推動力。我們看到5.30以后，大部分的人都是哀鴻遍野的，為什么會這樣，因為他的議價已經(jīng)在市場上完全反映，如果再向上反映的話，那就是狂熱了。那么如何分析下一個市場階段，這是我們后面重點談的。我們看一下現(xiàn)在的問題是什么呢？中央領導人多次征求我們的意見，到底應該怎么看，現(xiàn)在分歧非常的激烈，即使是最高層也有分歧。股權分置改革消除了多年來非流通股的不確定性，增強投資者信心，大家愿

15、意進來了，促使大股東與流通股東利益趨于一致，但沒有改變的是什么呢？最核心的一條，市場規(guī)則的制定仍是政府主導，而政府行為的不可預測性使得市場不確定性短期內難以消除，股市運行長期處于動蕩之中。所以我們說中國的政策是以變通的方式顯現(xiàn)出來，以前是直接干預，現(xiàn)在我們說是窗口指導，有的時候還遮遮掩掩的，這樣的情況還是存在的。第二，內幕交易極其猖獗，我上次在深圳開會的時候就有人提到，這種操縱市場行為前所未有，反映在戰(zhàn)略配售、定向增發(fā)成為社會財富分配與

16、各種非法交易的手段，而且查處不及時，處罰過輕，極大地損害了政府的公信力，削弱了投資者的信心。第三，從結構上來看，資本市場非均衡發(fā)展嚴重。主板市場中，單一大盤藍籌股占股票指數(shù)超過10%，這本身就是不正常的現(xiàn)象，這扭曲指數(shù)的含義，誤導市場和監(jiān)管，造成資金集中流向藍籌股的2：8現(xiàn)象，并購、重組功能很不健全。股票市場中，創(chuàng)業(yè)板急待出臺；場外市場急需規(guī)范發(fā)展，受部門利益左右明顯；公司債券市場仍屬探索階段。準確的說我們反對金融機構為企業(yè)進行公司債券