證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的法律控制.pdf

1、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的法律控制姓名：劉衛(wèi)軍申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：經(jīng)濟(jì)法指導(dǎo)教師：高晉康20010501一證券市場(chǎng)平穩(wěn)、健康發(fā)展的偏離。證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)從本質(zhì)上說(shuō)是風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事件和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果遞進(jìn)而呈現(xiàn)的可能性，風(fēng)險(xiǎn)因素是風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果的必要條件，而風(fēng)險(xiǎn)事件是風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果的充分條件。證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的；另一方面，證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素的發(fā)生具有不確定性，各風(fēng)險(xiǎn)因素是一個(gè)相互聯(lián)系、相互制約、相互依存的整體，因而風(fēng)

2、險(xiǎn)的發(fā)生具有不確定性，風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和數(shù)量具有可轉(zhuǎn)化的特征。證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)究其產(chǎn)生的原因，有來(lái)自于證券及市場(chǎng)本身的原因，如由于證券本身的虛擬性、證券市場(chǎng)的信息失靈、證券市場(chǎng)的投機(jī)性和市場(chǎng)的波動(dòng)性等因素而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，這是證券市場(chǎng)本身固有的風(fēng)險(xiǎn)；另外也來(lái)自于證券市場(chǎng)之外的原因，主要包括：作為我國(guó)證券市場(chǎng)基礎(chǔ)的企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)未建立；與市場(chǎng)失靈一樣，監(jiān)管失靈也同樣不可避免；投資者的非理性投機(jī)行為與心理等。第二部分主要研究證券法律制度對(duì)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的

3、基本價(jià)值。證券法律制度的產(chǎn)生和發(fā)展，是對(duì)規(guī)范證券市場(chǎng)、減少證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的客觀要求的回應(yīng)。證券法律制度的產(chǎn)生與法律產(chǎn)生的一般規(guī)律一樣，是證券市場(chǎng)不斷發(fā)展的產(chǎn)物，是人們?yōu)橐?guī)避風(fēng)險(xiǎn)而不得不選擇的、人們間相互協(xié)調(diào)的結(jié)果。證券法律制度與證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制，具有內(nèi)在的、必然的聯(lián)系，其整個(gè)制度的設(shè)計(jì)，是以創(chuàng)建“公開(kāi)、公平、公正”的證券市場(chǎng)秩序，保障證券市場(chǎng)有序運(yùn)行，減少證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為價(jià)值取向。證券法律卷《度以其特有的公正、秩序、平等諸內(nèi)在價(jià)值，以及普遍

4、的適用性、公開(kāi)性、規(guī)范性、至上性等外在價(jià)值或形式價(jià)值，發(fā)揮控制證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的功能。公平是法律的基本價(jià)值，或是法律的基本屬性，法律是以規(guī)范、原則和概念的形式表現(xiàn)公平的權(quán)威方式，而法律體系則是國(guó)家選擇和認(rèn)可的一套公平標(biāo)準(zhǔn)。證券法律制度的公平價(jià)值與證券市場(chǎng)的“公平、公正”的要求相一致，體現(xiàn)于證券立法、司法和守法的全過(guò)程。秩序則是法律的基礎(chǔ)價(jià)值，法律秩序是法律調(diào)節(jié)社會(huì)關(guān)系的結(jié)果。證券市場(chǎng)的發(fā)展，是一個(gè)從無(wú)序向有序、從不規(guī)范走向規(guī)范的過(guò)程，一個(gè)規(guī)