基于CVaR的CreditMetrics模型及其在商業(yè)銀行信用風險管理中的應用.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、鑒于美國次貸危機的影響及經驗，對投資銀行及金融衍生產品市場監(jiān)管的不到位，使得世界各國商業(yè)銀行的風險管理成為商業(yè)銀行經營管理者最需要關注的問題。而在所有的風險當中，信用風險占了銀行總體風險暴露的60％，繼而成為商業(yè)銀行當前所面臨的最大風險。在這樣的金融環(huán)境下，如何有效地防范風險特別是信用風險是我國銀行業(yè)面臨的重大課題，而在信用風險的防范和管理中，信用風險的度量是最基礎也是最首要的工作。
　　 本文從商業(yè)銀行信用風險的概念，涵義及特

2、征出發(fā)從風險度量這一角度著手，對商業(yè)銀行的信用風險度量方法-VaR及其改進方法CVaR的來源、概念、參數(shù)、特點相關闡述并且，在此基礎上介紹了幾種信用風險度量模型。接下來通過對CreditMetrics模型的適當修正引進以CVaR值為代表的CreditMetrics信用風險度量模型。
　　 CreditMetrics模型是J.P摩根銀行1997年提出的一種基于VaR的信用風險測量模型。本文主體部分結合我國商業(yè)銀行的實際情況用基于C

3、VaR的CreditMetrics模型對我國某銀行的一筆組合貸款進行了實證分析。對CreditMetrics模型的輸入參數(shù)進行了相應的修正在得出VaR結果的基礎上計算出CVaR值。分析表明修正的基于CVaR的CreditMetrics模型可以準確度量我國商業(yè)銀行的信用風險。
　　 最后在前文實證結論以及基于CVaR的CreditMetrics模型在我國商業(yè)銀行適用性分析的基礎上，結合我國商業(yè)銀行信用風險管理的實際情況，提出應從構

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