會計自由裁量權(quán)與公司治理、企業(yè)業(yè)績關(guān)聯(lián)性研究.pdf

1、會計自由裁量權(quán)是指會計人員根據(jù)管理層的意圖進(jìn)行會計政策自由選擇的權(quán)力。會計自由裁量權(quán)和企業(yè)未來業(yè)績有著密切的聯(lián)系。會計人員合理使用會計自由裁量權(quán)，會計系統(tǒng)對外輸出的信息就更有利于其使用者做出正確的決策，能夠增加企業(yè)長期價值，提升企業(yè)未來業(yè)績；當(dāng)會計人員被某種不良動機(jī)操縱濫用會計自由裁量權(quán)，會計系統(tǒng)輸出的信息不利于其使用者做出正確的決策，造成企業(yè)長期價值減少，企業(yè)未來業(yè)績降低。 根據(jù)這兩種不同結(jié)果，可以將會計自由裁量行為分為有效契

2、約型和機(jī)會主義型，由此產(chǎn)生兩種觀點：有效契約觀認(rèn)為管理層一般以與長期股東價值最大化目標(biāo)一致的方式來行使會計自由裁量權(quán)；機(jī)會主義觀則認(rèn)為以自身利益最大化為目標(biāo)的管理層利用治理結(jié)構(gòu)的漏洞濫用會計自由裁量權(quán)，并且以股東財富損失為代價來增加自己的財富。 由本世紀(jì)初諸如安然和世通等大公司的會計造假丑聞看出有效的公司治理對于規(guī)范會計自由裁量權(quán)的使用十分關(guān)鍵。公司治理既要對會計自由裁量權(quán)進(jìn)行安排，也要有必要的運行規(guī)則安排，使會計自由裁量行為能

3、夠兼顧各利益相關(guān)者的利益。公司治理將會計自由裁量權(quán)賦予管理者，為管理者進(jìn)行機(jī)會主義會計自由裁量創(chuàng)造了機(jī)會，但同時有效的公司治理對會計自由裁量行為具有約束作用，通過對股東、董事會、監(jiān)事會、管理者這四者之間權(quán)、責(zé)、利的界定，形成對會計自由裁量權(quán)的內(nèi)部制衡機(jī)制。 會計自由裁量的動因和后果研究是財務(wù)會計研究的中心問題。在20世紀(jì)70年代末Jensen和Meckling提出“代理理論”之后，應(yīng)用“代理理論”來驗證企業(yè)管理者及其他利益團(tuán)體會

4、計自由裁量的動因成為實證會計研究的重點。以前的研究證明了濫用會計自由裁量權(quán)與不良的治理質(zhì)量之間存在聯(lián)系，并且得出存在濫用會計自由裁量權(quán)現(xiàn)象的結(jié)論。但以前的研究缺乏會計自由裁量權(quán)對企業(yè)未來業(yè)績產(chǎn)生影響的證據(jù)，因為如果濫用會計自由裁量權(quán)與不良治理質(zhì)量之間的聯(lián)系構(gòu)成管理層濫用會計自由裁量權(quán)的證據(jù)，企業(yè)未來業(yè)績應(yīng)下降。本文根據(jù)上證50指數(shù)股2006年到2008年的年報、季報所提供的數(shù)據(jù)，通過分析在經(jīng)濟(jì)因素變量控制之下會計自由裁量權(quán)變量和治理替代