證券投資期末復習題

1、第一章名詞解釋：1.優(yōu)先股：指在利潤分紅及剩余財產(chǎn)分配的權利方面，優(yōu)先于普通股的股票。2.證券投資基金：證券投資基金是一種實行組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風險共擔的集合投資方式。3.期貨：交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期交割，而是共同約定在未來的某一時候交割。4.期權：指在未來的一定時期可以買賣的權利，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額（期權費）后擁有的在未來一段時間內(nèi)或未來某一特定日期以事先規(guī)定好的價格向賣方購買或出售一定數(shù)量特定標的物的權

2、利，但不負有必須買進或賣出的義務。簡答題：1.債券收益率的公式。債券收益率是債券收益與其投入本金的比率，通常用年率表示。決定債券收益率的主要因素有債券的票面利率、期限、面值和購買價格。最基本的債券收益率計算公式為：=股票收益率到期本息和?發(fā)行價格發(fā)行價格?償還年限?100%由于債券持有人可能在債券償還期內(nèi)轉讓債券，因此債券的收益率還可以分為債券出售者的收益率、債券購買這的收益率和債券持有期間的收益率。各自的計算公式如下債券出售者的收益率

3、=賣出價格?發(fā)行價格持有期間的利息發(fā)行價格?持有年限?100%債券購買者的收益率=到期本息和?買入價格買入價格?剩余期限?100%債券持有期間的收益率=賣出價格?買入價格持有期間的利息買入價格?持有年限?100%以上公式?jīng)]有考慮把獲得的利息進行再投資的因素，把所獲利息的再投資收益計入債券收益，據(jù)此計算出來的收益率，即為復利收益率。2.股票有哪幾種主要類型？（1）按上市地區(qū)劃分1）A股：人民幣普通股。是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構、組

4、織或個人以及境外合格投資者以人民幣認購和交易的普通股股票。2）B股：人民幣特種股票，指那些在中國內(nèi)地注冊、在中國內(nèi)地上市的特種股票。以人民幣標明面值，只能以外幣認購和交易。3）H股。是境內(nèi)公司發(fā)行的以人民幣標明面值，供境外投資者用外幣認購，在香港聯(lián)合交易所上市的股票。4）N股。是境內(nèi)公司發(fā)行的以人民幣標明面值，供境外投資者用外幣認購。（2）按股票代表的股東權利劃分1）普通股：指在公司的經(jīng)營管理、盈利及財產(chǎn)分配上享有普通權利的股份，代表滿

5、足所有債券償付要求及優(yōu)先股股東的收益權與求償權要求后對企業(yè)盈利和剩余財產(chǎn)的索取權。因而使金融市場中最重要的組成部分。2.一級市場：一級市場是通過發(fā)行股票進行籌資活動的市場，一方面為資本的需求者提供籌集資金的渠道，另一方面為資本的供應者提供投資場所。3.滬深300指數(shù)：是滬、深證券交易所第一次聯(lián)合發(fā)布的反映A股市場整體走勢的指數(shù)。4.股權分置改革：人為劃分出流通股和非流通股的股權結構成為股權分置。股權分置改革是我國上市公司股權結構狀況變革

6、的里程碑。簡答題：1.股權分置改革的危害。（1）股權分置把上市公司變成了股東之間的利益沖突體，而不是利益共同體。（2）股權分置損害了資本市場的定價功能。（3）股權分置使中國資本市場不可能形成有助于企業(yè)長期發(fā)展的科學考核標準和有效激勵機制。2.證券市場的參與者與監(jiān)管者包括哪些？證券的發(fā)行、投資、交易和證券市場的管理都有不同的參與主體。一般而言，證券市場的參與者包括證券發(fā)行人、證券投資人、證券市場中介機構、自律性組織和證券監(jiān)管機構。這些主體

7、各司其職，充分發(fā)揮其本身作用，構成了一個完整的證券市場參與體系。其中，證券發(fā)行人包括公司（企業(yè)）、政府和政府機構；證券投資人包括機構投資者和個人投資者；證券市場中介機構包括證券公司和證券服務機構。我國證券市場監(jiān)管機構由中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構組成。3.簡述證券市場的基本功能。證券市場綜合反映了國民經(jīng)濟的各個維度，被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨表”，客觀上為觀察和監(jiān)控經(jīng)濟運行提供了最直接的指標，它的基本功能包括：（1）籌資—投資功能。證

8、券市場的籌資—投資功能是指證券市場一方面為資金需求者提供了通過發(fā)行證券籌集資金的機會，另一方面為資金供給者提供了投資對象。在證券市場上交易的任何證券，既是投資工具又是籌資工具。在經(jīng)濟運行過程中，既有紫金英語這，又有資金短缺這。資金擁有者為使自己的資金價值增值，必須尋找投資對象；而資金短缺者為了發(fā)展自己的業(yè)務，就要向社會尋找資金。為了籌集資金，資金短缺者可以通過發(fā)行各種證券達到籌資目的，資金盈余者則可以通過買入證券而實現(xiàn)投資目的?；I資和投

9、資時證券市場基本功能不可分割的兩個方面，忽視其中任何一個方面都會導致市場的嚴重缺陷。（2）資本定價功能。證券市場的第二大基礎功能就是為資本決定價格。證券是資本的表現(xiàn)形式，所以證券的價格實際上是證券所代表的資本的價格。證券的價格是證券市場上證券供求雙方共同作用的結果。證券市場的運行形成了證券需求者和供給者的競爭關系，這種競爭能夠產(chǎn)生高投資回報的資本，市場的需求越大，相應的證券價格就高；反之，證券價格就低。因此，證券市場提供了資本的合理定價