簡(jiǎn)介：點(diǎn)擊查看更多財(cái)綜[2016]14號(hào) 財(cái)政部關(guān)于深化地方事業(yè)單位改革做好財(cái)政相關(guān)工作的通知精彩內(nèi)容。

簡(jiǎn)介：1中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則（征求意（征求意見稿）稿）第一章總則第一條為規(guī)范期貨結(jié)算行為，保護(hù)期貨交易當(dāng)事人的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益，防范和化解期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保障中國(guó)金融期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱交易所）期貨結(jié)算的正常進(jìn)行，根據(jù)中國(guó)金融期貨交易所交易規(guī)則，制定本細(xì)則。第二條結(jié)算業(yè)務(wù)是指交易所根據(jù)交易結(jié)果、公布的結(jié)算價(jià)格和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)交易雙方的交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)及其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行資金清算和劃轉(zhuǎn)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。第三條交易所的結(jié)算實(shí)行保證金制度、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度、結(jié)算擔(dān)保金制度和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度等。第四條交易所實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度。交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員結(jié)算，結(jié)算會(huì)員對(duì)其客戶、受托交易會(huì)員結(jié)算，交易會(huì)員對(duì)其客戶結(jié)算。第五條交易所、會(huì)員、客戶、期貨保證金存管銀行應(yīng)當(dāng)遵守本細(xì)則。第二章結(jié)算機(jī)構(gòu)第六條結(jié)算機(jī)構(gòu)是指交易所設(shè)置的結(jié)算部門和會(huì)員的結(jié)算部門。交易所結(jié)算部門負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理、結(jié)算擔(dān)保金管理及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的防范。第七條交易所結(jié)算部門的主要職責(zé)為（一）登錄編制結(jié)算會(huì)員的結(jié)算賬表；（二）辦理資金往來匯劃業(yè)務(wù)；（三）統(tǒng)計(jì)、登記和報(bào)告交易結(jié)算情況；（四）處理會(huì)員交易中的賬款糾紛；（五）辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)；3第十六條結(jié)算交割員證僅限本人使用，不得偽造、涂改、借用。結(jié)算會(huì)員在其結(jié)算交割員發(fā)生變動(dòng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)到交易所辦理相關(guān)手續(xù)。第十七條結(jié)算會(huì)員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)結(jié)算交割員管理，嚴(yán)格規(guī)范結(jié)算交割員操作。第十八條結(jié)算機(jī)構(gòu)及其工作人員應(yīng)當(dāng)保守交易所、會(huì)員和客戶的商業(yè)秘密。第三章期貨保證金存管銀行第十九條期貨保證金存管銀行是與交易所簽訂協(xié)議，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。第二十條期貨保證金存管銀行享有下列權(quán)利（一）開設(shè)交易所專用結(jié)算賬戶和會(huì)員期貨保證金賬戶；（二）存放用于期貨交易的保證金等相關(guān)款項(xiàng)；（三）了解會(huì)員在交易所的資信情況；（四）法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所規(guī)定的其他權(quán)利。第二十一條期貨保證金存管銀行應(yīng)當(dāng)履行下列義務(wù)（一）根據(jù)交易所提供的票據(jù)或者指令優(yōu)先劃轉(zhuǎn)結(jié)算會(huì)員的資金；（二）及時(shí)向交易所通報(bào)會(huì)員在資金結(jié)算方面的不良行為和風(fēng)險(xiǎn)；（三）保守交易所、會(huì)員和客戶的商業(yè)秘密；（四）在交易所出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，協(xié)助交易所化解風(fēng)險(xiǎn)；（五）向交易所提供會(huì)員期貨保證金賬戶的資金情況；（六）根據(jù)交易所的要求，協(xié)助交易所核查會(huì)員資金的來源和去向；（七）根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者交易所的要求，對(duì)會(huì)員期貨保證金賬戶中的資金采取必要的監(jiān)管措施；

簡(jiǎn)介：財(cái)政部文件XIL庫(kù)〔2013〕吼號(hào)財(cái)政部關(guān)于印發(fā)財(cái)政專戶管理辦法的通知備省、自治區(qū)直轄市計(jì)劃單列市財(cái)政廳局、為建立健全財(cái)政專戶管理長(zhǎng)效機(jī)制進(jìn)一步規(guī)范財(cái)政專戶管理財(cái)政部制定了巛財(cái)政專戶管理辦法?，F(xiàn)印發(fā)給你們請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行對(duì)鄉(xiāng)級(jí)財(cái)政專戶管理財(cái)政部將另行發(fā)布文件規(guī)范文件發(fā)布前鄉(xiāng)級(jí)財(cái)政專戶管理暫參照巛財(cái)政專戶管理辦法有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。1附件財(cái)政專戶管理辦法第率總則第條為加強(qiáng)財(cái)政專戶管理根據(jù)中華人民共和國(guó)預(yù)算法、巛中華人民共和國(guó)預(yù)算法實(shí)施條例巛國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)政專戶管理意見的通知國(guó)辦發(fā)〔201217號(hào)和財(cái)政國(guó)庫(kù)管理制度改革方案等有關(guān)規(guī)定剞定本辦法第二條本辦法所稱財(cái)政專戶是指財(cái)政部門為履行財(cái)政管理職能在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開設(shè)用于管理核算特定資金的銀行結(jié)箅賬戶本辦法所稱特定資金包括社會(huì)保險(xiǎn)基金、國(guó)際金融組織和外國(guó)政府貸款贈(zèng)款、償債準(zhǔn)備金、待繳國(guó)庫(kù)單一賬戶的非稅收入教育收費(fèi)、彩票發(fā)行機(jī)構(gòu)和銷售機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)費(fèi)代管預(yù)箅單位資金等本辦法所稱銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以下簡(jiǎn)稱銀行是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)以及政策性銀行財(cái)政部門根據(jù)財(cái)政國(guó)庫(kù)管理制度改革方案開設(shè)的財(cái)政零余顴賬戶不屬于財(cái)政專戶。1

簡(jiǎn)介：特急財(cái)銀政監(jiān)Z馬財(cái)會(huì)2016J13號(hào)財(cái)政部銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行函證及回函工作的通知各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市財(cái)政廳局，各銀監(jiān)局，各政策性銀行、大型銀行、股份制銀行，郵儲(chǔ)銀行，外資銀行銀行函證是注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)的核心程序之一，銀行回函對(duì)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)工作中識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)表錯(cuò)誤與舞弊行為至關(guān)重要。為進(jìn)一步規(guī)范銀行函證及回函工作，保證審計(jì)工作質(zhì)量，維護(hù)金融市場(chǎng)秩序，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下一、高度重視銀行函證回函工作銀行函證回函工作是金融服務(wù)的內(nèi)在組成部分，也關(guān)系到金融安全的維護(hù)與保障。高質(zhì)高效的銀行函證回函工作，有助于務(wù)下，可向開戶行的上級(jí)行反映投訴，上級(jí)行應(yīng)督促開戶行積極配合辦理，或由上級(jí)行直接辦理。三、嚴(yán)格銀行函證回函的內(nèi)部控制為有效防范因銀行函證回函不實(shí)導(dǎo)致的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)在以下方面建立和完善銀行函證回函工作的內(nèi)部控制，并確保其有效運(yùn)行一明確回函的工作流程，建立相應(yīng)的授權(quán)機(jī)制和制衡機(jī)制，實(shí)現(xiàn)不相容職責(zé)的分離二規(guī)范詢證函回函用章的管理制度，明確回函用章三校驗(yàn)詢證函印章，確定其與預(yù)留印鑒一致無誤后，方可辦理回函業(yè)務(wù)四詢證函回函人員應(yīng)注意核查詢證函內(nèi)容及格式、留存相關(guān)回函復(fù)印件或影像文件，當(dāng)發(fā)現(xiàn)詢證函所載信息與銀行信息不相符時(shí)，應(yīng)在回函上按照要求列明不符事項(xiàng)五加強(qiáng)回函的復(fù)核控制，即由函證處理人員根據(jù)原始業(yè)務(wù)記錄進(jìn)行填寫，并由主管人員根據(jù)授權(quán)復(fù)核后在回函上簽字并加蓋有效印章六建立完備的回函操作記錄，記錄中應(yīng)體現(xiàn)處理過程及主管人員復(fù)核簽字等內(nèi)控程序七將回函工作納入銀行內(nèi)審或內(nèi)控檢查范疇，并對(duì)所發(fā)現(xiàn)問題及回函投訴事項(xiàng)建立缺陷整改、責(zé)任認(rèn)定和問責(zé)機(jī)制八銀行函證受理部門名稱、地址、聯(lián)系電話應(yīng)當(dāng)公開透明。四、建立健全銀行函證集中處理機(jī)制鼓勵(lì)各銀行對(duì)信息系統(tǒng)功能進(jìn)行升級(jí)和擴(kuò)展，使針對(duì)同一客

簡(jiǎn)介：凱程考研集訓(xùn)營(yíng)，為學(xué)生引路，為學(xué)員服務(wù)第1頁(yè)共5頁(yè)上財(cái)金融專碩考研經(jīng)驗(yàn)分析上財(cái)金融專碩考研經(jīng)驗(yàn)分析本文系統(tǒng)介紹上財(cái)金融專碩考研難度，上財(cái)金融專碩就業(yè)，上財(cái)金融專碩考研學(xué)費(fèi)，上財(cái)金融專碩考研輔導(dǎo)，上財(cái)金融專碩考研參考書五大方面的問題，凱程上財(cái)金融專碩老師給大家詳細(xì)講解。特別申明，以下信息絕對(duì)準(zhǔn)確，凱程就是王牌的金融專碩考研機(jī)構(gòu)復(fù)試結(jié)束后，不管結(jié)果如何，考研算是告停了。自己是一名三跨的應(yīng)屆考生，本科剛開始的時(shí)候讀的是材料成型與控制工程，后來大二的時(shí)候轉(zhuǎn)到資源勘查與控制工程，這次考研又跨考了上海財(cái)經(jīng)的金融專碩，于是這次考研就成了我的第二次轉(zhuǎn)專業(yè)考試，幸好初試成績(jī)還可以，復(fù)試也挺順利，發(fā)一篇帖子，聊以慰藉這段歲月。報(bào)一下自己的初試成績(jī)總分431政治79英語73數(shù)學(xué)146專業(yè)課133先來說說數(shù)學(xué)。歷來就有得數(shù)學(xué)者的天下的說法，從歷年的考研結(jié)果來看，不無道理。用書同濟(jì)的課本，李永樂數(shù)學(xué)全書，歷年真題，然后就是各個(gè)機(jī)構(gòu)出的模擬題目。不得不說考研數(shù)學(xué)基礎(chǔ)知識(shí)很重要，特別是同濟(jì)出的課本，知識(shí)點(diǎn)要搞得清楚才可以，我是先把書本簡(jiǎn)單過一遍后，再把全書看了一遍，然后就是做題練習(xí)，到最后的時(shí)候要特別注意感覺的保持，多做一些模擬題目，歷年真題可以最后拿來練手，也可以在自己復(fù)習(xí)數(shù)學(xué)情緒低落的時(shí)候拿來看看，因?yàn)槠匠５木毩?xí)題目一般都比真題難的，這樣可以提升一下信心。另外，做筆記很重要，記錄一下自己做錯(cuò)的題，多翻幾遍可以了解到自己的思維誤區(qū)，降低以后犯同樣錯(cuò)誤的概率，專業(yè)課和數(shù)學(xué)我都做了筆記。再來說說上財(cái)?shù)膶I(yè)課，我考的是431金融學(xué)綜合，題目類型比較固定60分的單選，60分的計(jì)算與簡(jiǎn)答，還有30分的論述題，選擇題目一般是一些金融學(xué)的基礎(chǔ)知識(shí)，但是考得細(xì)，今年的計(jì)算量比較大，如果不拿計(jì)算器的話會(huì)費(fèi)不少時(shí)間，計(jì)算題每年變化比較大，往年考過的知識(shí)點(diǎn)今年幾乎很少涉及，所以在平常復(fù)習(xí)的時(shí)候要盡量擴(kuò)大自己的知識(shí)面，難度來說并不怎么大。論述題今年考了一個(gè)老掉牙的QE，但換了個(gè)角度，是從貨幣乘數(shù)以及貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制來回答問題，是貨幣銀行學(xué)的核心知識(shí)。然后今年出了個(gè)奇葩論述題，有關(guān)中海油收購(gòu)尼克森的題目，要求分析此次收購(gòu)存在的風(fēng)險(xiǎn)與收益，大部分學(xué)校的431大綱里是沒有公司收購(gòu)與兼并的，但也不好說上菜的這道題目超綱了，因?yàn)樯喜烁揪蜎]有公布自己的431大綱，這就提示我們?cè)谄匠５膹?fù)習(xí)中要特別注意知識(shí)的全面。再說說用的書和資料，由于我本來是要考復(fù)旦或者是清華的，基本就是看的復(fù)旦的書目，后由于是跨考，提前還補(bǔ)了高鴻業(yè)的宏微觀和金融學(xué)，對(duì)經(jīng)濟(jì)金融有了一定的感覺后，開始看金融學(xué)的核心課程胡慶康的貨幣銀行學(xué)，姜波克的國(guó)際金融學(xué)，劉紅忠的投資學(xué)，朱葉的公司金融，以及后來加的羅斯的公司理財(cái)，博迪的投資學(xué)（看書過程中發(fā)現(xiàn)外國(guó)人寫的書比國(guó)人寫的簡(jiǎn)單易懂，很適合初學(xué)者自學(xué)入門），自我感覺復(fù)習(xí)過程理解為主，練習(xí)為輔，對(duì)重要的知識(shí)點(diǎn)理解后可以試著對(duì)生活中的發(fā)生的時(shí)事運(yùn)用一下，訓(xùn)練自己的用能力，平常要關(guān)注一下財(cái)經(jīng)方面的時(shí)事，例如今年中海油收購(gòu)尼克森在一段時(shí)間就是頭條新聞，就成了上財(cái)?shù)淖詈笠坏勒撌鲱}。一、上財(cái)金融專碩考研難不難，跨專業(yè)的學(xué)生行不行2015年上財(cái)金融專碩招生人數(shù)40人，招生人數(shù)較多，相對(duì)于清華、北大、中財(cái)?shù)仍盒碚f，上財(cái)金融專碩考研難度就小了很多。據(jù)凱程從北大研究生院內(nèi)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)得知，上財(cái)金融專碩的考生中93是跨專業(yè)考生，在錄取的學(xué)生中，基本都是跨專業(yè)考的。對(duì)這凱程考研集訓(xùn)營(yíng)，為學(xué)生引路，為學(xué)員服務(wù)第3頁(yè)共5頁(yè)B組03金融信息與金融工程04金融風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與控制①101思想政治理論②204英語二③301數(shù)學(xué)一④431金融學(xué)綜合C組05財(cái)富管理①101思想政治理論②204英語二③396經(jīng)濟(jì)類聯(lián)考綜合能力④431金融學(xué)綜合初試參考書金融學(xué)概論李樹生、馮瑞河主編，中國(guó)金融出版社；公司金融張晉生、李新主編，清華大學(xué)出版社、北京交通大學(xué)出版社。投資學(xué)博迪貨幣金融學(xué)米什金復(fù)試內(nèi)容金融信息與金融工程方向復(fù)試須加試計(jì)算機(jī)編程（C），參考書C程序設(shè)計(jì)（第2版）譚浩強(qiáng)，清華大學(xué)出版社以上參考書實(shí)際復(fù)習(xí)的時(shí)候，請(qǐng)按照凱程老師指導(dǎo)的重點(diǎn)進(jìn)行復(fù)習(xí)，有些內(nèi)容是不考的，幫助你減輕復(fù)習(xí)壓力，提高復(fù)習(xí)效率。六、上財(cái)金融專碩復(fù)試分?jǐn)?shù)線是多少2014年上財(cái)金融專碩考研中，金融分析師、金融分析師方向復(fù)試分?jǐn)?shù)線是389，金融工程方向復(fù)試分?jǐn)?shù)線是390，財(cái)富管理方向復(fù)試分?jǐn)?shù)線是342，政治英語不低于55分，專業(yè)課不低于83分?？佳袕?fù)試面試不用擔(dān)心，凱程老師有系統(tǒng)的專業(yè)課內(nèi)容培訓(xùn)，日常問題培訓(xùn)，還要進(jìn)行三次以上的模擬面試，確保你能夠在面試上游刃有余，很多老師問題都是我們?cè)谀M面試準(zhǔn)備過的。七、如何調(diào)整考研的心態(tài)穩(wěn)定的心態(tài)其實(shí)我覺得只要做到全力以赴，然后中間不徘徊、不彷徨，認(rèn)定目標(biāo)，心態(tài)基本上都是穩(wěn)定的，成功的學(xué)生，除了剛開始糾結(jié)于考不考得上這個(gè)問題緊張心緒不穩(wěn)定之外，后來都挺穩(wěn)定的，至少?gòu)谋砻嫔峡瓷先ナ沁@樣的，或許內(nèi)心深處還是不太穩(wěn)定的，而且偶爾還是會(huì)出現(xiàn)抓狂的情況，不過很快就好了。還有就是建議大家不要逢人就說自己要考北大，感覺自己考北大挺牛逼，其實(shí)，你要想清楚，考哪里不牛逼，考上哪里才牛逼，你考上后再告訴別人才顯得你牛逼。因?yàn)榭傆行┤藭?huì)很善意地規(guī)勸你要實(shí)際點(diǎn)，不要太不自量力，尤其是你的最好最親的朋友，而這對(duì)你的考研的心態(tài)有很嚴(yán)重的影響，到初試結(jié)束，都沒幾個(gè)人知道我考北大。效率與時(shí)間要記住效率第一時(shí)間第二，就是說在保證效率的前提下再去延長(zhǎng)復(fù)習(xí)的時(shí)間，不要每天十幾個(gè)小時(shí)，基本都是瞌睡昏昏地過去的，那還不如幾小時(shí)高效率的復(fù)習(xí)，大家看高效的學(xué)生，每天都是六點(diǎn)半醒，其實(shí)這到后面已經(jīng)是一種習(xí)慣，我都不給自己設(shè)置鬧鈴，自然醒，不過也不是每天都能這么早醒來，一周兩周都會(huì)出現(xiàn)一次那種睡到八九點(diǎn)的情況，我想這是身體的需要的，所以從來也不刻意強(qiáng)制自己每天都準(zhǔn)時(shí)起來，這是我的想法，還有就是當(dāng)你坐在桌前感覺學(xué)不動(dòng)的時(shí)候出去聽聽歌或者看看財(cái)經(jīng)新聞啥的

簡(jiǎn)介：每日金融每日金融P1安邦集團(tuán)研究總部安邦集團(tuán)研究總部總第總第2915期2009年12月21日星期一星期一分析專欄中國(guó)即將開始“以地分析專欄中國(guó)即將開始“以地生財(cái)”向“以稅生財(cái)”的巨大轉(zhuǎn)生財(cái)”向“以稅生財(cái)”的巨大轉(zhuǎn)變明年銀行的信貸規(guī)?？赡軙?huì)高達(dá)10萬億____________________3外儲(chǔ)投資壓力促使政府考慮再注資中投_____________________3央行擔(dān)憂高通脹壓力趨于升溫____________________________3發(fā)改委備案的市場(chǎng)化PE再次擴(kuò)容13家____________________4國(guó)開行終將航空證券收入囊中____________________________4銀監(jiān)會(huì)支持商業(yè)銀行通過發(fā)債來補(bǔ)充資本金_________________5傳二套房貸首付比例將要提高至50______________________5地方融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管之爭(zhēng)__________________________5龔方雄對(duì)明年中國(guó)股市和樓市首現(xiàn)謹(jǐn)慎態(tài)度_________________6經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇向好可能助推美聯(lián)儲(chǔ)提前加息_____________________6工行力倡資產(chǎn)證券化化解信貸風(fēng)險(xiǎn)_________________________6價(jià)值投資者的漂亮投機(jī)__________________________________7上周基金全面做空市場(chǎng)__________________________________7全球債市、商品和新興股市基金流入資金沖擊新高_(dá)___________8基金看得懂宏觀經(jīng)濟(jì)看不懂中國(guó)股市_______________________8香港證監(jiān)會(huì)“有條件通過”俄鋁的上市申請(qǐng)_________________9CNFINANCEDAILYEMAILAICCN訂購(gòu)熱線0105900120001059001366服務(wù)熱線01059001377021624886660755829033440286822200205718722221002386716781（北京）（上海）（深圳）（成都）（杭州）（重慶）每日金融每日金融P3雜的深水區(qū)。（NCHW）返回目錄〖優(yōu)選信息〗〖優(yōu)選信息〗【形勢(shì)要點(diǎn)明年銀行的信貸規(guī)?？赡軙?huì)高達(dá)【形勢(shì)要點(diǎn)明年銀行的信貸規(guī)模可能會(huì)高達(dá)10萬億】萬億】市場(chǎng)對(duì)于明年可能的信貸規(guī)模眾說紛紜。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)、安邦特約經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松在國(guó)元證券黃山論壇暨2010年度投資策略報(bào)告會(huì)上表示，2010年中國(guó)經(jīng)濟(jì)溫和增長(zhǎng)，宏觀政策逐步回歸正?；鹑谑袌?chǎng)格局將呈現(xiàn)“寬貨幣、穩(wěn)信貸”的格局，預(yù)計(jì)可用信貸資金不低于9萬億元。上海證券報(bào)報(bào)道稱，巴曙松在會(huì)上展望了未來經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中可能出臺(tái)的政策和措施。他認(rèn)為，包括公用事業(yè)價(jià)格調(diào)整、要素價(jià)格改革和排污權(quán)交易的試點(diǎn)等資源和要素市場(chǎng)化改革將出現(xiàn)；包括財(cái)稅體制、金融體制改革和國(guó)民收入分配改革在內(nèi)的眾多改革都將是推動(dòng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要著力點(diǎn)。他還指出，2010年以及未來一段時(shí)間，全球經(jīng)濟(jì)相對(duì)低迷，資源價(jià)格相對(duì)較低，為中國(guó)加速城市化提供了良好的布局機(jī)會(huì)。城鎮(zhèn)化重新加速是擴(kuò)大內(nèi)需的切入點(diǎn)，中小城市戶籍制度等方面或有重要突破。為了進(jìn)一步推動(dòng)消費(fèi)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)社會(huì)保險(xiǎn)的省際轉(zhuǎn)移、稅收優(yōu)惠等措施有望出臺(tái)。在區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整中，中西部將率先復(fù)蘇，沿海地區(qū)獲得外部流動(dòng)性支持。在安邦首席研究員陳功看來，巴曙松也提出信貸資金9萬億了，慢慢地接近安邦在這個(gè)問題上的觀點(diǎn)了。安邦認(rèn)為，明年國(guó)內(nèi)投資的高速增長(zhǎng)將繼續(xù)創(chuàng)造巨大規(guī)模的貸款需求，這可能使得銀行信貸的規(guī)模高達(dá)10萬億，同時(shí)通脹水平也將逐漸走高。（NLMX）返回目錄【形勢(shì)要點(diǎn)外儲(chǔ)投資壓力促使政府考慮再注資中投】【形勢(shì)要點(diǎn)外儲(chǔ)投資壓力促使政府考慮再注資中投】據(jù)政府官員和熟悉中國(guó)投資公司（CIC）的人士介紹，預(yù)期在未來幾個(gè)月，這個(gè)中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金將得到中國(guó)外匯儲(chǔ)備的又一次注資。英國(guó)金融時(shí)報(bào)的報(bào)道稱，盡管最終決定尚未作出，但上述人士表示，中投公司將得到的新注資，可能與它2007年成立時(shí)獲得的2000億美元初始資金相差不多。中國(guó)媒體也報(bào)道稱，政府正考慮向該基金追加注資2000億美元。任何注資行動(dòng)都將意味著，北京方面承認(rèn)中投在全球動(dòng)蕩期間表現(xiàn)良好。截至9月底，中國(guó)外匯儲(chǔ)備在今年前9個(gè)月增加3260億美元，達(dá)到2273萬億美元。在向中投公司注入更多資金方面，影響決策的另一個(gè)因素是，中國(guó)各大銀行預(yù)期要在未來兩年籌集大約500億美元新資本，以滿足收緊后的監(jiān)管要求。由于中投持有中國(guó)多數(shù)大型銀行的控股股份，該基金必須提供相當(dāng)大部分的新資本，以免自己的持股遭到稀釋。在安邦看來，中投可能再次獲得注資或有兩層深意一方面，這源于中國(guó)外匯儲(chǔ)備的快速增加，這部分新增外儲(chǔ)資產(chǎn)的保值增值壓力是很大的，不能夠全部交給外管局來操作。另一方面，中投的全資子公司匯金持有國(guó)有控股銀行的股份，而它們又面臨著巨額的融資壓力；如果中投能夠?qū)⒉糠滞鈪R資產(chǎn)注入這些銀行作為資本金，既可幫助銀行融資，同時(shí)可以避免本身的股權(quán)稀釋。安邦首席研究員陳功進(jìn)一步認(rèn)為，中投的投資，必須有監(jiān)管，必須公開投資活動(dòng)，我們不能再用高高在上的態(tài)度用老百姓的錢去搞那種隱秘的、誰也不知道是賠是賺的投資。（NLMX）返回目錄【形勢(shì)要點(diǎn)央行擔(dān)憂高通脹壓力趨于升溫】【形勢(shì)要點(diǎn)央行擔(dān)憂高通脹壓力趨于升溫】近日，央行副行長(zhǎng)胡曉煉在2010年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)解析高層報(bào)告會(huì)上表示，目前全球經(jīng)濟(jì)已經(jīng)開始復(fù)蘇，但是仍然有一些風(fēng)險(xiǎn)一是資產(chǎn)價(jià)格泡沫。近期資產(chǎn)價(jià)格普遍上升，全球股市均處于反彈中，印度和韓國(guó)的股市反彈幅度已經(jīng)達(dá)到40－80，貴金屬價(jià)格也出現(xiàn)了明顯的上漲，比如黃金價(jià)格與年初相比累計(jì)漲幅超過30，白銀近60，房地產(chǎn)價(jià)格也出現(xiàn)了上漲，主要集中在新興市場(chǎng)，比如香港。二

簡(jiǎn)介：1CAS3CAS37金融工具列報(bào)金融工具列報(bào)20142014VS201VS20172006年財(cái)政部發(fā)布了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)金融工具列報(bào)，2014年進(jìn)行了修訂，主要補(bǔ)充了權(quán)益工具的分類、抵銷的規(guī)定和披露要求、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的披露要求以及金融資產(chǎn)和金融負(fù)債到期期限分析的披露要求，并刪除了有關(guān)金融工具公允價(jià)值的部分披露要求。該次修訂包含截止到2013年IAS32和IFRS7生效的所有規(guī)定。2017年新的金融工具準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)2014年發(fā)布的國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)金融工具（IFRS9）趨同。新修訂的金融工具列報(bào)準(zhǔn)則主要是響應(yīng)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)套期會(huì)計(jì)的修訂。主要修訂內(nèi)容包括適用范圍增加股份支付中屬于本準(zhǔn)則范圍的買入或賣出非金融項(xiàng)目的合同適用本準(zhǔn)則；CAS17要求在確認(rèn)和計(jì)量相關(guān)合同權(quán)利的減值損失和利得時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照CAS22進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的合同權(quán)利，適用本準(zhǔn)則有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)披露的規(guī)定；企業(yè)選擇按照CAS22進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的財(cái)務(wù)擔(dān)保合同，適用本準(zhǔn)則。根據(jù)金融資產(chǎn)新的三分類，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)列示項(xiàng)目和附注披露內(nèi)容作出了相應(yīng)修改，保持與金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則的一致。例如，根據(jù)CAS22的分類及CAS24中的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口的公允價(jià)值選擇權(quán)規(guī)定，修訂應(yīng)在附注中列報(bào)賬面價(jià)值的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債；要求披露用于確定自身信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益是否會(huì)造成或擴(kuò)大會(huì)計(jì)錯(cuò)配的方法，及與預(yù)期抵銷自身信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)的金融工具之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；FVOCIFVOCI（權(quán)益（權(quán)益工具）工具）要求要求披露披露單項(xiàng)項(xiàng)目、指定原因、期末公允價(jià)值、股利收入、累計(jì)利得和損失轉(zhuǎn)入單項(xiàng)項(xiàng)目、指定原因、期末公允價(jià)值、股利收入、累計(jì)利得和損失轉(zhuǎn)入留存收益的金額及其原因留存收益的金額及其原因；FVOCIFVOCI（債務(wù)工具）應(yīng)披露損失準(zhǔn)備，但損失準(zhǔn)備不作為賬（債務(wù)工具）應(yīng)披露損失準(zhǔn)備，但損失準(zhǔn)備不作為賬面金額的扣減項(xiàng)目單獨(dú)列示面金額的扣減項(xiàng)目單獨(dú)列示；終止確認(rèn)以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)時(shí)披露利得和損失金額及其相關(guān)分析（包括原因）。結(jié)合新的“預(yù)期信用損失法”，詳細(xì)規(guī)定了企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期信用損失的計(jì)量和減值損失準(zhǔn)備等金融工具減值相關(guān)信息的列報(bào)要求。例如，要求披露信用風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)、計(jì)量金融工具預(yù)期信用損失的方法、假設(shè)、信息、變動(dòng)及其原因、信用風(fēng)險(xiǎn)敞口；使用簡(jiǎn)化方法計(jì)提減值的，適用特殊披露規(guī)定；要求披露與信用風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)有關(guān)的信息，如評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)自初始確認(rèn)后是否已顯著增加的方法評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)自初始確認(rèn)后是否已顯著增加的方法、低信用風(fēng)險(xiǎn)的確定依據(jù)、推翻逾期30天假設(shè)的依據(jù)、對(duì)違約的界定及其原因、組合方法、確定已發(fā)生信用減值的依據(jù)確定已發(fā)生信用減值的依據(jù)、直接減記金融工具的政策、對(duì)修改或重新議定合同信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法；要求披露減值所要求披露減值所采用的輸入值、假設(shè)和估值技術(shù)采用的輸入值、假設(shè)和估值技術(shù)；要求按類別披露最大信用風(fēng)險(xiǎn)敞口、所持有擔(dān)保物的性質(zhì)和質(zhì)量的描述及發(fā)生顯著變化的說明、由于存在擔(dān)保物而未確認(rèn)損失準(zhǔn)備的信息、320201414CAS3CAS37金融工具列報(bào)金融工具列報(bào)202017CAS3CAS37金融工具列報(bào)金融工具列報(bào)主要差異主要差異外1與在子公司、合營(yíng)安排或聯(lián)營(yíng)企業(yè)中的權(quán)益相聯(lián)系的衍生工具，適用本準(zhǔn)則。2符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)合并財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)投資性主體定義的企業(yè)，其根據(jù)該準(zhǔn)則規(guī)定對(duì)子公司以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的投資，適用本準(zhǔn)則。3根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則的規(guī)定，按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量核算的對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)或合營(yíng)企業(yè)的投資，適用本準(zhǔn)則。（二）企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)股份支付規(guī)范的股份支付安排中的金融工具以及其他合同和義務(wù)，適用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)股份支付。但股份支付安排中涉及應(yīng)當(dāng)適用本準(zhǔn)則第四條相關(guān)的交易和事項(xiàng)以及企業(yè)發(fā)行、回購(gòu)、出售或注銷庫(kù)存股，適用本準(zhǔn)則。（三）債務(wù)重組，適用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)債務(wù)重組。但債務(wù)重組中涉及金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移披露的，適用本準(zhǔn)則。（四）符合原保險(xiǎn)合同或再保險(xiǎn)合同定義的保險(xiǎn)合同，適用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)原保險(xiǎn)合同或企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第26號(hào)再保險(xiǎn)合同（以下簡(jiǎn)稱相關(guān)保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則）。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量要求從保險(xiǎn)合同中分拆后單獨(dú)核算的嵌入衍生工具，適用本準(zhǔn)則。企業(yè)選擇按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量核算的財(cái)務(wù)擔(dān)保合同，適用本準(zhǔn)則。（五）因具有相機(jī)分紅特征而適用相關(guān)保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則的金融工具，不適用本準(zhǔn)則中關(guān)于金融負(fù)債和權(quán)益工具區(qū)分的規(guī)定。嵌入此類金融工具的衍生工具，適用本準(zhǔn)則。但嵌入衍生工具本身是一項(xiàng)保險(xiǎn)合同的，適用相關(guān)保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則。（六）職工薪酬計(jì)劃形成的企業(yè)的權(quán)利和義務(wù)，適用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第9號(hào)職工薪酬。披露。但企業(yè)持有的與在子公司、合營(yíng)企業(yè)或聯(lián)營(yíng)企業(yè)中的權(quán)益相聯(lián)系的衍生工具，適用本準(zhǔn)則。企業(yè)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量相關(guān)規(guī)定對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)或合營(yíng)企業(yè)的投資進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的，以及企業(yè)符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)合并財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)投資性主體定義，且根據(jù)該準(zhǔn)則規(guī)定對(duì)子公司的投資以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的，對(duì)上述合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)或子公司的相關(guān)投資適用本準(zhǔn)則。（二）由企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第9號(hào)職工薪酬規(guī)范的職工薪酬相關(guān)計(jì)劃形成的企業(yè)的權(quán)利和義務(wù)，適用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第9號(hào)職工薪酬。（三）由企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)股份支付規(guī)范的股份支付中涉及的金融工具以及其他合同和義務(wù)，適用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)股份支付。但是，股份支付中屬于本準(zhǔn)則范圍的買入或賣出非金融項(xiàng)目的合同，以及與股份支付相關(guān)的企業(yè)發(fā)行、回購(gòu)、出售或注銷的庫(kù)存股，適用本準(zhǔn)則。（四）由企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)債務(wù)重組規(guī)范的債務(wù)重組，適用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)債務(wù)重組。但債務(wù)重組中涉及金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移披露的，適用本準(zhǔn)則。（五）由企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)收入規(guī)范的屬于金融工具的合同權(quán)利和義務(wù)，適用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)收入。由企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)收入要求在確認(rèn)和計(jì)量相關(guān)合同權(quán)利的減值損失和利得時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的合同權(quán)利，適用本準(zhǔn)則有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)披露的規(guī)定。（六）由保險(xiǎn)合同相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范的保險(xiǎn)合同所產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)，適用保險(xiǎn)合同相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。因具有相機(jī)分紅特征而由保險(xiǎn)合同相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范的合同所產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)，適用保險(xiǎn)合同相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。但對(duì)于嵌入則；CAS17要求在確認(rèn)和計(jì)量相關(guān)合同權(quán)利的減值損失和利得時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照CAS22進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的合同權(quán)利，適用本準(zhǔn)則有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)披露的規(guī)定；企業(yè)選擇按照CAS22進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的財(cái)務(wù)擔(dān)保合同，適用本準(zhǔn)則。

簡(jiǎn)介：農(nóng)業(yè)部辦公廳關(guān)于印發(fā)農(nóng)業(yè)部辦公廳關(guān)于印發(fā)2015年農(nóng)墾（熱年農(nóng)墾（熱作）財(cái)政專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)申報(bào)指南的通知作）財(cái)政專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)申報(bào)指南的通知農(nóng)辦墾〔2014〕12號(hào)各省（自治區(qū)、直轄市）、廣州、南京、大連市農(nóng)墾管理部門，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)辦公廳，海拉爾、大興安嶺農(nóng)（牧）場(chǎng)管理局，廣東、海南、云南、廣西、福建、四川、貴州、湖南?。ㄗ灾螀^(qū)）農(nóng)業(yè)廳，廣東、海南、云南、廣西、福建?。ㄗ灾螀^(qū)）農(nóng)科院，海南大學(xué)，中國(guó)熱帶農(nóng)業(yè)科學(xué)院，農(nóng)業(yè)部南亞熱帶作物中心為切實(shí)做好2015年農(nóng)墾（熱作）財(cái)政專項(xiàng)支出預(yù)算工作，我部編制了2015年財(cái)政專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)申報(bào)指南，現(xiàn)印發(fā)給你們。請(qǐng)結(jié)合墾區(qū)（熱區(qū)）實(shí)際，認(rèn)真組織開展財(cái)政專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)的申報(bào)工作，并以省級(jí)主管部門作為申報(bào)項(xiàng)目單位，于2014年5月15日前，將申報(bào)材料報(bào)送我部農(nóng)墾局。12015年執(zhí)法監(jiān)管財(cái)政專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)（農(nóng)墾安全生產(chǎn)專項(xiàng)）申報(bào)指南2205年農(nóng)墾農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全監(jiān)管財(cái)政專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)申報(bào)指南32015年農(nóng)業(yè)國(guó)際交流與合作財(cái)政專項(xiàng)資金（農(nóng)墾“走出去”專項(xiàng)）申報(bào)指南132015年農(nóng)業(yè)技術(shù)試驗(yàn)示范財(cái)政專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)（天然橡膠標(biāo)準(zhǔn)化撫育技術(shù)補(bǔ)助專項(xiàng)）申報(bào)指南20152015年財(cái)政項(xiàng)目指南目錄年財(cái)政項(xiàng)目指南目錄12015年執(zhí)法監(jiān)管財(cái)政專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)（農(nóng)墾安全生產(chǎn)專項(xiàng)）申報(bào)指南頁(yè)22015年農(nóng)墾農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全監(jiān)管財(cái)政專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)申報(bào)指南頁(yè)32015年農(nóng)業(yè)國(guó)際交流與合作財(cái)政專項(xiàng)資金（農(nóng)墾“走出去”專項(xiàng)）申報(bào)指南頁(yè)42015年農(nóng)業(yè)農(nóng)村資源等監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì)財(cái)政專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)（農(nóng)墾工業(yè)信息化專項(xiàng)專項(xiàng)）申報(bào)指南頁(yè)52015年農(nóng)業(yè)技術(shù)試驗(yàn)示范財(cái)政專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)（南亞熱作專項(xiàng)）申報(bào)指南頁(yè)62015年物種資源保護(hù)財(cái)政專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)（熱帶作物）申報(bào)指南頁(yè)72015年熱帶作物病蟲害疫情監(jiān)測(cè)與防治財(cái)政專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)申報(bào)指南頁(yè)82015年農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)培訓(xùn)財(cái)政專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)（農(nóng)墾財(cái)會(huì)人員培訓(xùn)）申報(bào)指南頁(yè)92015年農(nóng)業(yè)農(nóng)村資源等監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì)財(cái)政專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)（農(nóng)墾農(nóng)工負(fù)擔(dān)監(jiān)測(cè)）申報(bào)指南頁(yè)102015年執(zhí)法監(jiān)管財(cái)政專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)（農(nóng)墾土地確權(quán)專項(xiàng)）申報(bào)指南頁(yè)112015年執(zhí)法監(jiān)管財(cái)政專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)（農(nóng)墾社會(huì)事業(yè)發(fā)展專項(xiàng)）申報(bào)指南頁(yè)122015年農(nóng)業(yè)技術(shù)試驗(yàn)示范財(cái)政專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)（農(nóng)墾農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣專項(xiàng)）申報(bào)指南頁(yè)132015年農(nóng)業(yè)技術(shù)試驗(yàn)示范財(cái)政專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)（天然橡膠標(biāo)準(zhǔn)化撫育技術(shù)補(bǔ)助專項(xiàng)）申報(bào)指南頁(yè)

簡(jiǎn)介：自開展掃黑除惡專項(xiàng)斗爭(zhēng)以來，瑞麗市財(cái)政系統(tǒng)高度重視掃黑除惡專項(xiàng)工作，通過加強(qiáng)組織保障、完善機(jī)制體制、廣泛動(dòng)員宣傳、強(qiáng)化線索摸排、加大資金投入等措施，扎扎實(shí)實(shí)推進(jìn)掃黑除惡專項(xiàng)斗爭(zhēng)，取得了階段性成效一是一是加強(qiáng)組織保障，做好工作部署。成立市局掃黑除惡專項(xiàng)斗爭(zhēng)領(lǐng)導(dǎo)小組，由局長(zhǎng)擔(dān)任組長(zhǎng)，分管業(yè)務(wù)的副局長(zhǎng)擔(dān)任副組長(zhǎng)，其他二級(jí)班子為組員，下設(shè)辦公室負(fù)責(zé)掃黑除惡專項(xiàng)斗爭(zhēng)的日常工作及部門協(xié)調(diào)工作。二是二是廣泛宣傳，營(yíng)造打擊氛圍。在大菜街衛(wèi)生責(zé)任區(qū)懸掛橫幅標(biāo)語、發(fā)放宣傳資料、利用電子顯示屏播放宣傳標(biāo)語等多種方式，宣傳掃黑除惡專項(xiàng)斗爭(zhēng)政策精神的重要意義，大力營(yíng)造濃厚掃黑除惡宣傳氛圍，向財(cái)政系統(tǒng)干部職工宣傳“掃黑除惡”斗爭(zhēng)的重大政治意義，鼓勵(lì)財(cái)政系統(tǒng)干部職工積極參與到“掃黑除惡”專項(xiàng)斗爭(zhēng)中。三是三是強(qiáng)化線索摸排，提升打擊質(zhì)量。通過設(shè)立網(wǎng)絡(luò)郵箱、舉報(bào)電話、舉報(bào)信箱等多種方式，進(jìn)一步拓寬案件線索來源渠道，找準(zhǔn)財(cái)政系統(tǒng)掃黑除惡專項(xiàng)斗爭(zhēng)工作的主攻方向和突破口。四是四是加大資金投入，提高保障水平。積極發(fā)揮部門職能，主動(dòng)與政法、紀(jì)檢、公安等部門聯(lián)系溝通，深入了解全市開展掃黑除惡工作進(jìn)展情況和相關(guān)經(jīng)費(fèi)需求，并根據(jù)市委、市政府的決策和市掃黑除惡專項(xiàng)斗爭(zhēng)領(lǐng)導(dǎo)小組工作需要，按照規(guī)定統(tǒng)籌做好全市掃黑除惡專項(xiàng)斗爭(zhēng)工作資金保障工作，與此同時(shí)，也要正視線索摸排不夠深入、打擊成效不明顯等存在的問題。瑞麗市財(cái)政局作為市掃黑除惡專項(xiàng)斗爭(zhēng)工作成員單位，要結(jié)合財(cái)政部門職責(zé)，按照中央和省、州、市的統(tǒng)一部署，繼續(xù)把掃黑除惡專項(xiàng)斗爭(zhēng)作為當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期的重大政治任務(wù)來抓實(shí)抓深抓出成效一是一是深入貫徹黨的十九大精神、習(xí)近平總書記關(guān)于掃黑出惡專項(xiàng)斗爭(zhēng)重要批示指示精神以及省、州、市掃黑除惡專項(xiàng)斗爭(zhēng)領(lǐng)導(dǎo)小組有關(guān)會(huì)議精神，進(jìn)一步提升政治站位，牢固樹立“四個(gè)意識(shí)”，切實(shí)增強(qiáng)責(zé)任感和緊迫感，堅(jiān)持以問題為導(dǎo)向，采取強(qiáng)有力的措施，推動(dòng)掃黑除惡工作扎實(shí)有效開展，二是二是進(jìn)一步加大工作力度，不折不扣落實(shí)各項(xiàng)工作任務(wù)。以“有黑掃黑、無黑除惡、無惡治亂”的原則，聚焦注會(huì)、采購(gòu)等重點(diǎn)行業(yè)和重點(diǎn)領(lǐng)域，突出抓好線索摸排，確保打得準(zhǔn)、打得狠、打得深。三是三是進(jìn)一步加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)，壓實(shí)工作責(zé)任，加強(qiáng)檢查督促，建立健全遏制黑惡勢(shì)力和重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域違法犯罪滋生蔓延的長(zhǎng)效機(jī)制，不斷開創(chuàng)掃黑除惡專項(xiàng)斗爭(zhēng)工作新局面。

簡(jiǎn)介：西部金2OLO年第4期金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)存在的問題與思考劉亞麗中國(guó)人民銀行咸陽市中心支行，陜西咸陽712000摘要國(guó)有LF45將不良資產(chǎn)剝離或出售給國(guó)有資產(chǎn)管理公司。國(guó)有資產(chǎn)管理公司又將這些不良債權(quán)93低價(jià)予以出售，因這些不良債權(quán)的債務(wù)人多為國(guó)有企業(yè)，從而造成國(guó)有資產(chǎn)的大量流失，進(jìn)而造成國(guó)有企業(yè)職工不斷上訪，影響了社會(huì)穩(wěn)定，本文對(duì)此現(xiàn)象進(jìn)行了分析，并提出相應(yīng)的解決措施。關(guān)鍵詞金融債權(quán)；資產(chǎn)管理；處置中圖分類號(hào)F83031文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼B文章編號(hào)16740O172O104一008002一、主要現(xiàn)象一“好桃”賤賣，國(guó)有資產(chǎn)大量流失。打包處置目前又成為各地不良資產(chǎn)處置中的一種流行作法。它的目的只有一個(gè)，即以回收現(xiàn)金為目的，“為賣而賣”。由于資產(chǎn)管理公司認(rèn)為打包的資產(chǎn)大部分都是死資產(chǎn)，是“爛桃”因此必須往里面摻上幾顆“好桃”才能賣出去，可是往往這幾顆“好桃”的實(shí)際價(jià)值就遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出整個(gè)資產(chǎn)包的定價(jià)，里面這幾顆“好桃”因之也就成了“爛桃”的“犧牲品”。又由于我國(guó)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)還沒有一套完善的評(píng)估不良資產(chǎn)的辦法即資產(chǎn)管理公司如何對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，如何確定不良資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)格，繼而在此基礎(chǔ)上制定適宜的處置方案，我國(guó)法律、法規(guī)規(guī)定不明。所以，為了“好賣，賣得快”，資產(chǎn)管理公司在出售拍賣這些不良資產(chǎn)時(shí)，往往價(jià)格偏低，有的甚至可以說是極低。雖然最高人民法院于2005年3月16EL向全國(guó)法院發(fā)出關(guān)于在民事審判和執(zhí)行工作中依法保護(hù)金融債權(quán)，防止國(guó)有資產(chǎn)流失問題的通知法200537號(hào)，將依法保護(hù)金融債權(quán)，防止國(guó)有資產(chǎn)流失提到了一定高度，而且對(duì)當(dāng)前審理和執(zhí)行涉及金融不良債權(quán)案件中出現(xiàn)的新情況、新問題提出了明確的要求。但該通知只是人民法院的內(nèi)部文件，并不具有司法解釋的性質(zhì)。而且從具體內(nèi)容上看，只是原則性的指導(dǎo)意見，沒有實(shí)質(zhì)性規(guī)定，也缺乏具體操作性。因而，該通知并沒有真正解決資產(chǎn)管理公司在處置不良資產(chǎn)過程中反映出的國(guó)有資產(chǎn)流失的實(shí)質(zhì)問題。二“一案暴富”，加劇社會(huì)矛盾。如前所述，資產(chǎn)管理公司為使資產(chǎn)包“好賣，賣得快”，同時(shí)又由于我國(guó)沒有完善的資產(chǎn)評(píng)估體系，導(dǎo)致資產(chǎn)管理公司在處置不良資產(chǎn)時(shí)，將不良資產(chǎn)的底價(jià)定得較低，一些民營(yíng)企業(yè)或個(gè)人以低價(jià)買得國(guó)有企業(yè)的債權(quán)后，很快對(duì)企業(yè)進(jìn)行起訴或變更申請(qǐng)主體后繼續(xù)申請(qǐng)法院執(zhí)行，要求法院以原債務(wù)價(jià)值進(jìn)行判決或申請(qǐng)執(zhí)行，而法院也只能依據(jù)法律規(guī)定作出國(guó)有企業(yè)償還原全部債權(quán)的判決或裁定變更申請(qǐng)人主體后繼續(xù)執(zhí)行。這樣，一個(gè)幾十萬元買來的債務(wù)，最后得由企業(yè)以幾百萬元來償還，“買主”因此“一案暴富”。另一方面，有些“買主”，因其本身沒有多少資金，“買債”的目的就是“通過買債來致富”，所以在買到債權(quán)后，無法有效地安置職工，從而引起企業(yè)職工四處上訪；還有一些屬于“好桃”之內(nèi)的企業(yè)，因“買主”是以極低的價(jià)格買得債權(quán)，現(xiàn)在他們卻要以“買主”價(jià)格的幾倍、甚至是幾十倍來付給“買主”，引起企業(yè)及職工的極度不滿，企業(yè)及職工為此四處上訪、反映問題。法院在對(duì)此類案件執(zhí)行時(shí)，企業(yè)及職工不配合的現(xiàn)象比較突出，這不僅增加了法院執(zhí)行工作的壓力，更加劇了社會(huì)矛盾。二、造成上述問題的根本原因一資產(chǎn)管理公司權(quán)利與義務(wù)不對(duì)等。國(guó)家為保護(hù)國(guó)有資產(chǎn)管理公司的利益，出臺(tái)了各種有利于資產(chǎn)管理公司的規(guī)定及司法解釋，但這些規(guī)定中，對(duì)資產(chǎn)管理公司在享受各種權(quán)利的同時(shí)應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)卻少有提及或只是原則性的規(guī)定，在民事活動(dòng)中，民事主體的權(quán)利與義務(wù)是相對(duì)應(yīng)的，有什么樣的權(quán)利就應(yīng)負(fù)什么樣的責(zé)任，而一旦權(quán)利與義務(wù)不對(duì)等，民事主體享受的權(quán)利多，承擔(dān)的義務(wù)少時(shí)，其必然的結(jié)果是行為時(shí)不計(jì)后收稿日期2OLO一2作者簡(jiǎn)介劉亞麗19651O一，女，大學(xué)本科，陜西旬邑人，經(jīng)濟(jì)師，現(xiàn)供職于中國(guó)人民銀行咸陽市中心支行。8O西部金融2010年第4期果。同樣，資產(chǎn)公司在處置不良資產(chǎn)的整個(gè)過程中，享有的權(quán)利大于其承擔(dān)的義務(wù)，這樣的結(jié)果使有的資產(chǎn)管理公司在處置不良資產(chǎn)時(shí)出現(xiàn)極端不負(fù)責(zé)任的現(xiàn)象。如不考慮債務(wù)企業(yè)的實(shí)際資產(chǎn)，為賣而賣，低價(jià)出賣債權(quán)，導(dǎo)致大量國(guó)有資產(chǎn)流失，但資產(chǎn)管理公司的這一切行為從表面看來卻都是合法的。其根本原因就在于管理公司權(quán)利與義務(wù)的不對(duì)等。對(duì)于資產(chǎn)公司來講，法律在給他們創(chuàng)造了許多優(yōu)惠條件的同時(shí)，并沒有給他們規(guī)定具體的清收不良資產(chǎn)的數(shù)額或必須達(dá)到的消費(fèi)比例，因?yàn)檫@些不良資產(chǎn)本就是作為“壞資產(chǎn)”剝離給資產(chǎn)公司的。資產(chǎn)管理公司在處置這些所謂的“壞資產(chǎn)”的過程中。也就可以選擇最方便的辦法和最快捷的方式，即賣“壞資產(chǎn)”而且在賣的時(shí)候，也可以能賣多少是多少，只要在規(guī)定的期限把這些“壞資產(chǎn)”賣完即可。二不良資產(chǎn)處置過程中信息不公開。據(jù)媒體報(bào)道，目前，不良資產(chǎn)處置過程中，雖然其處置程序是合法合規(guī)的，但其整個(gè)操作程序是不透明的，因?yàn)槠渲饕僮鞫际怯少Y產(chǎn)管理公司內(nèi)部完成的。有不少不良資產(chǎn)是“先定價(jià)、再評(píng)估”，也就是買賣雙方先談好價(jià)格，再請(qǐng)社會(huì)評(píng)估機(jī)構(gòu)來評(píng)估，而且評(píng)估公司的評(píng)估結(jié)果與商定的價(jià)格不能相差太遠(yuǎn)，否則就拿不到評(píng)估費(fèi)。所以，通過買不良資產(chǎn)而暴富的一些人，其賺錢主要是靠信息不對(duì)稱賺錢；誰能獲得更多的信息，將決定誰能獲得更大的價(jià)值。在不良資產(chǎn)類案件起訴到法院后，當(dāng)法院要求資產(chǎn)管理公司提供其處置資產(chǎn)的有關(guān)材料，特別是以何種價(jià)格處置時(shí)，資產(chǎn)管理公司往往以涉及商業(yè)秘密為借口拒不向法院提供這些資料。因此，當(dāng)涉及不良資產(chǎn)處置糾紛的案件起訴到法院后，常有債務(wù)人提出各種疑問債務(wù)企業(yè)的債務(wù)是什么時(shí)候被賣掉的這些不良資產(chǎn)是評(píng)估的，既然資產(chǎn)管理公司能以低價(jià)將債權(quán)賣掉且賣給民營(yíng)企業(yè)或個(gè)人，為什么不以同樣的價(jià)格賣給債務(wù)企業(yè)呢因此，我們常說國(guó)有資產(chǎn)流失，造成這種情況的實(shí)質(zhì)原因就是信息的不透明，不公開。三、建議一從根本上改變現(xiàn)行政策和有關(guān)司法解釋的規(guī)定。處置不良資產(chǎn)的各種規(guī)定及司法解釋是我國(guó)針對(duì)特定時(shí)期的遺留問題所采取的特殊政策，這些政策如前文所述，從本質(zhì)上來說是違反市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下各種市場(chǎng)主體地位平等的原則的。因此，要解決目前不良資產(chǎn)處置方面存在的各種問題，首要的是改變目前的有關(guān)政策和法律規(guī)定，取消國(guó)有資產(chǎn)管理公司享有的各種特權(quán)，將國(guó)有資產(chǎn)管理公司、債務(wù)企業(yè)放在同一位置上平等對(duì)待。同時(shí)，要確保不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的公開、公平，對(duì)資產(chǎn)管理公司處置的每一步都應(yīng)有相應(yīng)的監(jiān)督措施，確保關(guān)心不良資產(chǎn)處置的每一個(gè)企業(yè)都能有效地獲得各種有關(guān)信息并在此基礎(chǔ)上作出自己的決斷。二制定標(biāo)準(zhǔn)，防止國(guó)有資產(chǎn)流失。據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道，從我國(guó)四大國(guó)有銀行剝離出來的不良資產(chǎn)有14萬億。國(guó)家為這14萬億不良貸款的處置付出了很大的代價(jià)后，企業(yè)還要再損失幾乎同樣的資產(chǎn)。國(guó)家承受著雙重的損失，因此國(guó)有資產(chǎn)的流失是令人觸目驚心的。而根據(jù)民法的基本原則，民事活動(dòng)應(yīng)遵循等價(jià)有償和公平的原則，在這類案件中，我們顯然看不到這一原則是如何體現(xiàn)的，因此，要使此類案件的判決符合民法有關(guān)公平及等價(jià)有償?shù)脑瓌t，就應(yīng)制定一個(gè)相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，在債權(quán)人所付價(jià)格的合理的幅度內(nèi)進(jìn)行判決，這樣，既可減少國(guó)有資產(chǎn)流失，也可防止部分人鉆法律的空子，“一案暴富”。三設(shè)置前置程序，防止土地資源變相流失。根據(jù)一份由律師事務(wù)所提供的統(tǒng)計(jì)報(bào)告，咸陽中院及其他基層法院受理的45件執(zhí)行案件中，有23件執(zhí)行案件，債務(wù)企業(yè)最初向銀行貸款時(shí)。是以其房產(chǎn)或土地使用權(quán)作抵押的。成陽市區(qū)有11案，其他的分別位于乾縣、禮泉、三原、興平、涇陽、楊陵。這些案件中所涉及的土地或房產(chǎn)，有許多是在市區(qū)或縣城內(nèi)，如咸陽市區(qū)的11案中，就涉及甘肅醫(yī)藥集團(tuán)駐咸陽醫(yī)藥采購(gòu)供應(yīng)站、紅旗商場(chǎng)、咸陽市醫(yī)藥公司、咸陽市人民商場(chǎng)等企業(yè)的房產(chǎn)或土地使用權(quán)。這些案件一旦法院強(qiáng)制執(zhí)行，不僅影響了社會(huì)穩(wěn)定，而且還將使許多市區(qū)的土地落入個(gè)人之手，這對(duì)以后城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是相當(dāng)不利的。因此，在涉及到對(duì)土地或房產(chǎn)進(jìn)行拍賣時(shí)，就很有必要設(shè)置一個(gè)前置程序，即在拍賣前書面告知國(guó)有資產(chǎn)管理部門是否收購(gòu)這些土地或由國(guó)有資產(chǎn)管理部門實(shí)行整體資產(chǎn)進(jìn)場(chǎng)掛牌交易，以避免出現(xiàn)上述不利的現(xiàn)象。當(dāng)然，這需要法律法規(guī)給予明確。責(zé)任編輯、校對(duì)宋芝仙8I

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簡(jiǎn)介：成本視角下的房地產(chǎn)高利潤(rùn)讀者觀點(diǎn)面對(duì)房?jī)r(jià)居高不下的種種指責(zé)，房地產(chǎn)商通過各種媒體為自己辯護(hù)，說房?jī)r(jià)雖然高但開發(fā)成本也很高，開發(fā)商賺不到多少錢。然而，事實(shí)并非如此。利用解釋結(jié)構(gòu)模型，對(duì)影響房地產(chǎn)成奪的因素進(jìn)行分析，可以把影響房地產(chǎn)開發(fā)成本的因素歸結(jié)為5種偷稅漏稅、滾動(dòng)開，負(fù)債經(jīng)營(yíng)、期房銷售和土地制度。在負(fù)債經(jīng)營(yíng)方面，房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)每一個(gè)項(xiàng)目都需要人量資金，其資產(chǎn)負(fù)債率平均為7～8成，不僅遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)其它企業(yè)，也超過了外國(guó)同類企業(yè)的指標(biāo)。期房銷售可以使銷售收入提前回籠，盡快償還貸款以減少財(cái)務(wù)費(fèi)用。收回前期投資。盈余資金甚至很快被轉(zhuǎn)移到下一個(gè)開發(fā)項(xiàng)目，當(dāng)作下個(gè)項(xiàng)目的自有資金以便向銀行貸款。非公資本進(jìn)入公路尚存疑慮開發(fā)商還可以把銷售收入提前籠的部分，轉(zhuǎn)移到下個(gè)項(xiàng)目，比如先買下J地作為F個(gè)項(xiàng)目的土地儲(chǔ)備，井完成一些必要的前期工程。也就是滾動(dòng)開發(fā)模式。而滾動(dòng)模式最大的好處是，由于項(xiàng)目的開發(fā)時(shí)問較長(zhǎng)，藎本上都會(huì)在一年以上甚至兩年，這也就超過了一個(gè)會(huì)計(jì)年度，從而給偷稅漏稅創(chuàng)造了便利條件。在很多政府高官的腐敗案件中，都涉及故意壓低上地價(jià)格以便保證開發(fā)商利益，并從開發(fā)商7T接受賄賂的事件。即便是現(xiàn)在進(jìn)行招標(biāo)、掛牌、拍賣等方式出讓土地，仍然會(huì)發(fā)生一些違規(guī)操作。通過卜述分析，我們得出個(gè)顯而易見的結(jié)論房地產(chǎn)行業(yè)確實(shí)蘊(yùn)藏著高利潤(rùn)，而且這種高利潤(rùn)的獲得是與低成本密不可分的河北石家莊張曉瑜2004年10月浙汀省四個(gè)高速公路項(xiàng)ET首次向民間招標(biāo)業(yè)主?？偨ㄔO(shè)規(guī)模約843公里，投資估算約487億元，招標(biāo)的結(jié)果卻是流標(biāo)，出乎很多人預(yù)計(jì)。一旦真正實(shí)行公開招標(biāo)，EL設(shè)置進(jìn)QLL檻，即使不是很高，有實(shí)力和有意愿接標(biāo)的非公有資本主體還是稀少的政府對(duì)非公有資本在公路建設(shè)領(lǐng)域里各階段的行為，目前還缺乏行之有效的管理措施，在管理上不是缺位就是越位，如在征地拆遷、招投標(biāo)、合同管理、變更設(shè)計(jì)等方面，沒有詳盡的可執(zhí)行的操作手冊(cè)。其結(jié)果是，一方面非公有資本主體抱怨政府服務(wù)不到位，或是亂作為；另一方面政府抱怨非公有資本主體沒有按法規(guī)或慣例執(zhí)行，合伙欺騙政府。另外，金融系統(tǒng)對(duì)非公有資L奉的行為缺乏監(jiān)控。由于信用系統(tǒng)不完善，大量非公有資本進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，且大旱使用國(guó)有銀行貸款，無力償還。則會(huì)危及金融和經(jīng)濟(jì)安全。金融資產(chǎn)管理公司去向何處此外，由于缺乏行業(yè)專業(yè)知識(shí)，非公有資本所在的公司董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層行為似乎還缺乏有力的摔制非公有資本自身可能也會(huì)產(chǎn)生流失，特別是在招投標(biāo)的環(huán)節(jié)中，比崮有資本招投標(biāo)的漏洞還要多。非公有資本的先天本性在于追求高額利潤(rùn)，工程質(zhì)量、消費(fèi)者往往被擺在次要位置上，為盡可能地壓低建L殳成本，甚至無視國(guó)家審批通過的設(shè)計(jì)，任意變更設(shè)計(jì)方案，以犧牲公路的服務(wù)品質(zhì)達(dá)到追求高額利潤(rùn)以及高額管理分成獎(jiǎng)金的目的因此，國(guó)家應(yīng)優(yōu)先建立信用系統(tǒng)，細(xì)化分解國(guó)家政策為町操作的細(xì)則，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)投資多元化改革。如果要進(jìn)行公路基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域引入非公有資本的嘗試，則以TOT形式較為穩(wěn)妥。湖北武漢周安軍為支持國(guó)有商業(yè)銀行化解金融風(fēng)險(xiǎn)，L999年國(guó)務(wù)院組建了華融、信達(dá)、長(zhǎng)城、東方四家資產(chǎn)管理公司AMCS。依國(guó)際經(jīng)驗(yàn)將收購(gòu)的不良資產(chǎn)處置完后，AMCS的歷電使命就宦告結(jié)束。因此，AMCS的退出機(jī)制硬發(fā)展方向，是不能回避的重要現(xiàn)實(shí)問題。2004年。資產(chǎn)管理公司曾一度戚探向投資銀行轉(zhuǎn)型。華融、信達(dá)、東方資產(chǎn)管理公司先后接管了德隆系、漢唐證券、發(fā)證券等。但是，處理這些問題券商的巨大成本卻讓資產(chǎn)管理公刊裹足不前。今年以來，處置問題券商的方式已經(jīng)轉(zhuǎn)為由優(yōu)質(zhì)券商接管其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，并81售其投行、研究郎門，資產(chǎn)管理公司已經(jīng)無法繼續(xù)參與。這說明資產(chǎn)管理公司投行轉(zhuǎn)型的能降低。而對(duì)于中國(guó)這樣一個(gè)金融體制不完善、金融發(fā)展尚處于初級(jí)階段且潛在巨大金融風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)家，AMCS因不良資產(chǎn)的處置也出現(xiàn)諸多困難，處置利益捉襟見肘，轉(zhuǎn)變?yōu)閱渭兊纳虡I(yè)化資管理公司也不符合利益最大化原則。能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的模式才是金融資產(chǎn)管公司的發(fā)展方向，／ILIAMCS／YJ_該定位于種任職能上介丁投資銀行和商業(yè)銀行之問的金融服務(wù)性17、I其業(yè)務(wù)范圍應(yīng)該包括財(cái)務(wù)顧問、咨詢、企業(yè)并購(gòu)策劃等，其中企業(yè)資信評(píng)級(jí)對(duì)金融資產(chǎn)管理公司來說尤其具有優(yōu)勢(shì)。這種處置模式不外乎兩種方案是國(guó)家成屯一家新資產(chǎn)管理公司，按照商業(yè)化原則收購(gòu)和處置銀行剩余不良資產(chǎn)，該機(jī)構(gòu)可以由四家資產(chǎn)管理公司中選擇有經(jīng)驗(yàn)的人員組建；另一種方案是，現(xiàn)宵四家金融資產(chǎn)管理公司分別或適當(dāng)臺(tái)并后按照商業(yè)化運(yùn)作模式，收購(gòu)處置銀行剩余不良資產(chǎn)，住此基礎(chǔ)L一向持續(xù)經(jīng)營(yíng)的綜合性資產(chǎn)管理公司發(fā)展。重慶南旭光維普資訊成本視角下的房地產(chǎn)高利潤(rùn)讀者觀點(diǎn)面對(duì)房?jī)r(jià)居高不下的種種指責(zé)，房地產(chǎn)商通過各種媒體為自己辯護(hù)，說房?jī)r(jià)雖然高但開發(fā)成本也很高，開發(fā)商賺不到多少錢。然而，事實(shí)并非如此。利用解釋結(jié)構(gòu)模型，對(duì)影響房地產(chǎn)成奪的因素進(jìn)行分析，可以把影響房地產(chǎn)開發(fā)成本的因素歸結(jié)為5種偷稅漏稅、滾動(dòng)開，負(fù)債經(jīng)營(yíng)、期房銷售和土地制度。在負(fù)債經(jīng)營(yíng)方面，房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)每一個(gè)項(xiàng)目都需要人量資金，其資產(chǎn)負(fù)債率平均為7～8成，不僅遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)其它企業(yè)，也超過了外國(guó)同類企業(yè)的指標(biāo)。期房銷售可以使銷售收入提前回籠，盡快償還貸款以減少財(cái)務(wù)費(fèi)用。收回前期投資。盈余資金甚至很快被轉(zhuǎn)移到下一個(gè)開發(fā)項(xiàng)目，當(dāng)作下個(gè)項(xiàng)目的自有資金以便向銀行貸款。非公資本進(jìn)入公路尚存疑慮開發(fā)商還可以把銷售收入提前籠的部分，轉(zhuǎn)移到下個(gè)項(xiàng)目，比如先買下J地作為F個(gè)項(xiàng)目的土地儲(chǔ)備，井完成一些必要的前期工程。也就是滾動(dòng)開發(fā)模式。而滾動(dòng)模式最大的好處是，由于項(xiàng)目的開發(fā)時(shí)問較長(zhǎng)，藎本上都會(huì)在一年以上甚至兩年，這也就超過了一個(gè)會(huì)計(jì)年度，從而給偷稅漏稅創(chuàng)造了便利條件。在很多政府高官的腐敗案件中，都涉及故意壓低上地價(jià)格以便保證開發(fā)商利益，并從開發(fā)商7T接受賄賂的事件。即便是現(xiàn)在進(jìn)行招標(biāo)、掛牌、拍賣等方式出讓土地，仍然會(huì)發(fā)生一些違規(guī)操作。通過卜述分析，我們得出個(gè)顯而易見的結(jié)論房地產(chǎn)行業(yè)確實(shí)蘊(yùn)藏著高利潤(rùn)，而且這種高利潤(rùn)的獲得是與低成本密不可分的河北石家莊張曉瑜2004年10月浙汀省四個(gè)高速公路項(xiàng)ET首次向民間招標(biāo)業(yè)主?？偨ㄔO(shè)規(guī)模約843公里，投資估算約487億元，招標(biāo)的結(jié)果卻是流標(biāo)，出乎很多人預(yù)計(jì)。一旦真正實(shí)行公開招標(biāo)，EL設(shè)置進(jìn)QLL檻，即使不是很高，有實(shí)力和有意愿接標(biāo)的非公有資本主體還是稀少的政府對(duì)非公有資本在公路建設(shè)領(lǐng)域里各階段的行為，目前還缺乏行之有效的管理措施，在管理上不是缺位就是越位，如在征地拆遷、招投標(biāo)、合同管理、變更設(shè)計(jì)等方面，沒有詳盡的可執(zhí)行的操作手冊(cè)。其結(jié)果是，一方面非公有資本主體抱怨政府服務(wù)不到位，或是亂作為；另一方面政府抱怨非公有資本主體沒有按法規(guī)或慣例執(zhí)行，合伙欺騙政府。另外，金融系統(tǒng)對(duì)非公有資L奉的行為缺乏監(jiān)控。由于信用系統(tǒng)不完善，大量非公有資本進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，且大旱使用國(guó)有銀行貸款，無力償還。則會(huì)危及金融和經(jīng)濟(jì)安全。金融資產(chǎn)管理公司去向何處此外，由于缺乏行業(yè)專業(yè)知識(shí)，非公有資本所在的公司董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層行為似乎還缺乏有力的摔制非公有資本自身可能也會(huì)產(chǎn)生流失，特別是在招投標(biāo)的環(huán)節(jié)中，比崮有資本招投標(biāo)的漏洞還要多。非公有資本的先天本性在于追求高額利潤(rùn)，工程質(zhì)量、消費(fèi)者往往被擺在次要位置上，為盡可能地壓低建L殳成本，甚至無視國(guó)家審批通過的設(shè)計(jì)，任意變更設(shè)計(jì)方案，以犧牲公路的服務(wù)品質(zhì)達(dá)到追求高額利潤(rùn)以及高額管理分成獎(jiǎng)金的目的因此，國(guó)家應(yīng)優(yōu)先建立信用系統(tǒng)，細(xì)化分解國(guó)家政策為町操作的細(xì)則，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)投資多元化改革。如果要進(jìn)行公路基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域引入非公有資本的嘗試，則以TOT形式較為穩(wěn)妥。湖北武漢周安軍為支持國(guó)有商業(yè)銀行化解金融風(fēng)險(xiǎn)，L999年國(guó)務(wù)院組建了華融、信達(dá)、長(zhǎng)城、東方四家資產(chǎn)管理公司AMCS。依國(guó)際經(jīng)驗(yàn)將收購(gòu)的不良資產(chǎn)處置完后，AMCS的歷電使命就宦告結(jié)束。因此，AMCS的退出機(jī)制硬發(fā)展方向，是不能回避的重要現(xiàn)實(shí)問題。2004年。資產(chǎn)管理公司曾一度戚探向投資銀行轉(zhuǎn)型。華融、信達(dá)、東方資產(chǎn)管理公司先后接管了德隆系、漢唐證券、發(fā)證券等。但是，處理這些問題券商的巨大成本卻讓資產(chǎn)管理公刊裹足不前。今年以來，處置問題券商的方式已經(jīng)轉(zhuǎn)為由優(yōu)質(zhì)券商接管其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，并81售其投行、研究郎門，資產(chǎn)管理公司已經(jīng)無法繼續(xù)參與。這說明資產(chǎn)管理公司投行轉(zhuǎn)型的能降低。而對(duì)于中國(guó)這樣一個(gè)金融體制不完善、金融發(fā)展尚處于初級(jí)階段且潛在巨大金融風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)家，AMCS因不良資產(chǎn)的處置也出現(xiàn)諸多困難，處置利益捉襟見肘，轉(zhuǎn)變?yōu)閱渭兊纳虡I(yè)化資管理公司也不符合利益最大化原則。能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的模式才是金融資產(chǎn)管公司的發(fā)展方向，／ILIAMCS／YJ_該定位于種任職能上介丁投資銀行和商業(yè)銀行之問的金融服務(wù)性17、I其業(yè)務(wù)范圍應(yīng)該包括財(cái)務(wù)顧問、咨詢、企業(yè)并購(gòu)策劃等，其中企業(yè)資信評(píng)級(jí)對(duì)金融資產(chǎn)管理公司來說尤其具有優(yōu)勢(shì)。這種處置模式不外乎兩種方案是國(guó)家成屯一家新資產(chǎn)管理公司，按照商業(yè)化原則收購(gòu)和處置銀行剩余不良資產(chǎn)，該機(jī)構(gòu)可以由四家資產(chǎn)管理公司中選擇有經(jīng)驗(yàn)的人員組建；另一種方案是，現(xiàn)宵四家金融資產(chǎn)管理公司分別或適當(dāng)臺(tái)并后按照商業(yè)化運(yùn)作模式，收購(gòu)處置銀行剩余不良資產(chǎn)，住此基礎(chǔ)L一向持續(xù)經(jīng)營(yíng)的綜合性資產(chǎn)管理公司發(fā)展。重慶南旭光維普資訊

簡(jiǎn)介：人口與經(jīng)濟(jì)POPULATION＆ECONOMICS2011年增刊金融投資公司崗位族群管理實(shí)踐吳渤A公司是國(guó)內(nèi)一家從事私募股權(quán)基金、直接投資、投資咨詢和財(cái)務(wù)顧問等金融業(yè)務(wù)的專業(yè)投資公司。公司業(yè)務(wù)專業(yè)性強(qiáng)，職責(zé)分工較細(xì)，需要建立一套符合業(yè)務(wù)發(fā)展需要，體現(xiàn)組織機(jī)構(gòu)層級(jí)特點(diǎn)的崗位族群。按照上述要求，A公司在全公司推動(dòng)建立崗位族群管理體系建設(shè)。一、崗位族群管理定義崗位族群管理是以落實(shí)公司戰(zhàn)略、優(yōu)化崗位體系、明晰崗位職責(zé)為目標(biāo)，對(duì)工作性質(zhì)或任職要求相似的崗位進(jìn)行分類分層的管理。1引入崗位族群管理的必要性目前崗位由各單位自行設(shè)定，名稱和職責(zé)未經(jīng)統(tǒng)一，不利于橫向比較和員工職業(yè)發(fā)展。通過崗位族群管理可實(shí)現(xiàn)崗位統(tǒng)籌管理。崗位是一種機(jī)構(gòu)管理資源，與公司內(nèi)部的職能配置、內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和崗位編制簡(jiǎn)稱“三定”相結(jié)合，能更好地發(fā)揮激勵(lì)約束作用。通過增加專業(yè)類崗位數(shù)量，緩解專業(yè)職數(shù)不足的矛盾，為員工招聘、培訓(xùn)和干部提拔等其他人力資源管理工作提供基礎(chǔ)支持，便于員工的發(fā)展和管理。2引入崗位族群管理的可行性國(guó)內(nèi)外的同業(yè)領(lǐng)先機(jī)構(gòu)普遍采用崗位族群管理方式，積累了較豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)與范例，為該類型公司引入崗位族群管理提供了有益借鑒。由于A公司自2007年成立后即著手建立完善的人力資源體系，其中開展全方位崗位管理近3年，取得了階段性成果，積累了一定經(jīng)驗(yàn)，為全面實(shí)施崗位族群管理奠定了基礎(chǔ)。根據(jù)公司戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)發(fā)展需要，從管理層面具備了深化崗位管理的條件。二、開展崗位族群管理實(shí)踐的總體思路和基本原則1總體思路適應(yīng)公司發(fā)展戰(zhàn)略需要，建立規(guī)范統(tǒng)一的崗位族群管理體系，為業(yè)務(wù)健康發(fā)展提供組織保障。堅(jiān)持以人為本，增加專業(yè)類崗位數(shù)量，開辟多元化的員工發(fā)展通道，提高員工專業(yè)化水平。2崗位族群管理基本原則按照橫向分類、縱向分層的原則設(shè)置崗位族群，對(duì)工作內(nèi)容、工作性質(zhì)或任職資格要求相似的崗位進(jìn)行歸類管理。按照科學(xué)合理、因事設(shè)崗和精簡(jiǎn)效能的原則設(shè)置崗位，加強(qiáng)崗位總量和結(jié)構(gòu)管理。按照“以責(zé)定級(jí)”為主、“以人定級(jí)”為補(bǔ)充的原則確定崗位職級(jí)?！耙载?zé)定級(jí)”是根據(jù)崗位職責(zé)難易程度和相對(duì)重要性確定職級(jí)，不與任職者行政級(jí)別掛鉤?！耙匀硕?jí)”適用于部分特殊崗位，綜合考慮任職者資歷和級(jí)別等因素確定職級(jí)。統(tǒng)籌考慮改革成本，實(shí)施崗位平穩(wěn)過渡。即老人老辦法、新人新辦法?，F(xiàn)有員工轉(zhuǎn)入崗位族群時(shí)，保留相關(guān)職務(wù)和級(jí)別，今后新上崗員工統(tǒng)一按崗位族群管理。三、開展崗位族群管理的主要內(nèi)容開展崗位族群管理主要涉及四方面崗位族群類別、崗位族群層級(jí)、崗位總量與結(jié)構(gòu)和崗位職級(jí)的確定。1崗位族群類別崗位族群主要按照崗位職責(zé)相近、管理范圍相似和崗位任職要求相似性進(jìn)行橫向分類。在前期崗位分析的基礎(chǔ)上，A公司將崗位職責(zé)、管理范圍和任職要求近似的崗位聚集在同一序列，并且形成多個(gè)崗位集合。在同一崗位序列內(nèi)，可將相似性更高的崗位按照更加詳細(xì)的標(biāo)準(zhǔn)或?qū)傩詣澐譃槿舾勺有蛄小Ｔ跉w納各崗位序列內(nèi)所有崗位特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，明確該崗位序列的定義。在企業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)，新的崗位可按照崗位族群定義歸入相應(yīng)的序列。按照上述原則，A公司崗位族群分為三大類。第一類為管理類崗位指具有明確的管理職責(zé)和管理范圍，負(fù)責(zé)有關(guān)業(yè)務(wù)部門或員工團(tuán)隊(duì)的組織、領(lǐng)導(dǎo)、決策、計(jì)劃、控制、協(xié)調(diào)和考核等職能的崗位。第二類為專業(yè)類崗位指在具體專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)具有明確的管理權(quán)限，對(duì)專業(yè)理論、知識(shí)技能和業(yè)務(wù)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)有著較高要求的專業(yè)技術(shù)崗位。第三類為基礎(chǔ)類崗位指按照明確的規(guī)章制度、規(guī)范的操作流程和在上級(jí)指導(dǎo)及授權(quán)下從事各項(xiàng)相關(guān)工作的崗位，此類崗位主要立足于執(zhí)行層，為此多是管理類和專業(yè)類崗位的輔助崗位。2崗位族群層級(jí)劃分24崗位族群層級(jí)劃分主要依據(jù)差異性進(jìn)行縱向分類，主要包括兩方面，即崗位所承擔(dān)的職責(zé)差異以及崗位具體任職要求上的差異。其中，職責(zé)差異主要根據(jù)所在崗位管理職責(zé)的大小，在業(yè)務(wù)領(lǐng)域或?qū)I(yè)領(lǐng)域的作用高低，以及所在崗位在管理和培養(yǎng)下屬的職責(zé)大小。崗位任職差異包括崗位所需的專業(yè)知識(shí)水平、技能熟練程度和經(jīng)驗(yàn)積累程度等。按此原則，A公司對(duì)管理崗位定位于公司業(yè)務(wù)行政領(lǐng)域的組織、指導(dǎo)、計(jì)劃和決策要求。管理崗位分為公司總經(jīng)理、公司副總經(jīng)理、總監(jiān)、部門總經(jīng)理、部門副總經(jīng)理、高級(jí)經(jīng)理和經(jīng)理7個(gè)層次。專業(yè)崗位定位于公司專業(yè)領(lǐng)域的指導(dǎo)與組織要求。專業(yè)類崗位分為首席專家、資深專家、高級(jí)專家、專家和專家助理5個(gè)層次?；A(chǔ)崗位定位于公司的執(zhí)行和落實(shí)層次，位于此崗位族群的員工主要處在經(jīng)驗(yàn)積累階段，基礎(chǔ)崗位的劃分主要依據(jù)員工的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、工作年限與學(xué)歷水平。主要分為一級(jí)經(jīng)理助理、二級(jí)經(jīng)理助理、三級(jí)經(jīng)理助理、一級(jí)業(yè)務(wù)員、二級(jí)業(yè)務(wù)員和見習(xí)業(yè)務(wù)員6個(gè)層次。3崗位族群總量與結(jié)構(gòu)全公司崗位實(shí)行總量及結(jié)構(gòu)比例控制，根據(jù)A公司“三定”方案和業(yè)務(wù)流程，結(jié)合A公司所在發(fā)展階段、業(yè)務(wù)規(guī)模和人員情況，統(tǒng)一設(shè)置全公司崗位，明確各部門下設(shè)崗位職級(jí)及數(shù)量待條件成熟時(shí)，崗位設(shè)置及數(shù)量將納入各單位“三定”方案，并按年度規(guī)劃調(diào)整。4崗位職級(jí)確定崗位職級(jí)確定是A公司崗位族群管理的重點(diǎn)與難點(diǎn)，包括崗位職級(jí)的確定和崗位職級(jí)的動(dòng)態(tài)管理、崗位職級(jí)體系框架的確立和崗位職級(jí)確定的主要方式。崗位職級(jí)的確定要根據(jù)實(shí)際、參考同業(yè)、借助“外腦”，聘請(qǐng)專業(yè)咨詢公司研究確定崗位價(jià)值評(píng)估模型。成立崗位價(jià)值評(píng)估委員會(huì)，對(duì)全公司崗位統(tǒng)一進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。結(jié)合實(shí)際，統(tǒng)籌平衡，確定崗位職級(jí)時(shí)兼顧“以責(zé)定級(jí)”與“以人定級(jí)”原則。劃分職級(jí)確定權(quán)限，高管層的崗位職級(jí)由公司高管專門會(huì)議確定，部門領(lǐng)導(dǎo)及以下的崗位職級(jí)由人力資源部確定。同時(shí)，人力資源部負(fù)責(zé)確定各部門崗位總量和結(jié)構(gòu)，各部門據(jù)此細(xì)化崗位職責(zé)。崗位職級(jí)動(dòng)態(tài)管理包括崗位職級(jí)調(diào)整和員工崗位職級(jí)調(diào)整兩部分，側(cè)重于員工崗位職級(jí)調(diào)整。在崗位職級(jí)調(diào)整運(yùn)作上，將崗位職級(jí)管理與員工崗位職級(jí)管理相分離，其中，崗位職級(jí)管理相對(duì)穩(wěn)定，員工崗位職級(jí)管理隨動(dòng)隨調(diào)。通過“自上而下”合理設(shè)置崗位，統(tǒng)一評(píng)估確定全公司崗位職級(jí)，實(shí)現(xiàn)對(duì)全公司崗位體系的統(tǒng)籌管理，保持全公司崗位及職級(jí)的相對(duì)穩(wěn)定。崗位職級(jí)體系調(diào)整要按照崗位價(jià)值體系，重新梳理崗位職級(jí)體系。A公司將原有的3～25級(jí)調(diào)整為6～31級(jí)，共26個(gè)層級(jí)，進(jìn)一步細(xì)化崗位層級(jí)。突出崗位價(jià)值大小，適當(dāng)拉大基礎(chǔ)類與管理類、專業(yè)類崗位之間的職級(jí)差距，發(fā)揮崗位職級(jí)的引導(dǎo)作用，引導(dǎo)員工發(fā)展，推動(dòng)提升公司專業(yè)化水平。注重體現(xiàn)基礎(chǔ)類崗位人員的成長(zhǎng)性，拉開部門以下基礎(chǔ)類崗位員工的崗位職級(jí)差距，將基礎(chǔ)類崗位進(jìn)行細(xì)分，以建立合理的職級(jí)梯隊(duì)結(jié)構(gòu)，避免基礎(chǔ)類崗位的臃腫與混亂。各類崗位職級(jí)的確定應(yīng)根據(jù)新舊崗位職級(jí)體系的變化，高管層崗位職級(jí)由公司高管專門會(huì)議依據(jù)崗位價(jià)值評(píng)估確定。除此之外的管理類、專業(yè)類及基礎(chǔ)類崗位將依據(jù)崗位價(jià)值、部門職能配置、部門近年績(jī)效綜合成績(jī)，按照不同權(quán)重比例綜合確定，同時(shí)結(jié)合崗位職級(jí)動(dòng)態(tài)管理統(tǒng)籌運(yùn)用。崗位職級(jí)確定是目前崗位管理實(shí)踐中的突出難點(diǎn)，除需要更加科學(xué)穩(wěn)妥的理論支撐外，還需減少來自于現(xiàn)實(shí)部門間利益桎梏，減少理論預(yù)期與實(shí)踐效果的差異。具體表現(xiàn)在四個(gè)方面①部門領(lǐng)導(dǎo)層次部門總經(jīng)理、副總經(jīng)理的崗位職級(jí)確定受業(yè)務(wù)條線和業(yè)務(wù)重要性排序的影響，存在一定爭(zhēng)議。②崗位職級(jí)劃分與實(shí)際操作劃分的矛盾，例如同一部門內(nèi)按50比例硬性劃分一、二類單位，在具體操作中遇到一定阻力，矛盾較集中。③單個(gè)崗位職級(jí)與部門整體職級(jí)的矛盾，例如部分低職級(jí)部門也可能存在高價(jià)值的崗位。④不同部門間的相似部門職級(jí)受部門領(lǐng)導(dǎo)的偏好影響存在不平衡性。四、開展崗位族群管理的相關(guān)配套措施在崗位族群設(shè)計(jì)基礎(chǔ)上，按照崗位類別和層級(jí)劃分，分析人力資源現(xiàn)狀，確定人力資源“短板”和“缺口”。預(yù)測(cè)支撐未來經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略所需的人力資源數(shù)量、結(jié)構(gòu)和素質(zhì)，制訂配置計(jì)劃。研究制訂崗位任職資格體系，建立清晰的員工職業(yè)發(fā)展通道和標(biāo)準(zhǔn)。推進(jìn)崗位任職資格體系，以工作考核為主、資格考試為輔，逐步實(shí)施崗位任職資格認(rèn)證管理，實(shí)現(xiàn)“人崗匹配”。明確崗位績(jī)效衡量指標(biāo)，將A公司戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和部門KPI指標(biāo)的逐級(jí)分解，明確每個(gè)崗位的KPI考核指標(biāo)。優(yōu)化員工量化考核制度，推動(dòng)部門和員工績(jī)效的持續(xù)改進(jìn)。優(yōu)化崗位工資薪酬結(jié)構(gòu)，更好地發(fā)揮薪酬激勵(lì)約束作用。對(duì)照崗位任職資格體系，結(jié)合員工職業(yè)能力發(fā)展特點(diǎn)，制訂崗位培訓(xùn)實(shí)施體系，推進(jìn)完善崗位員工培訓(xùn)。作者單位國(guó)家開發(fā)銀行34

簡(jiǎn)介：金融類上市公司高管薪酬與管理權(quán)力關(guān)系研究◆劉陽王積田東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院【摘要】近年來我國(guó)上市公司高管薪酬過高，在金融類上市公司中2變量描述表現(xiàn)尤為明顯，本文針對(duì)這種現(xiàn)象，以中國(guó)滬、深證券交易所A股1因變量上市的金融類上市公司為研究對(duì)象，探討我國(guó)金融類上市公司高管本文高層管理人員主要指金融類上市公司的總裁、副總經(jīng)理、薪酬與管理權(quán)力的關(guān)系，以期為我國(guó)金融類上市公司高管薪酬體制財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書等高級(jí)管理人員，不包括董事、獨(dú)立董事及的改革提出參考建議。監(jiān)事會(huì)成員。本文采用高管薪酬作為因變量，選擇薪酬最高的前【關(guān)鍵詞】金融類上市公司高管薪酬管理權(quán)力三位高級(jí)管理人員的平均薪酬P(guān)AY。作為衡量指標(biāo)。一、研究背景金融類上市公司高管高薪被認(rèn)為是金融危機(jī)爆發(fā)的導(dǎo)火索，金融危機(jī)之后美國(guó)、歐盟紛紛出臺(tái)“限薪令”，調(diào)整金融業(yè)高管薪酬體制。在我國(guó)金融行業(yè)高管薪酬過高的現(xiàn)象表現(xiàn)也尤為明顯。2007年，中國(guó)平安保險(xiǎn)公司年報(bào)披露馬明哲董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官的稅前年薪66161萬元包括捐贈(zèng)，是當(dāng)年全國(guó)人均工資的2600多倍，創(chuàng)造了金融業(yè)高管薪酬的最高紀(jì)錄，引起社會(huì)熱議。2008年，金融行業(yè)受到全球金融危機(jī)的嚴(yán)重影響，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)普遍下滑，但金融類上市公司高管的平均年薪在各行業(yè)高管平均年薪排行榜中仍然高居榜首，而中國(guó)平安當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)都沒有達(dá)到高管薪酬。2008年財(cái)政部、保監(jiān)會(huì)先后發(fā)布了國(guó)內(nèi)的“限薪令”，嚴(yán)禁金融類上市公司脫離實(shí)際發(fā)放過高薪酬。我國(guó)金融行業(yè)薪酬管理體制的改革勢(shì)在必行。二、相關(guān)文獻(xiàn)回顧目前，國(guó)內(nèi)外大多數(shù)學(xué)者對(duì)于高管薪酬的研究都是基于最優(yōu)契約理論，對(duì)于管理層薪酬績(jī)效的敏感性進(jìn)行檢驗(yàn)。而BEBCHUK蛐D蹦ED2002、JEN∞N蛐DMURPHY2004認(rèn)為，最優(yōu)契約理論忽略了公司治理結(jié)構(gòu)因素對(duì)薪酬產(chǎn)生的影響，認(rèn)為董事會(huì)不能完全控制管理層薪酬契約的設(shè)計(jì)，管理層在一定程度上能夠影響甚至決定自己的薪酬，管理者的權(quán)力越大，就可能利用權(quán)力獲得更高的報(bào)酬，從而提出管理權(quán)力觀。管理權(quán)力理論目前在我國(guó)的研究還不是很多。李增泉2005和楊賀20Q5曾試圖研究上市公司的薪酬契約是由股東控制還是管理層控制，但是研究結(jié)果并沒有找到管理層控制薪酬的顯著證據(jù)，研究中也存在著不足之處；而盧銳2007運(yùn)用管理層權(quán)力理論對(duì)我國(guó)上市公司的薪酬績(jī)效敏感度、薪酬差距等問題進(jìn)行了實(shí)證研究。我國(guó)金融類上市公司多為國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)，管理層權(quán)力具有其特殊性，因此本文試圖從管理層權(quán)力觀的角度探討我國(guó)金融業(yè)高層管理人員的薪酬與其管理權(quán)力的關(guān)系，以期為金融類上市公司高管薪酬體制的完善與發(fā)展提供有效的參考建議。三、研究設(shè)計(jì)與研究假設(shè)1樣本選擇本文選擇2009年12月31前在滬、深證券交易所A股上市的31家金融類上市公司為研究樣本，剔除廣發(fā)證券、國(guó)金證券、西南證券等屬于借殼上市的公司及2009年當(dāng)年上市的招商證券和光大銀行，共得到26家有效樣本公司，234個(gè)觀測(cè)值。數(shù)據(jù)來源于滬深證券交易所、金融界、中財(cái)網(wǎng)網(wǎng)站，并經(jīng)手工整理，剔除了陜國(guó)投A異常數(shù)據(jù)，剩余25家樣本公司的數(shù)據(jù)，運(yùn)用EXCEL2003、SPSSL60等專業(yè)數(shù)據(jù)分析軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)處理。2自變量管理權(quán)力理論認(rèn)為，管理者的權(quán)力會(huì)給管理者帶來更高的報(bào)酬，CONYON1997的研究進(jìn)一步證明，公司高管在很大程度上能夠影響甚至決定自己的薪酬。對(duì)于我國(guó)金融類上市公司來說絕大多數(shù)為國(guó)有上市公司，由于國(guó)有上市公司中代理鏈過長(zhǎng)，委托人實(shí)際控制權(quán)分散的多層委托代理問題的存在，使得委托人不能及時(shí)掌握市場(chǎng)信息，而管理層掌握公司的實(shí)際控制權(quán)，從而可以影響自己的薪酬。本文在借鑒前人研究成果的基礎(chǔ)上，選擇董事會(huì)的獨(dú)立性、第一大股東持股比例、總經(jīng)理是否兼任董事長(zhǎng)及總經(jīng)理任期等能夠有效代表管理層權(quán)力的指標(biāo)作為自變量。3控制變量金融業(yè)是高負(fù)債、高盈利性的行業(yè)，因此引入資產(chǎn)負(fù)債率ALR作為金融行業(yè)的特殊控制變量。是否為國(guó)有企業(yè)等因素對(duì)高管薪酬也會(huì)產(chǎn)生影響，而我國(guó)金融類上市公司多數(shù)為國(guó)有或國(guó)有控股企業(yè)，本文將企業(yè)性質(zhì)SR也作為控制變量。另外，國(guó)內(nèi)外多數(shù)研究表明公司規(guī)模對(duì)高管薪酬會(huì)有較強(qiáng)的影響，因此本文將其作為控制變量處理，用公司年末總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)LRISIZE表示公司規(guī)模的大小。表1變量定義表3研究假設(shè)與模型本文著重研究高管薪酬與管理者權(quán)力之間的相關(guān)關(guān)系?；诖耍疚奶岢鋈缦录僭O(shè)假設(shè)一高管薪酬與董事會(huì)的獨(dú)立性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。一般來說由公司的股東大會(huì)選舉出董事會(huì)，董事會(huì)可以通過下設(shè)的薪酬委員會(huì)控制和決定公司的高層管理人員的薪酬，而獨(dú)立董事具有監(jiān)督職能，獨(dú)立董事的比例越高，獨(dú)立性越強(qiáng)，越能有效地發(fā)揮監(jiān)督約束的作用，防止管理者利用權(quán)力操縱薪酬。假設(shè)二高管薪酬與第一大股東持股比例呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。公司的第一大股東的控制能力體現(xiàn)在其持股比例上，持股比例越高，控制能力越強(qiáng)，管理者薪酬會(huì)受到股東的嚴(yán)格管控。假設(shè)三高管薪酬與總經(jīng)理任期呈正相關(guān)關(guān)系?？偨?jīng)理任期115刪翱萬方數(shù)據(jù)越長(zhǎng)，其就會(huì)掌握較多的公司信息，在公司中享有一定的地位和職能之外的特殊權(quán)力，為其帶來更高的薪酬。假設(shè)四高管薪酬與董事長(zhǎng)、總經(jīng)理兩職兼任呈正相關(guān)關(guān)系。兩職兼任的管理者掌握的權(quán)力較大，可以利用自身的權(quán)力通過多種途徑獲得更高的薪酬。模璋TPAYIT口口十APAW腿I磊P0WERL熱POWER，崩POWER晟LEV成SR晟L，IS比EF四、金融類上市公司高管薪酬與管理權(quán)力的關(guān)系的實(shí)證結(jié)果及分析1描述性統(tǒng)計(jì)分析表2是金融類上市公司高管薪酬與管理層權(quán)力兩個(gè)主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。從表2中我們可以看到，金融類上市公司前三名高管的平均薪酬為3010118萬元。最小值為7623萬元，最大值為164392萬元，說明金融行業(yè)內(nèi)高管薪酬差距較大。另外，從P0WERL、POWER2、POWER3、POWER4的均值可以看出，金融行業(yè)內(nèi)管理層權(quán)力差距也較大，可能是由于金融行業(yè)涉及銀行、保險(xiǎn)、證券等各種類型，而每類公司在其經(jīng)營(yíng)管理中又各有其特殊性所致。表2DESCRIPTIVESTATISTICSPAY船72313M30BM77MPAWE剛筠26盼7枷3髓4972啦9BH7POWE融囂O哪鯧”塒E蝴堋均∞7PAW陰3器1O1’O3舶O292”PO慨R‘箍01，∞啪YG目_I塑豎塑L簽2各變量間相關(guān)關(guān)系分析首先，用SPSSL60對(duì)高管薪酬與管理權(quán)力變量進(jìn)行相關(guān)性分析，分析結(jié)果如表3所示，P0WER，與PAY。的相關(guān)系數(shù)為0487，小于O5，SIGO013，說明POWER3與PAYL在儀5％的水平上低度相關(guān)。而其它變量的結(jié)果不具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義。表3CON℃LATIONS墜坐鰉曼EB艘蛭騭￡Q16薹墼盟型L塑PV’ⅫⅫCMLA“∞1O∞2船7’317SBI“ⅢIM∞們31∞POWE刖P日州啪CORR搴10婦∞31∞、撇3鷂鯫2M蝴琳洶姍M1P洲VER2H哪S∞C∞■AQ∞、2∞一1∞1，啪O∞SB位ML●刪∞胂瑚MP0WER3H晰C咖LABDN柏72啦A7012∞螄12IED們3鼬739J10P啪R‘P啊婚∞C吖刪JOI373鞲J幢2∞’SBC2慵ED1麓∞、M210_C洲叫枷LSSQN啦目MM竹唯O∞酬2抽I州其次，用SPSSL6O對(duì)高管薪酬與管理權(quán)力變量進(jìn)行了在公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、是否為國(guó)有企業(yè)等因素影響下的偏相關(guān)分析，結(jié)果如表4可知，POWER3與PAY，的偏相關(guān)系數(shù)為O528，SIGO012，說明P0WER3與PAYI在儀5％的水平上顯著正相關(guān)。在公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、是否為國(guó)有企業(yè)等因素影響下，兩者的相關(guān)性加強(qiáng)，由低度相關(guān)變?yōu)轱@著正相關(guān)。表4CORRELATIONSC口州V■塒抽SPYPA●睡R1P0WER2POWER3POWER●SR矗UV‘PY1C講R●■。ROOOO、35E5箍拍，州SL硐S”LIICAN呻2協(xié)●啡嘲1“O幢230POW目”C口憎Ⅻ黼014’O∞O惦姍1●9SI卸∞翻附辟抽■嘶9∞艄2∞5口9眥MCO‰3％MEⅢ、1∞072S蜘如孫∞仕曲●田瑚5輔H9PAMIR3O州I酬啪輕82∞、132L啪猢S聊批A∞憧由●田由幢張螄245∞WEⅫ㈨№W1∞MⅫⅫ蘭魍蹩E鬯I2型鯉L簽Q2鯉翌型睜1163高層管理人員薪酬與管理者權(quán)力的多元回歸分析按照所構(gòu)建的模型對(duì)假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)，采用逐步回歸法進(jìn)行回歸。結(jié)果只有POWER，一個(gè)變量進(jìn)入了模型，由表4可知，P0WER，變量調(diào)整的決定系數(shù)ADJUSTEDRSQUA弛為0204，模型的擬合效果不是很理想。但從表5的模型檢驗(yàn)結(jié)果可知，回歸模型的SIG0013，小于005，說明該模型具有顯著的統(tǒng)計(jì)學(xué)意義。表5M0DELSUMMARYJE鯉生』L曼璺G蝗墮鯉妞她爨雌墅糾馳塑塑卿照?qǐng)?jiān)縫縫蟄鯉Q從表6可知，P0WER3通過了檢驗(yàn)，P0WER，的系數(shù)具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義，支持假設(shè)三，因其它變量沒有進(jìn)人模型，所以其它假設(shè)沒有得到證實(shí)。表6ANOVA“J照盟一JI噬SQ‘型照。照J(rèn)縫孽期峨』。量啦一一1R帕嘲啦N∞3瞄1髓’位36眩1船T1鵠NLRR∞IDI腳卸位323花∞甜們923‘塑簽婪＆塑簽結(jié)合表7可知，模型的擬合結(jié)果為PAY。8964955042POWER3。表7COEFFICIENTS‘■喇UR咖咖哪0瞳MD●RHS■N自HD嘲點(diǎn)堡熊坦熊LE∞ENHMT“GC目M腳SQ口№1ⅪM鞲哪■■M9硼575聃373墼絲墅璺壘憋艘鯉籩圣氅QA墨蝗鯉4實(shí)證結(jié)論由回歸結(jié)果可知，我國(guó)金融類上市公司高層管理人員薪酬與管理者在任時(shí)間呈顯著正相關(guān)關(guān)系。而管理者在任時(shí)間越長(zhǎng)，管理者所獲得的權(quán)力越大，管理者的薪酬越高，所以金融類上市公司高管薪酬與管理者的權(quán)力呈正相關(guān)關(guān)系。五、結(jié)論與建議本文從理論與實(shí)證兩方面對(duì)我國(guó)金融上市公司高層管理人員的報(bào)酬與管理者的權(quán)力的關(guān)系進(jìn)行了研究，得出金融類上市公司高層管理人員薪酬與以總經(jīng)理任期為代表的管理權(quán)力呈正相關(guān)關(guān)系。這對(duì)于金融危機(jī)后我國(guó)金融類上市公司勢(shì)待進(jìn)行薪酬體制改革可以提供一些有益的啟示。在金融類上市公司不斷市場(chǎng)化改革的進(jìn)程中，加強(qiáng)對(duì)金融上市公司的監(jiān)督，嚴(yán)格地進(jìn)行總經(jīng)理等上市公司重要管理人員的換屆工作，避免“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象的發(fā)生，不僅可以有效地降低上市公司的代理成本，而且使公司治理狀況得到改善，這將更加有利于金融類上市公司的發(fā)展。參考文獻(xiàn)1李增泉激勵(lì)機(jī)制與上市公司績(jī)效一一項(xiàng)基于上市公司的實(shí)證研究J會(huì)計(jì)研究，2000，127312楊賀，柯大鋼，馬春愛經(jīng)理人控制對(duì)高級(jí)管理人員報(bào)酬制定影響的實(shí)證研究J管理科學(xué)，2005，329333盧銳管理層權(quán)力一薪酬差距與績(jī)效J南方經(jīng)濟(jì)，2007，762694BEBCHUK，L，JFRIEDA11DDWALKER，M粕AGERIALPOWERANDRENTEXTRACTIONINTLLEDESIGN0FEXECUTIVECOMPENSATIONJ2002A，UILIVERSITY0FCHICAGOIJAWRE、RIEW5BEBCHUK，L明DJ確ED，PAYWITHOUTPE而腫粕CETHEU血L伽EDPR0IILISEOFE】【ECUTIVECOMPENSATIONM2002B，HARVARDUNIVERSITVPRESS萬方數(shù)據(jù)

簡(jiǎn)介：●金融研究經(jīng)濟(jì)師2005年第7期金融開放與國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全戰(zhàn)略的博弈分析摘要國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全戰(zhàn)略是一個(gè)國(guó)家最基本的戰(zhàn)略問題，在整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全體系中，金融是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的血脈，是貫穿整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的主軸。因此，一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全與否，很大程度上取決于這個(gè)國(guó)家的金融是否安全。在經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)下，金融國(guó)際化與國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的博弈日益成為國(guó)家關(guān)注的焦點(diǎn)，一方面必須使金融走向國(guó)際，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與合作中尋求安全；一方面要增強(qiáng)自身的憂患意識(shí)，從制度創(chuàng)新和提高自身國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的根本上維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。關(guān)鍵詞金融開放國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全博弈分析中圖分類號(hào)F8300文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼A文章編號(hào)1004491420050722402經(jīng)濟(jì)全球化是當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展最根本的特征，金融國(guó)際化已成為世界發(fā)展的潮流。金融是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心，是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的血脈，貫穿整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體系的主線，是社會(huì)經(jīng)濟(jì)最敏感的神經(jīng)，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的任何風(fēng)吹草動(dòng)都會(huì)在金融領(lǐng)域中表現(xiàn)出來。因此，金融安全直接關(guān)系到國(guó)家經(jīng)濟(jì)的整體安全，國(guó)家經(jīng)濟(jì)的不安全最初也表現(xiàn)為金融動(dòng)蕩和金融危機(jī)。伴隨我國(guó)逐漸融人到國(guó)際社會(huì)，我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放的步伐也在加快，并取得了矚目的成就，但同發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)金融早已國(guó)際化相比，我國(guó)金融在許多方面并沒有與國(guó)際接軌，離建立完善的、適應(yīng)市場(chǎng)化和全球化發(fā)展要求的現(xiàn)代金融體系和現(xiàn)代金融企業(yè)制度還有很大的差距。尤其是隨著2007年我國(guó)金融業(yè)加入WTD五年過渡期逐漸臨近，我國(guó)金融改革面臨的形勢(shì)也日益嚴(yán)峻，國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全面臨著巨大的挑戰(zhàn)。一、囡家經(jīng)濟(jì)安全的內(nèi)涵和視角在傳統(tǒng)上，經(jīng)濟(jì)安全主要是指民族國(guó)家自然資源供給及資源運(yùn)輸通道的安全，當(dāng)資源供給發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)、中斷或價(jià)格暴漲時(shí)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展就會(huì)受阻、停止甚至遭受打擊。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，新技術(shù)革命特別是信息技術(shù)革命的蓬勃發(fā)展，經(jīng)濟(jì)安全的內(nèi)涵和外延都在擴(kuò)大。國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全不是指單個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的安全，而是包括資源供給在內(nèi)的多個(gè)因素的綜合體系，主要有產(chǎn)業(yè)安全、金融安全、生產(chǎn)安全、技術(shù)安全、信息安全、投資安全、貿(mào)易安全、市場(chǎng)安全等。而且對(duì)于不同的國(guó)家和不同的發(fā)展階段，對(duì)經(jīng)濟(jì)安全的理解也就不同，維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的手段也發(fā)生了不同的變化，在經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的時(shí)代，孤立的、封閉的、完全單邊的國(guó)家行動(dòng)不僅不能維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，而且可能危害經(jīng)濟(jì)安全。融入國(guó)際社會(huì)，互利合作已成為世界發(fā)展的趨勢(shì)。在我國(guó)，對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的內(nèi)涵并沒有達(dá)成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，有關(guān)專家編著的關(guān)注國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全叢書中認(rèn)為“國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，主要是指一國(guó)經(jīng)濟(jì)在整體上基礎(chǔ)穩(wěn)固、健康運(yùn)行、穩(wěn)健增長(zhǎng)、持續(xù)發(fā)展，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)生活中具有一定的自主性、自衛(wèi)力和競(jìng)爭(zhēng)力，不致因?yàn)槟承﹩栴}的演化而使整個(gè)經(jīng)濟(jì)受到過大的打擊和或損失過多的國(guó)民經(jīng)濟(jì)利益，能夠避免或化解可能發(fā)生的局部性或全局性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)?！甭分玖枵J(rèn)為經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代的國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，是指“一國(guó)經(jīng)濟(jì)免于因金融市場(chǎng)紊亂、大規(guī)模的貧困、通貨膨脹、失業(yè)、商品不安全、生態(tài)危機(jī)等經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定因素的沖擊而處于穩(wěn)定、均衡和維持發(fā)展的狀態(tài)；國(guó)際上即一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所依賴的國(guó)外資源和市場(chǎng)的穩(wěn)定與持續(xù)，免于供給中斷和價(jià)格劇烈波動(dòng)而產(chǎn)生的忽然打擊，以及一國(guó)散布于世界各地的市場(chǎng)和投資等商業(yè)利益不受威脅”。國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全其實(shí)就是國(guó)家安全系統(tǒng)的一個(gè)子系統(tǒng)。雖然影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的因素涉及的面比較廣，但是，各個(gè)因素之間并不是雜亂無章、無章可循，也不是平均對(duì)等、無主次之分。在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，金一224一●揭曉融就是國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的主線，是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的血脈，成為整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的中樞，它把各個(gè)要素有機(jī)地聯(lián)系在一起。金融安全是現(xiàn)代國(guó)家經(jīng)濟(jì)體系的核心，金融領(lǐng)域出現(xiàn)問題，必然殃及其它經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域甚至足以使整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)崩潰，而且其它經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域出現(xiàn)問題，最早也會(huì)通過金融表現(xiàn)出來。所以，國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全是指在經(jīng)濟(jì)開放的條件下，如何維持以金融主軸的這個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的均衡與穩(wěn)定。當(dāng)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期嚴(yán)重偏離均衡狀態(tài)或是失去恢復(fù)這個(gè)系統(tǒng)的均衡狀態(tài)的能力，那該經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的安全就會(huì)遭受破壞，國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全也就存在威脅。二、金融開放與國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的博弈分析用博弈分析的方法研究開放的條件下國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全問題，在20世紀(jì)70年代，英國(guó)學(xué)者科恩C0H∞，BJ就提出了這一概念，并建立了四個(gè)概念模型。這四個(gè)概念模型是1剝削損失。根據(jù)機(jī)會(huì)成本的原則，如果從現(xiàn)有關(guān)系中被剝削者得到的絕對(duì)收益是A，從最佳選擇中得到的收益是B，那么，BA就是剝削損失。2剝削收益。根據(jù)同樣的原則，如果剝削參與者從現(xiàn)有的關(guān)系中到的收益是C，從最佳選擇中得到的是D，那么，DC就是剝削收益。3逃逸成本。為了避免剝削損失，被剝削者必然要為向一種新關(guān)系轉(zhuǎn)變承受轉(zhuǎn)移成本，如果逃逸成本的現(xiàn)值大于剝削損失的現(xiàn)值，那么試圖改變現(xiàn)狀，就會(huì)對(duì)該參與者不利。這一解釋說明了在實(shí)際生活中剝削常常持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)期。相反，如果逃逸成本小于剝削損失，被剝削者不會(huì)接受現(xiàn)狀，而試圖改變戰(zhàn)略以試圖逃逸。4維持成本。為了保持剝削收益，剝削參與者必定要防止逃逸行為和向一種新的關(guān)系組織機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變，不過這只有當(dāng)維持成本的預(yù)期價(jià)值小于剝削收益價(jià)值時(shí)才值得，如果維持成本大于剝削收益，盡管它還有剝削收益，但維持現(xiàn)狀并不會(huì)對(duì)剝削一方有利。科恩的四個(gè)模型假設(shè)為我們對(duì)金融開放和維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的博弈分析提供一個(gè)新的視角和思路。金融安全主要包括外資安全和金融開放安全。隨著金融服務(wù)貿(mào)易的逐步放開，對(duì)資本管制的放松，在很大程度上掃除了資本在國(guó)家之間自由流動(dòng)的障礙，加速了資本流動(dòng)的自由化，削弱了中央銀行對(duì)金融市場(chǎng)的宏觀調(diào)控和干預(yù)的能力。發(fā)達(dá)國(guó)家憑借其雄厚的資本、完善的管理體制、先進(jìn)的技術(shù)和工作效率，搶占東道國(guó)的市場(chǎng)，甚至控制東道國(guó)金融的重要經(jīng)濟(jì)命脈。同時(shí)，大量的國(guó)際游資的流入和撤離，必然嚴(yán)重沖擊國(guó)家的股市和證券市場(chǎng)，危及金融體系的安全。這些可看成是東道國(guó)忍受的一種“剝削損失”。東道國(guó)為了維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，擺脫外國(guó)的控制，就會(huì)采取諸如閉關(guān)鎖國(guó)的“逃逸行為”當(dāng)然這種行為在經(jīng)濟(jì)全球化的今天已變得不可行了，通常的做法就是對(duì)外國(guó)的金融機(jī)構(gòu)和投資做些限制。如對(duì)國(guó)外的投資，在股份比例和投資領(lǐng)域作嚴(yán)格的限制。這些逃逸行為對(duì)外國(guó)投資者帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，東道國(guó)也必須承擔(dān)巨大的“逃逸成本”喪失國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)及大量的資金，國(guó)內(nèi)由于缺乏競(jìng)爭(zhēng)，也難以提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。面對(duì)東道國(guó)的“逃逸行為”所會(huì)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，為維持“剝削收益”，發(fā)達(dá)國(guó)家就會(huì)在商業(yè)技術(shù)、銷售渠道的改善給予幫助，擴(kuò)大東道國(guó)的服務(wù)出口，提高其國(guó)內(nèi)的服務(wù)能力、效率和競(jìng)爭(zhēng)力，并允許東道國(guó)對(duì)服務(wù)行為進(jìn)行補(bǔ)貼等，這就減少了對(duì)東道圜的“剝削損失”，當(dāng)然這并不需要外國(guó)投資者花太多的“維持成本”。因此，如果東道國(guó)在權(quán)衡利弊的結(jié)果發(fā)現(xiàn)“逃逸成本”大于“剝削損失”，而對(duì)外國(guó)投資者來說“維持成本”小于“剝削收益”，合作就會(huì)維持下去。但是，如果東道國(guó)認(rèn)為國(guó)外所轉(zhuǎn)讓的技術(shù)和自身國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提高不足以抵消國(guó)外對(duì)本國(guó)的“剝削損失”，仍會(huì)采取“逃逸行為”。金融領(lǐng)域的開放對(duì)于像我國(guó)這樣的發(fā)展中國(guó)家來說是個(gè)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。由于我國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施落后，法律法規(guī)滯后，缺乏嚴(yán)格的金融監(jiān)管。所以，外國(guó)金融業(yè)的涌進(jìn)無疑對(duì)我國(guó)的金融業(yè)構(gòu)成較大的威脅。但是，加入世界貿(mào)易組織后，可以使我國(guó)金融業(yè)從國(guó)際金融社會(huì)中學(xué)到先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，可以帶來更新的金融產(chǎn)品，促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融競(jìng)爭(zhēng)，提高金融運(yùn)作效率，并促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展和完善。更為重要的是，金融業(yè)的開放能夠激發(fā)我國(guó)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，使我國(guó)的金融業(yè)不斷走向成熟。實(shí)踐表明，在全球化進(jìn)程加下轉(zhuǎn)第226頁(yè)萬方數(shù)據(jù)金融研究金融開放與國(guó)家經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)師2∞5年第7期融就是國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的主線，是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的血脈，成為整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的中樞，它把各個(gè)要素有機(jī)地聯(lián)系在一起。金融安全是現(xiàn)代國(guó)家經(jīng)濟(jì)體安全戰(zhàn)略的博弈分析系的核心，金融領(lǐng)域出現(xiàn)問題，必然殃及其它經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域甚至足以使整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)崩潰，而且其它經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域出現(xiàn)問題，最早也會(huì)通過金融表現(xiàn)出來。所以，國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全是指在經(jīng)濟(jì)開放的摘要國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全戰(zhàn)略是一個(gè)國(guó)象最基本的戰(zhàn)略問題，在整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全體系中，金融是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的血脈，是貫穿整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的主軸。因此，一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全與否，很大程度上取決于這個(gè)國(guó)家的金融是否安全。在經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)下，金融國(guó)際化與回家經(jīng)濟(jì)安全的博弈日益成為國(guó)家關(guān)注的焦點(diǎn)，一方面必須使金融走向國(guó)際，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與合作中尋求安全一方面姿增強(qiáng)自身的憂患意識(shí)，從制度創(chuàng)新和提高自身回際競(jìng)爭(zhēng)力的根本上維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。關(guān)鍵詡金融開放回家經(jīng)濟(jì)安全博鼻分析中圖分類號(hào)F8300文賦標(biāo)識(shí)碼A文編號(hào)1∞449142Ω50722402經(jīng)濟(jì)全球化是當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展最根本的特征，金融國(guó)際化已成為世界發(fā)展的潮流。金融是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心，是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的血脈，貫穿整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體系的主線，是社會(huì)經(jīng)濟(jì)最敏感的神經(jīng)，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的任何風(fēng)吹草動(dòng)都會(huì)在金融領(lǐng)城中表現(xiàn)出來。因此，金融安全直接關(guān)系到國(guó)家經(jīng)濟(jì)的整體安全，國(guó)家經(jīng)濟(jì)的不安全最初也表現(xiàn)為金融動(dòng)蕩和金融危機(jī)。伴隨我國(guó)逐漸融入到國(guó)際社會(huì)，我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放的步伐也在加快，并取得了矚目的成就，但同發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)金融早已國(guó)際化相比，我國(guó)金融在許多方面并沒有與國(guó)際接軌，離建立完善的、適應(yīng)市場(chǎng)化和全球化發(fā)展要求的現(xiàn)代金融體系和現(xiàn)代金融企業(yè)制度還有很大的差距。尤其是隨著2傭7年我國(guó)金融業(yè)加入WTO五年過渡期逐漸臨近，我國(guó)金融改革面臨的形勢(shì)也日益嚴(yán)峻，國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全面臨著巨大的挑戰(zhàn)。、固自民經(jīng)濟(jì)安全的內(nèi)酒和視角在傳統(tǒng)上，經(jīng)濟(jì)安全主要是指民族國(guó)家自然資源供給及資源運(yùn)輸通道的安全當(dāng)資源供給發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)、中斷或價(jià)格暴漲時(shí)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展就會(huì)受阻、停止甚至遭受打擊。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，新技術(shù)革命特別是信息技術(shù)革命的蓬勃發(fā)展，經(jīng)濟(jì)安全的內(nèi)涵和外延都在擴(kuò)大。國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全不是指單個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的安全，而是包括資源供給在內(nèi)的多個(gè)因素的綜合體系，主要有產(chǎn)業(yè)安全、金融安全、生產(chǎn)安全、技術(shù)安全、信息安全、投資安全、貿(mào)易安全、市場(chǎng)安全等。而且對(duì)于不同的國(guó)家和不同的發(fā)展階段，對(duì)經(jīng)濟(jì)安全的理解也就不同，維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的手段也發(fā)生了不同的變化，在經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的時(shí)代，孤立的、封閉的、完全單邊的國(guó)家行動(dòng)不僅不能維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，而且可能危害經(jīng)濟(jì)安全。融入國(guó)際社會(huì)，互利合作已成為世界發(fā)展的趨勢(shì)。在我國(guó)，對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的內(nèi)涵并沒有達(dá)成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，有關(guān)專家編著的關(guān)注國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全叢書中認(rèn)為國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，主要是指一國(guó)經(jīng)濟(jì)在整體上基礎(chǔ)穩(wěn)固、健康運(yùn)行、穩(wěn)健增長(zhǎng)、持續(xù)發(fā)展，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)生活中具有一定的自主性、自衛(wèi)力和競(jìng)爭(zhēng)力，不致因?yàn)槟承﹩栴}的演化而使整個(gè)經(jīng)濟(jì)受到過大的打擊和或損失過多的國(guó)民經(jīng)濟(jì)利益，能夠避免或化解可能發(fā)生的局部性或全局性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)?！奥分玖枵J(rèn)為經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代的國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，是指“一國(guó)經(jīng)濟(jì)兔子因金融市場(chǎng)紊亂、大規(guī)模的貧困、通貨膨脹、失業(yè)、商品不安全、生態(tài)危機(jī)等經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定因素的沖擊而處于穩(wěn)定、均衡和維持發(fā)展的狀態(tài)國(guó)際上即一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所依賴的國(guó)外資源和市場(chǎng)的穩(wěn)定與持續(xù)，兔子供給中斷和價(jià)格劇烈波動(dòng)而產(chǎn)生的忽然打擊，以及一國(guó)散布于世界各地的市場(chǎng)和投資等商業(yè)利益不受威脅“。國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全其實(shí)就是國(guó)家安全系統(tǒng)的一個(gè)子系統(tǒng)。雖然影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的因素涉及的面比較廣，但是，各個(gè)因素之間并不是雜亂無章、元章可循，也不是平均對(duì)等、無主次之分。在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，金224一條件下，如何維持以金融主軸的這個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的均衡與穩(wěn)定。當(dāng)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期嚴(yán)重偏離均衡揭曉狀態(tài)或是失去恢復(fù)這個(gè)系統(tǒng)的均衡狀態(tài)的能力，那該經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的安全就會(huì)遭受破壞，國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全也就存在威脅。二、金融開放與國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的博算分析用傅弈分析的方法研究開放的條件下國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全問題，在20世紀(jì)70年代，英國(guó)學(xué)者科恩COHEN，BJ就提出了這一概念，并建立了四個(gè)概念模型。這四個(gè)概念模型是1剝削損失。根據(jù)機(jī)會(huì)成本的原則，如果從現(xiàn)有關(guān)系中被剝削者得到的絕對(duì)收益是A，從最佳選擇中得到的收益是B，那么，BA就是剝削損失。2剝削收益。根據(jù)同樣的原則，如果剝削參與者從現(xiàn)有的關(guān)系中到的收益是C，從最佳選擇中得到的是D，那么，DC就是剝削收益。3逃逸成本。為了避免剝削損失，被剝削者必然要為向一種新關(guān)系轉(zhuǎn)變承受轉(zhuǎn)移成本，如果逃逸成本的現(xiàn)值大于剝削損失的現(xiàn)值，那么試圖改變現(xiàn)狀，就會(huì)對(duì)該參與者不利。這一解釋說明了在實(shí)際生活中剝削常常持續(xù)校長(zhǎng)時(shí)期。相反，如果逃逸成本小于剝削損失，被剝削者不會(huì)接受現(xiàn)狀，而試圖改變戰(zhàn)略以試圖逃逸。4維持成本。為了保持剝削收益，剝削參與者必定要防止逃逸行為和向一種新的關(guān)系組織機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變，不過這只有當(dāng)維持成本的預(yù)期價(jià)值小于剝削收益價(jià)值時(shí)才值得，如果維持成本大于剝削收益，盡管它還有剝削收益，但維持現(xiàn)狀并不會(huì)對(duì)剝削一方有利?？贫鞯乃膫€(gè)模型假設(shè)為我們對(duì)金融開放和維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的博算分析提供一個(gè)新的視角和思路。金融安全主要包括外資安全和金融開放安全。隨著金融服務(wù)貿(mào)易的逐步放開，對(duì)資本管制的放松，在很大程度上掃除了資本在國(guó)家之間自由流動(dòng)的障礙，加速了資本流動(dòng)的自由化，削弱了中央銀行對(duì)金融市場(chǎng)的宏觀調(diào)控和干預(yù)的能力。發(fā)達(dá)國(guó)家憑借其雄厚的資本、完善的管理體制、先進(jìn)的技術(shù)和工作效率，搶占東道國(guó)的市場(chǎng)，甚至控制東道國(guó)金融的重要經(jīng)濟(jì)命脈。同時(shí)，大量的國(guó)際游資的流入和撤離，必然嚴(yán)重沖擊國(guó)家的股市和證券市場(chǎng)，危及金融體系的安全。這些可看成是東道國(guó)忍受的一種“剝削損失“。東道國(guó)為了維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，擺脫外國(guó)的控制，就會(huì)采取諸如閉關(guān)鎖國(guó)的“逃逸行為當(dāng)然這種行為在經(jīng)濟(jì)全球化的今天已變得不可行了，通常的做法就是對(duì)外國(guó)的金融機(jī)構(gòu)和投資做些限制。如對(duì)國(guó)外的投資，在股份比例和投資領(lǐng)域作嚴(yán)格的限制。這些逃逸行為對(duì)外國(guó)投資者帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，東道國(guó)也必須承擔(dān)巨大的“逃逸成本一喪失國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)及大量的資金，國(guó)內(nèi)由于缺乏競(jìng)爭(zhēng)，也難以提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。面對(duì)東道國(guó)的“逃逸行為“所會(huì)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，為維持“剝削收益發(fā)達(dá)國(guó)家就會(huì)在商業(yè)技術(shù)、銷售渠道的改善給予幫助，擴(kuò)大東道國(guó)的服務(wù)出口，提高其國(guó)內(nèi)的服務(wù)能力、效率和競(jìng)爭(zhēng)力，并允許東道國(guó)對(duì)服務(wù)行為進(jìn)行補(bǔ)貼等，這就減少了對(duì)東道國(guó)的“剝削損失當(dāng)然這并不需要外國(guó)投資者花太多的“維持成本“。因此，如果東道國(guó)在權(quán)衡利弊的結(jié)果發(fā)現(xiàn)“逃逸成本“大于“剝削損失而對(duì)外國(guó)投資者來說“維持成本“小于“剝削收益合作就會(huì)維持下去。但是，如果東道國(guó)認(rèn)為國(guó)外所轉(zhuǎn)讓的技術(shù)和自身國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提高不足以抵消國(guó)外對(duì)本國(guó)的“剝削損失仍會(huì)采取“逃逸行為“。金融領(lǐng)域的開放對(duì)于像我國(guó)這樣的發(fā)展中國(guó)家來說是個(gè)嚴(yán)銳的挑戰(zhàn)。由于我國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施落后，法律法規(guī)滯后，缺乏嚴(yán)格的金融監(jiān)管。所以，外國(guó)金融業(yè)的涌進(jìn)元疑對(duì)我國(guó)的金融業(yè)構(gòu)成較大的威脅。但是，加入世界貿(mào)易組織后，可以使我國(guó)金融業(yè)從國(guó)際金融社會(huì)中學(xué)到先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，可以帶來更新的金融產(chǎn)品，促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融競(jìng)爭(zhēng)，提高金融運(yùn)作效率，并促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展和完善。更為重要的是，金融業(yè)的開放能夠激發(fā)我國(guó)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，使我國(guó)的金融業(yè)不斷走向成熟。實(shí)踐表明，在全球化進(jìn)程加下轉(zhuǎn)第226頁(yè)●金融研究經(jīng)濟(jì)師2005年第7期上接第224頁(yè)快的今天，如果不加快使金融業(yè)同國(guó)際社會(huì)接軌，不但現(xiàn)在得不到發(fā)展，而且在以后的發(fā)展中將付出更大的代價(jià)，就要承擔(dān)更多的“逃逸成本”。因此，對(duì)我國(guó)來講，使金融走向國(guó)際，在國(guó)際合作與競(jìng)爭(zhēng)中尋求安全才是良策，通過制度創(chuàng)新增強(qiáng)自身國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力才是根本保證。三、我國(guó)經(jīng)濟(jì)安全的戰(zhàn)略選擇在歷史上，國(guó)家經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)動(dòng)蕩，大都是由于金融領(lǐng)域出現(xiàn)難以遏制的危機(jī)所導(dǎo)致的，1994年末的墨西哥金融危機(jī)和1997年始于泰國(guó)、波及東亞的金融危機(jī)，至今還讓人們記憶猶新。在我國(guó)不斷融入國(guó)際社會(huì)當(dāng)中，維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全中的核心安全顯得非常迫切和必要。1加速金融業(yè)的市場(chǎng)化和積極參與國(guó)際金融合作。要建立一個(gè)完善的金融系統(tǒng)，必須具有完備的、健全的金融市場(chǎng)體系。這就要求有步驟地建立真正的市場(chǎng)化的金融企業(yè)，打破金融壟斷，確保民營(yíng)資本與其他社會(huì)資本享受同等的公平的國(guó)民待遇。完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，制定嚴(yán)格的法律法規(guī)和金融監(jiān)管工作，為建立完善的金融市場(chǎng)提供必要的外部環(huán)境。積極參與國(guó)際金融合作是維護(hù)金融安全的必要條件，金融服務(wù)貿(mào)易的自由化以及各國(guó)金融市場(chǎng)的開放、資本管制的放松，極大地促進(jìn)了國(guó)際金融交易的發(fā)展。金融的自由化不僅增加了國(guó)際金融體系的脆弱性和不穩(wěn)定性，而且其發(fā)展也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了世界各國(guó)政府的宏觀經(jīng)濟(jì)和金融調(diào)控能力。面對(duì)國(guó)際上規(guī)模龐大、流動(dòng)迅速的大量國(guó)際投機(jī)資本，單靠某一政府的干預(yù)往往力不從心，難以奏效，需要加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管合作。在新形勢(shì)下，我國(guó)更應(yīng)增強(qiáng)與外國(guó)加強(qiáng)協(xié)作的意識(shí)，積極參與金融政策透明度、金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和短期資本流動(dòng)監(jiān)管等國(guó)際規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)的制定，爭(zhēng)取在建立新的國(guó)際金融框架、以維護(hù)國(guó)際金融系統(tǒng)的安全和穩(wěn)定方面一226一發(fā)揮更大的作用。2加快金融制度創(chuàng)新，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。加快金融制度創(chuàng)新是提升我國(guó)金融業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的根本保障。首先，要樹立正確的監(jiān)管理念，完善我國(guó)金融監(jiān)管體制。其次，金融業(yè)應(yīng)走多元化經(jīng)營(yíng)之路。最后，借鑒先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，培育高級(jí)金融管理人才。我國(guó)金融業(yè)由于自身管理不善和管理制度上的缺陷，本身存在許多隱患。除了要建立健全金融法規(guī)制度，加大金融法規(guī)制度執(zhí)行力度外，還要采取各種有效措施，培育和吸引大量的高級(jí)金融管理人才，這是建構(gòu)國(guó)家金融安全體系的重要環(huán)節(jié)。3樹立綜合安全觀。金融安全雖然是國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的核心，但只是國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全戰(zhàn)略的一個(gè)領(lǐng)域，并不能代表國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的全部，所以只有把金融安全同維護(hù)產(chǎn)業(yè)安全、貿(mào)易安全、市場(chǎng)安全、投資安全等因素綜合起來，才能更好地維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。也只有把維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全同維護(hù)社會(huì)、政治、軍事安全統(tǒng)一起來，才能真正地維護(hù)好國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。所以。金融安全也只能納入到國(guó)家整體安全的框架中，才是現(xiàn)實(shí)的和有意義的。參考文獻(xiàn)1曹鑒燎制度沖突與國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全M經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，20022路志凌國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全與流通M中國(guó)審計(jì)出版社，20013弓勁梅金融開放淺析J南開經(jīng)濟(jì)，200114鄒昭唏對(duì)外開放與國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的博弈分析J數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)與經(jīng)濟(jì)研究，20025作者單位暨南大學(xué)廣東廣州510632責(zé)編呂尚萬方數(shù)據(jù)金融研究易所自我管理和衍生交易行業(yè)協(xié)會(huì)自律管理的三級(jí)多層次國(guó)際金融衍生交易監(jiān)管體制，即不同的機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)合作，從多個(gè)角度、多個(gè)層次對(duì)金融衍生市場(chǎng)進(jìn)行立體監(jiān)管。在這個(gè)衍生市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制中，國(guó)際組織監(jiān)管是外部保障，政府監(jiān)管是內(nèi)部保障，交易所的自我監(jiān)管是基礎(chǔ)，行業(yè)自律是根本前提，從而在此基礎(chǔ)上形成一整套對(duì)金融衍生市場(chǎng)的國(guó)際化監(jiān)管體系。就當(dāng)前而言，在以三級(jí)多層次的金融衍生交易監(jiān)管制度為依托的前提下，應(yīng)著重加強(qiáng)以下四個(gè)環(huán)節(jié)的完善1注重國(guó)際組織間的監(jiān)管合作。由于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)際金融衍生市場(chǎng)的監(jiān)管合作相對(duì)滯后，使國(guó)際金融衍生交易出現(xiàn)了某些監(jiān)管真空。目前，各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)已認(rèn)識(shí)到了加強(qiáng)國(guó)際合作的重要性，并在積極努力，以加強(qiáng)各國(guó)之間、銀行與銀行之間的監(jiān)管合作。金融監(jiān)管的國(guó)際合作除在組織上建立合作機(jī)構(gòu)外，還要在建立雙邊或多邊協(xié)調(diào)機(jī)制方面進(jìn)行積極的合作不同國(guó)家或地區(qū)的監(jiān)管者之間應(yīng)通過雙邊渠道進(jìn)行正式或非I正式的聯(lián)系，建立諒解備忘錄、信息共享協(xié)定等舉措，來加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作同時(shí)，應(yīng)當(dāng)改善和促進(jìn)整個(gè)國(guó)際金融衍生交易市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，使其更加有效地發(fā)展，以市場(chǎng)約束力引導(dǎo)參與者們自我控制風(fēng)險(xiǎn)，而且如果有較大的機(jī)構(gòu)倒閉時(shí)也能夠使勢(shì)態(tài)的發(fā)展得到控制，使其不良影響不至于擴(kuò)散到其它市場(chǎng)確定足夠控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本準(zhǔn)備金規(guī)模，使其足以抵消官方給受影響的機(jī)構(gòu)的明的或暗的資金擔(dān)保收益改進(jìn)會(huì)計(jì)制度和信息披露制度以增加市場(chǎng)的透明度完善有關(guān)跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的法規(guī)，從各個(gè)方面加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管者之間的協(xié)調(diào)與合作也2加強(qiáng)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理。我國(guó)當(dāng)前應(yīng)從如下四個(gè)方面做好工作第一，完善金融調(diào)控體系，強(qiáng)化中央銀行宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管能為，提高中央銀行的權(quán)威性和貨幣政策的有效性。第二，建立健全多層次的金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制，確保有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。第三，正確確定利率、匯率水平，逐漸有序開發(fā)資本市場(chǎng)。第四，完善法律法規(guī)，盡快制定金融衍生交易法健全金融立法，強(qiáng)化金融執(zhí)法與監(jiān)管力度。3完善交易所的自我監(jiān)管。交易所是衍生市場(chǎng)體系中最基本最基層的管理機(jī)構(gòu)，其自我管理是整個(gè)衍生市場(chǎng)監(jiān)管的核心內(nèi)容。第一，在交易所體制方面。期貨交易所長(zhǎng)期以來J然作為企業(yè)看待，但一直受非盈利的限制，嚴(yán)重削弱了企業(yè)提升拔術(shù)手段、改進(jìn)自身服務(wù)質(zhì)量的內(nèi)在動(dòng)力。因此，有必要重新界定期貨交易所，在建立真正的會(huì)員制的基礎(chǔ)上，條件成熟時(shí)明確交易所的盈利性，加快成份制改造步伐，適時(shí)選擇上市募集資本，應(yīng)對(duì)全球金融體化帶來的挑戰(zhàn)。第二，在交易所結(jié)構(gòu)方面。順應(yīng)期貨市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，引進(jìn)統(tǒng)一結(jié)算制度迫在眉睫。完整、有效的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，有賴于獨(dú)立于交易所的清算公司和擔(dān)保公司或合而為一的建立，形成交易所、清算公司和會(huì)員三者之間的三角和衡模式，使其承擔(dān)結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)管理和履約擔(dān)保功能。第三，在交易所會(huì)員制度方面。根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況和發(fā)展需求，在適當(dāng)時(shí)機(jī)將交易所會(huì)員劃分為結(jié)算會(huì)員和非結(jié)算會(huì)員，增加風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的層級(jí)。在吸納、批準(zhǔn)結(jié)算會(huì)員的標(biāo)準(zhǔn)上，綜合考察信譽(yù)優(yōu)良、資本雄厚、組織機(jī)構(gòu)健全、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上來的會(huì)員的基本情況，按結(jié)算保證金制度的規(guī)定向結(jié)算所繳納保證金。通過結(jié)算會(huì)員制的實(shí)施，使交易所直接面對(duì)發(fā)揮更大的作用。經(jīng)濟(jì)師2005年第7期眾多會(huì)員進(jìn)行交易風(fēng)險(xiǎn)控制，變成只對(duì)少數(shù)會(huì)員進(jìn)行資金控制和結(jié)算，既降低交易系統(tǒng)的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，又可有效提高交易系統(tǒng)效率，強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管。4強(qiáng)化行業(yè)協(xié)會(huì)的協(xié)調(diào)自律。行業(yè)協(xié)會(huì)的改革和發(fā)展，是涉及保護(hù)企業(yè)利益和行業(yè)安全、促進(jìn)行業(yè)自律和行業(yè)發(fā)展、維護(hù)市場(chǎng)規(guī)則和市場(chǎng)秩序、提高社會(huì)自我管理水平的重大問題。行業(yè)協(xié)調(diào)自律功能的完備是規(guī)范金融衍生交易市場(chǎng)運(yùn)作的必不可少的一環(huán)，是對(duì)衍生交易活動(dòng)實(shí)施有效監(jiān)管的一道重妥防線。WTO時(shí)代的來臨更為行業(yè)協(xié)會(huì)這個(gè)自律性組織的自律水平提出了更高的要求。它應(yīng)當(dāng)更具有信息方面的全面性、快捷性、敏感性，才能更好地實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目的。行業(yè)自律盡管是依托具有社團(tuán)性質(zhì)的協(xié)會(huì)或公會(huì)朱開展工作，但其“監(jiān)管“作用不可小視因?yàn)橄喈?dāng)些經(jīng)營(yíng)管理行為是可以通過行業(yè)的協(xié)商一敖解決的，是“監(jiān)管“成本很低的一種監(jiān)管方式。在WTO時(shí)代，金融衍生交易行業(yè)組織的行業(yè)自律管理，已成為許多國(guó)家和地區(qū)場(chǎng)強(qiáng)金融業(yè)安全性、穩(wěn)定性的更加重要的手段，成為金融衍生監(jiān)管體系的重要組成部分。參考文獻(xiàn)1徐孟洲，葛敏金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管法律制度初探成人高教學(xué)刊2∞352沈敏榮WTO與中國(guó)經(jīng)濟(jì)法的發(fā)展現(xiàn)代法學(xué)2儀JO43劉俊奇國(guó)際金融衍生市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，20024巴蜀松巳塞爾新資本協(xié)議研究中國(guó)金融出版社2∞3作者單位重慶大學(xué)法學(xué)院重慶4儀則45責(zé)編呂尚上接第224頁(yè)俠的今天，如果不加快使金融業(yè)同國(guó)際社會(huì)接軌，不但現(xiàn)在得不到發(fā)展，而且在以后的發(fā)展中將付出更大的代價(jià)，就要承擔(dān)更多的“逃逸成本“。因此，對(duì)我國(guó)來講，使金融走向國(guó)際，在國(guó)際合作與競(jìng)爭(zhēng)中尋求安全才是良策，通過制度創(chuàng)新增強(qiáng)自身國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力才是根本保證。三、我國(guó)經(jīng)濟(jì)安全的戰(zhàn)略選擇在歷史上，國(guó)家經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)動(dòng)蕩，大都是由于金融領(lǐng)域出現(xiàn)難以遏制的危機(jī)所導(dǎo)致的，1994年末的墨西哥金融危機(jī)和1997年始于泰國(guó)、波及東亞的金融危機(jī)，至今還讓人們記憶猶新。在我國(guó)不斷融入國(guó)際社會(huì)當(dāng)中，維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全中的核心安全顯得非常迫切和必要。2加快金融制度創(chuàng)新，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。加快金融制度創(chuàng)新是提升我國(guó)金融業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的根本保障。首先，要樹立正確的監(jiān)管理念，完善我國(guó)金融監(jiān)管體制。其次，金融業(yè)應(yīng)走多元化經(jīng)營(yíng)之路。最后，借鑒先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，培育高級(jí)金融管理人才。我國(guó)金融業(yè)由于自身管理不善和管理制度上的缺陷，本身存在許多隱患。除了要建立健全金融法規(guī)制度，加大金融法規(guī)制度執(zhí)行力度外，還要采取各種有效措施，培育和吸引大量的高級(jí)金融管理人才，這是建構(gòu)國(guó)家金融安全體系的重要環(huán)節(jié)。1加速金融業(yè)的市場(chǎng)化和積極參與國(guó)際金融合作。要建立一個(gè)完善的金融系統(tǒng)，必須具有完備的、健全的金融市場(chǎng)體系。這就要求有步驟地建立真正的市場(chǎng)化的金融企業(yè)，打破金融壟斷，確保民營(yíng)資本與其他社會(huì)資本享受同等的公平的國(guó)民待遇。完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，制定嚴(yán)格的法律法規(guī)和金融監(jiān)管工作，為建立完善的金融市場(chǎng)提供必要的外部環(huán)境。M、極參與國(guó)際金融合作是維護(hù)金融安全的必要條件，金融服務(wù)貿(mào)易的自由化以及各國(guó)金融市場(chǎng)的開放、資本管制的