我國商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險評價與管理研究.pdf

1、2008年源于美國的金融危機(jī)給全球經(jīng)濟(jì)帶來極大沖擊，此次百年一遇的金融危機(jī)的根源在于美國房地產(chǎn)泡沫的破裂和過度的金融創(chuàng)新，房地產(chǎn)信貸成為此次金融危機(jī)的源頭禍水。對比近年來我國的房地產(chǎn)市場，房價在調(diào)控聲中不斷上漲，銀行房地產(chǎn)信貸快速擴(kuò)張，房地產(chǎn)行業(yè)的不確定性加大了房地產(chǎn)信貸風(fēng)險。因此，本文致力于研究我國商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險的評價與管理體系，對銀行規(guī)避風(fēng)險、保持金融穩(wěn)定具有一定的現(xiàn)實意義。
　　 回顧最近一個經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)我國房地產(chǎn)信

2、貸的發(fā)展歷程及政策變遷，目前房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險巨大。我國商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸非理性增長，房地產(chǎn)開發(fā)貸款的還款來源存在不確定性，個人住房貸款的違約風(fēng)險不斷加大，土地儲備貸款風(fēng)險巨大，房地產(chǎn)融資風(fēng)險過度集中于銀行，銀行信貸風(fēng)險管理自身存在操作風(fēng)險等問題突出。商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險主要受借款人、商業(yè)銀行、環(huán)境三個方面的影響。借款人方面，根據(jù)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論，逆向選擇風(fēng)險和道德風(fēng)險是影響借款人不能按時足額還貸的重要因素；商業(yè)銀行方面，銀行貸款管理問題

3、、信貸人員的素質(zhì)問題和銀行經(jīng)營者的代理人問題是導(dǎo)致信貸風(fēng)險的重要原因；環(huán)境因素方面，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、房地產(chǎn)調(diào)控政策和房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險對房貸風(fēng)險的影響較大。
　　 由于企業(yè)信貸風(fēng)險的形成很大程度上取決于企業(yè)的財務(wù)狀況，因此對企業(yè)信貸風(fēng)險的測度可以轉(zhuǎn)化為衡量企業(yè)財務(wù)狀況的問題。本文選取了37家上市房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的18個財務(wù)指標(biāo)建立評價指標(biāo)體系，對同一套數(shù)據(jù)分別采用判別分析法和Logistic回歸模型進(jìn)行估計。實證研究表明，判別分析模型和

4、Logistic回歸模型的總體預(yù)測效果都比較好，與Logistic回歸模型比較，判別分析法的預(yù)測準(zhǔn)確性更高，而且判別分析模型運用起來更簡便；兩種方法共同表明企業(yè)的盈利能力是評價信貸風(fēng)險的重要依據(jù)。另外，兩個模型的預(yù)測均存在非對稱性，模型對信貸非違約組的預(yù)測準(zhǔn)確性都較高，而對信貸違約組的預(yù)測率較低，一方面真實地反映了現(xiàn)實情況，經(jīng)營狀況良好的企業(yè)做偽帳、虛夸利潤的較少，而財務(wù)風(fēng)險較大、經(jīng)營不善的企業(yè)道德風(fēng)險較大，另一方面說明要區(qū)分信貸違約企