我國行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險研究.pdf

1、投資過程中風(fēng)險總是如影隨行，收益的獲取總是伴隨著一定程度的風(fēng)險。投資風(fēng)險分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險，非系統(tǒng)風(fēng)險可以通過投資多樣化組合來消除，所以系統(tǒng)風(fēng)險是影響投資者收益最重要的部分。對于投資者而言，準(zhǔn)確地分析和降低系統(tǒng)風(fēng)險是獲得成功的前提。行業(yè)是介于宏觀和微觀之間的重要經(jīng)濟(jì)因素，是宏觀分析和微觀分析的橋梁。行業(yè)分析是投資者選擇最具價值的投資對象，避免投資風(fēng)險，獲取較高投資收益的保障。所以對行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險進(jìn)行研究能為投資者分析投資風(fēng)險進(jìn)行投資

2、決策提供一定的指導(dǎo)意義。
　　 本文正是圍繞行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險來展開研究。文章包括如下幾部分：首先，介紹了行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險的相關(guān)理論并歸納整理了相關(guān)文獻(xiàn)綜述；然后，運用動態(tài)模型對我國行業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險值進(jìn)行了估算，并將其與國際主要國家和地區(qū)進(jìn)行了比較，分析了我國行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險的結(jié)構(gòu)，得到的結(jié)論都表明我國行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險比較高；接著，運用多種檢驗方法對行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險進(jìn)行差異性檢驗，其結(jié)果表明各行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險存在明顯差異且差異性不穩(wěn)定。其次，運用向量自回歸