簡(jiǎn)介：2019年銀行業(yè)反洗錢與反恐怖融資培訓(xùn)手冊(cè)第一章反洗錢內(nèi)部控制制度一判斷改錯(cuò)題1銀行從管理層到一般員工都應(yīng)對(duì)反洗錢內(nèi)部控制負(fù)有責(zé)任。Ｙ2反洗錢是一項(xiàng)需要自上而下推動(dòng)開展才能確保實(shí)效的合規(guī)工作，高管人員給予反洗錢工作的支持和指導(dǎo)是營(yíng)造良好內(nèi)部控制環(huán)境的關(guān)鍵因素之一。Ｙ3反洗錢內(nèi)部控制可脫離銀行的基本框架單獨(dú)發(fā)揮作用。X錯(cuò)誤。改正只有當(dāng)反洗錢內(nèi)部控制被納入銀行的基本框架并成為有效的制衡機(jī)制時(shí)，內(nèi)部控制才能產(chǎn)生最大的效果。4反洗錢內(nèi)部控制的信息與交流包括獲取充足的信息、有效的管理和交流以及開辟暢通的信息反饋和報(bào)告渠道，保證發(fā)現(xiàn)的問題能夠及時(shí)、完整地為最高層掌握。Ｙ5反洗錢內(nèi)部控制制度應(yīng)當(dāng)具有權(quán)威性，任何人不得擁有不受內(nèi)部控制約束的權(quán)利。Ｙ6反洗錢內(nèi)部控制的檢查、評(píng)價(jià)部門不應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于內(nèi)部控制制度的制定和執(zhí)行部門。X錯(cuò)誤。改正應(yīng)當(dāng)。7在對(duì)客戶身份進(jìn)行識(shí)別時(shí)應(yīng)在名單庫(kù)中進(jìn)行篩查，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)客戶是否被列入制裁名單或“外國(guó)政要”名單。Ｙ8客戶風(fēng)險(xiǎn)分類不是客戶身份識(shí)別中的內(nèi)容，銀行可根據(jù)自身情況決定是否開展此項(xiàng)工作。X錯(cuò)誤。改正客戶風(fēng)險(xiǎn)分類是客戶身份識(shí)別中的重要內(nèi)容，銀行必須開展此項(xiàng)工作。9客戶身份識(shí)別和可疑交易分析是兩個(gè)不同的工作，互相獨(dú)立而不聯(lián)系，在對(duì)可疑交易分析時(shí)可以不參考客戶身份識(shí)別所獲得的信息。X錯(cuò)誤。改正可疑交易分析和客戶身份識(shí)別兩項(xiàng)工作相互之間有關(guān)聯(lián)，在對(duì)可疑交易分析時(shí)應(yīng)參考客戶身份識(shí)別所獲得的信息。LO只要系統(tǒng)中抓取出可疑交易就應(yīng)上報(bào)中國(guó)人民銀行，而無須進(jìn)行人工分析以篩選過濾掉實(shí)質(zhì)不可疑的交易。X錯(cuò)誤。改正對(duì)于系統(tǒng)中抓取出的可疑交易，應(yīng)進(jìn)行人工分析篩選過濾掉實(shí)質(zhì)不可疑的交易后，將真正可疑的交易上報(bào)中國(guó)人民銀行。11反洗錢內(nèi)部審計(jì)是銀行及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正反洗錢工作存在問題，防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段和保障措施。Ｙ12對(duì)配合中國(guó)人民銀行進(jìn)行行政調(diào)查的客戶身份資料、交易記錄等均應(yīng)保密。Ｙ13銀行反洗錢合規(guī)管理部門可以承擔(dān)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督的職責(zé)。X錯(cuò)誤。改正銀行反洗錢合規(guī)管理部門不能承擔(dān)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督的職責(zé)。14銀行未按規(guī)定建立反洗錢內(nèi)部控制制度且情節(jié)嚴(yán)重的，其直接責(zé)任人只需改正，不必受到法律處分。Ｙ15、加強(qiáng)反洗錢內(nèi)部控制是金融機(jī)構(gòu)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的前提條件。反洗錢是大多數(shù)國(guó)家尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略的必需要求，只有符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)才能“走出去”對(duì)的16、金融機(jī)構(gòu)建立反洗錢內(nèi)部控制制度的目的是對(duì)自身金融業(yè)務(wù)中可能出現(xiàn)的洗錢風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防和控制，這與人民銀行外部監(jiān)管所要達(dá)到的目的并不一致。錯(cuò)的17、內(nèi)部控制的核心是有效防范洗錢風(fēng)險(xiǎn)，因此在建立內(nèi)部控制時(shí)必須以審慎經(jīng)營(yíng)為出發(fā)點(diǎn)，充分考慮各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，通過適當(dāng)?shù)某绦?、措施避免和減少風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)的3最后，反洗錢內(nèi)部控制是由銀行的董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層和其他員工共同實(shí)施的，它強(qiáng)調(diào)了全員參與的重要性。內(nèi)部控制不只是某個(gè)特定時(shí)期執(zhí)行的程序或政策，應(yīng)存在銀行內(nèi)部的各級(jí)機(jī)構(gòu)得到長(zhǎng)期的實(shí)施。2簡(jiǎn)述加強(qiáng)反洗錢內(nèi)部控制的意義。簡(jiǎn)述加強(qiáng)反洗錢內(nèi)部控制的意義。答有效的反洗錢內(nèi)部控制實(shí)際上是銀行從制定、實(shí)施到管理、監(jiān)督的一個(gè)完整的運(yùn)行機(jī)制，是銀行反洗錢工作的重要組成部分，也是金融業(yè)務(wù)安全、良好運(yùn)行的基礎(chǔ)。銀行加強(qiáng)反洗錢內(nèi)部控制的意義主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。第一，加強(qiáng)反洗錢內(nèi)部控制是外部監(jiān)管的要求。第一，加強(qiáng)反洗錢內(nèi)部控制是外部監(jiān)管的要求。在我國(guó)反洗錢監(jiān)管體制中，中國(guó)人民銀行作為行政主管部門的外部監(jiān)管是防止利用金融系統(tǒng)從事洗錢活動(dòng)、維護(hù)金融穩(wěn)定的重要保障。銀行建立反洗錢內(nèi)部控制制度的目的就是對(duì)自身金融業(yè)務(wù)中可能出現(xiàn)的洗錢風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防和控制，這與中國(guó)人民銀行外部監(jiān)管所要達(dá)到的目標(biāo)是一致的。第二，加強(qiáng)反洗錢內(nèi)部控制是銀行依法經(jīng)營(yíng)的內(nèi)在需要。第二，加強(qiáng)反洗錢內(nèi)部控制是銀行依法經(jīng)營(yíng)的內(nèi)在需要。由于銀行以追逐商業(yè)利潤(rùn)為主要目的，一些機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)中往往偏重于業(yè)務(wù)拓展，甚至不惜以違規(guī)操作來實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)目標(biāo)。只有加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，建立有效的內(nèi)部控制體系，才能確保依法經(jīng)營(yíng)原則真正地落實(shí)到每一個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和工作崗位，從根本上杜絕違規(guī)事件的發(fā)生。在發(fā)生洗錢案件時(shí)，銀行的反洗錢內(nèi)部控制制度往往成為行政機(jī)關(guān)和司法機(jī)關(guān)判斷該銀行及其工作人員是否應(yīng)承擔(dān)法律責(zé)任的重要參考。第三，加強(qiáng)反洗錢內(nèi)部控制是保障金融業(yè)安全的基礎(chǔ)。第三，加強(qiáng)反洗錢內(nèi)部控制是保障金融業(yè)安全的基礎(chǔ)。由于洗錢具有很強(qiáng)的行業(yè)選擇性，洗錢者往往利用監(jiān)管相對(duì)松弛的行業(yè)實(shí)施洗錢，使得洗錢風(fēng)險(xiǎn)容易通過滲透效應(yīng)影響到整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。這就要求每一個(gè)銀行必須完善內(nèi)部控制措施，增強(qiáng)抵御洗錢風(fēng)險(xiǎn)的能力，為保障國(guó)家金融業(yè)的安全奠定基礎(chǔ)。第四，加強(qiáng)反洗錢內(nèi)部控制是銀行參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的前提條件。第四，加強(qiáng)反洗錢內(nèi)部控制是銀行參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的前提條件。反洗錢是大多數(shù)國(guó)家尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)銀行國(guó)際化戰(zhàn)略的必須要求，特別是中國(guó)加入FATF后，銀行要參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，就必須有強(qiáng)有力的內(nèi)部控制制度作為保證，并按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)開展反洗錢工作。3簡(jiǎn)述反洗錢內(nèi)部控制的目標(biāo)。簡(jiǎn)述反洗錢內(nèi)部控制的目標(biāo)。答第一，保證國(guó)家反洗錢法規(guī)政策的貫徹執(zhí)行。第一，保證國(guó)家反洗錢法規(guī)政策的貫徹執(zhí)行。銀行貫徹執(zhí)行反洗錢規(guī)定，不僅使自身開展反洗錢工作具有法律保障，而且可以避免因違規(guī)操作而遭受的監(jiān)管處罰或聲譽(yù)損失。第二，通過制度控制防范洗錢風(fēng)險(xiǎn)。第二，通過制度控制防范洗錢風(fēng)險(xiǎn)。金融業(yè)是一個(gè)資金高度集中的行業(yè)，容易成為洗錢的渠道。隨著經(jīng)濟(jì)金融全球化的發(fā)展，洗錢風(fēng)險(xiǎn)跨市場(chǎng)、跨地區(qū)和跨國(guó)界滲透不斷加劇，因此，要求銀行建立與其組織架構(gòu)及業(yè)務(wù)性質(zhì)相適應(yīng)的反洗錢內(nèi)部控制制度，防范可能產(chǎn)生的洗錢風(fēng)險(xiǎn)。第三，確保銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行。第三，確保銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行。有效的反洗錢內(nèi)部控制體系明確了銀行辦理各種業(yè)務(wù)所必須遵守的反洗錢制度和程序，銀行通過履行客戶身份識(shí)別、交易記錄保存以及大額和可疑交易報(bào)告等反洗錢義務(wù)，在防止自身成為洗錢工具的同時(shí)，又能夠確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)安全、高效運(yùn)行，使銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)得到最大限度地實(shí)現(xiàn)。4筒述建立反洗錢內(nèi)部控制的基本原則。筒述建立反洗錢內(nèi)部控制的基本原則。答全面性原則。答全面性原則。反洗錢內(nèi)部控制應(yīng)滲透到所有業(yè)務(wù)過程和各個(gè)操作環(huán)節(jié)，包括與客戶業(yè)務(wù)關(guān)系建立、存續(xù)、終止的整個(gè)過程。反洗錢內(nèi)部控制應(yīng)覆蓋所有與反洗錢義務(wù)相關(guān)的部門、崗位和人員，所有的反洗錢從業(yè)人員都必須有明確的工作職責(zé)。審慎性原則。審慎性原則。反洗錢內(nèi)部控制的核心是有效防范洗錢風(fēng)險(xiǎn)，因此在新建時(shí)必須以審慎經(jīng)營(yíng)為出發(fā)點(diǎn)，充分考慮各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，通過建立適當(dāng)?shù)某绦颍扇∵m當(dāng)?shù)拇胧?，避免和減少風(fēng)險(xiǎn)。銀行的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，尤其是設(shè)立新機(jī)構(gòu)或開辦新業(yè)務(wù)，均應(yīng)體現(xiàn)“內(nèi)部控

簡(jiǎn)介：2019年證券從業(yè)資格考試年證券從業(yè)資格考試金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)總結(jié)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)總結(jié)金融基礎(chǔ)知識(shí)金融基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)第一章金融市場(chǎng)體系（第一節(jié)全球金融體系）一、金融市場(chǎng)的概念一、金融市場(chǎng)的概念金融市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象金融資產(chǎn)為交易對(duì)象，以金融資產(chǎn)的供給方和需求方為交易主體供給方和需求方為交易主體形成的交易機(jī)制及其關(guān)系的總和，廣而言之，是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動(dòng)的市場(chǎng)。比較完善的金融市場(chǎng)定義是金融市場(chǎng)是交易金融資產(chǎn)并確定金融資產(chǎn)價(jià)格的一種機(jī)制。金融市場(chǎng)是交易金融資產(chǎn)并確定金融資產(chǎn)價(jià)格的一種機(jī)制。二、金融市場(chǎng)的分類二、金融市場(chǎng)的分類一按交易標(biāo)的物劃分按照金融市場(chǎng)交易標(biāo)的物劃分是金融市場(chǎng)最常見的劃分方法。按這一劃分標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)及其他投資品市場(chǎng)。1貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)又稱“短期金融市場(chǎng)”“短期資金市場(chǎng)”，是指融資期限在一年及一年以下的金融市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)主貨幣市場(chǎng)主要包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)基金等。要包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)基金等。1同業(yè)拆借市場(chǎng)亦稱“同業(yè)拆放市場(chǎng)”，是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的市場(chǎng)。同業(yè)拆借市場(chǎng)最早出現(xiàn)于美國(guó)最早出現(xiàn)于美國(guó)，其形成的根本原因在于法定存款準(zhǔn)備金制度的實(shí)施。2票據(jù)市場(chǎng)指的是在商品交易和資金往來過程中產(chǎn)生的以匯票、本票和支票的發(fā)行、擔(dān)保、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)來實(shí)現(xiàn)短期資金融通的市場(chǎng)。3回購(gòu)市場(chǎng)指通過回購(gòu)協(xié)議進(jìn)行短期資金融通交易的市場(chǎng)?；刭?gòu)是指資金融人方在出售證券時(shí)，與證券的購(gòu)買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按約定的價(jià)格購(gòu)回所賣證券，從而獲得即時(shí)可用資金的一種交易行為。在銀行間債券市場(chǎng)上回購(gòu)業(yè)務(wù)可以分為質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)、買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)和開放式回購(gòu)業(yè)務(wù)三種類型。在銀行間債券市場(chǎng)上回購(gòu)業(yè)務(wù)可以分為質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)、買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)和開放式回購(gòu)業(yè)務(wù)三種類型。4貨幣市場(chǎng)基金簡(jiǎn)稱“MMF”是指投資于貨幣市場(chǎng)上短期一年以內(nèi)，平均期限120天有價(jià)證券的一種投資基金。2資本市場(chǎng)資本市場(chǎng)亦稱“長(zhǎng)期金融市場(chǎng)”“長(zhǎng)期資金市場(chǎng)”，是指期限在一年以上的各種資金借貸和證券交易的場(chǎng)所。資本市場(chǎng)主要包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和基金市場(chǎng)等。資本市場(chǎng)主要包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和基金市場(chǎng)等。1股票市場(chǎng)是股票發(fā)行和流通的市場(chǎng)股票發(fā)行和流通的市場(chǎng)，也可以說是指對(duì)已經(jīng)發(fā)行的股票進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、買賣和流通的市場(chǎng)，包括交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)兩部分。四按地域范圍劃分按金融市場(chǎng)地域范圍不同，可將其分為國(guó)際金融市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)。1國(guó)際金融市場(chǎng)。國(guó)際金融市場(chǎng)指從事各種國(guó)際金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的場(chǎng)所。此種活動(dòng)包括居民與非居民之間或非居民與非居民之間。2國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)指本國(guó)居民之間發(fā)生金融關(guān)系的場(chǎng)所，僅限于有居民身的法人和自然人參加，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)一般只涉及本國(guó)貨幣，既包括全國(guó)性的以本幣在我國(guó)就是人民幣計(jì)值的金融交易，也包括地也包括地方性金融交易。方性金融交易。五按經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所劃分按是否存在固定的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，金融市場(chǎng)可分為有形金融市場(chǎng)和無形金融市場(chǎng)。1有形金融市場(chǎng)。有形金融市場(chǎng)是指有固定場(chǎng)所和操作設(shè)施的金融市場(chǎng)。2無形金融市場(chǎng)。無形金融市場(chǎng)是指以營(yíng)運(yùn)網(wǎng)絡(luò)形式存在的市場(chǎng)，通過電子電訊手段達(dá)成交易。六按交割期限劃分按金額工具交割期限不同，可將金融市場(chǎng)分為金融現(xiàn)貨市場(chǎng)和金融期貨市場(chǎng)。按金額工具交割期限不同，可將金融市場(chǎng)分為金融現(xiàn)貨市場(chǎng)和金融期貨市場(chǎng)。1金融現(xiàn)貨市場(chǎng)。金融現(xiàn)貨市場(chǎng)是指融資活動(dòng)成交后立即付款交割的市場(chǎng)。2金融期貨市場(chǎng)。金融期貨市場(chǎng)是指投融活動(dòng)成交后按合約規(guī)定在指定日期付款交割的市場(chǎng)。七根據(jù)交易對(duì)象的交割方式劃分根據(jù)交易對(duì)象的交割方式不同，金融市場(chǎng)可分為即期交易市場(chǎng)和遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)。根據(jù)交易對(duì)象的交割方式不同，金融市場(chǎng)可分為即期交易市場(chǎng)和遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)。1即期交易市場(chǎng)。即期交易市場(chǎng)是指約定在交易完成幾個(gè)工作日內(nèi)辦理資產(chǎn)交割的金融市場(chǎng)。2遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)。遠(yuǎn)期市場(chǎng)是指進(jìn)行遠(yuǎn)期合約交易的市場(chǎng)，交易雙方按約定條件在未來某一日期交割金融資產(chǎn)的金融市場(chǎng)。八根據(jù)交易對(duì)象是否依賴其他金融工具劃分根據(jù)交易對(duì)象是否依賴其他金融工具，金融市場(chǎng)分為原生金融市場(chǎng)和衍生金融市場(chǎng)。1原生金融市場(chǎng)。原生金融市場(chǎng)是指交易原生金融工具的市場(chǎng)。如股票市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等。原生金融市場(chǎng)。原生金融市場(chǎng)是指交易原生金融工具的市場(chǎng)。如股票市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等。2衍生金融市場(chǎng)。衍生金融市場(chǎng)是指交易衍生金融工具的市場(chǎng)。如期權(quán)市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、遠(yuǎn)期市場(chǎng)、互換市場(chǎng)等。九根據(jù)價(jià)格形成機(jī)制劃分根據(jù)價(jià)格形成機(jī)制不同，金融市場(chǎng)分競(jìng)價(jià)市場(chǎng)和議價(jià)市場(chǎng)。1競(jìng)價(jià)市場(chǎng)。競(jìng)價(jià)市場(chǎng)又稱公開市場(chǎng)，是指金融資產(chǎn)交易價(jià)格通過多家買方和賣方公開競(jìng)價(jià)形成的市場(chǎng)。2議價(jià)市場(chǎng)。議價(jià)市場(chǎng)是指金融資產(chǎn)交易價(jià)格通過買賣雙方協(xié)商形成的市場(chǎng)。三、影響金融市場(chǎng)的主要因素三、影響金融市場(chǎng)的主要因素

簡(jiǎn)介：銀行中小金融案件風(fēng)險(xiǎn)防控實(shí)務(wù)練習(xí)題銀行中小金融案件風(fēng)險(xiǎn)防控實(shí)務(wù)練習(xí)題答案答案一、單選題1柜員臨時(shí)離柜應(yīng)及時(shí)簽退系統(tǒng)，做到（A），憑證、現(xiàn)金入柜保管。A人離章收B交接清楚C四雙制度D錢賬分管2銀行（信用社）經(jīng)辦人員對(duì)客戶所持身份證件，須通過“公民身份信息系統(tǒng)”進(jìn)行身份核對(duì)，識(shí)別證件信息真?zhèn)?。（B）A經(jīng)營(yíng)查詢系統(tǒng)B公民身份信息系統(tǒng)C集中報(bào)送系統(tǒng)D現(xiàn)代化支付系統(tǒng)3假1幣收繳后，要向客戶出具DA收款收據(jù)B多欄式收入傳票C行政事業(yè)性收費(fèi)憑證D假1幣收繳憑證4個(gè)體工商戶憑營(yíng)業(yè)執(zhí)照以字號(hào)或經(jīng)營(yíng)者姓名開立的銀行結(jié)算賬戶納入A管理。A單位銀行結(jié)算賬戶B個(gè)人銀行結(jié)算賬戶C儲(chǔ)蓄賬戶D定期存款5同一單位在同一網(wǎng)點(diǎn)開立一般銀行賬戶最多不超過（B）個(gè)。A0B1C2D36銀行（信用社）工作人員辦理單位銀行結(jié)算賬戶開戶時(shí)，要與開戶單位確定至少（C）名熱線驗(yàn)證人員，并在熱線驗(yàn)訐函上注明聯(lián)系人員姓名、性別、聯(lián)系方式等。A0B1C2D3匯繳人應(yīng)與出資人的名稱一致。A不收不付B只收不付C收付均可D以下均不對(duì)14存款上門對(duì)賬必須堅(jiān)持（A）。A雙人對(duì)賬，換人復(fù)核B單人對(duì)賬C雙人對(duì)賬D以上均不對(duì)15A必須本人辦理，不允許代辦A密碼掛失B活期存款C到期存單D口頭掛失16扣劃時(shí)必須將資金轉(zhuǎn)入有權(quán)機(jī)關(guān)CA臨時(shí)賬戶B專用賬戶C指定賬戶D個(gè)人銀行結(jié)算賬戶17B主要用于對(duì)外簽訂合同、發(fā)文、公函及其他行政事務(wù)。A現(xiàn)金收訖章B行政印章C業(yè)務(wù)專用章D現(xiàn)金付訖章18（C）主要是辦理會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)、會(huì)計(jì)核算和會(huì)計(jì)管理過程中用于簽據(jù)、憑證、報(bào)表、函件和證實(shí)書等所使用的印章。A現(xiàn)金收訖章B行政印章C業(yè)務(wù)專用章D現(xiàn)金付訖章19（A）是指辦理信貸業(yè)務(wù)、簽訂貸款合同時(shí)所使用的印章。A貸款合同專用章B行政印章C業(yè)務(wù)專用章D現(xiàn)金付訖章20嚴(yán)格執(zhí)行A分管制度，嚴(yán)禁聯(lián)行人員同時(shí)持有聯(lián)行類印章和聯(lián)行類重要空白憑證。A印、押、證B印、押C押、證D以上均不對(duì)

簡(jiǎn)介：2017年3月易方達(dá)資產(chǎn)管理香港有限公司全球金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置白皮書請(qǐng)參閱末頁(yè)免責(zé)聲明資料來源請(qǐng)見第40頁(yè)3債券類別債券類別規(guī)模規(guī)模占比占比新興市場(chǎng)國(guó)家主權(quán)美元券0606新興市場(chǎng)國(guó)家主權(quán)本國(guó)貨幣債1515新興市場(chǎng)美元債0707美國(guó)債券（投資級(jí)）153155非美國(guó)發(fā)達(dá)市場(chǎng)債券227228通脹連接債券2626高息債1918小計(jì)小計(jì)45146上市股票類別上市股票類別（均不包括（均不包括REITS）規(guī)模規(guī)模占比占比美國(guó)股票182183非美國(guó)發(fā)達(dá)市場(chǎng)股票139140新興市場(chǎng)股票4040前沿市場(chǎng)股票0202小計(jì)小計(jì)36236另類投資類別另類投資類別規(guī)模規(guī)模占比占比私募股權(quán)基金3333對(duì)沖基金3232房地產(chǎn)1919機(jī)構(gòu)信貸1111其他1414小計(jì)小計(jì)10911全球投資于資本市場(chǎng)的資產(chǎn)規(guī)模近100萬億美元全球投資于資本市場(chǎng)的資產(chǎn)分布全球投資于資本市場(chǎng)的資產(chǎn)分布萬億美元萬億美元貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)現(xiàn)金現(xiàn)金455銀行貸款銀行貸款091大宗商品大宗商品030債券債券451，46另類投資另類投資108，11地產(chǎn)上市股權(quán)地產(chǎn)上市股權(quán)13，1股票股票362，36全球全球大類資產(chǎn)體積龐大，分類廣大類資產(chǎn)體積龐大，分類廣泛

簡(jiǎn)介：2007年中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告中國(guó)人民銀行貨幣政策分析小組2008年5月30日較高。各地區(qū)人民幣貸款利率總體走高，金融機(jī)構(gòu)定價(jià)機(jī)制逐步完善。地方法人金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性狀況良好，總體支付能力正常。各類金融企業(yè)改革向縱深推進(jìn)，證券保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展加快。各地區(qū)直接融資大幅增長(zhǎng)，融資結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)加快推進(jìn)，金融支持經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)發(fā)展的力度進(jìn)一步加大。2007年，在全球通貨膨脹壓力加大和國(guó)內(nèi)食品價(jià)格大幅上漲影響下，各地區(qū)居民消費(fèi)價(jià)格水平總體走高，其他各類價(jià)格指數(shù)之間的地區(qū)性差異明顯。東北地區(qū)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價(jià)格漲幅高于其他地區(qū)，中西部地區(qū)的原材料、燃料、動(dòng)力購(gòu)進(jìn)價(jià)格漲幅高于東部和東北地區(qū)，而東部地區(qū)的工業(yè)品出廠價(jià)格漲幅明顯低于其他地區(qū)。各地區(qū)職工工資普遍上漲，農(nóng)民工薪酬待遇進(jìn)一步提高，勞動(dòng)力成本趨于上升。各地區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)投資和銷售快速增長(zhǎng)，住房供應(yīng)結(jié)構(gòu)有所改善，房?jī)r(jià)上漲壓力依然較大。32008年，雖然世界經(jīng)濟(jì)的不確定性增加，外部需求可能減弱，國(guó)內(nèi)也發(fā)生了冰雪、地震災(zāi)害，但在工業(yè)化、城市化、國(guó)際化以及產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)等積極因素推動(dòng)下，各地區(qū)貫徹科學(xué)發(fā)展觀，落實(shí)國(guó)家各項(xiàng)宏觀調(diào)控政策，堅(jiān)持一手抓抗震救災(zāi)工作、一手抓經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)和好字優(yōu)先，區(qū)域經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，增速適度放緩，結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中面臨價(jià)格總水平仍處于高位的突出矛盾，各地區(qū)應(yīng)把控制物價(jià)上漲、抑制通貨膨脹放在更加突出的位置。同時(shí)，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，不斷加強(qiáng)自主創(chuàng)新，積極實(shí)施區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略，穩(wěn)步推進(jìn)主體功能區(qū)的形成，促進(jìn)生產(chǎn)要素跨區(qū)域合理流動(dòng)，逐步形成區(qū)域互動(dòng)、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、協(xié)調(diào)發(fā)展的良好格局。

簡(jiǎn)介：1,金融產(chǎn)品創(chuàng)新與設(shè)計(jì)方法,吳沖鋒上海交通大學(xué)安泰管理學(xué)院CFWUSJTUEDUCN,52301087,上海市金融工程研究會(huì)2004年會(huì),2,金融產(chǎn)品創(chuàng)新與設(shè)計(jì)方法,一、金融創(chuàng)新概述二、需求因素驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新（六大因素）三、金融產(chǎn)品創(chuàng)新的方法和技術(shù)（四個(gè)角度，六種方法，十個(gè)“可”）,3,一、金融創(chuàng)新概述,金融創(chuàng)新分類金融創(chuàng)新的兩個(gè)輪子金融創(chuàng)新目標(biāo),4,金融創(chuàng)新分類,金融制度的創(chuàng)新金融組織的創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新,5,金融創(chuàng)新的兩個(gè)輪子,需求拉動(dòng)型常常是被動(dòng)式創(chuàng)新，是零星的，隨機(jī)的，案例型的創(chuàng)新，傾向于經(jīng)驗(yàn)性的創(chuàng)新實(shí)踐活動(dòng)供給推動(dòng)型（方法和技術(shù)驅(qū)動(dòng)）常常是主動(dòng)式創(chuàng)新，是系統(tǒng)的，功能型的創(chuàng)新，傾向于理論指導(dǎo)的創(chuàng)新實(shí)踐活動(dòng),6,金融創(chuàng)新目標(biāo),縱觀金融創(chuàng)新歷史，可以說，金融創(chuàng)新活動(dòng)的結(jié)果，從其實(shí)質(zhì)來看，或是能以更低的成本達(dá)到其它方式能達(dá)到的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，或是能夠?qū)崿F(xiàn)已有的工具和技術(shù)無法實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，前者使市場(chǎng)更有效率，后者使市場(chǎng)更加完全。,7,二、需求因素驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新,1、重新配置風(fēng)險(xiǎn)2、合理避稅3、降低代理成本和交易成本4、提高交易效率和便捷性5、規(guī)避金融管制6、增加流動(dòng)性,8,1、重新配置風(fēng)險(xiǎn),70年代開始，各國(guó)金融當(dāng)局開始放松金融管制，以及隨之而來的利率變化；“石油危機(jī)”造成全球能源價(jià)格大幅上漲。1973年布雷頓森林體系完全崩潰后，以美元為中心的固定匯率制完全解體，西方主要國(guó)家紛紛實(shí)行浮動(dòng)匯率制。80年代以后，各國(guó)普遍放松管制，金融自由化增強(qiáng)，出現(xiàn)了利率自由化、金融市場(chǎng)自由化、匯率浮動(dòng)化等趨勢(shì)。,9,四大基礎(chǔ)工具,70年代以來，被國(guó)際金融市場(chǎng)稱為四大發(fā)明的遠(yuǎn)期協(xié)議、期貨、互換、期權(quán)的基本衍生工具的蓬勃發(fā)展。這些基本的金融創(chuàng)新主要是為了管理和規(guī)避利率、匯率等波動(dòng)所帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，基于這些基本衍生工具的許多創(chuàng)新同樣具有重新配置或（和）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的功能，例如基于利率期權(quán)基礎(chǔ)上的利率上下限等。,10,浮動(dòng)利率票據(jù),浮動(dòng)利率票據(jù)（FRN）也是為防范利率風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的金融創(chuàng)新產(chǎn)品之一，F(xiàn)RN的利率通常每半年調(diào)整一次，并規(guī)定了最低利率保障，即若市場(chǎng)利率低于此限，則按此限付息，若市場(chǎng)利率升高，則按市場(chǎng)利率付息，加之它可以利用短期市場(chǎng)利率浮動(dòng)的籌資成本籌措長(zhǎng)期資本，由此深受投資者和籌資者的歡迎。,11,規(guī)避通貨膨脹的產(chǎn)品,還有實(shí)際收益證券（REALYIELDSECURITIES）目的是為了降低通脹風(fēng)險(xiǎn)，其息票利率每個(gè)季度根據(jù)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）的變化進(jìn)行調(diào)整，根據(jù)CPI的變化加上一個(gè)實(shí)際收益價(jià)差（REALYIELDSPREAD）來確定。,12,2、合理避稅,MLP（MASTERLIMITEDPARTNERSHIP）是一種介于公司制企業(yè)和合伙制企業(yè)之間“人資兩合”的組織形式，由一名總合伙人和數(shù)名有限合伙人出資組成，總合伙人在MLP企業(yè)中承擔(dān)無限責(zé)任，而有限合伙人僅以出資額承擔(dān)有限責(zé)任。由于風(fēng)險(xiǎn)有限的形式因而更容易吸引投資者,可以避免對(duì)利潤(rùn)的雙重征稅。,13,可轉(zhuǎn)換債券設(shè)計(jì)與股票回購(gòu),在上市公司的可轉(zhuǎn)換債券設(shè)計(jì)中經(jīng)常設(shè)有可回售條款，債券持有人通過回售獲得收益與通過利率獲得收益的稅收存在差別，因此，這個(gè)條款使得債券持有人在一定程度上達(dá)到稅收規(guī)避的目的。股票回購(gòu)常常也用于規(guī)避稅收目的。,14,股權(quán)與債權(quán)互換,特別地，在具有不同公司所得稅的關(guān)聯(lián)企業(yè)之間，常?？梢酝ㄟ^股權(quán)與債權(quán)互換等關(guān)聯(lián)交易達(dá)到一定程度的避稅目的。,15,金融控股公司,金融控股公司這種金融組織創(chuàng)新，實(shí)際上也能達(dá)到合理避稅的目的。金融控股公司在稅制上的一個(gè)顯而易見的優(yōu)勢(shì)是合并報(bào)表，以達(dá)到合理避稅的目的。一個(gè)金融控股公司內(nèi)各子公司贏利狀況不一，而且總公司在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整時(shí)，也會(huì)出現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展部門頭幾年不贏利，而準(zhǔn)備退出的領(lǐng)域還有暫時(shí)贏利的情況。在這種情況下在金融集團(tuán)公司內(nèi)實(shí)行合并報(bào)表，就可以用贏利部門的利潤(rùn)沖銷一部分子公司的虧損，這樣納稅額就比較少。,16,交易所交易基金,雖然它并不是為稅收上的優(yōu)惠而設(shè)計(jì)，但是它可以帶來稅收上的好處，減少基金管理人的稅收支出。當(dāng)傳統(tǒng)的開放式基金被贖回時(shí)候，基金必須賣掉股票來滿足贖回者的要求，這必然引起大量的稅收損失。這筆稅金則由股票的持有者基金管理人來支付。,17,3、降低代理成本和交易成本,可回售普通股（PUTTABLECOMMONSTOCK）。發(fā)行者在發(fā)行普通股票時(shí)就授予投資者一種權(quán)利，該權(quán)利使投資者能夠?qū)⒐善痹谔囟ㄈ掌谝蕴囟▋r(jià)格回售給發(fā)行者。這種可回售的權(quán)利降低了由于信息不對(duì)稱所引起的代理成本。,18,案例可回售股票,德萊克塞爾投資銀行在幫助阿萊商品公司進(jìn)行金額為600萬美元的股票首次公開出售時(shí)，設(shè)計(jì)了可回售股票（即阿萊商品公司的普通股與一份看跌期權(quán)同時(shí)出售）。普通股的售價(jià)是每股8美元，回售權(quán)則是給予投資者在兩年之后有權(quán)按8美元的價(jià)格將其持有的普通股出售給發(fā)行公司的權(quán)利。在這兩年內(nèi)投資者無權(quán)行使該權(quán)利，只有在滿兩年時(shí)，投資者才能行使看跌期權(quán)。這樣，在這兩年的投資中投資者最大損失只是時(shí)間成本（即利息）。,19,4、提高交易效率和便捷性,以IT技術(shù)為代表的技術(shù)革命在金融行業(yè)得到迅速滲透和推廣，出現(xiàn)了許多運(yùn)用IT技術(shù)的新型交易手段和交易方式，極大地提高了交易效率和便捷性。例如電子證券交易自動(dòng)出納機(jī)POS終端銀行轉(zhuǎn)賬清算系統(tǒng)銀行業(yè)同業(yè)票據(jù)交換所支付系統(tǒng),20,5、規(guī)避金融管制,70年代以前，世界各國(guó)普遍實(shí)行嚴(yán)格的金融管制，因此這一時(shí)期的金融創(chuàng)新主要目的在于逃避金融管制。例如，為了規(guī)避Q法規(guī)的限制，爭(zhēng)取更多的存款，存款機(jī)構(gòu)通過各種金融創(chuàng)新手段，合理規(guī)避金融管制。商業(yè)銀行設(shè)計(jì)開發(fā)了可轉(zhuǎn)讓大面額存款單（CD）。由于這種大面額存款單可以在市場(chǎng)上流通，由此產(chǎn)生實(shí)際的高收益率，突破了對(duì)銀行儲(chǔ)蓄賬戶利率的限制，同時(shí)提高了銀行吸收資金的能力。,21,D法規(guī),再例如，為了規(guī)避D法規(guī)的限制，D法規(guī)規(guī)定銀行存款的一定比例，必須用于非營(yíng)利資產(chǎn)，銀行通過開發(fā)新型金融產(chǎn)品－歐洲美元借款（在美國(guó)境外進(jìn)行存放和借貸的美元）、小面額資本債券和由銀行持股公司簽發(fā)的商業(yè)票據(jù)（COMMERCIALPAPER，CP）來爭(zhēng)取非存款資金。歐洲美元是為逃避金融管制而進(jìn)行的融資手段的創(chuàng)新，它最終造就了金融市場(chǎng)的創(chuàng)新－歐洲貨幣市場(chǎng)。,22,MMMFS,NOW,SUPERNOWS,ATS,MMDAS,此外，一些投資銀行設(shè)計(jì)了能提供安全和高收益的投資，以及享有開支票便利的貨幣市場(chǎng)共同基金（MMMFS）。儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)開發(fā)一種創(chuàng)新工具可轉(zhuǎn)讓支付命令（NOW）賬戶以及類似的超級(jí)可轉(zhuǎn)讓支付命令（SUPERNOWS）。存款機(jī)構(gòu)在電話轉(zhuǎn)賬服務(wù)基礎(chǔ)上開辦將活期賬戶與儲(chǔ)蓄賬戶相結(jié)合的，針對(duì)個(gè)人的自動(dòng)轉(zhuǎn)賬賬戶（ATS）；此外還有與MMMFS性質(zhì)類似并與其直接競(jìng)爭(zhēng)的貨幣市場(chǎng)存款賬戶（MMDAS）等。,23,6、增加流動(dòng)性,應(yīng)收款項(xiàng)證券化是出于提高流動(dòng)性需求而產(chǎn)生的金融創(chuàng)新的典型例子。對(duì)于發(fā)行者來說，原來的做法是要通過將企業(yè)的應(yīng)收賬款抵押給銀行獲得資金，這樣做的資金成本較高。通過發(fā)行與這些應(yīng)收賬款相聯(lián)系的證券獲得了資金，降低了融資成本。對(duì)于投資者來說，購(gòu)買的是應(yīng)收款項(xiàng)組合的證券，投資者實(shí)現(xiàn)了投資的多樣化。同時(shí)也減少了交易成本。,24,資產(chǎn)證券化,更普遍的例子是資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化的初衷就是使缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)組合起來變現(xiàn)和出售，以盡快收回資金，增大貨幣的擴(kuò)張效應(yīng)。在傳統(tǒng)的信貸管理方法下，短期存款負(fù)債與長(zhǎng)期貸款資產(chǎn)期限的不匹配，增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如果將貸款證券化，使長(zhǎng)期被占用的銀行貸款轉(zhuǎn)化為證券出售給投資者，則整個(gè)金融系統(tǒng)就有了一種新的流動(dòng)性機(jī)制，銀行就可較快地回收資金，擴(kuò)大金融資金來源渠道。,25,,實(shí)際上，金融創(chuàng)新也不一定只是由單一的因素驅(qū)動(dòng)，它可能是多種因素綜合驅(qū)動(dòng)的結(jié)果，因此金融創(chuàng)新也可能用于解決多種因素引起的復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)金融問題，可能是一個(gè)比較復(fù)雜的金融策略或方案。構(gòu)造這些復(fù)雜的金融策略或方案，這也是金融工程師的“謀生手段”。,26,案例法國(guó)某國(guó)有股權(quán)退出的改革,法國(guó)政府對(duì)一家化工公司實(shí)施國(guó)有股權(quán)退出改革時(shí)遇到困難。按照政府的構(gòu)想，在出售公司股份的同時(shí)，應(yīng)將一部分股權(quán)出售給公司員工，以保持他們工作的積極性，并希望公司的股票盡可能分散化，避免過度集中在少數(shù)大股東手中。,27,,但員工對(duì)這一持股計(jì)劃非常冷淡，其一是因?yàn)閱T工個(gè)人購(gòu)股資金可能不足，其二對(duì)股票風(fēng)險(xiǎn)也較為擔(dān)心。在政府決定對(duì)員工提供10的折扣后，仍僅有20的員工愿意購(gòu)買公司的股票。而更大的折扣會(huì)使國(guó)家蒙受損失，因此他們又不愿提供更多的折扣、承擔(dān)更大的成本來吸引員工購(gòu)股。況且即便員工購(gòu)得股票后仍可能會(huì)由于對(duì)股票風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂而迅速進(jìn)行套現(xiàn)，而使分散股權(quán)難以實(shí)施。這些都無疑使該化工公司的管理層對(duì)員工未來的努力程度和人力資源狀況深表憂慮。那么是否有更好的方案來解決這個(gè)兩難問題,28,銀行家信托公司方案,由銀行家信托公司提供的一項(xiàng)金融創(chuàng)新方案兼顧了各方的利益需求，較好地解決了上述問題。具體操作方法是由化工公司出面保證員工持有的股票能在4年內(nèi)獲得25的收益率。員工購(gòu)得股票后其股權(quán)所代表的表決權(quán)不受影響。同時(shí)員工可以獲得未來股票二級(jí)市場(chǎng)上價(jià)格上漲所帶來的資本利得的2/3，另外1/3作為該化工公司所提供保證收益率的補(bǔ)償。,29,,對(duì)于員工而言，其股票表決權(quán)不受影響，同時(shí)還可以獲得最低收益保證，這無疑增加了員工購(gòu)買股票并持有一段較長(zhǎng)時(shí)間的吸引力，而未來股票的上漲幅度與他們的未來收益直接掛鉤，也將促使他們努力參與公司的發(fā)展，提高他們工作的積極性，這與公司私有化改革的初衷相一致。而對(duì)于公司而言，公司只是提供了較低的保底收益就解決了公司員工的激勵(lì)問題和信息不對(duì)稱問題。并且如果二級(jí)市場(chǎng)股票價(jià)格上漲，公司還可以獲得員工持股部分1/3的溢價(jià)；如二級(jí)市場(chǎng)境況不好，則不需要承擔(dān)價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。,30,信孚銀行的解決方案,具體操作辦法是由信孚銀行出面負(fù)責(zé)向員工安排購(gòu)股融資，每個(gè)員工凡用自己資金購(gòu)買1股，一家法國(guó)銀行就可以借予其資金再購(gòu)9股（即按19融資）。股票認(rèn)購(gòu)后至少需持有5年。5年后若股價(jià)下跌至原購(gòu)買價(jià)以下，信孚銀行則保證將以原價(jià)購(gòu)入；若股價(jià)上漲，收益中的2/3歸持股人，另1/3將歸信孚銀行所有。信孚銀行以借貸員工所購(gòu)的公司股票作抵押，向一家法國(guó)銀行申請(qǐng)貸款。5年后若股價(jià)跌至原購(gòu)買價(jià)以下，它承諾補(bǔ)償?shù)鴥r(jià)部分。,31,,到這里為止，雖然解決了企業(yè)問題，但是信孚銀行卻面臨將來股票下跌的風(fēng)險(xiǎn)。怎么辦,32,,為了解決信孚銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)，即5年后股價(jià)跌至原購(gòu)買價(jià)以下所蒙受的損失，信孚銀行創(chuàng)造了衍生金融工具“合成股票”（SYNTHETICSTOCK）。合成股票的價(jià)值與公司股票價(jià)格掛鉤，其價(jià)值為公司股票的市場(chǎng)價(jià)格乘以一個(gè)固定數(shù)額（類似于指數(shù)交易）。通過這種衍生工具代替股票交易，貫徹其避險(xiǎn)策略,33,三、金融產(chǎn)品創(chuàng)新的方法和技術(shù),四個(gè)角度1從時(shí)間角度2從產(chǎn)品的角度3從條款的角度4從技術(shù)的角度,34,六種方法,1、基本衍生工具的創(chuàng)新2、基本要素改變型的金融創(chuàng)新方法3、靜態(tài)和動(dòng)態(tài)復(fù)制型金融產(chǎn)品創(chuàng)新方法4、基本要素分解型的金融產(chǎn)品創(chuàng)新方法5、條款增加（組合）型金融產(chǎn)品創(chuàng)新方法6、技術(shù)發(fā)展型金融服務(wù)（產(chǎn)品）創(chuàng)新方法,35,,四個(gè)角度和六種方法的模塊化分析法為金融創(chuàng)新思想具體化為金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)提供了技術(shù)。它可以快速地設(shè)計(jì)具有許多功能的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，并作為具有金融產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)的基本方法。絕大多數(shù)形形色色的金融衍生產(chǎn)品都可以通過這種模塊化的方法進(jìn)行創(chuàng)新。,36,1、基本衍生工具的創(chuàng)新,遠(yuǎn)期、期貨、互換和期權(quán)是金融創(chuàng)新中的最基本的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，并用于創(chuàng)新其它金融產(chǎn)品，因此，常被稱為基本衍生工具，絕大多數(shù)金融創(chuàng)新產(chǎn)品都是基于這些基本衍生工具派生而來。這些產(chǎn)品創(chuàng)新體現(xiàn)在時(shí)間上從即期交易拓展到遠(yuǎn)期執(zhí)行。,37,2、基本要素改變型的創(chuàng)新方法和技術(shù),遠(yuǎn)期、期貨、互換和期權(quán)等標(biāo)準(zhǔn)的金融工具一般都具有基本的合約要素。以期貨為例，一般規(guī)定有產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)、執(zhí)行價(jià)格、交割日期等。在金融創(chuàng)新中可以根據(jù)實(shí)際需求，對(duì)基本合約要素進(jìn)行修改和拓展，便可派生出許多新型的金融衍生產(chǎn)品。,38,,例如根據(jù)不同的基礎(chǔ)資產(chǎn)，可以有許多不同類型的期貨。如果基礎(chǔ)資產(chǎn)是商品，稱為商品期貨（當(dāng)然商品期貨還包括有許多品種），同樣以國(guó)債、外匯、利率、股票指數(shù)等為基礎(chǔ)資產(chǎn)，可以設(shè)計(jì)國(guó)債期貨、外匯期貨、利率期貨、股指期貨等。同樣地，遠(yuǎn)期合約也因此包括遠(yuǎn)期匯率協(xié)議和遠(yuǎn)期利率協(xié)議。,39,互換創(chuàng)新,在標(biāo)準(zhǔn)利率互換中設(shè)定具有本金固定、一方利率固定、另一方利率浮動(dòng)、定期支付利息、立即起算及不附帶特殊風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)。如果對(duì)這些情況進(jìn)行修改，可以派生出多種非標(biāo)準(zhǔn)互換和其他互換。,40,變動(dòng)本金互換,例如變動(dòng)本金互換（VARIABLEPRINCIPALSWAPS），包括三種形式本金逐漸減少（遞減型互換，AMORTIZINGSWAPS）或分期攤還互換；本金逐漸增加（遞增型互換，ACCRETINGORSTEPUPSWAPS）或增值互換；本金上下波動(dòng)（起伏型互換，ROLLERCOASTERSWAPS）。,41,固定利率為可變的互換,還有固定利率可變的互換，包括三種常見的形式息票提高型互換（STEPUPSWAPS）；息票降低型互換（STEPDOWNSWAPS）；價(jià)差鎖定型互換（SPREADLOCKSWAPS），也叫延遲利率設(shè)定互換（DEFERREDRATESETTINGSWAPS）。前兩種適用于息票依據(jù)預(yù)先擬定的方式提高或降低的債券，通常只有一個(gè)層次的提高或降低。,42,利息支付不規(guī)則,利息支付不規(guī)則的互換包括延遲付息的債券互換（DEFERREDCOUPONSWAPS）；延遲付息的FRN債券互換（DEFERREDCOUPONFRNSWAPS）；零息互換（ZEROCOUPONSWAPS）；溢價(jià)/折價(jià)互換（PREMIUM/DISCOUNTSWAPS），又稱為遠(yuǎn)離市場(chǎng)互換（OFFMARKETSWAPS）非立即起算的互換包括延遲起算互換和遠(yuǎn)期互換。,43,,,44,債券創(chuàng)新,普通債券中的合約要素包括本金、利息和到期日，通過改變基本合約要素的規(guī)定，同樣可以派生許多債券衍生品種。,45,,,46,期權(quán)創(chuàng)新,一份期權(quán)合約的基本要素包括基礎(chǔ)資產(chǎn)、執(zhí)行價(jià)格、執(zhí)行日期、交易性質(zhì)（即看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)）等。同樣，對(duì)基本（標(biāo)準(zhǔn)）期權(quán)合約基本要素進(jìn)行修改或重新定義可以得到門類繁多的（變異）派生期權(quán)產(chǎn)品。,47,,,48,3、靜態(tài)和動(dòng)態(tài)復(fù)制型金融產(chǎn)品創(chuàng)新方法,通過在兩種或兩種以上金融產(chǎn)品組合成一種新的金融產(chǎn)品的方法稱為靜態(tài)和動(dòng)態(tài)復(fù)制型金融產(chǎn)品創(chuàng)新方法。例如，看漲期權(quán)和基礎(chǔ)資產(chǎn)可以靜態(tài)復(fù)制看跌期權(quán)。有利率上限的浮動(dòng)利率票據(jù)（CAPPEDFRN）可以通過一個(gè)浮動(dòng)利率票據(jù)和一個(gè)利率上限期權(quán)空頭來構(gòu)造。,49,,可贖回債券（CALLABLEBOND）可以由一個(gè)普通債券和一個(gè)利率期權(quán)（接受方互換期權(quán)）組合而成。同理，可回售債券也可以由一個(gè)普通債券和一個(gè)利率期權(quán)（支付方互換期權(quán)）進(jìn)行復(fù)制。而逆向浮動(dòng)利率證券（INVERSEFLOATER）從投資者的角度等于一份FRN加上雙份的利率互換。,50,,另外，期權(quán)可以用債券和基礎(chǔ)資產(chǎn)動(dòng)態(tài)復(fù)制。作為動(dòng)態(tài)復(fù)制期權(quán)的應(yīng)用，目前，我國(guó)有些開發(fā)中的保底收益基金就是可以通過股票和債券的動(dòng)態(tài)組合復(fù)制來實(shí)現(xiàn)。,51,4、基本要素分解型的金融產(chǎn)品創(chuàng)新方法,將原有金融產(chǎn)品中的具有不同風(fēng)險(xiǎn)/收益特性的組成部分進(jìn)行分解，根據(jù)客戶的不同需求分別進(jìn)行定價(jià)和交易。經(jīng)過分解的證券滿足不同投資者需要，增強(qiáng)了流動(dòng)性，或降低了交易成本，起到部分之和大于總體的效應(yīng)，這也正是分解技術(shù)應(yīng)用于金融產(chǎn)品創(chuàng)新的重要?jiǎng)右颉?52,美林的國(guó)債投資成長(zhǎng)收據(jù),例如，美林公司在1982年推出的第一份具有本息分離債券（STRIPS）性質(zhì)的產(chǎn)品名為“國(guó)債投資成長(zhǎng)收據(jù)“（TIGESTREASURYINVESTMENTGROWTHRECEIPTS）。由于這種新產(chǎn)品的出現(xiàn)使得中長(zhǎng)期附息債券通過本息分離具備了零息債券ZEROCOUPON的性質(zhì)，從而給投資者帶來了風(fēng)險(xiǎn)管理和稅收方面的好處，對(duì)投資者產(chǎn)生了很大的吸引力。,53,索羅門兄弟公司的國(guó)債自然增值憑證,索羅門兄弟公司也推出具有本息分離債券性質(zhì)的“國(guó)債自然增值憑證”（CATSCERTIFICATEOFACCRUALONTREASURYSECURITIES），后來相繼出現(xiàn)的還有LIONS等類似產(chǎn)品。,54,本息分離債券,美國(guó)財(cái)政部推出了本息分離債券項(xiàng)目，它將同一附息債券未來每筆利息支付和到期本金返還的現(xiàn)金流進(jìn)行拆分，形成各筆獨(dú)立的具有不同期限和相應(yīng)面值的零息債券，并各自進(jìn)行獨(dú)立掛牌與交易。分別賣給需要的投資者。,55,MBS,與STRIPS類似，在房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)中常見的利息剝離的抵押支持證券（MBS）把本金和利息分開并支付給不同類別的投資者，一類投資者僅收到本金或者大部分本金，相應(yīng)的過手證券稱為PO（PRINCIPALONLYCLASS），另一類投資者收到利息或者利息及部分本金，相應(yīng)的過手證券稱為IO（INTERESTONLYCLASS）。,56,AMERICUSTRUST證券,例如1987年由于稅收制度上的不利變化，由AMERICUSTRUST發(fā)行5年期證券可贖回的信托單位，每個(gè)信托的單位數(shù)都可被持有者分割為收入和最大股權(quán)的指定要求權(quán)PRIME（PRESCRIBEDRIGHTTOINCOMEANDMAXIMUMEQUITY）和剩余權(quán)益的特殊索取權(quán)SCORE（SPECIALCLAIMONRESIDUALEQUITY）。,57,O’BRIENRUBINSTEIN公司債券,1992年O’BRIENRUBINSTEIN公司發(fā)行了超級(jí)股票（SUPERSHARES）。超級(jí)股票由四部分收益組成，第一部分支付股利和SP500指數(shù)在某一特定水平的價(jià)值，第二部分支付SP500指數(shù)超過該水平的增值（相當(dāng)于一個(gè)看漲期權(quán)），第三部分支付SP500指數(shù)跌至該水平以下的貶值額（相當(dāng)于一個(gè)看跌期權(quán)），第四部分支付利息和國(guó)債的剩余價(jià)值。,58,特萊維薩公司債券,例如墨西哥最大的電視臺(tái)特萊維薩公司發(fā)行了1億下限浮動(dòng)利率債券和1億下限反轉(zhuǎn)浮動(dòng)利率債券，前者支付6個(gè)月LIBOR3125的利率，后者支付12256個(gè)月LIBOR的利率，這兩種債券組合結(jié)果是一個(gè)固定利率債券，即（31251225）/276875的利率，這兩種債券在市場(chǎng)上都比同樣利率水平的固定利率債券的售價(jià)高，因此將固定利率債券分解開來進(jìn)行銷售能為發(fā)行者增加價(jià)值。,59,我國(guó)本息分離債券,2002年以來，我國(guó)也開展本息分離債券的嘗試工作。2002年，國(guó)家開發(fā)銀行已陸續(xù)推出了本息分離債券，在債券發(fā)行后，按照每筆付息和最終本金的償還拆分為單筆的零息債券。每筆拆分出的零息債券都具有單獨(dú)的代碼，可以作為獨(dú)立的債券進(jìn)行交易和持有，增強(qiáng)了債券的流動(dòng)性。同樣地，可轉(zhuǎn)換債券也可以分解為一般的企業(yè)債券和認(rèn)股權(quán)證兩種金融產(chǎn)品。,60,不同受益權(quán)信托產(chǎn)品,目前我國(guó)某些金融機(jī)構(gòu)推出不同受益權(quán)信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)，這種業(yè)務(wù)將信托分為一般受益權(quán)和優(yōu)先受益權(quán)兩類。優(yōu)先受益權(quán)可以獲得保底收益，但不能享有產(chǎn)品超過保底收益部分的超額收益，一般受益權(quán)享有剩余受益權(quán)的信托權(quán)益，因此可以獲得這部分超額收益。顯然一般受益權(quán)的投資者比優(yōu)先受益權(quán)的投資者承擔(dān)了更大的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)信托受益權(quán)進(jìn)行分離以后的產(chǎn)品同樣滿足了不同投資者的需求。,61,5、條款增加（組合）型金融產(chǎn)品創(chuàng)新方法,一種金融產(chǎn)品可以視同為一張具有法律效力的合約。如同絕大多數(shù)經(jīng)濟(jì)合約一樣，金融產(chǎn)品規(guī)定了交易各方的權(quán)利和義務(wù)。這里將金融產(chǎn)品中的對(duì)權(quán)利或者關(guān)系描述劃分十大類型，并列舉各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品中所包含的這些權(quán)利和關(guān)系，即十個(gè)“可”。,62,十個(gè)可,1）、可轉(zhuǎn)換2）、可回售3）、可贖回4）、（可）調(diào)整5）、可延期/可提前6）、（可）浮動(dòng)/（可）固定7）、（可）觸發(fā)/（可）觸消8）、（可）互換9）、（可）封頂/（可）保底10）、（可）依賴,63,,一般而言，一種金融產(chǎn)品實(shí)質(zhì)就是由一系列的權(quán)利和義務(wù)組合而成的，將不同的條款進(jìn)行適當(dāng)組合便可派生出更多不同的金融產(chǎn)品。例如我國(guó)許多可轉(zhuǎn)換債券就是由債券可轉(zhuǎn)換可回售可贖回等條款組合而成?？苫厥劭裳悠诙唐趥≒UTTABLEEXTENDIBLENOTES）包含了可回售和可延長(zhǎng)等條款。,64,1）可轉(zhuǎn)換,在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)中賦予投資者一種權(quán)利，使之可以將一種類型的產(chǎn)品轉(zhuǎn)換成另外一種類型的產(chǎn)品。例如可轉(zhuǎn)換債券就是最常見的一種，它規(guī)定在一定條件下可轉(zhuǎn)換債券持有人有權(quán)利可以將該債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司的股票。還有可換股債券也是規(guī)定在一定條件下可換股債券持有人有權(quán)利可以將該債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司指定的其它公司股票。,65,CEPS,可轉(zhuǎn)換可換股優(yōu)先股（CONVERTIBLEEXCHANGEABLEPREFERREDSTOCK，CEPS），其持有人可以選擇將該優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股，發(fā)行者可以選擇將它轉(zhuǎn)換為可轉(zhuǎn)換債券。,66,LYON,流動(dòng)收益期權(quán)票據(jù)（LYON）實(shí)際上就包含有可贖回、可回售、可轉(zhuǎn)換等三類條款。以威斯特公司發(fā)行的LYON為例，其基本特征有一是可轉(zhuǎn)換，LYON出售的同時(shí)也售給投資者一種轉(zhuǎn)換的權(quán)利，以保證投資者能夠在到期日前的任何時(shí)候?qū)⒚繌垈?36的比例轉(zhuǎn)換成威斯特公司的股票。發(fā)行時(shí)該公司股價(jià)為52美元，而轉(zhuǎn)換價(jià)格為5734美元（250/436），較發(fā)行市價(jià)有10的溢價(jià)。,67,,在我國(guó)，國(guó)家開發(fā)銀行2003年發(fā)行了5期可互換金融債券。以第一只可互換金融債券為例，2003年第18期3年期浮動(dòng)利率（附息）債券持有人有權(quán)選擇在18期債券第一次付息后將持有的全部或部分債券調(diào)換為第19期3年期固定利率（附息債券）。這也是可轉(zhuǎn)換的一種。,68,2）可回售,可回售條款規(guī)定證券持有人可以在一定條件下，要求發(fā)行人提前償還證券或以特定價(jià)格回售給發(fā)行人。在產(chǎn)品中增加可回售條款往往是出于降低代理成本的考慮。,69,,可回售條款在許多金融產(chǎn)品中都有所體現(xiàn)，較有代表性的是可轉(zhuǎn)換債券、可回售普通股。目前國(guó)內(nèi)發(fā)行的絕大部分可轉(zhuǎn)債都設(shè)置有相關(guān)的回售條款?；厥蹢l款是發(fā)行人為獲取市場(chǎng)需求而設(shè)定的，它賦予了投資者在特定情況下有一定的選擇權(quán)。,70,,以雅戈?duì)栟D(zhuǎn)債為例，其轉(zhuǎn)債條款中規(guī)定在公司可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期內(nèi)（自可轉(zhuǎn)債發(fā)行之日起6個(gè)月后至36個(gè)月期間內(nèi)），如果公司股票（A股）收盤價(jià)連續(xù)15個(gè)交易日低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的85時(shí)，可轉(zhuǎn)債持有人有權(quán)將持有的全部或部分可轉(zhuǎn)債以面值的107（含當(dāng)期利息）的價(jià)格回售給公司。,71,3）可贖回,可贖回條款規(guī)定在一定條件下，發(fā)行人可以在證券到期之前全部或部分地將債券贖回（例如可贖回債券可贖回優(yōu)先股）。,72,,可贖回條款也是可轉(zhuǎn)債中常見的條款之一，它規(guī)定在一定條件下發(fā)行公司按約定的價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債的權(quán)利，它考慮的是發(fā)行公司的利益，可以用來避免市場(chǎng)利率下降對(duì)發(fā)行者帶來的損失或者限制股票上升而不馬上轉(zhuǎn)股的投資者的利益。贖回條款利用強(qiáng)制購(gòu)回的手段保護(hù)了發(fā)行者的利益。實(shí)際上，在我國(guó)上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債融資時(shí)，雖然大多數(shù)有贖回條款，但是很難會(huì)主動(dòng)贖回。,73,4）（可）調(diào)整,這種金融創(chuàng)新產(chǎn)品規(guī)定合約中的利率、匯率、股息率等關(guān)鍵參數(shù)可以在一定條件下重新商定。,74,ARPPS,可調(diào)整股息率的永久性優(yōu)先股（ARPPS），其股息根據(jù)基準(zhǔn)國(guó)庫(kù)券利率每個(gè)季度調(diào)整一次。一般地，基準(zhǔn)利率取三個(gè)月期、十年期和二十年期國(guó)債利率中最高的那個(gè)。實(shí)際股息率等于基準(zhǔn)利率加上或減去一個(gè)預(yù)先確定的差額，這個(gè)差額對(duì)不同的ARPPS也各不相同，它取決于市場(chǎng)的供求及其他有關(guān)發(fā)行公司的因素，并且限制股息率的波動(dòng)范圍。,75,ARP,可調(diào)股息率優(yōu)先股（ARP）的股息支付率隨市場(chǎng)利率（例如國(guó)債利率）進(jìn)行調(diào)整。投資者持有ARP的優(yōu)勢(shì)在于根據(jù)美國(guó)稅法，獲得的收益大部分可以免征聯(lián)邦所得稅，這樣發(fā)行者可以以一個(gè)相對(duì)較低的股利率支付股利。貨幣市場(chǎng)優(yōu)先股的股息率是由拍賣方式?jīng)Q定的，每隔一段時(shí)間由持有者對(duì)股票股息率進(jìn)行競(jìng)標(biāo)，由所有出價(jià)中最低的價(jià)格將為借款者對(duì)未贖回優(yōu)先股支付的股息。,76,,另外還有根據(jù)價(jià)格進(jìn)行股息率調(diào)整的優(yōu)先股（PRICE–ADJUSTEDRATEPREFERREDSTOCK，PARP），PARP的股息率與它在特定的兩周期限內(nèi)的交易價(jià)格成反比。可調(diào)整利率，可轉(zhuǎn)換債券（ADJUSTABLERATECONVERTIBLEDEBT）。這種可轉(zhuǎn)

簡(jiǎn)介：金融工程計(jì)算題金融工程習(xí)題4解答5假設(shè)某投資公司有20000000的股票組合，他想運(yùn)用標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約來套期保值，假設(shè)冃前指數(shù)為1080。股票組合收益率的月標(biāo)準(zhǔn)差為18標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨收益率的月標(biāo)準(zhǔn)差為09兩者間的相關(guān)系數(shù)為06。問如何進(jìn)行套期保值操作解答最優(yōu)套期保值比率為NH180612HGG09應(yīng)持有的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約空頭的份數(shù)為122000000089250108072007年10月，某公司預(yù)計(jì)將于2008年8月和2009年8月各購(gòu)買1百萬磅銅。該公司選擇利用在紐約商品期貨交易所交易的期貨合約，以套期保值比率1來對(duì)沖其全部頭寸的風(fēng)險(xiǎn)（即每一單位現(xiàn)貨用一單位期貨進(jìn)行套期保值），每份期貨合約的尖寸規(guī)模為25000磅銅。假設(shè)剩余到期期限不超過13個(gè)月的期貨合約具有足夠的流動(dòng)性。銅現(xiàn)貨、2008年9月到期的銅期貨、2009年9月到期的銅期貨在不同月份的市場(chǎng)價(jià)格（美分磅）如下表所示2007102008820098365003880036480364203882037200現(xiàn)貨價(jià)格2008年9月到期的期貨價(jià)格37280（A）請(qǐng)為該公司設(shè)計(jì)合適的套期保值策略（包括選擇合適的期貨合約、進(jìn)入與退出期貨合約的月份、期貨的頭寸方向和頭寸規(guī)模）。（B）公司應(yīng)用該套期保值策略后，在2008年8月及2009年8月，為每磅銅實(shí)際支付的價(jià)格是多少解答對(duì)于2008年8月需購(gòu)買的1000000磅銅，應(yīng)選擇2008年9月到期的期貨合約進(jìn)行多頭套期保值。2007年10月買入，2008年8月購(gòu)買現(xiàn)貨時(shí)平倉(cāng)，應(yīng)購(gòu)買的份數(shù)為10000002500040（份）對(duì)于2009年8月需購(gòu)買的1000000磅銅，由于剩余期限不超過13個(gè)月的期貨合約具有足夠的流動(dòng)性，需要進(jìn)行套期保值展期。具體而言，首先應(yīng)選擇2008年9月到期的期貨合約進(jìn)行多頭套期保值，2008年8月將其平倉(cāng)，轉(zhuǎn)為買入2009年9月到期的期貨合約40份，在2009年8月真正購(gòu)買現(xiàn)貨時(shí)將其平倉(cāng)。應(yīng)購(gòu)買的份數(shù)為10000002500040（份）對(duì)于第一筆套期保值，在2008年8月將40份期貨平倉(cāng)吋的每磅銅盈利為36480372808加上其在現(xiàn)貨市場(chǎng)支付的價(jià)格，每磅銅的真實(shí)價(jià)格為3650080037300對(duì)于第二筆套期保值，在2008年8月將40份期貨平

簡(jiǎn)介：國(guó)家財(cái)政說課稿興山一中周天倫一、說教材1、木節(jié)課的地位及作用政治課是一門幫助中學(xué)生“遞進(jìn)式”認(rèn)識(shí)和了解“個(gè)人與社會(huì)、國(guó)家的關(guān)系問題”的課程。從知識(shí)來看本課內(nèi)容涉及到的是國(guó)家參與收入分配的問題。就整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活而言，在學(xué)生了解了“生產(chǎn)什么”、“如何生產(chǎn)”后，本課要解決的是“為誰(shuí)生產(chǎn)”的問題。通過這一課題的學(xué)習(xí)，引導(dǎo)學(xué)生認(rèn)識(shí)政府是如何參與社會(huì)分配的，感受財(cái)政在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所起的巨大作用。從能力發(fā)展來看，這一課是學(xué)生思維與視野飛躍的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。第一到第七課重在讓學(xué)生認(rèn)識(shí)自C身邊的經(jīng)濟(jì)生活知識(shí)，而從第八課開始引導(dǎo)學(xué)生關(guān)注整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)和自己的關(guān)系，因此這一課是學(xué)生知識(shí)能力情感態(tài)度價(jià)值觀飛躍的課程，是樹立國(guó)家主人翁意識(shí)的關(guān)鍵一課。2、教學(xué)內(nèi)容本框共設(shè)兩目，分別是“財(cái)政及其作用”和“財(cái)政收入與支出”，包括財(cái)政的含義、財(cái)政的作用、財(cái)政收入的來源、財(cái)政支出的范圍以及影響財(cái)政收入的因索等具體內(nèi)容。3、學(xué)生分析枝江一中高一年級(jí)的學(xué)生是枝江54力人的優(yōu)秀人才。他們學(xué)習(xí)I的性明確積極性高，通過半學(xué)期的學(xué)習(xí)，對(duì)于經(jīng)濟(jì)生活有了一定的興趣。根據(jù)這一課題的特點(diǎn)以及學(xué)生有較強(qiáng)的口主學(xué)習(xí)的能力，充分發(fā)揮學(xué)生的主體作用，安排教學(xué)內(nèi)容，通過師生、生生的互動(dòng)，口主探究，從而獲得知識(shí)。4、重難點(diǎn)教學(xué)重點(diǎn)財(cái)政的巨大作用；影響財(cái)政收入的因素教學(xué)難點(diǎn)財(cái)政政策的合理運(yùn)用二、說教學(xué)目標(biāo)知識(shí)與技能通過學(xué)習(xí)，學(xué)生能說明財(cái)政對(duì)大眾生活、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響和作用。過程與方法通過情景設(shè)置，提升學(xué)生認(rèn)識(shí)、解決財(cái)政問題的相關(guān)實(shí)踐能力。情感態(tài)度價(jià)值觀通過探究，培養(yǎng)學(xué)生愛國(guó)情感和主人翁精神，同時(shí)感恩社會(huì)、回報(bào)社會(huì)。三、說教學(xué)理念1從教師和學(xué)生生活岀發(fā)，教學(xué)活動(dòng)回歸學(xué)生生活世界的生態(tài)課程觀。從教師和學(xué)生都是枝江人的共性角度來設(shè)計(jì)木課內(nèi)容。2自主、探究、合作的知識(shí)建構(gòu)觀，在教師設(shè)計(jì)的情景中，探索財(cái)政相關(guān)知識(shí)，合作與運(yùn)用知識(shí)。設(shè)計(jì)意圖用最簡(jiǎn)單的歸納，將本節(jié)課的知識(shí)總結(jié)成財(cái)政機(jī)器人，很形彖化便于學(xué)生理解記憶，為笫三部分對(duì)家鄉(xiāng)的期待作知識(shí)上的鋪墊。第三部分家鄉(xiāng)的期待教學(xué)方法情景案例法、討論法、合作探究法。活動(dòng)為枝江的一筆財(cái)政資金設(shè)計(jì)使用方案?；顒?dòng)過程合作討論；發(fā)言展示；教師總結(jié)。設(shè)計(jì)意圖從教材知識(shí)的學(xué)習(xí)轉(zhuǎn)向?qū)枢l(xiāng)枝江發(fā)展的關(guān)注，學(xué)會(huì)運(yùn)用財(cái)政知識(shí)，培養(yǎng)學(xué)生愛家愛鄉(xiāng)愛國(guó)情感，樹立國(guó)家主人翁意識(shí)。3、結(jié)束部分活動(dòng)齊讀我想冋到枝江設(shè)計(jì)意圖在木課結(jié)束吋，進(jìn)一步將學(xué)生情緒提升，培養(yǎng)學(xué)生的主人翁意識(shí)。最后我想回到家鄉(xiāng)的歌聲響起，課程結(jié)束。所以，本課以建構(gòu)主義教學(xué)理念為指導(dǎo)，通過我與枝江的相關(guān)故事設(shè)置情境讓學(xué)生在輕松愉快的氛圍中感受財(cái)政的知識(shí)，激發(fā)學(xué)生的思考?；顒?dòng)過程充分尊重學(xué)生的話語(yǔ)權(quán)，在討論和合作屮學(xué)習(xí)，讓解決問題中體驗(yàn)成就感。透過四個(gè)探究活動(dòng)得出財(cái)政的作用，突破教學(xué)重難點(diǎn)。六、預(yù)計(jì)教學(xué)效果本節(jié)的學(xué)習(xí)，注意“貼近生活、貼近實(shí)際、貼近學(xué)生”。讓學(xué)生在具體、感性材料屮，感悟其屮包含的國(guó)家財(cái)政道理，同時(shí)通過學(xué)生自主學(xué)習(xí)、合作展示等手段運(yùn)用知識(shí)，輔之于教師提問、引導(dǎo)，達(dá)到教學(xué)目的，讓學(xué)生學(xué)會(huì)獨(dú)立分析、解決問題。我相信這節(jié)課一定能取得最好的效果。

簡(jiǎn)介：王曉樂金融品牌管理核心是洞察消費(fèi)者王曉樂金融品牌管理核心是洞察消費(fèi)者作者來源搜狐證券201002051512302010中國(guó)金融服務(wù)營(yíng)銷高峰論壇暨第三屆理財(cái)總評(píng)榜頒獎(jiǎng)盛典于2010年2月5日在北京舉行，本次活動(dòng)由錢經(jīng)雜志社主辦，搜狐理財(cái)全程直播。以下是中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融品牌與企業(yè)文化研究所執(zhí)行所長(zhǎng)王曉樂的精彩發(fā)言王曉樂想跟大家分享一起關(guān)于金融品牌的研究心得體會(huì)。我今天的演講題目也是按照主辦方的要求來講講金融品牌的價(jià)值與構(gòu)建。我們今天主要要講三個(gè)話題1、金融品牌價(jià)值的構(gòu)建意義大家都在講做品牌，為什么要做品牌2、金融品牌構(gòu)建的現(xiàn)實(shí)困難3、金融品牌管理的核心要素一、金融品牌價(jià)值的構(gòu)建意義這些年大家對(duì)金融品牌的構(gòu)建重視程度是非常高的，我們拿一個(gè)數(shù)據(jù)作為一個(gè)佐證，從一個(gè)側(cè)面可以說明。這個(gè)數(shù)據(jù)是我們國(guó)家工商總局每年要做的中國(guó)廣告業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，05年開始到08年，整個(gè)中國(guó)廣告業(yè)的增長(zhǎng)幅度是一個(gè)接近于個(gè)位數(shù)的狀態(tài)。增長(zhǎng)最為迅猛的行業(yè)之一就是金融保險(xiǎn)業(yè)，它分類就叫金融保險(xiǎn)業(yè)。我們可以看到05年是53，08年最低到了21，09年的數(shù)據(jù)今年4月出來，我們相信09年應(yīng)該在30到40。也有朋友問為什么不談?wù)?4年以前的數(shù)據(jù)04年以前沒數(shù)據(jù)。國(guó)家工商局根本不統(tǒng)計(jì)金融保險(xiǎn)這個(gè)領(lǐng)域。太小了這個(gè)數(shù)據(jù)。雖然說我們的增長(zhǎng)幅度很大，但是金融保險(xiǎn)業(yè)在整個(gè)中國(guó)的行業(yè)里排名現(xiàn)在是第13位。美國(guó)是一個(gè)什么樣的情況美國(guó)現(xiàn)在排名前兩位的或者是金融服務(wù)業(yè)，或者是電訊業(yè)。07年是金融業(yè)第一，08年電訊業(yè)第一，是有一些變化的。大家都開始關(guān)注金融品牌了，當(dāng)然還有一些數(shù)據(jù)也可以佐證。中央電視臺(tái)01年的時(shí)候只有3家金融機(jī)構(gòu)投放廣告，08年達(dá)到了30多家。08年中央電視臺(tái)金融業(yè)投放的廣告是01年的84倍。經(jīng)驗(yàn)缺乏的第一個(gè)原因是金融行業(yè)市場(chǎng)化程度低，我們的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要是靠規(guī)模和壟斷實(shí)現(xiàn)。當(dāng)然市場(chǎng)化程度低，全球范圍看也是如此。利率市場(chǎng)化，美國(guó)84年，日本90年代開始，也是比較晚。2、認(rèn)識(shí)誤區(qū)我們認(rèn)為品牌是一項(xiàng)業(yè)務(wù)工具，大家都說要做品牌，我們?yōu)槭裁匆銎放破放朴幸粋€(gè)很強(qiáng)的導(dǎo)向是銷售導(dǎo)向。當(dāng)我們需要做營(yíng)銷的時(shí)候，品牌是一種支持性的，配合銷售的工具。當(dāng)我們需要做公共傳播的時(shí)候，品牌又成為了一種包裝。這種情況下，我們的品牌構(gòu)建，或者是品牌策略一直屬于從屬地位。伴隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展而發(fā)展，總是占不到主角上，這是認(rèn)識(shí)誤區(qū)之一。認(rèn)識(shí)誤區(qū)之二認(rèn)為品牌是一種對(duì)外傳播，這句話怎么講品牌總是把它理解成公關(guān)加廣告就是品牌。其實(shí)公關(guān)加廣告的思維方式對(duì)于金融行業(yè)來講極其不適合。品牌等于廣告加公關(guān)的背景下忽略了管理運(yùn)營(yíng)的重要性，也就使品牌承諾可能只是講給外人聽的，講給消費(fèi)者聽的，講給客戶聽的。但是我們知道，金融行業(yè)最大的特點(diǎn)是跟消費(fèi)者多點(diǎn)接觸。如果買快消品的話只需要和廣告接觸，但是選擇基金的話，可能是電話，跟一線人員去接觸，還有投訴，有很多原因在里面。所以說我們不能把品牌簡(jiǎn)單的割裂開來，認(rèn)為品牌就是對(duì)外傳播的。特別是現(xiàn)在這個(gè)時(shí)代。今天這個(gè)時(shí)代是一個(gè)謊言無法立足的時(shí)代，我們可以看到08年有一個(gè)很大的品牌叫蒙牛。他的品牌承諾和現(xiàn)實(shí)我們的消費(fèi)體驗(yàn)之間有巨大的差距，我們的消費(fèi)體驗(yàn)沒有確認(rèn)或者說加強(qiáng)這種品牌承諾，造成了這個(gè)品牌出現(xiàn)很大的問題，到今天還有很大的問題。當(dāng)然我們現(xiàn)在也在拿品牌講社會(huì)責(zé)任。我強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，社會(huì)責(zé)任和社會(huì)義務(wù)是兩個(gè)層面的事情。一定要在做好社會(huì)義務(wù)的前提下再做社會(huì)責(zé)任問題。否則就像三鹿一樣，有很大的問題存在。認(rèn)識(shí)誤區(qū)還有第三個(gè)是我們的品牌有一種改變的偏好，老想動(dòng)品牌。當(dāng)品牌規(guī)劃的潛力沒有發(fā)揮出來的時(shí)候，我們就急于變化它。金融機(jī)構(gòu)的品牌傳播發(fā)生變化，一問是什么原因，我們的領(lǐng)導(dǎo)換了，他不喜歡這個(gè)風(fēng)格就要換。這種情況下其實(shí)造成了非常大的浪費(fèi)。但是我強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，我沒有認(rèn)為說該換的時(shí)候不要換，當(dāng)然也要看換的原因是什么。總結(jié)一下經(jīng)驗(yàn)缺乏和認(rèn)識(shí)誤區(qū)，相當(dāng)于把一個(gè)企業(yè)當(dāng)做人的話，人有智商，情商，還有品牌商。這也決定了企業(yè)的持久發(fā)展。3、榜樣失效在中國(guó)什么行業(yè)品牌發(fā)展比較好其實(shí)是輕工業(yè)，快速消費(fèi)品。但是大家知道，快速消費(fèi)品的很多經(jīng)驗(yàn)不能直接移植到金融領(lǐng)域，差距非常大。最典型的有幾點(diǎn)，金融領(lǐng)域很

簡(jiǎn)介：貨幣銀行學(xué)貨幣銀行學(xué)B1單選題單選題1如果金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債不匹配，“借短放長(zhǎng)”會(huì)導(dǎo)致（）。BA流動(dòng)性危機(jī)B債務(wù)危機(jī)C貨幣危機(jī)D綜合性危機(jī)2當(dāng)黃金從眾多的商品中分離出來，經(jīng)常地、固定地起著一般等價(jià)物作用時(shí)，它已經(jīng)處于（）。DA擴(kuò)大的價(jià)值形式B一般的價(jià)值形式C簡(jiǎn)單的偶然的價(jià)值形式D貨幣的價(jià)值形式3貨幣政策目標(biāo)中最重要的目標(biāo)是（）。BA經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)B物價(jià)穩(wěn)定C充分就業(yè)D國(guó)際收支平衡4中央銀行的負(fù)債來自（）。CA一國(guó)政府與工商企業(yè)B一國(guó)金融機(jī)構(gòu)與工商企業(yè)C一國(guó)政府與金融機(jī)構(gòu)D工商企業(yè)與家庭個(gè)人C1200億元D1500億元10下列說法不正確的是（）。DA公開市場(chǎng)操作的有效性受國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度影響B(tài)當(dāng)央行進(jìn)行回購(gòu)交易時(shí)，商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金將減少；當(dāng)央行進(jìn)行逆回購(gòu)交易時(shí)，商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金將增加C法定準(zhǔn)備金率對(duì)貨幣供給的影響與公開市場(chǎng)操作及貼現(xiàn)率不同，后兩者主要針對(duì)基礎(chǔ)貨幣進(jìn)行調(diào)控，而法定準(zhǔn)備金則直接作用于貨幣乘數(shù)D法定準(zhǔn)備經(jīng)作為貨幣政策工具的歷史長(zhǎng)于其作為穩(wěn)定金融，防止流動(dòng)性危機(jī)的政策工具2多選題多選題1貨幣政策時(shí)滯的內(nèi)部時(shí)滯包括（）。CDA中期時(shí)滯B決策時(shí)滯C行政時(shí)滯D認(rèn)識(shí)時(shí)滯2下列屬于金融監(jiān)管領(lǐng)域的有（）。ABCDA對(duì)證券公司的監(jiān)管B對(duì)信托投資公司的監(jiān)管C對(duì)存款貨幣銀行的監(jiān)管D對(duì)保險(xiǎn)公司的監(jiān)管3狹義外匯包括。ABCDA外幣支付憑證B外國(guó)貨幣

簡(jiǎn)介：中國(guó)農(nóng)村金融的發(fā)展現(xiàn)狀以及未來發(fā)展趨中國(guó)農(nóng)村金融的發(fā)展現(xiàn)狀以及未來發(fā)展趨勢(shì)的論文勢(shì)的論文摘要摘要金融作為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最為重要的資本要素配置制度金融作為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最為重要的資本要素配置制度在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來越明顯。農(nóng)村金融體系存在著還不能在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來越明顯。農(nóng)村金融體系存在著還不能適應(yīng)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性調(diào)整的現(xiàn)狀適應(yīng)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性調(diào)整的現(xiàn)狀從農(nóng)村金融理論的研究和發(fā)從農(nóng)村金融理論的研究和發(fā)展現(xiàn)狀分析出發(fā)展現(xiàn)狀分析出發(fā)提出農(nóng)業(yè)銀行商業(yè)化改革提出農(nóng)業(yè)銀行商業(yè)化改革推進(jìn)農(nóng)村信用社的改革和推進(jìn)農(nóng)村信用社的改革和促進(jìn)農(nóng)村民間金融的發(fā)展等我國(guó)農(nóng)村金融改革的思路。本文從我國(guó)促進(jìn)農(nóng)村民間金融的發(fā)展等我國(guó)農(nóng)村金融改革的思路。本文從我國(guó)農(nóng)村金融的發(fā)展和現(xiàn)狀出發(fā)農(nóng)村金融的發(fā)展和現(xiàn)狀出發(fā)分析了目前我國(guó)農(nóng)村金融體系存在的諸分析了目前我國(guó)農(nóng)村金融體系存在的諸多缺陷和問題多缺陷和問題指出了這些問題存在的原因指出了這些問題存在的原因提出了解決這些問題的對(duì)提出了解決這些問題的對(duì)策和建議。策和建議。關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞農(nóng)村金融農(nóng)村金融發(fā)展現(xiàn)狀發(fā)展現(xiàn)狀問題對(duì)策問題對(duì)策未來趨勢(shì)未來趨勢(shì)一、我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展現(xiàn)狀及其存在的缺陷和問題一、我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展現(xiàn)狀及其存在的缺陷和問題目前目前我國(guó)農(nóng)村金融的需求呈現(xiàn)了新的特征。首先我國(guó)農(nóng)村金融的需求呈現(xiàn)了新的特征。首先從融資總量上從融資總量上看融資需求規(guī)模擴(kuò)大。由于務(wù)工收入和國(guó)家有關(guān)惠農(nóng)政策的實(shí)施融資需求規(guī)模擴(kuò)大。由于務(wù)工收入和國(guó)家有關(guān)惠農(nóng)政策的實(shí)施當(dāng)前單戶傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)、家庭承包型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資金已趨于飽和。但隨著農(nóng)前單戶傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)、家庭承包型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資金已趨于飽和。但隨著農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和生產(chǎn)技術(shù)的換代升級(jí)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和生產(chǎn)技術(shù)的換代升級(jí)當(dāng)前農(nóng)村資金需求總量仍當(dāng)前農(nóng)村資金需求總量仍然不斷擴(kuò)大。除去農(nóng)民自籌和信用社貸款外然不斷擴(kuò)大。除去農(nóng)民自籌和信用社貸款外財(cái)政投入和農(nóng)村積累遠(yuǎn)財(cái)政投入和農(nóng)村積累遠(yuǎn)不能滿足其需求。從現(xiàn)實(shí)情況看不能滿足其需求。從現(xiàn)實(shí)情況看農(nóng)民缺乏可抵押、質(zhì)押的物品來進(jìn)農(nóng)民缺乏可抵押、質(zhì)押的物品來進(jìn)行有效的融資。其次行有效的融資。其次從金融服務(wù)對(duì)象上看從金融服務(wù)對(duì)象上看不同服務(wù)對(duì)象的金融需求不同服務(wù)對(duì)象的金融需求表現(xiàn)出不同的特征。隨著傳統(tǒng)耕作方式的逐漸改變表現(xiàn)出不同的特征。隨著傳統(tǒng)耕作方式的逐漸改變用在純農(nóng)業(yè)的投用在純農(nóng)業(yè)的投入一般農(nóng)民都能自己解決入一般農(nóng)民都能自己解決而家庭規(guī)模經(jīng)營(yíng)和個(gè)體工商戶資金需求量而家庭規(guī)模經(jīng)營(yíng)和個(gè)體工商戶資金需求量大超出了小額信用貸款的范疇超出了小額信用貸款的范疇但經(jīng)營(yíng)者又不能提供足額有效的抵押但經(jīng)營(yíng)者又不能提供足額有效的抵押擔(dān)保。對(duì)于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和一些民營(yíng)中小企業(yè)而言擔(dān)保。對(duì)于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和一些民營(yíng)中小企業(yè)而言由于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大由于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大加上加上信息不對(duì)稱信息不對(duì)稱其資金短缺問題非常突出。再次其資金短缺問題非常突出。再次從財(cái)政融資角度看從財(cái)政融資角度看財(cái)政支農(nóng)趨于弱化政支農(nóng)趨于弱化從財(cái)政融資的歷史角度和財(cái)政支農(nóng)來看從財(cái)政融資的歷史角度和財(cái)政支農(nóng)來看一方面財(cái)政一方面財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)的投入能力十分有限對(duì)農(nóng)業(yè)的投入能力十分有限與發(fā)達(dá)國(guó)家相比差距很大與發(fā)達(dá)國(guó)家相比差距很大另一方面由于另一方面由于鄉(xiāng)鎮(zhèn)財(cái)政供養(yǎng)人口過多鄉(xiāng)鎮(zhèn)財(cái)政供養(yǎng)人口過多而地方財(cái)政收入有限。而地方財(cái)政收入有限。經(jīng)過經(jīng)過20多年的農(nóng)村金融體制改革多年的農(nóng)村金融體制改革我國(guó)已形成了以商業(yè)性、政我國(guó)已形成了以商業(yè)性、政策性、合作性金融機(jī)構(gòu)為主體、多種農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)并存的格局。同策性、合作性金融機(jī)構(gòu)為主體、多種農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)并存的格局。同時(shí)各地涌現(xiàn)的民間資金互助社、小額貸款公司以及中外資的貸款公各地涌現(xiàn)的民間資金互助社、小額貸款公司以及中外資的貸款公司等各種農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)逐步產(chǎn)生和發(fā)展司等各種農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)逐步產(chǎn)生和發(fā)展靈活多樣地發(fā)揮著作用。股靈活多樣地發(fā)揮著作用。股份制改造、上市融資等改革議程紛紛列上了各金融機(jī)構(gòu)的改革進(jìn)程份制改造、上市融資等改革議程紛紛列上了各金融機(jī)構(gòu)的改革進(jìn)程表。但農(nóng)村金融中存在的一些深層次問題不是短期內(nèi)就能消除的。表。但農(nóng)村金融中存在的一些深層次問題不是短期內(nèi)就能消除的。1農(nóng)村金融服務(wù)功能整體弱化。農(nóng)村資金向城市逆向流動(dòng)農(nóng)村金融服務(wù)功能整體弱化。農(nóng)村資金向城市逆向流動(dòng)導(dǎo)致導(dǎo)致城鄉(xiāng)差距越拉越大。農(nóng)村金融服務(wù)整體上不能滿足“三農(nóng)”的要城鄉(xiāng)差距越拉越大。農(nóng)村金融服務(wù)整體上不能滿足“三農(nóng)”的要求。過去農(nóng)村的融資渠道有四大商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、合作基金求。過去農(nóng)村的融資渠道有四大商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、合作基金保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司三是與地方政府簽訂協(xié)議三是與地方政府簽訂協(xié)議由商業(yè)保險(xiǎn)公司代辦農(nóng)業(yè)險(xiǎn)由商業(yè)保險(xiǎn)公司代辦農(nóng)業(yè)險(xiǎn)四是繼續(xù)引進(jìn)經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)險(xiǎn)的外資或合資保險(xiǎn)公司。在積極試點(diǎn)的基礎(chǔ)是繼續(xù)引進(jìn)經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)險(xiǎn)的外資或合資保險(xiǎn)公司。在積極試點(diǎn)的基礎(chǔ)上全面推廣農(nóng)業(yè)政策性、專業(yè)性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)全面推廣農(nóng)業(yè)政策性、專業(yè)性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)建立覆蓋農(nóng)村的政策性保建立覆蓋農(nóng)村的政策性保險(xiǎn)和商業(yè)性保險(xiǎn)相輔相成的農(nóng)村保險(xiǎn)體系。險(xiǎn)和商業(yè)性保險(xiǎn)相輔相成的農(nóng)村保險(xiǎn)體系。3建立農(nóng)村融資信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立農(nóng)村融資信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)完善擔(dān)保體系。各級(jí)政府要積極完善擔(dān)保體系。各級(jí)政府要積極推進(jìn)和組織建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系推進(jìn)和組織建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系推動(dòng)對(duì)中小企業(yè)的信用擔(dān)保推動(dòng)對(duì)中小企業(yè)的信用擔(dān)保為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。建立擔(dān)保基金補(bǔ)償機(jī)制為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。建立擔(dān)保基金補(bǔ)償機(jī)制增強(qiáng)擔(dān)保公司資金實(shí)增強(qiáng)擔(dān)保公司資金實(shí)力要在財(cái)政支出中按比例提取啟動(dòng)資金要在財(cái)政支出中按比例提取啟動(dòng)資金建立市、縣、鄉(xiāng)多層次的信建立市、縣、鄉(xiāng)多層次的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)用擔(dān)保機(jī)構(gòu)由財(cái)政、銀行、企業(yè)、社會(huì)共同出資建立中小企業(yè)擔(dān)保由財(cái)政、銀行、企業(yè)、社會(huì)共同出資建立中小企業(yè)擔(dān)?；?。大力發(fā)展企業(yè)間互助性和民營(yíng)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)基金。大力發(fā)展企業(yè)間互助性和民營(yíng)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)擴(kuò)大擔(dān)保覆蓋擴(kuò)大擔(dān)保覆蓋面分散和化解風(fēng)險(xiǎn)的貸款信用擔(dān)保體系。探索貸款抵押新方式分散和化解風(fēng)險(xiǎn)的貸款信用擔(dān)保體系。探索貸款抵押新方式可以可以試行農(nóng)村房屋、集體土地使用權(quán)的抵押方式試行農(nóng)村房屋、集體土地使用權(quán)的抵押方式以緩解貸款抵押難問以緩解貸款抵押難問題。題。

簡(jiǎn)介：1國(guó)家財(cái)政國(guó)家財(cái)政說課稿說課稿尊敬的各位評(píng)委、各位老師大家好今天我說課的內(nèi)容是新人教版必修一經(jīng)濟(jì)生活中第八課第一框“國(guó)家財(cái)政”。（下面我從教材分析、教法學(xué)法分析、教學(xué)過程分析、課后總結(jié)反思四個(gè)方面對(duì)本節(jié)課作以說明。）一、教材分析一、教材分析1、本課題在教材中的地位與作用、本課題在教材中的地位與作用國(guó)家財(cái)政承接了上節(jié)課個(gè)人收入的分配的內(nèi)容，是對(duì)國(guó)民收入分配的延展和深入，同時(shí)又引出了下一課題征稅和納稅。因此，本課題在本單元收入與分配中起到了承上啟下的作用，在本冊(cè)教材中占有重要地位，可以讓學(xué)生更好地領(lǐng)會(huì)社會(huì)主義制度優(yōu)越性，認(rèn)識(shí)國(guó)家宏觀調(diào)控在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的重要作用。2、教學(xué)目標(biāo)、教學(xué)目標(biāo)（有關(guān)財(cái)政領(lǐng)域知識(shí)對(duì)于高一學(xué)生來說是較陌生的，平常生活中是較少關(guān)注的。另外，財(cái)政知識(shí)是較為宏觀的知識(shí)，學(xué)生理解起來也較難。）根據(jù)高中思想政治課程標(biāo)準(zhǔn)的要求，結(jié)合高一學(xué)生實(shí)際認(rèn)知水平和參與能力基礎(chǔ)，聯(lián)系生活，確定本課時(shí)需達(dá)成三個(gè)目標(biāo)知識(shí)目標(biāo)知識(shí)目標(biāo)通過教學(xué)理解財(cái)政的巨大作用及影響財(cái)政收入的主要因素。能力目標(biāo)能力目標(biāo)（通過對(duì)財(cái)政收支和財(cái)政作用有了一定理解上，希望達(dá)到第二個(gè)能力目標(biāo)是）學(xué)生能從當(dāng)前國(guó)家財(cái)政政策的相關(guān)材料中說明財(cái)政的巨大作用，培養(yǎng)運(yùn)用已有知識(shí)分析、當(dāng)前的國(guó)內(nèi)時(shí)事政策的能力。情感、態(tài)度和價(jià)值觀目標(biāo)情感、態(tài)度和價(jià)值觀目標(biāo)（進(jìn)而上升到）增強(qiáng)學(xué)生的國(guó)家榮譽(yù)感，培養(yǎng)學(xué)生的愛國(guó)主義情懷等情感態(tài)度價(jià)值觀目標(biāo)。3、教材的重難點(diǎn)、教材的重難點(diǎn)按照課程標(biāo)準(zhǔn)要求，在研究教材的基礎(chǔ)上，我確定了以下的教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)教學(xué)重點(diǎn)教學(xué)重點(diǎn)財(cái)政的作用（重點(diǎn)的依據(jù)（重點(diǎn)的依據(jù)之所以財(cái)政的作用是本課的重點(diǎn)是因?yàn)楸局R(shí)點(diǎn)與國(guó)家職能的發(fā)揮、民生問題的解決等現(xiàn)實(shí)問題關(guān)聯(lián)最直接，也是學(xué)生理解科學(xué)發(fā)展觀以人為本核心的重要佐證。充分學(xué)習(xí)和掌握了這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，還有助于為學(xué)生更好地認(rèn)識(shí)和理解下一框題內(nèi)容打下基礎(chǔ)。）教學(xué)難點(diǎn)教學(xué)難點(diǎn)影響財(cái)政收入的因素和財(cái)政的第三個(gè)作用（難點(diǎn)的依據(jù)（難點(diǎn)的依據(jù)由于學(xué)生認(rèn)知水平差異，社會(huì)經(jīng)驗(yàn)不足，因此對(duì)此問題會(huì)存在各種各樣的疑問，，因此，這兩個(gè)問題應(yīng)該本課的難點(diǎn)所在。）（為了講清教材的重、難點(diǎn)，使學(xué)生能夠達(dá)到本框題設(shè)定的教學(xué)目標(biāo)，我認(rèn)為可以采取這樣的教法和學(xué)法）二、說教法、學(xué)法二、說教法、學(xué)法結(jié)合高一年級(jí)學(xué)生感性認(rèn)知能力較強(qiáng)、理性思考能力較弱的實(shí)際，教授本課題內(nèi)容，我繼續(xù)采取學(xué)案導(dǎo)學(xué)法案導(dǎo)學(xué)法。學(xué)生通過課前獨(dú)立預(yù)習(xí)、收集資料、思考學(xué)案中的梯度問題對(duì)本節(jié)課的本課題的基本概念和主干知識(shí)有一定的了解。在課堂上，再運(yùn)用情境教學(xué)、歸納演繹、角色扮演、小組合作討論等教學(xué)方情境教學(xué)、歸納演繹、角色扮演、小組合作討論等教學(xué)方法，法，讓學(xué)生積極參與整個(gè)教學(xué)活動(dòng)中，使他們?cè)诓牧戏治龊徒滩拈喿x中發(fā)現(xiàn)問題，在討論中分析問題，并結(jié)合教材歸納得出結(jié)論，進(jìn)一步結(jié)合思考題以達(dá)到掌握和鞏固新知識(shí)，最終完成教學(xué)目標(biāo)。說教學(xué)手段說教學(xué)手段本節(jié)課采用多媒體輔助教學(xué)。用視頻、圖形、文字等現(xiàn)代化工具，輔助教學(xué)活動(dòng)，以問題為載體指用視頻、圖形、文字等現(xiàn)代化工具，輔助教學(xué)活動(dòng)，以問題為載體指導(dǎo)學(xué)生進(jìn)行交流討論，導(dǎo)學(xué)生進(jìn)行交流討論，（下面我重點(diǎn)來談?wù)勥@一堂課的教學(xué)過程）三、說教學(xué)過程三、說教學(xué)過程（一）（一）導(dǎo)入新課（導(dǎo)入新課（13分鐘）分鐘）播放視頻中央力挺鐵路建設(shè)，首批260億財(cái)政撥款下發(fā)。提出問題這筆錢國(guó)家從何而來引出財(cái)政。用時(shí)不超過用時(shí)不超過3分鐘分鐘3財(cái)政的第三個(gè)作用是本課的難點(diǎn)之一，學(xué)生在理解上可能存在一定的困難，我將重點(diǎn)講授這部分的知識(shí)。通過深刻講解社會(huì)供給和社會(huì)需求的相關(guān)概念，共同解讀“十二五規(guī)劃中堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需戰(zhàn)略”的時(shí)政熱點(diǎn)，生成相關(guān)知識(shí)點(diǎn)財(cái)政的第三個(gè)作用國(guó)家財(cái)政具有促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的作用。（三）課堂小結(jié)（（三）課堂小結(jié)（2分鐘）分鐘）讓學(xué)生對(duì)本框內(nèi)容進(jìn)行小結(jié)。課堂小結(jié)，可以把課堂傳授的知識(shí)盡快地轉(zhuǎn)化為學(xué)生的素質(zhì)；簡(jiǎn)單扼要的課堂小結(jié)，可使學(xué)生更深刻地理解政治理論在實(shí)際生活中的應(yīng)用，并且逐漸地培養(yǎng)學(xué)生歸納概括的能力。（四）鞏固練習(xí)（四）鞏固練習(xí)（35分鐘）我圍繞本框的重點(diǎn)和難點(diǎn)設(shè)計(jì)一些能體現(xiàn)學(xué)生思維特點(diǎn)和能力訓(xùn)練的分析問題、解決問題的題目，設(shè)計(jì)了選擇題和思考題，以真正落實(shí)本課的教學(xué)目標(biāo)。（上課解決選擇題）（上課解決選擇題）（五）布置作業(yè)（五）布置作業(yè)針對(duì)高一年級(jí)學(xué)生思維開放性的特點(diǎn)，設(shè)計(jì)了一道思考題一道思考題，便于學(xué)生掌握知識(shí)，又可以使學(xué)有余力的學(xué)生有所提高，從而真正培養(yǎng)學(xué)生的思維能力。十二屆全國(guó)人大會(huì)議剛剛結(jié)束，李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告中指出要讓人民更幸福、經(jīng)濟(jì)更好發(fā)展，請(qǐng)你結(jié)合運(yùn)用本節(jié)課內(nèi)容，結(jié)合上節(jié)課知識(shí)，談?wù)勛约旱恼J(rèn)識(shí)。四、課程評(píng)價(jià)和四、課程評(píng)價(jià)和課后總結(jié)反思課后總結(jié)反思本堂課采取以學(xué)法為重心，放手讓學(xué)生自主探索的學(xué)習(xí)，主動(dòng)地參與到知識(shí)形成的整個(gè)思維過程，力求使學(xué)生在積極、愉快的課堂氛圍中提高自己的認(rèn)識(shí)水平，從而達(dá)到預(yù)期的教學(xué)效果。當(dāng)然，整堂課的時(shí)間分配和教學(xué)內(nèi)容的分段學(xué)習(xí)都是一個(gè)理想狀態(tài)，根據(jù)我們學(xué)校的生源素質(zhì)等因素，可能問題的設(shè)計(jì)難度偏高，學(xué)生不能很好的自我解決，這就需要教師在課堂上更為細(xì)致的層層深入，慢慢地引導(dǎo)學(xué)生生成知識(shí)，如果實(shí)在不能自動(dòng)生成，在課堂上我或許會(huì)采用先讓學(xué)生識(shí)記知識(shí)點(diǎn)，并通過在后期的實(shí)戰(zhàn)演練中加深對(duì)知識(shí)的理解。結(jié)束結(jié)束各位領(lǐng)導(dǎo)、老師們，我的說課到此結(jié)束，請(qǐng)批評(píng)指正五、板書設(shè)計(jì)五、板書設(shè)計(jì)財(cái)政的含義、預(yù)算、決算、實(shí)質(zhì)籌集財(cái)政收入的渠道稅、利、債、其他財(cái)政收支的關(guān)系財(cái)政支出的用途（5方面）財(cái)政收入和支出的對(duì)比關(guān)系收支平衡、財(cái)政盈余、財(cái)政赤字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平基礎(chǔ)性國(guó)家財(cái)政影響財(cái)政收入的因素分配政策合理促進(jìn)社會(huì)公平改善人民生活的物質(zhì)保障。財(cái)政的作用促進(jìn)資源合理配置的作用。促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的作用。

簡(jiǎn)介：金融知識(shí)題庫(kù)金融知識(shí)題庫(kù)1、經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的基金，應(yīng)當(dāng)委托、經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的基金，應(yīng)當(dāng)委托“誰(shuí)”作為基金托管人托管基金資產(chǎn)，委作為基金托管人托管基金資產(chǎn)，委托基金管理公司作為基金管理人管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)托基金管理公司作為基金管理人管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)5分證券機(jī)構(gòu)基金管理公司中國(guó)人民銀行商業(yè)銀行2、根據(jù)、根據(jù)2003年修訂后的中國(guó)人民銀行法，中國(guó)人民銀行主要負(fù)年修訂后的中國(guó)人民銀行法，中國(guó)人民銀行主要負(fù)責(zé)責(zé)5分實(shí)施貨幣政策，維護(hù)金融穩(wěn)定，提供金融服務(wù)實(shí)施貨幣政策，提供金融服務(wù)，監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)維護(hù)金融穩(wěn)定，提供金融服務(wù)，監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)實(shí)施貨幣政策，維護(hù)金融穩(wěn)定，監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)3、在、在GDP的幾大部分構(gòu)成中，不包括的幾大部分構(gòu)成中，不包括5分消費(fèi)投資生產(chǎn)凈出口4、新中國(guó)第一家全國(guó)性的股份制銀行是、新中國(guó)第一家全國(guó)性的股份制銀行是5分交通銀行招商銀行民生銀行中信銀行5、通過各種手段使非法收入合法化的過程叫做、通過各種手段使非法收入合法化的過程叫做5分不良存款套匯洗錢逃匯國(guó)債基金債券基金國(guó)庫(kù)券基金股票基金13、下列融資方式中，屬于直接融資的是、下列融資方式中，屬于直接融資的是5分存款貸款股票信托14、準(zhǔn)貸記卡透支以什么為單位怎樣計(jì)收利息、準(zhǔn)貸記卡透支以什么為單位怎樣計(jì)收利息5分以日為單位、計(jì)收復(fù)利以月為單位、計(jì)收單利以日為單位、計(jì)收單利以月為單位、計(jì)收復(fù)利15、信用卡（貸記卡、信用卡（貸記卡透支以什么為單位怎樣計(jì)收利息透支以什么為單位怎樣計(jì)收利息5分以日為單位、計(jì)收復(fù)利以月為單位、計(jì)收單利以日為單位、計(jì)收單利以月為單位、計(jì)收復(fù)利16、自動(dòng)存取款機(jī)的英文簡(jiǎn)稱是、自動(dòng)存取款機(jī)的英文簡(jiǎn)稱是5分CDMATMPOSIMF17、承兌為以下何種票據(jù)所獨(dú)有、承兌為以下何種票據(jù)所獨(dú)有5分本票匯票支票股票18、目前，我國(guó)銀行最安全和最具流動(dòng)性的中長(zhǎng)期投資品種是、目前，我國(guó)銀行最安全和最具流動(dòng)性的中長(zhǎng)期投資品種是5分央行票據(jù)國(guó)債企業(yè)債

簡(jiǎn)介：15財(cái)政局財(cái)政局20162016年領(lǐng)導(dǎo)班子民主生活會(huì)情況年領(lǐng)導(dǎo)班子民主生活會(huì)情況報(bào)告報(bào)告縣紀(jì)委、縣委組織部根據(jù)縣委組織部關(guān)于認(rèn)真開好2016年領(lǐng)導(dǎo)班子民主生活會(huì)的通知（綏組發(fā)〔2016〕43號(hào)）文件精神，財(cái)政局班子于2016年12月10日召開班子民主生活會(huì)，班子成員全部到會(huì)，會(huì)議由財(cái)政局黨組書記、局長(zhǎng)陶飚主持，會(huì)上班子成員認(rèn)真開展批評(píng)與自我批評(píng)，主動(dòng)檢查班子及個(gè)人思想、工作、作風(fēng)等方面存在的問題?，F(xiàn)將情況報(bào)告如下一、民主生活會(huì)召開時(shí)間及班子成員出席情況我局召開民主生活會(huì)的時(shí)間為2016年12月10日。出席民主生活會(huì)的班子成員有財(cái)政局局長(zhǎng)陶飚，副局長(zhǎng)余定友、徐志強(qiáng)、劉志英、縣農(nóng)開辦主任鐘毅琴等5人。二、民主生活會(huì)的主題以鄧小平理論和“三個(gè)代表”重要思想為指導(dǎo)，深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，認(rèn)真學(xué)習(xí)和全面貫徹黨的十七大和十七屆四中、五中全會(huì)和縣委十一屆十五次全會(huì)精神，以“貫徹落實(shí)黨員領(lǐng)導(dǎo)干部廉潔從政若干準(zhǔn)則，切實(shí)加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)干部作風(fēng)建設(shè)”為主題，與剖析自身存在問35政若干準(zhǔn)則、中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于厲行節(jié)約制止奢侈浪費(fèi)行為的若干規(guī)定等學(xué)習(xí)材料。并對(duì)照黨的十七大關(guān)于學(xué)習(xí)實(shí)踐科學(xué)發(fā)展的部署和要求，認(rèn)真回顧總結(jié)了近年來自身在學(xué)習(xí)實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀等方面的情況，深入查找自身存在的不足和問題。發(fā)放征求意見表，對(duì)征求到的意見和建議進(jìn)行綜合歸納和梳理，原原本本地反饋給班子成員。組織班子成員在民主生活會(huì)前開展廣泛的談心活動(dòng)，通過談心，進(jìn)一步統(tǒng)一班子成員的思想認(rèn)識(shí)，消除同志之間的隔閡，加深感情，并在此基礎(chǔ)上認(rèn)真醞釀和思考，撰寫好民主生活會(huì)發(fā)言提綱，為開好領(lǐng)導(dǎo)班子民主生活會(huì)奠定堅(jiān)實(shí)的思想基礎(chǔ)。二是高度重視。會(huì)前，通過征求意見，傾聽意見，交心談心，溝通了思想，增進(jìn)了理解，找準(zhǔn)了問題，形成了共識(shí)，在民主生活會(huì)上，班子成員緊緊圍繞黨的十七屆五中全會(huì)精神及貫徹落實(shí)黨員領(lǐng)導(dǎo)干部廉潔從政若干準(zhǔn)則切實(shí)加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)干部作風(fēng)建設(shè)等方面的內(nèi)容，聯(lián)系實(shí)際，深刻剖析存在問題的原因，進(jìn)一步明確了今后努力的方向，通過認(rèn)真開展批評(píng)與自我批評(píng)，達(dá)到了統(tǒng)一思想、改進(jìn)作風(fēng)、增進(jìn)團(tuán)結(jié)、明確方向的目的。在民主生活會(huì)上，局黨組書記、局長(zhǎng)向班子成員對(duì)2016年度民主生活會(huì)整改措施落實(shí)情況進(jìn)行了通報(bào)。三是注重質(zhì)量。這次專題民主生活會(huì)始終堅(jiān)持

簡(jiǎn)介：第一章第一章11簡(jiǎn)述金融風(fēng)險(xiǎn)含義的含義、特點(diǎn)和主要類型簡(jiǎn)述金融風(fēng)險(xiǎn)含義的含義、特點(diǎn)和主要類型金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融變量的變動(dòng)所引起的資產(chǎn)組合未來收益的不確定性。（正收益也有可能是風(fēng)險(xiǎn)、不確定性即是風(fēng)險(xiǎn)、方差度量法度量）金融風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，客觀性，主觀性，疊加性和累積性，消極性和積極性并存的特點(diǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)的類型按照能否分散，可以分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。按照會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，能分為會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。按照驅(qū)動(dòng)因素，能分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用分析、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)（經(jīng)營(yíng)、國(guó)家、關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)）等。22試對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的誘因和有可能導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)結(jié)果進(jìn)行闡釋和分析試對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的誘因和有可能導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)結(jié)果進(jìn)行闡釋和分析誘因未來收益有可能受金融變量變動(dòng)影響的那部分資產(chǎn)組合的資金頭寸稱為風(fēng)險(xiǎn)暴露。金融風(fēng)險(xiǎn)來源于風(fēng)險(xiǎn)暴露以及影響資產(chǎn)組合未來收益的金融變量變動(dòng)的不確定性。（暴露是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的一種狀態(tài)。風(fēng)險(xiǎn)是可能性）。不確定是金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源（內(nèi)在和外在即非系統(tǒng)和系統(tǒng)）可能導(dǎo)致的結(jié)果金融風(fēng)險(xiǎn)利弊共存，不良影響有（1）可能會(huì)給微觀經(jīng)濟(jì)主體帶來直接或潛在的經(jīng)濟(jì)損失。（2）影響投資者的預(yù)期收益。（3）增大了交易和經(jīng)營(yíng)管理成本（4）可能會(huì)降低部門生產(chǎn)率和資金利用率。（5）可能會(huì)引起一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、消費(fèi)水平和投資水平的下降。（6）影響一國(guó)的國(guó)際收支。（7）可能會(huì)造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)部合理，社會(huì)生產(chǎn)力水平下降，甚至引起金融市場(chǎng)秩序混亂，對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生嚴(yán)重破壞。（8）對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定和實(shí)施也產(chǎn)生重大影響。（4個(gè)微觀，4個(gè)宏觀）33辨析金融風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期損失、未預(yù)期損失、經(jīng)濟(jì)資本、監(jiān)管資本之間的關(guān)系辨析金融風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期損失、未預(yù)期損失、經(jīng)濟(jì)資本、監(jiān)管資本之間的關(guān)系金融風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本是與金融機(jī)構(gòu)實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)直接對(duì)應(yīng)、并隨著機(jī)構(gòu)實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小而變化的資本，是由金融機(jī)構(gòu)基于追求股東價(jià)值最大化的理念對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、收益、資本綜合考慮的基礎(chǔ)上所確定的。金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管資本是指監(jiān)管部門針對(duì)有可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)而要求金融機(jī)構(gòu)必須備足的資本。（核心資本和附屬資本）預(yù)期損失是實(shí)現(xiàn)可以預(yù)計(jì)的平均損失，一般視為金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)成本之一，以計(jì)提準(zhǔn)存在使得合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)更趨復(fù)雜多變而難于禁控，它們都會(huì)給銀行帶來經(jīng)濟(jì)或名譽(yù)的損失。信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生有可能導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)。（2）信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生也有可能加劇市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量方法的改進(jìn)為信用風(fēng)險(xiǎn)的度量提供了許多啟示，反過來，信用風(fēng)險(xiǎn)的度量方法的發(fā)展又必然會(huì)豐富和推進(jìn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量方法。信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別（1）風(fēng)險(xiǎn)的驅(qū)動(dòng)因素存在差異（2）歷史信息和數(shù)據(jù)的可得性不同。（3）損失分布的對(duì)稱程度不同。（4）風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)的實(shí)踐跨度存在差異。（5）信用風(fēng)險(xiǎn)難以量化和轉(zhuǎn)移（6）信用風(fēng)險(xiǎn)只可能產(chǎn)生損失操作風(fēng)險(xiǎn)的特性1內(nèi)生性。（2）人為性。（3）與預(yù)期收益有明顯的不對(duì)稱性。（4）廣泛存在性。（5）與其他風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。（6）表現(xiàn)形式具有很強(qiáng)的個(gè)體獨(dú)性或獨(dú)特性。（7）具有高頻率低損失和高損失低頻率的特點(diǎn)。（8）操作風(fēng)險(xiǎn)具有不可預(yù)測(cè)性和突發(fā)性。（9）操作風(fēng)險(xiǎn)的管理責(zé)任具有共擔(dān)性。所以操作風(fēng)險(xiǎn)難以識(shí)別、計(jì)量、控制、轉(zhuǎn)移、管理。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)（1）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)往往是其他各種風(fēng)險(xiǎn)的最終表現(xiàn)形式。（2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)常常與信用風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)交織在一起，在加上控制手段有限，從而增加了風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。它們的聯(lián)系是各金融風(fēng)險(xiǎn)之間有著相互促進(jìn)的關(guān)系。比如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生有可能導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)，而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)又是其他幾種風(fēng)險(xiǎn)的最終表現(xiàn)。同時(shí)，這些風(fēng)險(xiǎn)都有著金融風(fēng)險(xiǎn)的共性，即金融風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，客觀性，主觀性，疊加性和累積性，消極性和積極性。55試從金融風(fēng)險(xiǎn)管理的角度闡述金融風(fēng)險(xiǎn)度量的重要性試從金融風(fēng)險(xiǎn)管理的角度闡述金融風(fēng)險(xiǎn)度量的重要性由于金融風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)給微觀經(jīng)濟(jì)主體帶來直接或潛在的經(jīng)濟(jì)損失，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定和實(shí)施產(chǎn)生重大影響，影響著投資者的預(yù)期收益，又增大了交易和經(jīng)營(yíng)管理成本，可能會(huì)降低部門生產(chǎn)率和資金利用率，還可能會(huì)引起一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、消費(fèi)水平和投資水平的下降，從而影響著一國(guó)的國(guó)際收支，并且可能會(huì)造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，社會(huì)生產(chǎn)力水平下降，甚至引起金融市場(chǎng)秩序混亂，對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生嚴(yán)重破壞。所以對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量可以有效的減小金融風(fēng)險(xiǎn)帶來的消極影響，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，降低損失。66結(jié)合現(xiàn)實(shí)事件談?wù)剬?duì)金融風(fēng)險(xiǎn)和其管理的認(rèn)識(shí)結(jié)合現(xiàn)實(shí)事件談?wù)剬?duì)金融風(fēng)險(xiǎn)和其管理的認(rèn)識(shí)