我國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)的思考

1、2006年第1期(總第25期)邊疆經(jīng)濟(jì)與文化THEBDERECONOMYCUCTURENO.1.2006General.NO.25BIANJIANGJINGJIYUWENHUA113謝婷婷(石河子大學(xué)商學(xué)院9新疆五家渠831300)摘要!隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化全球化的發(fā)展9國(guó)際銀行業(yè)的并購(gòu)浪潮將更加激烈O加入世界貿(mào)易組織以后9我國(guó)商業(yè)銀行面臨新的發(fā)展機(jī)遇和競(jìng)爭(zhēng)壓力O我國(guó)應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對(duì)外開放的進(jìn)程以及銀行業(yè)自身的發(fā)展現(xiàn)狀原因來(lái)分析制定相應(yīng)

2、的并購(gòu)對(duì)策9思考未來(lái)我國(guó)銀行業(yè)的并購(gòu)趨勢(shì)O關(guān)鍵詞!銀行業(yè)并購(gòu)原因?qū)Σ咧袌D分類號(hào)!F823.3文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼!A文章編號(hào)!16725409“2006#01011302收稿日期!20050714作者簡(jiǎn)介!謝婷婷(1980)9女9湖南耒陽(yáng)人9石河子大學(xué)助教9從事金融學(xué)研究O一$我國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)的重要意義1.優(yōu)化銀行業(yè)結(jié)構(gòu)9提高金融資源的配置效率我國(guó)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)畸形化和國(guó)有商業(yè)銀行的粗放經(jīng)營(yíng)9導(dǎo)致機(jī)構(gòu)重疊9人浮于事9經(jīng)營(yíng)成本上升9經(jīng)濟(jì)效益不斷下降O銀行

3、并購(gòu)能夠增加業(yè)務(wù)量和金融品種9減少眾多銀行分支機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)交叉和過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)9有利于資金的橫向流通9改善資產(chǎn)質(zhì)量9減少冗員9大大降低我國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)成本9增加盈利O2.維護(hù)我國(guó)金融體系穩(wěn)健運(yùn)行9防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)我國(guó)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)畸形化9不良資產(chǎn)嚴(yán)重9資本充足率低9業(yè)務(wù)單一9經(jīng)營(yíng)管理方式滯后等弊端9存在著極高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)O目前9國(guó)有商業(yè)銀行尚憑借著國(guó)有獨(dú)資的產(chǎn)權(quán)形式9依賴于國(guó)家的特殊保護(hù)9若政府一旦放棄或無(wú)力給予保護(hù)9將銀行推上市場(chǎng)9國(guó)有商業(yè)銀行的金

4、融風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)顯性化O國(guó)際上處理陷于危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)一般采取三種方式9即政府救助并購(gòu)重組和破產(chǎn)清算O這三種方式在實(shí)踐上各有所長(zhǎng)9但并購(gòu)重組的效果要優(yōu)于財(cái)政注資和清算變現(xiàn)O銀行并購(gòu)有利于挖掘陷入流動(dòng)性危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)自身的生存與發(fā)展?jié)摿?又能切斷G多米諾骨牌H效應(yīng)的心理鏈條9還能保存銀行的商譽(yù)價(jià)值O3.提高資本充足率9降低不良資產(chǎn)我國(guó)銀行的資本充足率一直很低O前不久通過(guò)財(cái)政部發(fā)行了2700億元特別國(guó)債9銀行資本充足率明顯提高9但仍與發(fā)達(dá)國(guó)家相距甚

5、遠(yuǎn)O通過(guò)銀行合并總資本迅速擴(kuò)張9可以充分利用負(fù)債9優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)9提高信用評(píng)級(jí)9降低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重9從而使資本充足比率提高O銀行并購(gòu)能夠加速處理不良資產(chǎn)的過(guò)程O處理不良資產(chǎn)問(wèn)題有資產(chǎn)重組和機(jī)構(gòu)重組兩種辦法O國(guó)務(wù)院組建的金融資產(chǎn)管理公司就是處理不良資產(chǎn)的重大舉措O但是9這只能在財(cái)政銀行企業(yè)之間消化和分?jǐn)倝馁~損失9不能完成國(guó)有專業(yè)銀行向現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化O銀行機(jī)構(gòu)重組卻能從根本上解決不良資產(chǎn)O在銀行并購(gòu)過(guò)程中9清產(chǎn)核資對(duì)不良貸款做賬面剝離9并采用爭(zhēng)取

6、財(cái)政援助收購(gòu)凈收益核銷和專業(yè)化聯(lián)合清收等方式9提高銀行的綜合實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)抵抗力9以強(qiáng)化處理不良資產(chǎn)的能力O4.壯大銀行規(guī)模9增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力我國(guó)商業(yè)銀行體系存在著結(jié)構(gòu)失衡9即大銀行太大9小銀行太小大銀行大而不強(qiáng)9小銀行強(qiáng)而不大O到1999年底9我國(guó)境內(nèi)共設(shè)立營(yíng)業(yè)性外資金融機(jī)構(gòu)197家9其中外資銀行182家9外資保險(xiǎn)公司15家9在華外資銀行總資產(chǎn)318億美元9折合人民幣2633億元9約占我國(guó)金融業(yè)總資產(chǎn)的2%O外資銀行的先進(jìn)經(jīng)營(yíng)理念服務(wù)手段和

7、營(yíng)銷方式對(duì)我國(guó)銀行業(yè)形成了強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)O1999年3月9WTO成員國(guó)協(xié)議全面開放國(guó)內(nèi)金融服務(wù)領(lǐng)域O這一協(xié)議對(duì)已經(jīng)成為WTO一員的我國(guó)無(wú)疑適用O銀行并購(gòu)可迅速壯大銀行規(guī)模9增強(qiáng)與國(guó)外銀邊疆經(jīng)濟(jì)與文化2006年第1期財(cái)政金融114BIANJIANGJINGJIYUWENHUA行競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力9以求在國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)上占據(jù)有利地位o二!目前我國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題1.我國(guó)近年來(lái)的銀行并購(gòu)重組我國(guó)近年來(lái)的銀行并購(gòu)重組主要分為以下幾種類型C一是城

8、市信用社合并重組為城市商業(yè)銀行二是商業(yè)銀行對(duì)有問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的接管和收購(gòu)三是商業(yè)銀行的海外并購(gòu)四是外資參股中小商業(yè)銀行o我國(guó)已有的銀行并購(gòu)總體上具有行政性并購(gòu)多9市場(chǎng)性并購(gòu)少橫向并購(gòu)方式多9縱向和混合并購(gòu)方式少關(guān)注并購(gòu)前期工作多9重視并購(gòu)后續(xù)工作少國(guó)內(nèi)并購(gòu)多9國(guó)外并購(gòu)少等顯著特點(diǎn)o2.我國(guó)近年來(lái)銀行業(yè)并購(gòu)重組存在的問(wèn)題大規(guī)模裁員9對(duì)銀行企業(yè)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利影響o并購(gòu)的直接動(dòng)因之一就是降低成本9這往往是通過(guò)關(guān)閉機(jī)構(gòu)削減員工來(lái)達(dá)到o但對(duì)銀行來(lái)

9、說(shuō)9大幅度裁員既增加了額外開支9影響公司利潤(rùn)9又將導(dǎo)致并購(gòu)后期的動(dòng)蕩人才的流失o對(duì)社會(huì)和宏觀經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)9失業(yè)率的增加無(wú)疑會(huì)造成社會(huì)的不穩(wěn)定性加劇和宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的惡化o在我國(guó)銀行并購(gòu)中9政府往往干預(yù)過(guò)多o我國(guó)銀行業(yè)屬于壟斷行業(yè)9國(guó)家對(duì)其實(shí)行嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度9銀行的數(shù)量十分有限9競(jìng)爭(zhēng)并不充分9銀行并購(gòu)選擇的余地很小o受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響9政府的干預(yù)常常帶有指令性質(zhì)9為了拯救面臨危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)而強(qiáng)行要求效益良好的銀行對(duì)其進(jìn)行并購(gòu)o這種做法

10、有可能使優(yōu)勢(shì)銀行因?yàn)榫葷?jì)被并購(gòu)反而背上沉重的包袱9導(dǎo)致效益下滑甚至有可能被置于危機(jī)的境地o而且政府的過(guò)度干預(yù)會(huì)使要素的流動(dòng)違背市場(chǎng)規(guī)律9各種資源得不到優(yōu)化配置9導(dǎo)致并購(gòu)的過(guò)程缺乏效率9并購(gòu)的結(jié)果無(wú)法達(dá)到最優(yōu)o國(guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)9銀行并購(gòu)缺乏市場(chǎng)支撐和基礎(chǔ)o我國(guó)國(guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)處于剛起步階段9配套設(shè)施很不完善9中介機(jī)構(gòu)不發(fā)達(dá)9金融銀行類上市公司很少9并購(gòu)缺乏強(qiáng)有力的資金支持o銀行業(yè)并購(gòu)的法律法規(guī)欠缺9相關(guān)的政策措施不配套o(hù)目前我國(guó)只有關(guān)于

11、企業(yè)并購(gòu)的法規(guī)9涉及銀行并購(gòu)的法律僅散見于等法律法規(guī)中9適用性不強(qiáng)o同時(shí)9政府對(duì)于如何通過(guò)并購(gòu)優(yōu)化商業(yè)銀行組織體系9缺乏科學(xué)的整體規(guī)劃和相應(yīng)的協(xié)調(diào)管理政策o我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)改革嚴(yán)重滯后9弱化了銀行并購(gòu)的效果o主要原因是產(chǎn)權(quán)不明晰9缺乏完善的法人治理結(jié)構(gòu)9預(yù)算約束軟化9銀行參與并購(gòu)的動(dòng)力不足o目前的銀行并購(gòu)原因大都是政府為了拯救瀕臨倒閉的金融機(jī)構(gòu)而要求優(yōu)勢(shì)銀行對(duì)其進(jìn)行兼并9從而轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)9較少考慮并購(gòu)雙方內(nèi)部資源的整合和經(jīng)營(yíng)管理體制改

12、革9弱化了銀行并購(gòu)重組的低成本擴(kuò)張效果o三!我國(guó)銀行業(yè)的并購(gòu)對(duì)策1.積極推動(dòng)我國(guó)銀行業(yè)的并購(gòu)重組我國(guó)金融業(yè)必須根據(jù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和效益的原則9重組銀行的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)9合并或兼并一些重復(fù)的長(zhǎng)期虧損的業(yè)務(wù)較小的沒(méi)有發(fā)展前途的分行支行及營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)9對(duì)分支機(jī)構(gòu)的層次進(jìn)行重新構(gòu)筑9以使商業(yè)銀行集中服務(wù)于某一目標(biāo)市場(chǎng)9優(yōu)化資本運(yùn)營(yíng)9發(fā)展核心優(yōu)勢(shì)和利用同樣的技術(shù)擴(kuò)散9強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合形成比較優(yōu)勢(shì)9迎接挑戰(zhàn)o我國(guó)應(yīng)積極推動(dòng)國(guó)有商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的并購(gòu)重組9

13、增強(qiáng)資本實(shí)力及抗風(fēng)險(xiǎn)能力o2.適應(yīng)國(guó)際金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)我國(guó)目前實(shí)行的是嚴(yán)格的銀行保險(xiǎn)證券分業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)管理o從我國(guó)的現(xiàn)實(shí)國(guó)情來(lái)看9這一措施有著積極意義9但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看9會(huì)阻礙我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展o近幾年來(lái)9全球爆發(fā)了規(guī)?？涨暗慕鹑跇I(yè)并購(gòu)熱潮9除了銀行合并出現(xiàn)了大型化壟斷化趨勢(shì)以及合并活動(dòng)全球化跨國(guó)化之外9更突出的是9商業(yè)銀行與外資銀行之間的交叉并購(gòu)成為新熱點(diǎn)9大銀行全能化與綜合化經(jīng)營(yíng)成為大勢(shì)所趨9新的重組浪潮不僅包括銀行之間的兼并9而且包

14、括銀行與投資銀行證券公司保險(xiǎn)公司之間的跨行業(yè)兼并o我國(guó)銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理的體制不適應(yīng)國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)o我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)勢(shì)在必行9這既是國(guó)際金融一體化的要求9也是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)形勢(shì)的需要9而且技術(shù)進(jìn)步為混業(yè)經(jīng)營(yíng)提供了可能o我國(guó)政府應(yīng)逐步放松行業(yè)管制9鼓勵(lì)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)及證券業(yè)的相互兼并9造就一批中國(guó)金融業(yè)的航空母艦9迎接未來(lái)國(guó)際銀行業(yè)的挑戰(zhàn)o參考文獻(xiàn)“[1]劉贛州.我國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)的新思考[J].蘭州學(xué)刊920039.[2]楊波.資本運(yùn)營(yíng)[M]