基于全面風(fēng)險管理框架的金融產(chǎn)品創(chuàng)新關(guān)鍵風(fēng)險研究.pdf

1、對我國金融企業(yè)而言，產(chǎn)品創(chuàng)新既是機遇又是風(fēng)險。機遇是巨大的，如解除管制和改變行業(yè)邊界以消除對市場進入的傳統(tǒng)壁壘；又如，突破性的技術(shù)進步導(dǎo)致全新的服務(wù)產(chǎn)品門類；再如，不斷增長的動態(tài)市場需求提供了用更好的服務(wù)去響應(yīng)客戶需求的機會。金融企業(yè)必須開發(fā)和運營新的產(chǎn)品，以利用這些機會持續(xù)生存和發(fā)展。同時，金融產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險也相當(dāng)高，成功的幾率非常小，這與制造業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的高風(fēng)險性相似，又因為金融行業(yè)特有的高風(fēng)險屬性而進一步放大了創(chuàng)新的風(fēng)險。要使產(chǎn)品創(chuàng)

2、新取得更好的績效，金融企業(yè)必須能夠識別影響創(chuàng)新績效的各種風(fēng)險因素，特別是其中的關(guān)鍵風(fēng)險因素，分析這些風(fēng)險因素對創(chuàng)新績效的影響，并合理監(jiān)控和應(yīng)對這些風(fēng)險。 盡管學(xué)術(shù)界對金融創(chuàng)新的研究和風(fēng)險管理的研究隨著現(xiàn)代金融創(chuàng)新的繁榮而日趨活躍，但就金融企業(yè)管理產(chǎn)品創(chuàng)新的關(guān)鍵風(fēng)險這一主題而言，鮮見系統(tǒng)且深入的理論研究和實證分析。現(xiàn)有的相關(guān)研究成果，或者研究目標(biāo)為金融風(fēng)險管理或制造業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險管理，或者僅僅簡要提出或分析金融產(chǎn)品創(chuàng)新的成敗因素，

3、在研究目標(biāo)、研究方法、研究結(jié)論等方面都不能滿足要求金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險管理的系統(tǒng)要求。 本文在相關(guān)研究文獻綜述的基礎(chǔ)上，從全面風(fēng)險管理的視角，創(chuàng)新性地提出基于全面風(fēng)險管理框架的金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險管理模型，集合了金融產(chǎn)品創(chuàng)新的各類風(fēng)險因素，來設(shè)計有關(guān)風(fēng)險因素與風(fēng)險后果的構(gòu)成及其相互之間作用關(guān)系的研究假設(shè)和概念模型。然后，在設(shè)計問卷和收集資料的基礎(chǔ)上，通過對樣本數(shù)據(jù)進行因素分析、相關(guān)性分析、結(jié)構(gòu)方程模型分析，來驗證研究假設(shè)和考察模型擬合效

4、果。最后，對這些關(guān)鍵風(fēng)險因素及其對風(fēng)險后果的影響效果，以及相應(yīng)的風(fēng)險調(diào)控措施，進行了管理意義上的討論。 本文的研究得出以下關(guān)鍵結(jié)論： (1)提出了基于全面風(fēng)險管理模型的金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險管理分析框架，認為應(yīng)從集合風(fēng)險、風(fēng)險識別、風(fēng)險評估和風(fēng)險調(diào)控四個階段對金融產(chǎn)品創(chuàng)新的關(guān)鍵風(fēng)險進行分析和管理。 (2)提煉出金融產(chǎn)品創(chuàng)新的15個風(fēng)險因素，這些風(fēng)險因素可以歸為5類，即產(chǎn)品特性類(信用風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、技術(shù)保護風(fēng)險)、開發(fā)

5、過程類(創(chuàng)新模型風(fēng)險、項目管理風(fēng)險)、營銷支持類(營銷網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險、營銷方法風(fēng)險)組織環(huán)境類(風(fēng)險管理環(huán)境、人力資源風(fēng)險、風(fēng)險管理部門、創(chuàng)新戰(zhàn)略風(fēng)險、信息溝通風(fēng)險)、風(fēng)險管理類(風(fēng)險管理方法、風(fēng)險管理技術(shù)、風(fēng)險評估方法)。 (3)識別出影響金融產(chǎn)品創(chuàng)新績效的5個關(guān)鍵風(fēng)險因素，即營銷方法風(fēng)險、項目管理風(fēng)險、營銷網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險、風(fēng)險管理方法和人力資源風(fēng)險，其中營銷方法風(fēng)險和項目管理風(fēng)險這兩個因素與金融產(chǎn)品創(chuàng)新的財務(wù)績效指標(biāo)和非財務(wù)績效指標(biāo)都高

6、度相關(guān)。 (4)揭示了金融產(chǎn)品創(chuàng)新的關(guān)鍵風(fēng)險因素對風(fēng)險后果的作用路徑，即項目管理、營銷網(wǎng)絡(luò)和營銷方法方面的風(fēng)險因素對創(chuàng)新績效有直接的顯著影響，人力資源和風(fēng)險管理方法方面的風(fēng)險因素通過對項目管理和營銷方法方面的風(fēng)險因素的顯著影響而間接影響創(chuàng)新績效。 (5)提出了對金融產(chǎn)品創(chuàng)新的關(guān)鍵風(fēng)險因素進行風(fēng)險調(diào)控的最佳實踐，即針對如何調(diào)控5個關(guān)鍵風(fēng)險因素及其所包含的27個風(fēng)險變量，總結(jié)、提煉了行業(yè)的最佳實踐，為金融企業(yè)采用高標(biāo)準(zhǔn)定位的

7、方法提供參考依據(jù)。 本研究的主要創(chuàng)新之處： (1)從全面風(fēng)險管理的視角構(gòu)建金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險的分析框架，保證了潛在風(fēng)險因素假設(shè)的全面性。本研究創(chuàng)新性的以全面風(fēng)險管理的分析框架來分析金融產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險管理模型，不僅能夠全方位的覆蓋整個創(chuàng)新開發(fā)過程，而且還系統(tǒng)的考慮了全員參與和跨部門協(xié)作，以及面臨的各類不同風(fēng)險，從而保證了本研究所提出的潛在風(fēng)險因素假設(shè)的全面性，為后續(xù)的風(fēng)險因素分析和關(guān)鍵風(fēng)險因素提煉奠定了可靠基礎(chǔ)。 (

8、2)通過風(fēng)險因素的提煉，揭示了風(fēng)險管理體系在我國金融企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新過程中的薄弱與缺失，以及市場與競爭對產(chǎn)品創(chuàng)新績效的影響不如預(yù)期的明顯。這反映了我國金融企業(yè)風(fēng)險管理基礎(chǔ)落后、市場競爭不夠激烈的現(xiàn)狀，也從側(cè)面揭示了我國金融企業(yè)提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力和風(fēng)險管理能力的必要性和緊迫性。 (3)通過關(guān)鍵風(fēng)險因素的識別，提出了金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險管理的重點目標(biāo)是項目管理、營銷方法、營銷網(wǎng)絡(luò)、風(fēng)險管理方法和人力資源等方面的風(fēng)險因素。通過實證研究發(fā)現(xiàn)，這