DT證券公司合規(guī)管理制度構(gòu)建的研究.pdf

1、高風險是資本市場的基本特征之一。證券公司作為市場的主要參與者，因其同時擔當發(fā)行中介、交易中介、投資者、融資者和信息提供者等多重角色，不可避免地成為資本市場風險的匯集點。國際證監(jiān)會組織將證券公司的主要風險劃分為市場風險、流動性風險、信用風險、操作風險、法律風險和系統(tǒng)風險等六大類型。綜合分析國內(nèi)證券公司產(chǎn)生風險的諸多因素，我們發(fā)現(xiàn)違規(guī)運作乃是引發(fā)六大風險的主要誘因。
　　 根據(jù)2005年中國證監(jiān)會《證券公司綜合治理工作方案》，當時證

2、券公司的主要問題是：報表不實，賬外經(jīng)營非常普遍，挪用客戶資產(chǎn)；違規(guī)經(jīng)營，高息融資，造成巨額潛虧；資本金不實，股權(quán)不清晰，股東利用證券公司融資、轉(zhuǎn)嫁風險；公司治理和內(nèi)部控制失效，管理粗放；盈利方式單一，正常經(jīng)營收入已不足以維持全行業(yè)的生存。而傳統(tǒng)的監(jiān)管模式，以事后查弊糾錯堵漏為主，由此監(jiān)管效果難免事倍功半。僅僅依靠監(jiān)管機構(gòu)的強制執(zhí)法，往往成本大、效率低、效果滯后。而證券公司建立并實施合規(guī)管理制度體系，目的就在于在保持監(jiān)管威懾力的前提下，實

3、現(xiàn)證券公司自覺守法和主動合規(guī)，提高證券公司自身合規(guī)意識，強化合規(guī)監(jiān)管、提升監(jiān)管效率和水平。為此，認真研究合規(guī)管理制度的內(nèi)涵及產(chǎn)生的背景，分析我國證券公司合規(guī)管理的現(xiàn)狀和存在的問題，有針對性地借鑒國內(nèi)外有關(guān)金融公司的合規(guī)風險管理及監(jiān)管經(jīng)驗，構(gòu)建證券公司合規(guī)風險管理體系，具有十分重要的現(xiàn)實意義。
　　 本文通過借鑒國內(nèi)外資料深入研究了合規(guī)管理的內(nèi)涵，認真梳理國內(nèi)外銀行業(yè)、保險業(yè)及證券業(yè)的合規(guī)管理經(jīng)驗，結(jié)合我國證券行業(yè)的體制背景和文化

4、特點，對證券公司實施合規(guī)管理工作初級階段存在的問題進行了深入地分析和總結(jié)。在此基礎(chǔ)上，本文通過分析國內(nèi)外證券公司組織架構(gòu)差異以及各方在合規(guī)管理體系中的定位等方面提出了DT證券公司如何建立合規(guī)管理組織架構(gòu)；通過探討合規(guī)管理制度框架、制定制度的主體及制度的基本內(nèi)容等方面給出了DT證券公司如何建設(shè)合規(guī)管理制度體系的參考意見；通過借鑒國外合規(guī)管理理論及我國金融行業(yè)實施合規(guī)管理的經(jīng)驗，對DT證券公司合規(guī)文化建設(shè)進行了初探；最后，就外部監(jiān)管環(huán)境如何