公允價(jià)值計(jì)量下上市公司盈余管理實(shí)證研究.pdf

1、隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，歷史成本計(jì)量屬性已經(jīng)越來越不能滿足我國(guó)報(bào)表使用者對(duì)信息的需求。在這種經(jīng)濟(jì)背景之下，2006年2月15日財(cái)政部出臺(tái)了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，其最大的特點(diǎn)就是公允價(jià)值的重新使用。在準(zhǔn)則頒布之后，公允價(jià)值的運(yùn)用在理論界和實(shí)務(wù)界均引起了比較激烈的討論。支持者認(rèn)為公允價(jià)值增加了財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)性；反對(duì)者則認(rèn)為公允價(jià)值增大了企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)操縱的空間。到目前為止，國(guó)內(nèi)對(duì)于使用公允價(jià)值會(huì)計(jì)進(jìn)行利潤(rùn)操縱的研究還比較少，并且由于缺乏數(shù)據(jù)的原因大部分均停

2、留在理論階段。 由于在采用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之后，投資收益和其它會(huì)計(jì)科目相比產(chǎn)生了更顯著的變化，因此本文將其作為研究的對(duì)象。選取2006年和2007年剔除了銀行、保險(xiǎn)類的上市公司的中期財(cái)務(wù)報(bào)表作為研究樣本進(jìn)行截面比較分析，并在此基礎(chǔ)上選擇幾類具有強(qiáng)烈盈余管理動(dòng)機(jī)的公司分別進(jìn)行了研究。在變量的選擇上我們以上市公司以及證監(jiān)會(huì)共同關(guān)心的凈資產(chǎn)收益率作為被解釋變量，而將短期投資損益和營(yíng)業(yè)收入作為解釋變量，并在中外學(xué)者的研究成果之上選擇了其它四個(gè)

3、影響上市公司盈余管理的因素作為控制變量。通過相關(guān)分析、非參數(shù)檢驗(yàn)以及回歸分析等方法比較了在使用公允價(jià)值前后上市公司使用證券投資進(jìn)行盈余管理的行為。實(shí)證結(jié)果顯示，在使用了公允價(jià)值之后，我國(guó)上市公司對(duì)于使用證券投資收益進(jìn)行盈余管理的行為有了比較顯著的改善，但是深入到對(duì)具有強(qiáng)烈盈余管理目的的上市公司進(jìn)行分析，我們發(fā)現(xiàn)微利和虧損的上市公司均有通過證券投資進(jìn)行盈余管理的行為，而證券投資損益并不能成為收益平滑類企業(yè)平滑其收益的工具。同時(shí)研究還指出，