cfa 一級考試知識點總結

1、高頓財經—中國財經教育領導者CFACFA一級知識點總結一級知識點總結Ethics部分部分Objectiveofcodesstard：永遠是為了maintainpublictrustin1.Financialmarket2.Investmentprofession6個codeofethics1.Code1—ethicspertinentdpersonsa.2.Code2primacyofclient’sinteresta.Integrit

2、ywithinvestmentprofessionb.客戶利益高于自身利益3.Code3reasonableindependenta.必須注意reasonablecareb.必須exerciseindependentprofessionaljudgment必須獨立判斷！4.Code4ethicalcultureintheprofessiona.不但自己要practice，而且要鼓勵別人practice—不僅僅是自己一個人去做，要所有人共

3、同去做5.Code5ethnicalcultureinthecapitalmarket!a.促進整個capitalmarket的integrity，推廣其相關法規(guī)增強公眾對資本市場的trust！b.Capitalmarket是基于i.Fairlypricingofriskyassets；ii.Invests‘confidence6.有關competence—能力competence3|Pagei.如何定義客戶？考慮最終受益人！雇傭我們的

4、人未必就是我們的客戶，要考慮最終受益人！ii.Softdollarwhenamanagerusesclientbrokeragetopurchaseresearchrepttobenefittheinvestmentmanager比如，作為基金公司，使用證券公司的席位進行交易，肯定會支付一定的費用，這些費用來自客戶，所以基金公司只能用這些softdollar為客戶服務！b.Fairdealingi.對所有客戶要公平客觀ii.個別的客戶要

5、求，可以征收premium的費用之后，是可以做的！條件是，其他的分析都已經公布給其他客戶了iii.Mecriticalwhenchangesrecommendationiv.Investmentactiontakinginvestmentactionbasedonresearchrecommendationv.Pratedtheallocationc.Suitabilityi.了解客戶的經驗，風險和回報目標ii.要有書面目標—至少一年進

6、行更新！iii.是否和客戶的書面目標相符合？iv.是否符合客戶的整個totalptfolio的投資目標？v.必須理解其投資組合的constraints，只能進行符合其書面目標的投資推薦！1.Investmentpolicystatement—IPSrisktolerance，returnrequirement，investment2.Constrainttimehizonliquidityneedstaxconcernslegalreg