金融時間序列的半?yún)?shù)分析及風險度量.pdf_第1頁
已閱讀1頁，還剩61頁未讀， 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權(quán)說明：本文檔由用戶提供并上傳，收益歸屬內(nèi)容提供方，若內(nèi)容存在侵權(quán)，請進行舉報或認領(lǐng)

文檔簡介

1、在金融市場中,金融資產(chǎn)價格波動是否劇烈決定著資產(chǎn)所存在風險的大小,因此預(yù)測金融時間序列的波動率已成為金融領(lǐng)域理論上和實證上的熱門話題。首先本文選用參數(shù)模型(基于正態(tài)分布和T分布的ARCH模型、GARCH模型、EGARCH模型、TGARCH模型以及基于正態(tài)分布的GARCH-M模型)和非參數(shù)方法(核密度估計、局部多項式估計、樣條函數(shù)逼近)對上證指數(shù)收益率序列的波動率進行了擬合和預(yù)測,在樣本內(nèi)選擇收益率的平方作為真實波動率,在樣本外選擇5mi

2、n高頻數(shù)據(jù)作為真實波動率。引入四種誤差度量指標,利用模型擬合預(yù)測的波動率與真實波動率進行比較,得出結(jié)論:樣本內(nèi),樣條函數(shù)逼近方法擬合波動率效果最優(yōu)；樣本外,T-EGARCH模型表現(xiàn)最優(yōu),可加模型表現(xiàn)僅次于T-EGARCH模型。
　　 利用以上參數(shù)模型及非參數(shù)方法估計預(yù)測的波動率,運用VaR方法對資產(chǎn)或投資組合的風險進行了風險度量。在給定的置信水平下,分別在樣本內(nèi)和樣本外對上證指數(shù)的風險價值進行估計和預(yù)測,并與真實值進行比較,計算

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明，都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等，如果需要附件，請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙，網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽，若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間，僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理，對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯，并不能對任何下載內(nèi)容負責。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當內(nèi)容，請與我們聯(lián)系，我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論