外資參股對商業(yè)銀行績效的影響研究.pdf

1、隨著我國金融體系改革的不斷深入，改革開放的步伐不斷推進，我國商業(yè)銀行業(yè)賴以生存的環(huán)境正在不斷發(fā)生變化。但面對金融環(huán)境格局的劇變，我國商業(yè)銀行在銀行治理、經(jīng)營理念、組織流程等方面仍存在種種問題。從橫向的國家比較與縱向的歷史借鑒來看，引入外資是一國銀行業(yè)與國際接軌的必要環(huán)節(jié)，并有大量的研究結果表明，外資參股還可以帶來較為先進的防范金融風險理念與銀行業(yè)的管理方法，這對于中國銀行業(yè)調整股權結構與完善公司治理結構是很重要的外部推進力，因而也使得引

2、入外資參股成為我國銀行業(yè)改革的新浪潮。但此時，我國對于外資參股對銀行績效的影響的研究才剛剛起步，并不夠全面與成熟。此外，由于銀行業(yè)在我國國民經(jīng)濟中的特殊地位，我國政府對我國商業(yè)銀行股權結構改革持較為謹慎的態(tài)度，并規(guī)定了投資者的資格標準和股權比例的限制。因此，本文以我國商業(yè)銀行為研究對象，試圖探討在上述監(jiān)管環(huán)境下外資參股對商業(yè)銀行績效的影響作用，從而為我國商業(yè)銀行引入外資參股的政策提供理論依據(jù)。
　　 本文首先在對研究對象概念的界

3、定中提出，考慮到國有商業(yè)銀行的特殊性及境外戰(zhàn)略投資者與財務投資者身份界定的主觀性，本文研究的樣本為剔除國有商業(yè)銀行后引進外資參股的商業(yè)銀行，并沿用外資參股的概念以較為客觀的反映所研究的問題。之后，本文結合公司治理與國際直接投資的相關理論，指出外資參股會促進商業(yè)銀行股權結構的多元化，改善公司的治理結構，并通過示范與培訓一流動效應影響中資銀行的經(jīng)營理念、業(yè)務技術等，從而改善商業(yè)銀行績效。
　　 為了探求外資參股與商業(yè)銀行績效之間的準

4、確關系，本文首先采用虛擬變量代表外資是否參股，研究其對商業(yè)銀行績效的影響作用。實證結果表明，外資參股可以顯著的改善商業(yè)銀行績效。筆者在此結論基礎上，參照外資參股的相關規(guī)定，從派駐外資董事、持股比例上下限、持有期等四個方面對外資參股的特征進行了細化，并分別考量其與商業(yè)銀行績效之間的關系。研究發(fā)現(xiàn)，外資派駐董事占比與商業(yè)銀行績效負相關，參股時間與商業(yè)銀行績效正相關，而持股比例超過5％的外資投資者個數(shù)能夠顯著的影響商業(yè)銀行績效，但外資持股比例