外部審計、金字塔結(jié)構(gòu)與盈余管理

1、 分 類 號： F230 密 級： 無 . 學(xué)校代碼： 10414 學(xué) 號： 2014010884 碩士研究生學(xué)位論文 碩士研究生學(xué)位論文 外部審計、金字塔結(jié)構(gòu)與盈余管理 外部審計、金字塔結(jié)構(gòu)與盈余管理 External Audit , Pyramidal Ownership Structure and Earnings Man

2、agement 王學(xué)敏 王學(xué)敏 院所：財政金融學(xué)院 導(dǎo)師姓名：查慧園 學(xué)科專業(yè)：會計學(xué) 研究方向：會計理論與方法 二○一七年六月 摘 要 隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，上市公司逐漸成為了我國現(xiàn)代化進程中一支不可或缺的力量。而在我國的上市公司中，金字塔股權(quán)結(jié)構(gòu)是普遍存在的。在這一股權(quán)結(jié)構(gòu)下，由于上市公司具有控制權(quán)與現(xiàn)金流權(quán)相分離的特征，因此公司實際控制人可以通過少數(shù)現(xiàn)金流權(quán)達到對下層公司實際控制的目的，這就

3、為實際控制人創(chuàng)造了通過調(diào)整相關(guān)會計制度、利用交易操縱利潤等方式進行盈余管理的機會。但到目前為止，對金字塔結(jié)構(gòu)下實際控制人盈余管理行為的研究，特別是建立在實證方法基礎(chǔ)上的計量分析研究較少。部分研究僅局限于理論層面，缺乏結(jié)合我國上市公司數(shù)據(jù)對這一問題進行分析?；谝陨峡紤]，本文欲對此問題進行探討性的研究，利用我國的上市公司數(shù)據(jù)來檢驗公司金字塔結(jié)構(gòu)與盈余管理之間的關(guān)系。同時，考慮到有效的外部審計對盈余管理具有一定的監(jiān)督制約作用，本文還將從外部

4、審計監(jiān)督視角進一步考察其對金字塔結(jié)構(gòu)與公司盈余管理關(guān)系的影響。 本文以我國滬深兩市 A 股上市公司為研究對象，選取了 2010-2015 年 6 年的非金融類上市公司數(shù)據(jù)為研究樣本，以擴展的瓊斯模型計算出的操縱性應(yīng)計利潤的絕對值作為衡量盈余管理的指標，分別研究了其與實際控制人性質(zhì)、實際控制人控制權(quán)比例、外部審計的關(guān)系，以及實際控制人與上市公司盈余管理程度的關(guān)系是否受到了外部審計質(zhì)量差異的影響。通過研究發(fā)現(xiàn)： （1）金字塔結(jié)構(gòu)下上市公司存

5、在盈余管理現(xiàn)象，上市公司實際控制人控制權(quán)比例的不斷增加使得實際控制人越有動機進行對公司盈余管理的操縱； （2）金字塔結(jié)構(gòu)下實際控制人兩權(quán)分離程度的增大促進了實際控制人的盈余管理行為； （3）相較于國有控股上市公司，非國有控股上市公司的盈余管理行為更明顯且其兩權(quán)分離程度的增加對促進實際控制人盈余管理行為的影響更大； （4）高質(zhì)量的外部審計能夠有效識別和降低上市公司盈余管理程度，并能夠抑制實際控制人因兩權(quán)分離程度增加而對于盈余管理產(chǎn)生的影響