VaR方法及其在我國保險投資風險管理中的應用.pdf

1、V aR 方法及其在我 國保險投資風險管理 中的應 用物 R M eth o d a n d lt， s P r a eti e e Va lu e in 幾 sk M a n a g em en t o f C h in e seIn su r a n eeIn v e stm en t2 0 0 7， l 1. 二學位 申請 人 :年 級 :學 科 專 業(yè) :研 究 方 向 :指 導 教 師 :定 稿 時 間 : 2 0 0 9Va

2、R 方 法及 其在我 國保 險投 資風 險 管理 中的應用文 的邏輯起 點 ，綜述 了 國 內(nèi)外 主要風 險管理工 具并將 著 眼點落在 VaR 方法 這一金融界用于度量市場 風 險的主流工具上 。詳細介紹 了 VaR 方法 的定義 以其影 響 因素 、計算 原理 ， 以及 VaR 方法 的具體應 用領域 及 其延伸 。第三章 : 從沮 方 法 應 用于我 國保 險投 資風 險控 制 的理論基礎 。本 部分 作為全 文 的理 論基 礎

3、，首 先 分 析 我 國保 險投 資 的現(xiàn) 狀 和 存 在 的 問題 并 進 一 步 討論 從沮 方法在 我 國保 險投 資風 險控 制 的具 體應 用 。包 括 : 用 于 保 險 公 司 的資產(chǎn) 、負債 管 理 ; 作 為 保 險 公 司 的信 息披 露工 具 ; 作 為保 險公司投 資績 效 評 估工 具三 方 面 的具體 內(nèi)容 。第 四章 : VaR 方法 應 用 于我 國保 險投 資風 險控 制 的 實證研 究 。本 部 分運

4、用 實證研 究 的方法對 模 型 進 行 了具體 的推 導 ，將 該模 型 應用于平 安保 險 公司和 太平 洋保 險公司 的投 資 實例 中 ，從而 對兩 大上 市保 險 公司 的保 險 資金 投 資J 清況 進 行 分 析 。第 五章 : 研 究 結(jié) 論 及 政 策 建議一 基 于 以上 模 型 結(jié) 果 的分 析 。 根 據(jù) 前 四個 部分 從 理 論 到 實證 的鋪 墊 ， 結(jié)合 實證 結(jié) 果分 析 我 國保 險 資 金投 資現(xiàn)

5、狀 中的 問題并探 討 改進 方法 ，力求 實現(xiàn)理 論與 實踐 的全 面結(jié)合 。本文 的主要創(chuàng)新與 不足 :(一 ) 本 文 的主 要 創(chuàng) 新作 為一種 主流 的風 險 管理 工 具 ，V hR 方 法 已經(jīng) 廣 泛 應用 于商業(yè) 銀行 市場風 險 管理 ，且 己形 成 相 對 較 為完 善 的方 法 與 步驟 ，本 文 旨在將 這 一 主流 風 險管 理 工 具 引入保 險投 資風 險管理 體 系進 行 分 析 。 ， 、 乞 R 方

6、 法 從各 種 角度 綜 合 評價 保 險投 資所 面 臨 的市 場 風 險 ，不 但提 供 風 險 管 理 信 息 ，更 可 以便 利 保 險 企業(yè) 規(guī)劃 資源 分配 ，衡量 操 作 績效 。然而 ， 由于 中 國保 險投 資起 步 比較 晚 且投資結(jié)構(gòu) 不完善 ，在 國 內(nèi)， 目前真 正將 、 乞 R 方法運 用 于保 險投 資業(yè) 務 的研 究和實 際操 作十分 匾乏 。在 這 樣 的背景下 ，本 文將 、 乞 R 方法 引入保 險

7、投 資 的領 域進 行研 究 ，提 供 一 種 模 型 化 和 定量 化 的風 險管 理 方法 ，具有 一 定 的創(chuàng) 新 性 。(二 ) 本 文 的主 要 不 足國 內(nèi) 目前 將 從沮 方 法 與 保 險投 資業(yè) 務 相 結(jié) 合 的理 論 研 究較 少 ， · 而 筆 者 在寫 作 過程 中所 能參 考 的 中文 文 獻 十 分有 限 ，模 型 的相 關 計 算方 法 也 主要 參 考相 關 外 文 書籍 ，使 得 模 型 的