銀行個人理財業(yè)務對稱信息問題及其風險控制.pdf

1、隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展,國民生活水平不斷提高,居民可支配收入也呈上升勢頭。2007年我國城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入達到了13786元,2008年底城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額也達到了創(chuàng)紀錄的21.79萬億元。
　　手頭的閑錢增多了,自然要找個保值增值的好方法。2003年末,中國銀行在國內市場上率先推出了“匯聚寶”外幣結構性理財計劃,成為了我國銀行個人理財業(yè)務開始起步的標志性事件。隨后,各家銀行紛紛跟進,并相繼推出了“匯得贏”、“匯利豐”、

2、“穩(wěn)的利”等品牌的銀行理財計劃。隨后,隨著客戶需求的不斷擴大,銀行個人理財計劃數(shù)量及交易規(guī)模也不斷攀升。理財計劃期限從幾天到幾年不等,甚至還有無固定期限、客戶可隨時贖回的產(chǎn)品;理財幣種上,也開發(fā)出了人民幣、美元、歐元、港幣、澳幣、日幣、加幣等多種產(chǎn)品。2007年人民幣產(chǎn)品發(fā)行了1302只,外幣產(chǎn)品發(fā)行了1760只。2008年56家商業(yè)銀行共發(fā)行銀行理財計劃4456款,遠高于2007年的發(fā)行數(shù)量。
　　就在個人銀行理財產(chǎn)品發(fā)展方興未

3、艾之時,卻出現(xiàn)了不和諧音。隨著2008年年初以來金融、商品等市場的動蕩,很多個人銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)了零收益和負收益的情況。根據(jù)中國社科院發(fā)布的《2008年銀行理財產(chǎn)品評價報告》,剔除“基金系”QDII產(chǎn)品,2008年共有34款零/負收益到期產(chǎn)品。
　　對于上述情況,無論是投資者還是各大媒體都對個人銀行理財產(chǎn)品的質疑聲此起彼伏,甚至給社會帶來了不穩(wěn)定因素。之所以質疑,是因為對發(fā)生這樣的結果沒有心理預期,即根本沒有想到銀行賣的產(chǎn)品還有可

4、能出現(xiàn)零收益或者負收益。這就是非對稱信息在作祟。正是因為非對稱信息,才使投資者買了本不想買的產(chǎn)品;也正是因為非對稱信息,才使商業(yè)銀行把產(chǎn)品賣給了不該賣的人。
　　全面正確的認識銀行個人理財業(yè)務中存在的非對稱信息問題是確保其健康發(fā)展的前提。本文正是出于這樣的目的,對銀行個人理財業(yè)務在設計、發(fā)行、管理等各個環(huán)節(jié)中存在的非對稱信息問題進行了深入的剖析,進而找出其存在的原因。在分析原因的基礎上,本文還借助信息經(jīng)濟學及非對稱信息狀態(tài)下的相關