簡(jiǎn)介：2019年秋季學(xué)期課程作業(yè)金融學(xué)第1次金融學(xué)題號(hào)一二三四五合計(jì)已做題量01005050802030得分分值0200100100400200100一、單項(xiàng)選擇題共10題、020分1、作為貨幣政策中介指標(biāo)，利率指標(biāo)的缺陷是（）。A、相關(guān)性弱B、可控性弱C、抗干擾性弱D、可測(cè)性弱收藏該題2、第一次世界大戰(zhàn)前，各國(guó)主要的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)是（）。A、德國(guó)馬克資產(chǎn)B、美元資產(chǎn)C、英鎊資產(chǎn)D、黃金資產(chǎn)收藏該題3、系統(tǒng)地建立投資組合理論的是（）。A、馬科維茨B、龐巴維克C、凱恩斯D、費(fèi)雪當(dāng)存在物品和服務(wù)銷售的完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)時(shí)，不可能產(chǎn)生的是（）。A、工資推進(jìn)的通貨膨脹B、需求拉上的通貨膨脹C、結(jié)構(gòu)性通貨膨脹D、利潤(rùn)推進(jìn)的通貨膨脹收藏該題7、證券組合的收益率序列方差是反映（）的指標(biāo)。A、樣本期收益率平均值B、證券組合預(yù)期收益率C、證券組合實(shí)際收益率D、證券組合風(fēng)險(xiǎn)收藏該題8、下列關(guān)于政策性銀行的描述中，錯(cuò)誤的是（）。

簡(jiǎn)介：債券價(jià)值分析,第五章,本章框架,收入資本化法在債券價(jià)值分析中的運(yùn)用債券定價(jià)原理債券價(jià)值屬性久期、凸度與免疫,第一節(jié)收入資本化法在債券價(jià)值分析中的運(yùn)用,貼現(xiàn)債券零息票債券以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行不支付利息，到期按債券面值償還貼現(xiàn)債券的內(nèi)在價(jià)值公式其中，V代表內(nèi)在價(jià)值，A代表面值，Y是該債券的預(yù)期收益率，T是債券到期時(shí)間。美國(guó)短期國(guó)債一般為貼現(xiàn)債券，例如，3個(gè)月債券，面值100元，市場(chǎng)利率8％，內(nèi)在價(jià)值是多少,,,第一節(jié)收入法在債券價(jià)值分析中的運(yùn)用,直接債券固定利息債券，按照票面金額計(jì)算利息可附有作為定期支付利息憑證的息票，也可不附息票是最普遍的債券形式直接債券的內(nèi)在價(jià)值公式三年期國(guó)債，票面利率10％，每年支付一次利息，面值1000，市場(chǎng)利率8％三年期國(guó)債，票面利率8％，每年支付一次利息，面值1000，市場(chǎng)利率10％,,,,第一節(jié)收入法在債券價(jià)值分析中的運(yùn)用,統(tǒng)一公債是一種沒有到期日的特殊的定息債券最典型的統(tǒng)一公債是英格蘭銀行在18世紀(jì)發(fā)行的英國(guó)統(tǒng)一公債英格蘭銀行保證對(duì)該公債的投資者永久期地支付固定的利息優(yōu)先股實(shí)際上也是一種統(tǒng)一公債統(tǒng)一公債的內(nèi)在價(jià)值公式例如，某統(tǒng)一公債固定利息為50元，市場(chǎng)利率為10％，則該公債的內(nèi)在價(jià)值為500元,,,四、債券的價(jià)值分析1．比較兩個(gè)債券的到期收益率到期收益率是使債券折現(xiàn)值等于市場(chǎng)價(jià)格的折現(xiàn)率如果到期收益率高于市場(chǎng)利率，則債券具有投資價(jià)值如果到期收益率低于市場(chǎng)利率，則債券不具有投資價(jià)值計(jì)算到期收益率的幾種方法試算法插值法函數(shù)法YIELD函數(shù)，RATE函數(shù)）單變量求解,,第一節(jié)收入法在債券價(jià)值分析中的運(yùn)用,第一節(jié)收入法在債券價(jià)值分析中的運(yùn)用,2．比較債券的凈現(xiàn)值債券的凈現(xiàn)值內(nèi)在價(jià)值－市場(chǎng)價(jià)格如果凈現(xiàn)值0，則應(yīng)該買入，否則，不應(yīng)該買入,,第二節(jié)債券定價(jià)的五個(gè)原理,馬爾基爾MALKIEL,1962最早系統(tǒng)地提出了債券定價(jià)的5個(gè)原理。定理一債券的價(jià)格與債券的收益率成反比例關(guān)系當(dāng)債券價(jià)格上升時(shí)，債券的收益率下降當(dāng)債券價(jià)格下降時(shí)，債券的收益率上升定理二當(dāng)市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，債券的到期時(shí)間與債券價(jià)格的波動(dòng)幅度成正比關(guān)系到期時(shí)間越長(zhǎng)，價(jià)格波動(dòng)幅度越大到期時(shí)間越短，價(jià)格波動(dòng)幅度越小。,債券定價(jià)的五個(gè)原理,定理三隨著債券到期時(shí)間的臨近，債券價(jià)格的波動(dòng)幅度減少，并且是以遞增的速度減少到期時(shí)間越長(zhǎng)，債券價(jià)格波動(dòng)幅度增加，并且是以遞減的速度增加定理四由收益率下降導(dǎo)致的債券價(jià)格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升導(dǎo)致的債券價(jià)格下降的幅度對(duì)于同等幅度的收益率變動(dòng)，收益率下降給投資者帶來(lái)的利潤(rùn)大于收益率上升給投資者帶來(lái)的損失定理五對(duì)于給定的收益率變動(dòng)幅度，債券的息票率與債券價(jià)格的波動(dòng)幅度成反比關(guān)系息票率越高，債券價(jià)格的波動(dòng)幅度越小,第三節(jié)債券價(jià)值屬性,到期時(shí)間期限債券的息票率債券的可贖回條款稅收待遇市場(chǎng)的流通性違約風(fēng)險(xiǎn)可轉(zhuǎn)換性可延期性,（一）到期時(shí)間TIMETOMATURITY,當(dāng)債券息票率等于預(yù)期收益率，投資者資金的時(shí)間價(jià)值通過(guò)利息收入得到補(bǔ)償；當(dāng)息票率低于預(yù)期收益率時(shí)，利息支付不足以補(bǔ)償資金的時(shí)間價(jià)值，投資者還需從債券價(jià)格的升值中獲得資本收益；當(dāng)息票率高于預(yù)期收益率時(shí)，利息支付超過(guò)了資金的時(shí)間價(jià)值，投資者將從債券價(jià)格的貶值中遭受資本損失，抵消了較高的利息收入，投資者仍然獲得相當(dāng)于預(yù)期收益率的收益率無(wú)論是溢價(jià)發(fā)行的債券還是折價(jià)發(fā)行的債券，若債券的內(nèi)在到期收益率不變，則隨著債券到期日的臨近，債券的市場(chǎng)價(jià)格將逐漸趨向于債券的票面金額,折溢價(jià)債券的價(jià)格變動(dòng),（二）息票率COUPONRATE,息票率決定了未來(lái)現(xiàn)金流的大小。在其他屬性不變的條件下，債券的息票率越低，債券價(jià)格隨預(yù)期收益率波動(dòng)的幅度越大對(duì)比三年期的有息債券（票面利率10％）和無(wú)息票債券有息債券的第一年和第二年的貼現(xiàn)因子受利率變動(dòng)的影響都小于第三年貼現(xiàn)因子，貼現(xiàn)債券的全部現(xiàn)金流都用第三年的貼現(xiàn)因子貼現(xiàn)因此貼現(xiàn)債券的價(jià)格變化受利率變化影響必然高于有息債券同理，票面利率越高的債券，價(jià)格變化受利率變化影響越小,,,,（三）可贖回條款CALLPROVISION,可贖回條款，即在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)行人有權(quán)贖回債券。贖回價(jià)格初始贖回價(jià)格通常設(shè)定為債券面值加上年利息，并且隨著到期時(shí)間的減少而下降，逐漸趨近于面值。贖回價(jià)格的存在制約了債券市場(chǎng)價(jià)格的上升空間，并且增加了投資者的交易成本，所以，降低了投資者的投資收益率。贖回保護(hù)期，即在保護(hù)期內(nèi)，發(fā)行人不得行使贖回權(quán)，一般是發(fā)行后的5至10年?？哨H回條款的存在，降低了該類債券的內(nèi)在價(jià)值，并且降低了投資者的實(shí)際收益率。息票率越高，發(fā)行人行使贖回權(quán)的概率越大，即投資債券的實(shí)際收益率與債券承諾的收益率之間的差額越大。為彌補(bǔ)被贖回的風(fēng)險(xiǎn)，這種債券發(fā)行時(shí)通常有較高的承諾到期收益率。在這種情況下，投資者關(guān)注贖回收益率YIELDTOCALL,YTC，而不是到期收益率YIELDTOMATURITY。,例如30年期的債券以面值1000美元發(fā)行，息票率為8，比較隨利率的變化，可贖回債券和不可贖回債券之間的價(jià)格差異的變化在下圖中，如果債券不可贖回，其價(jià)格隨市場(chǎng)利率的變動(dòng)如曲線AA所示。如果是可贖回債券，贖回價(jià)格是1100美元，其價(jià)格變動(dòng)如曲線BB所示。隨著市場(chǎng)利率下降，債券價(jià)格上升，當(dāng)價(jià)格高于贖回價(jià)格時(shí)，發(fā)行者就會(huì)贖回債券,在圖中，當(dāng)利率較高時(shí)，被贖回的可能性極小，AA與BB相交；利率下降時(shí)，AA與BB逐漸分離，它們之間的差異反映了公司實(shí)行可贖回權(quán)的價(jià)值。當(dāng)利率很低時(shí)，債券被贖回，債券價(jià)格變成贖回價(jià)格1100美元。,可贖回債券價(jià)值普通債券價(jià)值贖回權(quán)價(jià)值,贖回收益率,贖回收益率也稱為首次贖回收益率YIELDTOFIRSTCALL，它假設(shè)公司一旦有權(quán)利就執(zhí)行可贖回條款。比較贖回收益率和到期收益率。例如3年期的可贖回債券，面值為1000元，發(fā)行價(jià)為1150美元，息票率10以半年計(jì)息，贖回保護(hù)期為1年，贖回價(jià)格1100美元。贖回收益率Y＝440％到期收益率Y＝459％,,,（四）稅收待遇TAXTREATMENT,不同種類的債券可能享受不同的稅收待遇同種債券在不同的國(guó)家也可能享受不同的稅收待遇債券的稅收待遇的關(guān)鍵，在于債券的利息收入是否需要納稅我國(guó)稅法規(guī)定個(gè)人取得的利息所得，除國(guó)債和國(guó)家發(fā)行的金融債券利息外，應(yīng)當(dāng)繳納20的個(gè)人所得稅；個(gè)人轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券獲得資本利得的，除國(guó)債和股票外，也應(yīng)繳納20的個(gè)人所得稅。稅收待遇是影響債券的市場(chǎng)價(jià)格和收益率的一個(gè)重要因素。,,例05華潤(rùn)債（058006）發(fā)行日和起息日都是2005年5月27日，期限10年，按面值100元發(fā)行，每年5月27日付息一次，票面利率505％，到期還本付息，假設(shè)2007年5月28日的價(jià)格106元，計(jì)算考慮稅收和不考慮稅收的到期收益率。不考慮稅收Y＝415考慮稅收Y＝318,,,（五）流通性LIQUIDITY,流通性，即流動(dòng)性，是指?jìng)顿Y者將手中的債券變現(xiàn)的能力。通常用債券的買賣差價(jià)的大小反映債券的流動(dòng)性大小。買賣差價(jià)較小的債券流動(dòng)性比較高；反之，流動(dòng)性較低。債券的流動(dòng)性越高，在同等收益的情況下，債券的價(jià)值越高債券的流動(dòng)性越低，需要更高的收益考慮來(lái)補(bǔ)償流動(dòng)性不足，因此債券流動(dòng)性與債券的到期收益率之間呈反比例關(guān)系。,（六）違約風(fēng)險(xiǎn)DEFAULTRISK,債券的違約風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人未履行契約規(guī)定支付的債券本金和利息，給債券投資者帶來(lái)?yè)p失的可能性。債券評(píng)級(jí)是反映債券違約風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司和穆迪投資者服務(wù)公司。債券評(píng)級(jí)分為兩大類投資級(jí)（BBB或BAA及其以上）或投機(jī)級(jí)（BB或BA及其以下）。由于違約風(fēng)險(xiǎn)的存在，投資者更關(guān)注的是期望的到期收益率EXPECTEDYIELDTOMATURITY，而非債券承諾的到期收益率。,債券評(píng)級(jí),債券違約風(fēng)險(xiǎn)的大小與投資者的利益密切相關(guān)，也直接影響著發(fā)行者的籌資能力和成本。為了較客觀地估計(jì)不同債券的違約風(fēng)險(xiǎn)，通常需要由中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)。但評(píng)級(jí)是否具有權(quán)威性則取決于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。目前國(guó)際上最著名的三大評(píng)估機(jī)構(gòu)是標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪和惠譽(yù)。國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)公司主要有大公國(guó)際、中誠(chéng)信、上海遠(yuǎn)東、聯(lián)合資信、新世紀(jì),,,（七）可轉(zhuǎn)換性CONVERTIBILITY,債券的可轉(zhuǎn)換權(quán)利是一種轉(zhuǎn)換選擇權(quán)，相當(dāng)于是一個(gè)股票的看漲期權(quán)轉(zhuǎn)換率CONVERSIONRATIO每單位債券可換得的股票股數(shù)市場(chǎng)轉(zhuǎn)換價(jià)值MARKETCONVERSIONVALUE可換得的股票當(dāng)前價(jià)值轉(zhuǎn)換損益CONVERSIONPREMIUM債券價(jià)格與市場(chǎng)轉(zhuǎn)換價(jià)值的差額可轉(zhuǎn)換債券息票率和承諾的到期收益率通常較低。但是，如果從轉(zhuǎn)換中獲利，則持有者的實(shí)際收益率會(huì)大于承諾的收益率。例如，債券面值1000元，可轉(zhuǎn)換成25股股票，如果現(xiàn)在債券價(jià)格1025元，股票價(jià)格50元，則市場(chǎng)轉(zhuǎn)換價(jià)值為1250元，轉(zhuǎn)換損益為225元。,（八）可延期性EXTENDABILITY,可延期債券是一種較新的債券形式。與可贖回債券相比，它給予持有者而不是發(fā)行者一種終止或繼續(xù)擁有債券的權(quán)利。如果市場(chǎng)利率低于息票率，投資者將繼續(xù)擁有債券；反之，如果市場(chǎng)利率上升，超過(guò)了息票率，投資者將放棄這種債券，收回資金，投資于其他收益率更高的資產(chǎn)。這一規(guī)定有利于投資者，所以可延期債券的息票率和承諾的到期收益率較低。,小結(jié)債券屬性與債券收益率,第四節(jié)久期、凸性與免疫,一、馬考勒久期由馬考勒FRMACAULAY,1938提出，使用加權(quán)平均數(shù)的形式計(jì)算債券的平均到期時(shí)間。計(jì)算公式其中，D是馬考勒久期，是債券當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格，CT是債券未來(lái)第T次支付的現(xiàn)金流利息或本金，T是債券在存續(xù)期內(nèi)支付現(xiàn)金流的次數(shù)，T是第T次現(xiàn)金流支付的時(shí)間，Y是債券的到期收益率，PVCT代表債券第T期現(xiàn)金流用債券到期收益率貼現(xiàn)的現(xiàn)值。決定久期的大小三個(gè)因素各期現(xiàn)金流、到期收益率及其到期時(shí)間,,第四節(jié)久期、凸性與免疫,久期也可以理解成債券價(jià)格的利率彈性債券價(jià)格公式為對(duì)其求一階導(dǎo)數(shù)久期可以表示為,第四節(jié)久期、凸性與免疫,（二）久期的計(jì)算貼現(xiàn)法公式法函數(shù)法【EXCEL,DURATION；MATLAB,CFDUR（CASHFLOW,YIELD）】例511面值100元，票面利率8的3年期債券，半年付息一次，下次付息在半年后，到期收益率10，計(jì)算它的久期。,第四節(jié)久期、凸性與免疫,付息債券的久期公式,債券價(jià)格,債券久期,第四節(jié)久期、凸性與免疫,（三）久期定理定理一只有貼現(xiàn)債券的馬考勒久期等于它們的到期時(shí)間。定理二直接債券的馬考勒久期小于或等于它們的到期時(shí)間。只有僅剩最后一期就要期滿的直接債券的馬考勒久期等于它們的到期時(shí)間，并等于1。定理三統(tǒng)一公債的馬考勒久期等于，其中Y是計(jì)算現(xiàn)值采用的貼現(xiàn)率。定理四在到期時(shí)間相同的條件下，息票率越高，久期越短。定理五在息票率不變的條件下，到期時(shí)間越長(zhǎng)，久期一般也越長(zhǎng)。定理六在其他條件不變的情況下，債券的到期收益率越低，久期越長(zhǎng)。,第四節(jié)久期、凸性與免疫,二、久期與價(jià)格波動(dòng)的關(guān)系,由泰勒級(jí)數(shù)展開式,忽略展開式的二階及之后的高級(jí)項(xiàng),債券價(jià)格,定義修正久期,第四節(jié)久期、凸性與免疫,例題面值100元，票面利率8的3年期債券，半年付息一次，下次付息在半年后，到期收益率10，根據(jù)久期計(jì)算其債券價(jià)格變化幅度，并與實(shí)際價(jià)格變化幅度進(jìn)行對(duì)比。,第四節(jié)久期、凸性與免疫,二、資產(chǎn)組合的久期資產(chǎn)組合的久期等于各個(gè)資產(chǎn)久期的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)重根據(jù)各個(gè)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算,第四節(jié)久期、凸性與免疫,三、凸度（一）凸度的定義,第四節(jié)久期、凸性與免疫,由泰勒級(jí)數(shù)展開式,與修正久期相對(duì)應(yīng),第四節(jié)久期、凸性與免疫,第四節(jié)久期、凸性與免疫,（二）凸性的計(jì)算例面值100元，票面利率8的3年期債券，半年付息一次，下次付息在半年后，到期收益率10，計(jì)算它的凸性。并利用久期和凸性衡量債券價(jià)格的波動(dòng)情況?！綧ATLAB函數(shù)CFCONVCASHFLOW,YIELD】,第四節(jié)久期、凸性與免疫,三、免疫概念通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債的適當(dāng)組合，規(guī)避資產(chǎn)負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)，使資產(chǎn)負(fù)債組合對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)免疫利率風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)如果債券在到期日之前需要賣出以支付負(fù)債，則面臨利率上升的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)如果債券在到期后還需要再投資一段時(shí)期再支付負(fù)債，則面臨利率下降的再投資風(fēng)險(xiǎn)利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格和再投資收益的影響正好相反，通過(guò)適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債搭配可以使兩種影響相互抵消，這就是免疫的基本思想,第四節(jié)久期、凸性與免疫,例某投資者投資10000元的，期限5年，設(shè)定目標(biāo)年利率8，復(fù)利計(jì)息，到期一次清算。為了滿足投資者的目標(biāo)，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理購(gòu)買按面值出售的10000元債券，票面利率8，6年后到期。分析利率發(fā)生變化時(shí)，該銀行資產(chǎn)負(fù)債組合的變動(dòng)情況。目標(biāo)期免疫的條件債券組合和負(fù)債的久期相等債券組合和負(fù)債的現(xiàn)值相等,第四節(jié)久期、凸性與免疫,免疫策略的局限性免疫策略以久期為基礎(chǔ)，而久期只能近似地衡量債券價(jià)格的變化久期隨著市場(chǎng)利率的變化而變化債券組合的久期不是隨著時(shí)間的流逝而相應(yīng)地減少，因此免疫組合需要隨著時(shí)間的變化而不斷調(diào)整計(jì)算久期時(shí)假設(shè)收益率曲線是水平的，當(dāng)利率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，整個(gè)收益率曲線平行移動(dòng),一個(gè)10年期的可贖回債券，面值100元，一年付息一次，票面利率8，按面值出售。假設(shè)在第5年末可以贖回，贖回價(jià)格是98元。在第5年末，票面利率為8的5年期不可贖回債券價(jià)格為100元，投資者在債券被贖回后又投資于票面利率為8的5年期不可贖回債券，并持有到期。假設(shè)利息的再投資收益率均為6。計(jì)算該投資者最后實(shí)現(xiàn)的總收益率。,

簡(jiǎn)介：,CHAPTER2,ANOVERVIEWOFTHEFINANCIALSYSTEM,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,22,FUNCTIONOFFINANCIALMARKETS,1ALLOWSTRANSFERSOFFUNDSFROMPERSONORBUSINESSWITHOUTINVESTMENTOPPORTUNITIESTOONEWHOHASTHEM2IMPROVESECONOMICEFFICIENCY,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,23,直接與間接金融,資金有餘者要將資金提供給資金不足者，有二種方式直接金融透過(guò)金融市場(chǎng)，購(gòu)買資金不足者直接發(fā)行的證券，如股票、債券或票券，然後資金直接融通給資金不足者。間接金融資金有餘者將錢交給金融中介機(jī)構(gòu)，再由金融中介機(jī)構(gòu)間接融通給資金不足者。前者資金有餘者所持有的有價(jià)證券，是資金不足者發(fā)行的證券直接證券；而後者是金融機(jī)構(gòu)憑其自己信用所發(fā)行的證券間接證券。,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,24,圖23臺(tái)灣直接與間接金融的消長(zhǎng),?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,25,CLASSIFICATIONSOFFINANCIALMARKETS,依有價(jià)證券請(qǐng)求權(quán)的不同分類DEBTMARKETS債務(wù)市場(chǎng)依信用工具的長(zhǎng)短分類SHORTTERMMATURITY1YEARCAPITALMARKET「資本市場(chǎng)」2EQUITYMARKETS股權(quán)市場(chǎng)、股票市場(chǎng)COMMONSTOCKS貨幣市場(chǎng)係指一年期以內(nèi)金融工具發(fā)行與買賣的市場(chǎng)。資本市場(chǎng)係一年期以上金融工具發(fā)行與買賣的市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)主要的作用在調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)單位現(xiàn)金收付的短期失衡現(xiàn)象；而資本市場(chǎng)之主要作用在做為溝通長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄與投資的管道，俾促使資本形成。,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,26,債務(wù)市場(chǎng)與股權(quán)市場(chǎng),債務(wù)市場(chǎng)是債務(wù)憑證發(fā)行與買賣的市場(chǎng)；股權(quán)市場(chǎng)是指股權(quán)憑證發(fā)行與買賣的市場(chǎng)。債務(wù)市場(chǎng)的債務(wù)憑證，常見的有短期的票券，長(zhǎng)期的公債、公司債與金融債券。股權(quán)市場(chǎng)的股權(quán)憑證，最常見的為股票。,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,27,CLASSIFICATIONSOFFINANCIALMARKETS,依有價(jià)證券是否為首次發(fā)行分類1PRIMARYMARKET初級(jí)市場(chǎng)NEWSECURITYISSUESSOLDTOINITIALBUYERS2SECONDARYMARKET次級(jí)市場(chǎng)SECURITIESPREVIOUSLYISSUEDAREBOUGHTANDSOLD初級(jí)市場(chǎng)又稱為發(fā)行市場(chǎng)，是有價(jià)證券首次發(fā)行的市場(chǎng)。次級(jí)市場(chǎng)又稱為流通市場(chǎng)，是指有價(jià)證券發(fā)行之後的買賣或交易市場(chǎng)。發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)是相輔相成的，發(fā)行市場(chǎng)若不健全，發(fā)行證券的品質(zhì)不好，或發(fā)行量太少又集中少數(shù)特定人，則難以建立順暢的流通市場(chǎng)。,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,28,CLASSIFICATIONSOFFINANCIALMARKETS,依交易場(chǎng)所分類1EXCHANGES集中市場(chǎng)TRADESCONDUCTEDINCENTRALLOCATIONSEG,NEWYORKSTOCKEXCHANGE2OVERTHECOUNTERMARKETS店頭市場(chǎng)DEALERSATDIFFERENTLOCATIONSBUYANDSELL,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,29,表21集中和店頭市場(chǎng)的差異,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,210,INTERNATIONALIZATIONOFFINANCIALMARKETS,依資金活動(dòng)的範(fàn)圍分類，可分為國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)。INTERNATIONALBONDMARKET1FOREIGNBONDS2EUROBONDSNOWLARGERTHANUSCORPORATEBONDMARKETWORLDSTOCKMARKETSUSSTOCKMARKETSARENOLONGERALWAYSTHELARGESTJAPANSOMETIMESLARGER,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,211,FUNCTIONOFFINANCIALINTERMEDIARIES金融中介機(jī)構(gòu),1ENGAGEINPROCESSOFINDIRECTFINANCE間接金融2MOREIMPORTANTSOURCEOFFINANCETHANSECURITIESMARKETS3NEEDEDBECAUSEOFTRANSACTIONSCOSTSANDASYMMETRICINFORMATIONTRANSACTIONSCOSTS1FINANCIALINTERMEDIARIESMAKEPROFITSBYREDUCINGTRANSACTIONSCOSTS2REDUCETRANSACTIONSCOSTSBYDEVELOPINGEXPERTISEANDTAKINGADVANTAGEOFECONOMIESOFSCALE,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,212,,金融體系所提供的三大服務(wù)或功能風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)資訊揭露提高流動(dòng)性,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,213,FUNCTIONOFFINANCIALINTERMEDIARIES,RISKSHARING風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)1CREATEANDSELLASSETSWITHLOWRISKCHARACTERISTICSANDTHENUSETHEFUNDSTOBUYASSETSWITHMORERISKALSOCALLEDASSETTRANSFORMATIONALSOLOWERRISKBYHELPINGPEOPLETODIVERSIFYPORTFOLIOS風(fēng)險(xiǎn)分散藉由多樣化的資產(chǎn)組合，來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)由交易雙方以外的第三人或政府，來(lái)承擔(dān)交易對(duì)手違約的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避藉由金融工具的操作，來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,214,ASYMMETRICINFORMATION資訊不對(duì)稱ADVERSESELECTION,ANDMORALHAZARD,ADVERSESELECTION1BEFORETRANSACTIONOCCURS2POTENTIALBORROWERSMOSTLIKELYTOPRODUCEADVERSEOUTCOMESAREONESMOSTLIKELYTOSEEKLOANSANDBESELECTEDMORALHAZARD1AFTERTRANSACTIONOCCURS2HAZARDTHATBORROWERHASINCENTIVESTOENGAGEINUNDESIRABLEIMMORALACTIVITIESMAKINGITMORELIKELYTHATWON’TPAYLOANBACKFINANCIALINTERMEDIARIESREDUCEADVERSESELECTIONANDMORALHAZARDPROBLEMS,ENABLINGTHEMTOMAKEPROFITS,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,215,資訊揭露,資訊不對(duì)稱ASYMMETRICINFORMATION是金融體系上很重要的現(xiàn)象。所謂資訊不對(duì)稱，係指交易的一方借款人擁有的資訊超過(guò)另一方儲(chǔ)蓄者。為解決資訊不對(duì)稱的問(wèn)題，可以加強(qiáng)資訊的收集與揭露。,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,216,提高流動(dòng)性,金融體系提供具有不同流動(dòng)性的金融資產(chǎn)，作為資金有餘者的儲(chǔ)蓄工具，可提高儲(chǔ)蓄率，並增進(jìn)資產(chǎn)選擇的效率。提供迅速安全的支付系統(tǒng)，讓交易得以迅速完成，並使金融資產(chǎn)有更高的流動(dòng)性。,217,FINANCIALINTERMEDIARIES,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,218,SIZEOFFINANCIALINTERMEDIARIES,219,REGULATORYAGENCIES,220,REGULATORYAGENCIES,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,221,REGULATIONOFFINANCIALMARKETS,TWOMAINREASONSFORREGULATION1INCREASEINFORMATIONTOINVESTORSADECREASESADVERSESELECTIONANDMORALHAZARDPROBLEMSBSECFORCESCORPORATIONSTODISCLOSEINFORMATION2ENSURINGTHESOUNDNESSOFFINANCIALINTERMEDIARIESAPREVENTSFINANCIALPANICSBCHARTERING,REPORTINGREQUIREMENTS,RESTRICTIONSONASSETSANDACTIVITIES,DEPOSITINSURANCE,ANDANTICOMPETITIVEMEASURES,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,222,圖25我國(guó)現(xiàn)行的金融體系,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,223,金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的條件,一個(gè)健全發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)至少應(yīng)具備以下條件健全的信用制度透明化的管理規(guī)則健全的中央銀行與銀行制度多樣化的交易工具大量?jī)?chǔ)蓄的供給,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,224,,有效率金融市場(chǎng)的特性廣度指稱市場(chǎng)中有大量各種來(lái)源之投資者參與交易。深度指稱在現(xiàn)行價(jià)格下，會(huì)有大量買賣交易的存在。彈性指稱一旦市場(chǎng)價(jià)格稍有變動(dòng)，就會(huì)引致為追求利益而產(chǎn)生的大量交易。,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,225,我國(guó)的貨幣市場(chǎng)一票券市場(chǎng),票券市場(chǎng)係指「短期票券」發(fā)行與交易的市場(chǎng)。短期資金需求者可發(fā)行或賣出短期票券，自資金供給者處取得資金。短期票券的買賣或發(fā)行必須透過(guò)票券商，包括專營(yíng)的票券金融公司，以及兼營(yíng)票券業(yè)務(wù)的銀行。票券金融公司的業(yè)務(wù)票券發(fā)行業(yè)務(wù)票券交易業(yè)務(wù)部分債券交易業(yè)務(wù)服務(wù)性質(zhì)業(yè)務(wù),?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,226,我國(guó)的貨幣市場(chǎng)二拆款市場(chǎng),拆款市場(chǎng)是金融機(jī)構(gòu)為相互調(diào)節(jié)準(zhǔn)備的短期資金借貸市場(chǎng)。拆款期限最長(zhǎng)不得超過(guò)180天，其中以隔夜一天期拆款為最常見。拆款金額以新臺(tái)幣一百萬(wàn)元為單位，通常高達(dá)數(shù)千萬(wàn)或上億。拆款利率與商業(yè)本票利率是我國(guó)最主要的貨幣市場(chǎng)利率，可作為短期利率指標(biāo)。,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,227,圖26資本市場(chǎng)之架構(gòu),?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,228,證券商的種類,證券承銷商從事有價(jià)證券之承銷業(yè)務(wù)的證券商。證券自營(yíng)商為自己利益，買賣有價(jià)證券的證券商。證券經(jīng)紀(jì)商接受客戶委託，買賣有價(jià)證券的證券商。,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,229,證券交易所,在證券市場(chǎng)架構(gòu)上，證券交易所扮演最吃重的角色，可說(shuō)是整個(gè)證券市場(chǎng)的樞紐。其功能為創(chuàng)造連續(xù)性的交易市場(chǎng)決定公平價(jià)格協(xié)助企業(yè)籌措資金預(yù)測(cè)景氣變動(dòng)提供完整資訊促使上市公司財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)資訊公開保護(hù)投資大眾,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,230,證券金融公司,所謂證券金融係泛指一切與證券相關(guān)的「融通」活動(dòng)，其中以有價(jià)證券的信用交易制度最為普遍。證券金融公司一方面將其資金給予投資者「融資」，另一方面將融資擔(dān)保的股票提供給投資人「融券」。,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,231,集中保管公司,為使交割手續(xù)合理化、迅速，並防止偽造、變?cè)熳C券之流通，增進(jìn)交易安全，減少投資人與證券商之風(fēng)險(xiǎn)，所成立的證券集中保管機(jī)構(gòu)。負(fù)責(zé)與證券交易有關(guān)之結(jié)算、交割、保管、過(guò)戶等業(yè)務(wù)。,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,232,證券投資信託公司,以發(fā)行受益憑證方式，向社會(huì)大眾募集資金，用以投資有價(jià)證券，並將投資收益分配予受益憑證持有人的公司。簡(jiǎn)稱投信，與外資、自營(yíng)商合稱為三大法人。,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,233,圖27各國(guó)證券市場(chǎng)的股權(quán)結(jié)構(gòu),?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,234,圖28各國(guó)證券市場(chǎng)的週轉(zhuǎn)率,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,235,貨幣市場(chǎng)工具,貨幣市場(chǎng)工具主要有各式各樣的短期票券、附買回協(xié)議、拆款資金及歐洲美元等。短期票券有國(guó)庫(kù)券、可轉(zhuǎn)讓定存單、商業(yè)本票、銀行與商業(yè)承兌匯票。貨幣市場(chǎng)工具的特色期限短流動(dòng)性高違約風(fēng)險(xiǎn)低收益性不如資本市場(chǎng)工具,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,236,表22臺(tái)灣貨幣市場(chǎng)的主要工具,單位新臺(tái)幣億元,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,237,圖29臺(tái)灣貨幣市場(chǎng)信用工具結(jié)構(gòu)2000年,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,238,國(guó)庫(kù)券,國(guó)庫(kù)券係政府為調(diào)節(jié)國(guó)庫(kù)收支或穩(wěn)定金融，所發(fā)行的短期債務(wù)憑證。就發(fā)行與還本付息方式來(lái)分類，國(guó)庫(kù)券可分為甲、乙兩種。甲種國(guó)庫(kù)券，照面額發(fā)行；乙種國(guó)庫(kù)券，則採(cǎi)貼現(xiàn)方式發(fā)行。國(guó)庫(kù)券的發(fā)行期限不得超過(guò)一年，通常有91天期13週、182天期26週、273天期39週、364天期52週等四種。,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,239,銀行可轉(zhuǎn)讓定存單,銀行可轉(zhuǎn)讓定存單簡(jiǎn)稱NCD，係銀行為充裕資金來(lái)源，所發(fā)行的一種可轉(zhuǎn)讓存款憑證。可持有至期限屆滿，亦可在必要時(shí)加以處分，在市場(chǎng)中轉(zhuǎn)讓流通。銀行發(fā)行NCD的理由競(jìng)爭(zhēng)存款來(lái)源的一種手段。定期存款較活期存款安定，易於資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理。定期存單屬於定期性存款，法定準(zhǔn)備率較低。便於進(jìn)行負(fù)債管理。,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,240,商業(yè)本票,商業(yè)本票是指工商企業(yè)為融通合法交易行為或籌集短期資金，所發(fā)行之本票?？煞譃榻灰仔陨虡I(yè)本票又稱為第一類商業(yè)本票，簡(jiǎn)稱CP1，係工商企業(yè)基於合法實(shí)質(zhì)交易行為所產(chǎn)生的本票。融資性商業(yè)本票又稱為第二類商業(yè)本票，簡(jiǎn)稱CP2，係工商企業(yè)純粹為短期融資所發(fā)行的商業(yè)本票。,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,241,承兌匯票,承兌匯票係指，工商企業(yè)發(fā)行，委託付款人承兌的票據(jù)。承兌人為銀行者，該匯票稱為銀行承兌匯票；承兌人為企業(yè)者，則稱之為商業(yè)承兌匯票。貨幣市場(chǎng)流通之承兌匯票大多為銀行承兌匯票。,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,242,附買回交易,交易雙方按約定金額，由銀行或票券商暫時(shí)把票券出售予投資人，以取得資金的一種融資方式。RP的期限最短為一天，最長(zhǎng)為一年。就投資人而言，和券商承作RP交易，是一種「短期投資」行為；就券商而言，是一種取得短期資金的方式。,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,243,短期拆款的特色,以銀行業(yè)間之交易為主。交易期限短，以隔夜為主。交易金額大。拆款利率波動(dòng)大，能即時(shí)反應(yīng)銀行間資金鬆緊狀況。,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,244,歐洲美元,歐洲美元是指流通在美國(guó)境外的美元，因以歐洲為最主要場(chǎng)所，故稱為歐洲美元。交易期限在一年內(nèi)，以三個(gè)月最普遍。歐洲美元的交易範(fàn)圍廣，交易量大，是國(guó)際金融市場(chǎng)的重要工具。,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,245,資本市場(chǎng)主要信用工具,股票存託憑證公債公司債金融債券不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保抵押債券,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,246,表23臺(tái)灣資本市場(chǎng)的主要工具,單位新臺(tái)幣億元,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,247,圖211臺(tái)灣資本市場(chǎng)信用工具結(jié)構(gòu)2000年,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,248,存託憑證,表彰在國(guó)外擁有一定數(shù)量有價(jià)證券的憑證。以臺(tái)積電公司在美國(guó)發(fā)行的美國(guó)存託憑證來(lái)說(shuō)明，是指臺(tái)積電公司或持有臺(tái)積電公司股票的投資人，在美國(guó)境內(nèi)發(fā)行表彰在臺(tái)灣擁有臺(tái)積電股票的一種權(quán)利證書。,?2004PEARSONADDISONWESLEYALLRIGHTSRESERVED,249,金融工具的三大特性,風(fēng)險(xiǎn)性指投資發(fā)生損失或不如預(yù)期的可能性。收益性指獲利狀況。流動(dòng)性指金融工具變現(xiàn)的時(shí)間或付出代價(jià)的程度。,臺(tái)北集中和店頭市場(chǎng),集中市場(chǎng)972家,成交金額6001200億。櫃買中心481家,成交金額130200億。,

簡(jiǎn)介：中國(guó)普惠金融研究,,普惠金融的理論與實(shí)踐,普惠金融理論普惠金融的概念,普惠金融（INCLUSIVEFINANCE）是由聯(lián)合國(guó)于2005年“國(guó)際小額信貸年”第一次明確提出的，將其定義為“一個(gè)能夠有效地、全方位地為社會(huì)所有階層和群體尤其是貧困、低收入人口提供服務(wù)的金融體系”。,一是家庭和企業(yè)以合理的成本獲取較廣泛的金融服務(wù)，包括開戶、存款、支付、信貸、保險(xiǎn)等；二是金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健，要求內(nèi)控嚴(yán)密、接受市場(chǎng)監(jiān)督以及健全的審慎監(jiān)管；三是金融業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，確保長(zhǎng)期提供金融服務(wù)；四是增強(qiáng)金融服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)性，為消費(fèi)者提供多樣化的選擇。,普惠金融的四大目標(biāo),普惠金融理論普惠金融的必要性,發(fā)展普惠制金融體系，讓各個(gè)階層都能獲得所需要的金融服務(wù)和金融支持，對(duì)于發(fā)展一國(guó)經(jīng)濟(jì)，特別是對(duì)于發(fā)展中國(guó)家至關(guān)重要。減輕信息不對(duì)稱，降低交易成本消除貧困，實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平和穩(wěn)定3）改善教育，促進(jìn)知識(shí)的傳播4）提高婦女兒童的健康水平和地位5）改善公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),普惠金融的概念辨析（一）,普惠金融與包容性金融的爭(zhēng)論“INCLUSIVEFINANCIALSYSTEM”一般翻譯為“包容性金融體系”，然而國(guó)內(nèi)普遍接受的一種翻譯方法為“普惠金融體系”，強(qiáng)調(diào)其服務(wù)對(duì)象的全面性和普惠性。周小川（2013）將普惠金融（包容性金融）定義為“通過(guò)完善金融基礎(chǔ)設(shè)施，以可負(fù)擔(dān)的成本將金融服務(wù)擴(kuò)展到欠發(fā)達(dá)地區(qū)和社會(huì)低收入人群，向他們提供價(jià)格合理、方便快捷的金融服務(wù)，不斷提高金融服務(wù)的可獲得性”。,普惠金融的概念辨析（二）,普惠金融與包容性金融的不同意向普惠金融概念的使用注重價(jià)值判斷和技術(shù)層面是要面向低收入者，讓金融服務(wù)惠及他們，享受現(xiàn)代金融的服務(wù)。包容性金融概念的使用注重制度設(shè)計(jì)和基礎(chǔ)設(shè)施層面考慮現(xiàn)代金融體系的包容性不足和進(jìn)一步完善，有更大的包容性，而不僅僅服務(wù)大企業(yè)、VIP客戶和發(fā)達(dá)地區(qū)。（由此推斷，中國(guó)下一步金融體制改革的方向和時(shí)間表、李克強(qiáng)達(dá)沃斯論壇講話、下一步改革的預(yù)期）,針對(duì)不同國(guó)家和不同國(guó)情，普惠金融的涵義不盡相同。普惠金融與小額信貸、微型金融普惠金融與民間金融,普惠金融的概念辨析（三）,普惠金融的概念辨析（四）,普惠金融與小額信貸、微型金融三者之間存在著密切的關(guān)系。,普惠金融的概念辨析（五）,普惠金融與民間金融的比較1、服務(wù)對(duì)象普惠金融應(yīng)服務(wù)于所有自然人和法人；民間金融服務(wù)于自然人，主要在農(nóng)村地區(qū)和經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)；2、普惠金融是體制內(nèi)的、正規(guī)的金融體系；民間金融是體制外的、非正式金融。,普惠金融理論普惠金融的發(fā)展歷史,普惠金融理論普惠金融體系,國(guó)際普惠金融的實(shí)踐近年增長(zhǎng)情況,資料來(lái)源ADRIANGONZALEZ。,20032008年全球小額信貸的增長(zhǎng)（）,國(guó)際普惠金融的實(shí)踐主要模式,福利主義小額貸款特點(diǎn)帶有救助和扶貧性質(zhì)的小額貸款為主，不是以市場(chǎng)導(dǎo)向和可持續(xù)發(fā)展為方向。福利主義小額信貸典型代表孟加拉鄉(xiāng)村銀行模式孟加拉鄉(xiāng)村銀行（簡(jiǎn)稱GB）主要向貧困農(nóng)民，尤其是婦女提供綜合金融服務(wù)，其支柱是以小組為基礎(chǔ)的農(nóng)民互助組織，其特色是“互助、互督、互?！?。,國(guó)際普惠金融的實(shí)踐主要模式,制度主義小額貸款特點(diǎn)強(qiáng)調(diào)制度建設(shè)、市場(chǎng)導(dǎo)向和可持續(xù)發(fā)展。制度主義小額信貸典型代表印度尼西亞人民銀行鄉(xiāng)村信貸部模式印尼人民銀行成立鄉(xiāng)村信貸部（BRIUD），獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，下設(shè)地區(qū)人民銀行、基層銀行和村銀行，村銀行是基本經(jīng)營(yíng)單位，獨(dú)立核算，自定貸款規(guī)模、期限和抵押，具體執(zhí)行貸款發(fā)放與回收。,國(guó)際普惠金融的實(shí)踐其他模式,拉美的村銀行模式小額信貸機(jī)構(gòu)以一個(gè)村的整體信用為支撐，在村范圍內(nèi)發(fā)放小額貸款。具體模式為村銀行一般由3050個(gè)會(huì)員（95以上為貧困婦女）組成，會(huì)員自主決定存貸款利率，一般均高于商業(yè)銀行，貸款者的存款額要達(dá)到貸款額的20以上方能借貸，屬于強(qiáng)制性儲(chǔ)蓄，有存款規(guī)模決定下輪貸款的規(guī)模。目前村銀行模式已被25個(gè)國(guó)家的3000個(gè)地方借鑒。印度的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)農(nóng)民互助組織模式創(chuàng)始于1991年的印度國(guó)家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展銀行（NABARD）與非正規(guī)農(nóng)民互助組（SHG）的結(jié)合。NABARD通過(guò)其員工和合作伙伴（亦稱互助促進(jìn)機(jī)構(gòu)，如NGO、基層商業(yè)銀行、信用社、農(nóng)民合作組織、準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu)等），對(duì)由1520名婦女組成的互助組進(jìn)行動(dòng)員和建組培訓(xùn)，互助組內(nèi)部先進(jìn)行儲(chǔ)蓄和貸款活動(dòng)，NABARD驗(yàn)收后直接或通過(guò)基層商業(yè)銀行間接向農(nóng)民互助組發(fā)放貸款。,玻利維亞團(tuán)結(jié)銀行模式玻利維亞團(tuán)結(jié)銀行（BANCOSOL）成立之初是一個(gè)以捐款為資金來(lái)源的非盈利性組織，其貸款對(duì)象是中低收入階層，不是赤貧者，貸款小組一般由37人組成，貸款發(fā)放時(shí)所有會(huì)員可同時(shí)獲得貸款，貸款期限靈活，1個(gè)月到1年不等，貸款還款方式靈活。但每筆借款數(shù)額較大，平均大于1500美元，貸款的利率也較高，年均貸款利率475505，還需要支付25的傭金，高利率貸款使得銀行實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自立，不必依賴政府補(bǔ)貼就可以獲得高收益。,國(guó)際普惠金融的實(shí)踐其他模式,巴西代理銀行業(yè)務(wù)模式在這種業(yè)務(wù)模式下，巴西允許代理銀行在更大的范圍，以更多的形式提供金融服務(wù)，巴西各大城市的零售商店、郵局、彩票銷售點(diǎn)成為銀行分支機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充。菲律賓NOVALICHES發(fā)展組織模式菲律賓NOVALICHES發(fā)展組織模式是典型的的合作社模式代表，屬于非政府組織，經(jīng)菲律賓農(nóng)業(yè)合作發(fā)展局批準(zhǔn)設(shè)立，主要通過(guò)吸納存款和提供服務(wù)等方式積累資金，向成員發(fā)放貸款。這種模式一般都是在擁有一定的初始資本后，向政府有關(guān)部門申請(qǐng)核準(zhǔn)注冊(cè)，再通過(guò)吸納存款、收取會(huì)費(fèi)等方式招募成員，并選舉產(chǎn)生貸款審核委員會(huì)等機(jī)構(gòu)，向成員提供資金信貸等系列服務(wù)。,國(guó)際普惠金融的實(shí)踐其他模式,一、自動(dòng)瞄準(zhǔn)機(jī)制所有的小額貸款都有嚴(yán)格的特定服務(wù)對(duì)象，從而在一系列的管理安排上減少各種成本。（拷貝）二、小組擔(dān)保動(dòng)力機(jī)制缺乏正式抵押品，是貧困農(nóng)民獲得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款的主要障礙。因此，在自愿基礎(chǔ)上建立互助組織，形成小組擔(dān)保，是一種最常見的替代方式。三、市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制1信貸行為商業(yè)化。小額貸款是一種經(jīng)濟(jì)行為，而不是權(quán)宜之計(jì)，這就需要小額貸款機(jī)構(gòu)運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)管理工具提高其運(yùn)營(yíng)水平，國(guó)外小額貸款組織基本上都實(shí)現(xiàn)了以盈利的最終目的，這也是可持續(xù)發(fā)展的必備條件。,國(guó)際小額信貸的成功經(jīng)驗(yàn)（一）,三、市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制2利率標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)化即堅(jiān)持小額貸款的市場(chǎng)運(yùn)作，允許小額貸款機(jī)構(gòu)根據(jù)成本等因素制定合理的利率水平，使其利息收入能夠覆蓋其運(yùn)營(yíng)成本和呆賬損失。3先進(jìn)的服務(wù)手段與配套措施隨著信息技術(shù)的發(fā)展，各國(guó)小額貸款機(jī)構(gòu)均充分利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)開展業(yè)務(wù)，改善運(yùn)營(yíng)條件，降低運(yùn)營(yíng)成本，提高運(yùn)營(yíng)效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。4良好的外部環(huán)境政府支持是小額貸款獲得成功的前提。,國(guó)際小額信貸的成功經(jīng)驗(yàn)（二）,,一是有關(guān)小額信貸可持續(xù)發(fā)展的判斷，從小額貸款（MICROCREDIT）向微型金融（MICROFINANCE）轉(zhuǎn)變，即從單一的信貸服務(wù)向?yàn)楣娞峁└嗟慕鹑诜?wù)轉(zhuǎn)變；二是小額信貸的制度主義傾向，從福利主義到制度主義轉(zhuǎn)變，即國(guó)際小額信貸機(jī)構(gòu)正從扶貧性質(zhì)的機(jī)構(gòu)向商業(yè)性企業(yè)轉(zhuǎn)變；三是小額信貸提供多樣化的金融服務(wù)。國(guó)際上關(guān)于小額信貸行業(yè)監(jiān)管原則的一致意見正在形成，即區(qū)分審慎性監(jiān)管和非審慎性監(jiān)管；逐步放松有關(guān)小額信貸的利率管制。,國(guó)際普惠金融的發(fā)展的三大趨勢(shì),國(guó)內(nèi)普惠金融的實(shí)踐五大階段,第一階段土地改革時(shí)期，產(chǎn)生了小額信貸的需求,第二階段公益性、自發(fā)、零散的實(shí)驗(yàn)試點(diǎn)階段（1997年以前）,第三階段以“扶貧攻堅(jiān)”為背景的推廣階段（19972000）,第四階段正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供小額信貸的初步發(fā)展階段（20002003）,第五階段正規(guī)金融提供普惠金融業(yè)務(wù)的大發(fā)展階段（2004年至今）,經(jīng)濟(jì)背景2003年后，農(nóng)業(yè)重回“重中之重”；2008年，全球性金融危機(jī)的爆發(fā)和影響；2012年，先后設(shè)立了三個(gè)金融改革創(chuàng)新綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)；2013年，國(guó)務(wù)院“金十條”等重要文件，作出具體部署；銀監(jiān)會(huì)提出了針對(duì)小企業(yè)和農(nóng)村貸款的“兩個(gè)不低于”目標(biāo)。,國(guó)內(nèi)普惠金融的實(shí)踐第五階段大發(fā)展階段,主要特點(diǎn)小額信貸仍是主體提供小額信貸的金融機(jī)構(gòu)種類增加小額信貸的服務(wù)種類在增加直接融資較快發(fā)展，多層次資本市場(chǎng)逐漸形成保險(xiǎn)落后于其他普惠金融行業(yè)，但也已開始發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融開始在普惠中嶄露頭角民間資本發(fā)起設(shè)立的民營(yíng)銀行等金融機(jī)構(gòu)將大量出現(xiàn)金融生態(tài)環(huán)境方面，政府推動(dòng)小微企業(yè)和農(nóng)村信用體系的建立,國(guó)內(nèi)普惠金融的實(shí)踐第五階段大發(fā)展階段,國(guó)內(nèi)普惠金融的實(shí)踐我國(guó)普惠金融體系概覽,面臨的問(wèn)題1信息不對(duì)稱不確定性存在，低收入者、小微企業(yè)借款者缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)情況下，正規(guī)機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)無(wú)興趣，故被排斥。2缺乏抵押品，造成低收入貸款的馬太效應(yīng)。3信息交易成本太高，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)邊際收益不增加，甚至下降。解決之道（傳統(tǒng)金融解決不了，只有創(chuàng)新）1建立覆蓋面廣泛的全社會(huì)信息征信系統(tǒng)，形成統(tǒng)一的社會(huì)信用平臺(tái)，減少信息不對(duì)稱，增加失信成本，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。2通過(guò)金融機(jī)構(gòu)，特別是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新，吸收各國(guó)普惠金融的經(jīng)驗(yàn)，形成新的擔(dān)保體系。3通過(guò)金融創(chuàng)新，加強(qiáng)金融體系的基礎(chǔ)設(shè)施建立，形成滿足消費(fèi)者多樣化選擇的金融服務(wù)系統(tǒng)。,,普惠金融面臨的問(wèn)題與解決之道,“金融民主（FINANCIALDEMOCRACY）”概念最早由EATON（1941）提出，但直到本世紀(jì)初才由RSHILLER重新倡導(dǎo)并推廣開來(lái)。結(jié)合國(guó)內(nèi)外學(xué)者觀點(diǎn)，金融民主可定義為“旨在實(shí)現(xiàn)人類社會(huì)的平等、自由和繁榮目標(biāo)所開展的一系列擴(kuò)張與深化金融體系的民眾參與程度的理念和措施?！?普惠金融需堅(jiān)持金融民主導(dǎo)向金融民主概念,普惠金融旨在不斷提高欠發(fā)達(dá)地區(qū)和社會(huì)低收入人群對(duì)金融服務(wù)的可獲得性。從這個(gè)角度看，普惠金融比較接近擴(kuò)張式金融民主的理念。因此，金融民主的指導(dǎo)理念、推進(jìn)金融民主化的基礎(chǔ)、條件、方式和績(jī)效評(píng)價(jià)等等都可以為普惠金融提供更具深度和全局導(dǎo)向性的指導(dǎo)準(zhǔn)則。換言之，普惠金融可以非常順暢的融入到金融民主化進(jìn)程之中而成為其重要實(shí)現(xiàn)途徑。,普惠金融需堅(jiān)持金融民主導(dǎo)向普惠金融與金融民主關(guān)聯(lián),臺(tái)灣普惠金融類型與現(xiàn)狀,臺(tái)灣普惠金融發(fā)展歷程（一）,1封閉期（20世紀(jì)80年代前）20世紀(jì)80年代之前,為臺(tái)灣金融業(yè)封閉期。政策重心是金融穩(wěn)定,金融效率被放在次要位置上。因此,政府對(duì)金融業(yè)采取高度管制的措施,金融機(jī)構(gòu)以公營(yíng)為主。與此同時(shí),臺(tái)灣地方政府也小幅度開放民營(yíng)金融業(yè)。1947年6月，臺(tái)灣合會(huì)儲(chǔ)蓄股份有限公司成立，代表私人投資的合會(huì)公司開始出現(xiàn)。合會(huì)公司開始鼓勵(lì)其客戶即已經(jīng)參加合會(huì)的人以生息儲(chǔ)蓄賬戶形式存款,同時(shí)鼓勵(lì)他們利用合會(huì)式存款作擔(dān)保直接向合會(huì)公司借款。1976年，合會(huì)公司轉(zhuǎn)型為中小企業(yè)銀行。經(jīng)驗(yàn)“信用保證金”制度；土地財(cái)產(chǎn)權(quán)制度；合會(huì)制度。,臺(tái)灣普惠金融發(fā)展歷程（二）,2起步期（20世紀(jì)90年代）臺(tái)灣一系列的金融保險(xiǎn)業(yè)得到開放,除商業(yè)銀行外,投資信托公司、人壽保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、票券金融、期貨公司和工業(yè)銀行等領(lǐng)域相繼開放。經(jīng)驗(yàn)“品牌營(yíng)銷”搶占市場(chǎng)；建立完善的客戶關(guān)系資料數(shù)據(jù)庫(kù)。3整合并購(gòu)期（2000年以后）通過(guò)了一系列金融法案。最重要的法案是2001年6月通過(guò)的金融控股公司法,它標(biāo)志著臺(tái)灣金融政策的重心由“自由化”轉(zhuǎn)向“整并”。金融改革和金融法案催生了14家金控公司,帶動(dòng)起臺(tái)灣金融業(yè)的并購(gòu)風(fēng)潮。經(jīng)驗(yàn)資金支持與智力支持相結(jié)合；階梯式資本市場(chǎng)和轉(zhuǎn)板機(jī)制；完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和柜臺(tái)市場(chǎng)。,臺(tái)灣農(nóng)村普惠金融成功原因（一）,一、完善的組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)功能1臺(tái)灣農(nóng)村普惠金融體系，包括農(nóng)業(yè)金融局、農(nóng)業(yè)金庫(kù)、農(nóng)信保和農(nóng)會(huì)漁會(huì)信用部四大支柱。2農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)資本和金融資本加以結(jié)合。在小農(nóng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)之上，搞綜合性的農(nóng)民合作，包括金融、保險(xiǎn)、購(gòu)銷、加工等方面合作，政府給予政策和資金扶持。,二、成熟、高效的信用部運(yùn)營(yíng)體系1建立了可靠的金融預(yù)警系統(tǒng)，及時(shí)預(yù)測(cè)金融風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)提高金融體系經(jīng)營(yíng)效率，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。2信用部通過(guò)農(nóng)業(yè)金庫(kù)協(xié)助增加放款金額以及擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)項(xiàng)目，來(lái)降低經(jīng)營(yíng)成本和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效。3信用部監(jiān)管體系可分成外部主管機(jī)關(guān)監(jiān)理和內(nèi)部稽核及自我監(jiān)督等兩大部分。,臺(tái)灣農(nóng)村普惠金融成功原因（二）,三、完善的法律制度1財(cái)產(chǎn)權(quán)制度臺(tái)灣農(nóng)民對(duì)其土地?fù)碛型暾袡?quán)，農(nóng)村土地可以自由流轉(zhuǎn)不受限制。農(nóng)民在需要資金時(shí)，銀行愿意接受這種規(guī)范的財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押擔(dān)保。,臺(tái)灣農(nóng)村普惠金融成功原因（三）,2農(nóng)會(huì)制度農(nóng)會(huì)組織發(fā)展成為臺(tái)灣農(nóng)民的代言機(jī)構(gòu)，其貫徹農(nóng)民“自知、自享”的理念，在為農(nóng)民爭(zhēng)取權(quán)益、代表農(nóng)民利益等方面發(fā)揮重大作用。3農(nóng)業(yè)信用保證基金是一種專門為從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者提供信用保證，幫助農(nóng)民取得所需資金的機(jī)構(gòu)。,臺(tái)灣農(nóng)村普惠金融成功原因（四）,臺(tái)灣普惠金融成功的經(jīng)驗(yàn),1征信法律法規(guī)完善臺(tái)灣擁有較為完善的征信法律法規(guī)。同時(shí)相關(guān)行業(yè)主管部門也制定行業(yè)內(nèi)部的征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)則和規(guī)章，對(duì)轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的客戶征信業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范。2行業(yè)監(jiān)管比較完善臺(tái)灣沒有專門的部門對(duì)征信業(yè)實(shí)施監(jiān)管，而是由財(cái)政部、中央銀行、行政院金融監(jiān)督管理委員會(huì)、經(jīng)濟(jì)部及地方政府工商部門根據(jù)法律的規(guī)定，履行征信行業(yè)的監(jiān)管職能。3配套服務(wù)完善臺(tái)灣征信體系中還有一類配套服務(wù)機(jī)構(gòu)，在推進(jìn)臺(tái)灣信用體系建設(shè)方面發(fā)揮著重要作用票據(jù)交換中心；政策性信用保證基金；國(guó)際保理機(jī)構(gòu)；出口信用保險(xiǎn)公司。,臺(tái)灣普惠金融體系分類（一）,臺(tái)灣現(xiàn)行的金融體系大致可以分為有組織的金融體系和無(wú)組織的民間借貸兩大部分，呈現(xiàn)出所謂的“金融體制雙元性”特征。一、有組織的金融體系由臺(tái)灣“財(cái)政部”及“中央銀行”共同管理1金融機(jī)構(gòu)1貨幣機(jī)構(gòu)臺(tái)灣一般銀行、外國(guó)銀行在臺(tái)分行、中小企業(yè)銀行、信用合作社、農(nóng)會(huì)信用部、漁會(huì)信用部等；2其他金融機(jī)構(gòu)托投資公司、保險(xiǎn)公司、票券公司、證券金融公司、證券商、期貨商及郵政儲(chǔ)金匯業(yè)局2金融市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和外匯市場(chǎng),二、民間借貸體系個(gè)人、家庭、一般企業(yè)、租賃公司與分期付款公司等交易主體彼此之間的直接借貸行為。其交易形態(tài)包括信用借貸、質(zhì)押借貸、遠(yuǎn)期支票借款、民間互助會(huì)、融資性租賃以及融資性分期付款業(yè)務(wù)等。,臺(tái)灣普惠金融體系分類（二）,臺(tái)灣普惠金融機(jī)構(gòu)與組織（一）,一、農(nóng)村普惠金融組織機(jī)構(gòu)1管理型金融機(jī)構(gòu)（1）中央銀行農(nóng)業(yè)金融策劃委員會(huì)（2）行政院農(nóng)業(yè)委員會(huì)農(nóng)業(yè)金融局（3）各縣、市政府農(nóng)業(yè)金融主管機(jī)關(guān)2服務(wù)型金融機(jī)構(gòu)（1）中央存款保險(xiǎn)公司（2）農(nóng)業(yè)金庫(kù)（3）農(nóng)業(yè)信用保證基金,3商業(yè)型金融機(jī)構(gòu)（1）專業(yè)金融機(jī)構(gòu)中國(guó)農(nóng)民銀行；臺(tái)灣土地銀行（2）兼職金融機(jī)構(gòu)4合作型金融機(jī)構(gòu)（1）臺(tái)灣合作金庫(kù)（2）臺(tái)灣農(nóng)業(yè)金庫(kù)（3）農(nóng)漁會(huì)信用部（4）儲(chǔ)蓄互助合作社,臺(tái)灣普惠金融機(jī)構(gòu)與組織（二）,臺(tái)灣普惠金融機(jī)構(gòu)與組織（三）,二、中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)中國(guó)臺(tái)灣中小企業(yè)銀行（專門特色）地區(qū)中小企業(yè)銀行中國(guó)臺(tái)灣銀行中小企業(yè)金融部三、個(gè)人信貸青年創(chuàng)業(yè)貸款房屋首購(gòu)優(yōu)惠利率青年安心成家購(gòu)屋優(yōu)惠貸款,棗莊市土地流轉(zhuǎn)案例分析基于普惠金融視角,一、棗莊土地流轉(zhuǎn)改革動(dòng)因,作為傳統(tǒng)的資源型城市，棗莊市煤炭資源瀕臨枯竭，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力較大。農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)地位較為薄弱，城鄉(xiāng)發(fā)展差距顯著。2007年全市城鎮(zhèn)居民人均可支配收入12585元，農(nóng)民人均純收入5161元，城鄉(xiāng)收入比達(dá)241。農(nóng)村土地供需矛盾突出，發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)存在較大困難。全市農(nóng)村人均耕地占有量?jī)H為07畝。耕地較少，農(nóng)業(yè)難以吸納全部農(nóng)村勞動(dòng)力。全市農(nóng)民家庭經(jīng)營(yíng)純收入人均2944元，同期全國(guó)外出務(wù)工的月工資水平為1205元，50鄉(xiāng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)入非農(nóng)產(chǎn)業(yè)就業(yè)。在煤炭資源枯竭、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)亟待調(diào)整以及耕地嚴(yán)重匱乏的三重壓力下，以制度創(chuàng)新為突破口，妥善解決“三農(nóng)”問(wèn)題，成為棗莊市政府一個(gè)亟待解決的課題。,二、文獻(xiàn)綜述（一）,國(guó)外學(xué)者主要關(guān)注于土地流轉(zhuǎn)是否有利于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。傳統(tǒng)的觀點(diǎn)是由社會(huì)管理者重新分配土地比農(nóng)戶自發(fā)的土地流轉(zhuǎn)更加有效率（KUNGLIU,1997）。目前普遍認(rèn)為在我國(guó)建立完善土地租賃市場(chǎng)將有利于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展（KUNG,2002；BENJAMINBRANDT,2002；CARTERYAO,2002；DEININGER,2003；DEININGERJIN,2005）。國(guó)內(nèi)學(xué)者更加關(guān)注于我國(guó)土地承包制度的約束，大多認(rèn)可土地流轉(zhuǎn)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著重要的作用，而我國(guó)土地資源的市場(chǎng)化流轉(zhuǎn)和土地流轉(zhuǎn)市場(chǎng)的建立，仍需要科學(xué)的制度設(shè)計(jì)（林毅夫，2000；周其仁，2004；葉劍平等，2006；董國(guó)禮等，2009；張樂(lè)天、陸洋，2011；孫清華，2011；關(guān)艷，2011）。,關(guān)于土地流轉(zhuǎn)對(duì)農(nóng)村金融的影響，國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究也有所涉及，其中土地經(jīng)營(yíng)權(quán)證券化方面的研究對(duì)于棗莊模式具有很大的啟發(fā)意義（楊德才，2005；劉祚祥、陳文勝，2009；崔慧霞，2009；史躍峰、趙黎明，2010；周啟清，2010）。部分學(xué)者針對(duì)土地流轉(zhuǎn)中的信息傳遞、財(cái)政補(bǔ)貼、農(nóng)戶財(cái)產(chǎn)權(quán)等問(wèn)題進(jìn)行了相關(guān)研究（張海洋、平新喬，2012；馬志遠(yuǎn)等，2011；北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院綜合課題組，2012）。如何利用土地流轉(zhuǎn)擴(kuò)大金融服務(wù)范圍、化解金融排斥約束的研究結(jié)論較少（尹洪舉、馬莉，2012；孔祖根，2013；洪正等，2010，2011）。,二、文獻(xiàn)綜述（二）,三、棗莊土地流轉(zhuǎn)發(fā)展歷程,2008年5月份開始，棗莊市組織開展了對(duì)農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)、農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)營(yíng)等一系列“三農(nóng)”問(wèn)題的“百日大調(diào)研”活動(dòng)。2008年下半年開始，棗莊市在全國(guó)率先探索開展了以“三位一體”為核心的農(nóng)村土地使用產(chǎn)權(quán)制度改革。2011年11月，棗莊市被批準(zhǔn)為國(guó)家農(nóng)村改革試驗(yàn)區(qū)。2012年8月，山東省政府出臺(tái)了關(guān)于支持棗莊市國(guó)家農(nóng)村改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)工作的意見五大項(xiàng)17條政策。2012年8月，市政府與中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行簽署金融支持棗莊市國(guó)家農(nóng)村改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)戰(zhàn)略合作協(xié)議，獲得6億元信貸支持資金。2013年7月，農(nóng)業(yè)部對(duì)棗莊市國(guó)家農(nóng)村改革試驗(yàn)區(qū)工作進(jìn)行了中期評(píng)估。,四、棗莊土地流轉(zhuǎn)現(xiàn)狀（一）,1截至2013年上半年，棗莊市土地流轉(zhuǎn)改革效果顯著，已發(fā)放農(nóng)村土地使用產(chǎn)權(quán)證78210個(gè)。全市土地流轉(zhuǎn)面積5921萬(wàn)畝，土地流轉(zhuǎn)比例2203。創(chuàng)建了全國(guó)首家農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)有形市場(chǎng)，初步構(gòu)建了農(nóng)地流轉(zhuǎn)的市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制。2農(nóng)業(yè)合作社等農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織發(fā)展迅速，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化水平顯著提高。全市農(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展到2603家，其中以土地為紐帶的合作社達(dá)到843家，規(guī)模經(jīng)營(yíng)土地451萬(wàn)畝，土地合作社經(jīng)營(yíng)面積平均為517畝，資產(chǎn)平均2462萬(wàn)元，入社農(nóng)戶數(shù)平均878戶。,四、棗莊土地流轉(zhuǎn)現(xiàn)狀（二）,3農(nóng)戶享受到更廣泛的金融服務(wù)，全市僅利用農(nóng)地抵押貸款即達(dá)到399億元，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)大范圍引入。平均每個(gè)合作社利用農(nóng)村土地使用產(chǎn)權(quán)抵押貸款達(dá)到50萬(wàn)元，更多的金融機(jī)構(gòu)參與到了農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展。4農(nóng)民收入迅速增加。2012年，全市土地合作社畝均純收益3050元，參與改革的農(nóng)民近80萬(wàn)人，入社農(nóng)民比未入社農(nóng)民人均增收70以上。,五、棗莊市土地流轉(zhuǎn)三大機(jī)制（一）,（一）土地流轉(zhuǎn)機(jī)制原則保持土地所有權(quán)、農(nóng)民承包權(quán)、農(nóng)地性質(zhì)“三不變”；保障持證農(nóng)民對(duì)土地的轉(zhuǎn)讓、收益、抵押權(quán)“三保障”?！耙蛔C一所一社”為核心的的農(nóng)村土地使用產(chǎn)權(quán)制度改革。“一證”就是對(duì)農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)進(jìn)行確權(quán)發(fā)證，實(shí)現(xiàn)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的資產(chǎn)化?！耙凰保褪墙⒂行蔚霓r(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)，降低土地經(jīng)營(yíng)權(quán)交易的成本?！耙簧纭?，就是鼓勵(lì)農(nóng)村土地合作社等農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織發(fā)展，發(fā)揮土地抵押貸款規(guī)模效益，降低金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督成本。此外，建立健全了證書管理、登記備案等服務(wù)機(jī)制，探索了產(chǎn)權(quán)抵押范圍和資金來(lái)源渠道的延伸。,（二）風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制一是對(duì)合作社的控制權(quán)進(jìn)行限制，保障了農(nóng)民對(duì)土地的有效控制權(quán)，規(guī)避了失地風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)定土地使用產(chǎn)權(quán)只能入股土地合作社，合作社基本成員中農(nóng)民不低于80，農(nóng)民表決權(quán)不低于80。二是限制土地使用權(quán)抵押期限，降低農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)定用于抵押的土地最多不超過(guò)入社土地的1/3，向銀行抵押貸款的期限不超過(guò)3年。三是引入農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)制，降低農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在土地合作社中引入了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)制，且政府對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)補(bǔ)貼80的保費(fèi)。,五、棗莊市土地流轉(zhuǎn)三大機(jī)制（二）,（三）政策扶持機(jī)制一是對(duì)合作社利用農(nóng)村土地使用權(quán)抵押貸款進(jìn)行貼息。對(duì)市級(jí)改革示范合作社（家庭農(nóng)場(chǎng)）利用農(nóng)村土地使用產(chǎn)權(quán)抵押實(shí)際發(fā)生的利息，經(jīng)驗(yàn)收核實(shí)后，予以全額補(bǔ)貼。二是對(duì)于農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)行補(bǔ)貼。2012年僅市級(jí)就設(shè)立了800萬(wàn)元專項(xiàng)資金來(lái)改善生產(chǎn)條件，2013年市財(cái)政又專列了1000萬(wàn)元繼續(xù)扶持。三是成立惠民為目標(biāo)的擔(dān)保公司，充分利用金融杠桿。按照110的擔(dān)保比例，該公司可為10億元貸款提供擔(dān)保。,五、棗莊市土地流轉(zhuǎn)三大機(jī)制（三）,六、棗莊土地流轉(zhuǎn)經(jīng)驗(yàn)總結(jié),這一案例主要形成了以下經(jīng)驗(yàn)棗莊市以土地經(jīng)營(yíng)權(quán)資產(chǎn)流轉(zhuǎn)破解了農(nóng)戶缺乏抵押品、單個(gè)農(nóng)戶貸款監(jiān)督成本過(guò)高、農(nóng)戶道德風(fēng)險(xiǎn)防范難度過(guò)大等問(wèn)題，鼓勵(lì)以合作社等經(jīng)濟(jì)組織作為貸款主體，降低了金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督成本；通過(guò)農(nóng)戶以土地入社，入社農(nóng)戶互相監(jiān)督的方式，較好的規(guī)避了抵押品缺乏、道德風(fēng)險(xiǎn)，從而增強(qiáng)了農(nóng)村金融服務(wù)的可得性。,資源枯竭城市轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展研究棗莊市的案例,匯報(bào)提綱,研究背景與意義研究目標(biāo)研究?jī)?nèi)容研究框架研究進(jìn)度安排,研究背景與意義,國(guó)家高度關(guān)注資源枯竭城市轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題。2008年、2009年、2012年，中國(guó)分三批確定69個(gè)資源枯竭型城市（縣、區(qū)）。資源枯竭城市轉(zhuǎn)型已成為國(guó)家戰(zhàn)略。棗莊市2009列入第二批轉(zhuǎn)型名單，山東的新泰市、淄川區(qū)列入第三批，山東未來(lái)還有一批資源型城市面臨資源枯竭與轉(zhuǎn)型。經(jīng)過(guò)幾年的轉(zhuǎn)型實(shí)踐，迫切需要對(duì)棗莊市的轉(zhuǎn)型發(fā)展問(wèn)題進(jìn)行研究，分析研究轉(zhuǎn)型處于什么階段在轉(zhuǎn)型中有哪些成功經(jīng)驗(yàn)有哪些問(wèn)題需要解決等等。為資源枯竭城市的轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展的模式選擇提供理論支持。為山東及全國(guó)的資源枯竭城市乃至資源依賴城市的轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展提供寶貴經(jīng)驗(yàn)借鑒。,研究目標(biāo),嘗試建立資源枯竭城市轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展的系統(tǒng)性分析框架，完善相關(guān)理論理論演繹與案例歸納相結(jié)合，提煉出資源枯竭城市轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展的典型模式對(duì)棗莊市轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展的模式與特點(diǎn)進(jìn)行剖析總結(jié)，對(duì)其轉(zhuǎn)型狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，分析判斷棗莊轉(zhuǎn)型所處的階段與問(wèn)題提出促進(jìn)棗莊市進(jìn)一步轉(zhuǎn)型的若干有針對(duì)性的對(duì)策建議,研究?jī)?nèi)容,資源枯竭城市轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展的系統(tǒng)性分析框架構(gòu)建資源枯竭城市轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展典型模式與經(jīng)驗(yàn)棗莊市轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展的模式分析與特點(diǎn)總結(jié)棗莊市轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展的評(píng)價(jià)棗莊市優(yōu)化發(fā)展的對(duì)策建議,資源枯竭城市經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型系統(tǒng)性分析框架,資源枯竭城市轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展典型模式與經(jīng)驗(yàn)總結(jié),根據(jù)本課題構(gòu)建的資源枯竭城市轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展系統(tǒng)分析框架，結(jié)合國(guó)內(nèi)外已有的文獻(xiàn)以及對(duì)國(guó)內(nèi)外城市轉(zhuǎn)型的實(shí)踐進(jìn)行歸納，對(duì)資源枯竭城市轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展模式進(jìn)行歸納。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展視角，初步歸納出產(chǎn)業(yè)延伸模式，產(chǎn)業(yè)更新模式，復(fù)合模式等等。,棗莊市轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展模式歸納與特點(diǎn)分析,,,棗莊轉(zhuǎn)型的實(shí)現(xiàn),政府的持與推動(dòng),,,政府推動(dòng)下以新產(chǎn)業(yè)體系構(gòu)建為核心（主路徑），以新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、財(cái)政金融“輸血”、生態(tài)環(huán)境保護(hù)和社會(huì)民生改善為支撐（輔路徑）的資源枯竭城市轉(zhuǎn)型。,棗莊市轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展的評(píng)價(jià)研究,轉(zhuǎn)型評(píng)價(jià)的原則轉(zhuǎn)型評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系構(gòu)建經(jīng)濟(jì)類指標(biāo)社會(huì)民生類指標(biāo)資源與環(huán)境類指標(biāo)評(píng)價(jià)方法選擇效果視角的評(píng)價(jià)方法AHP方法、熵值法、PCA、因子分析等方法。效率視角的評(píng)價(jià)方法基于松弛變量的處理非期望產(chǎn)出的SBM模型等評(píng)價(jià)結(jié)果與分析橫向比較同類煤炭資源枯竭型城市轉(zhuǎn)型評(píng)價(jià)結(jié)果比較縱向比較棗莊市不同時(shí)期轉(zhuǎn)型評(píng)價(jià)結(jié)果比較轉(zhuǎn)型階段評(píng)價(jià)與分析轉(zhuǎn)型存在的薄弱環(huán)節(jié)與問(wèn)題分析,棗莊市轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展的對(duì)策建議,根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果，結(jié)合國(guó)內(nèi)外成功的經(jīng)驗(yàn)的借鑒，對(duì)棗莊市未來(lái)的進(jìn)一步轉(zhuǎn)型以及山東省其他資源依賴型城市的可持續(xù)發(fā)展提出若干有針對(duì)性的政策建議。,研究框架,,,經(jīng)濟(jì)學(xué)、環(huán)境生態(tài)學(xué)、可持續(xù)發(fā)展等理論,國(guó)內(nèi)外資源枯竭城市轉(zhuǎn)型案例,棗莊市轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展模式歸納與特點(diǎn)分析,棗莊市轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展評(píng)價(jià),新型城鎮(zhèn)化，財(cái)政金融輸血,資源枯竭城市轉(zhuǎn)型典型模式與經(jīng)驗(yàn),變量選擇,棗莊市轉(zhuǎn)型優(yōu)化發(fā)展的對(duì)策建議,轉(zhuǎn)型評(píng)價(jià)基本原則的確定,轉(zhuǎn)型階段及優(yōu)化環(huán)節(jié)確定,評(píng)價(jià)結(jié)果分析,評(píng)價(jià)模型選擇,主內(nèi)容,分內(nèi)容,主路徑,分路徑,資源枯竭城市轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展系統(tǒng)性分析框架,核心新產(chǎn)業(yè)體系構(gòu)建,生態(tài)環(huán)境保護(hù)社會(huì)民生改善,,,,,研究的計(jì)劃安排（待定）,201308201309文獻(xiàn)資料查閱，擬定研究計(jì)劃201309201310國(guó)內(nèi)城市調(diào)研，進(jìn)行訪談201310201311轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展系統(tǒng)

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簡(jiǎn)介：財(cái)政扶貧資金動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)應(yīng)用注意事項(xiàng),,,,,財(cái)政扶貧資金動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)背景及功能特點(diǎn),動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)應(yīng)用有關(guān)情況說(shuō)明,一,二,三,下一步信息系統(tǒng)應(yīng)用要求,一、財(cái)政扶貧資金動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)背景及功能特點(diǎn),對(duì)財(cái)政扶貧資金開展動(dòng)態(tài)監(jiān)控，連接大數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤預(yù)警，杜絕資金管理使用不規(guī)范問(wèn)題，主要靠信息化實(shí)現(xiàn)有效支撐。根據(jù)省委省政府領(lǐng)導(dǎo)關(guān)于建設(shè)扶貧資金動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)指示精神，省財(cái)政廳緊緊圍繞“資金一筆一筆審核”要求，聚焦財(cái)政扶貧資金從預(yù)算安排、逐級(jí)下達(dá)和預(yù)算單位支出各個(gè)環(huán)節(jié)，運(yùn)用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)技術(shù)，基于我省政務(wù)專有云平臺(tái)，于5月底完成了全省財(cái)政扶貧資金動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)）開發(fā)建設(shè)工作。6月底在全省范圍內(nèi)正式上線運(yùn)行，初步實(shí)現(xiàn)扶貧資金在線監(jiān)控全覆蓋。,一、財(cái)政扶貧資金動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)背景及功能特點(diǎn),一、財(cái)政扶貧資金動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)背景及功能特點(diǎn),系統(tǒng)現(xiàn)有四個(gè)通用功能模塊，即總體概覽、流程追溯、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、智能檢索，通過(guò)表格、圖表等方式，以可視化、便捷化、精準(zhǔn)化的方式，基本實(shí)現(xiàn)全省扶貧資金管理使用有關(guān)的每個(gè)單位、每筆資金、每個(gè)流程、每個(gè)環(huán)節(jié)逐條逐項(xiàng)追蹤式在線監(jiān)控分析。,一、財(cái)政扶貧資金動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)背景及功能特點(diǎn),一、財(cái)政扶貧資金動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)背景及功能特點(diǎn),財(cái)政扶貧資金動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)建成上線以來(lái)，運(yùn)行整體平穩(wěn)，受到了省委省政府主要領(lǐng)導(dǎo)肯定和認(rèn)可。,,,,財(cái)政扶貧資金動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)背景及功能特點(diǎn),動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)應(yīng)用有關(guān)情況說(shuō)明,二,一,三,下一步信息系統(tǒng)應(yīng)用要求,二、動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)應(yīng)用有關(guān)情況說(shuō)明,全省扶貧資金總規(guī)模，由財(cái)政預(yù)算管理資金以及異地扶貧搬遷融資兩部分資金組成；財(cái)政預(yù)算管理資金由省級(jí)安排、市級(jí)安排和縣區(qū)安排三部分組成；扶貧資金總支出，包含財(cái)政預(yù)算管理資金和異地扶貧搬遷融資的總支出。下面，重點(diǎn)就財(cái)政預(yù)算管理資金主要統(tǒng)計(jì)口徑及不一致問(wèn)題進(jìn)行說(shuō)明,二、動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)應(yīng)用有關(guān)情況說(shuō)明,（一）扶貧資金規(guī)模統(tǒng)計(jì)口徑動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)資金規(guī)模統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，主要來(lái)源為預(yù)算執(zhí)行系統(tǒng)標(biāo)識(shí)有扶貧資金屬性的可統(tǒng)籌整合資金預(yù)算指標(biāo)和除基本支出外的“21305”科目預(yù)算指標(biāo)。,二、動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)應(yīng)用有關(guān)情況說(shuō)明,（二）扶貧資金規(guī)模與“扶貧資金日?qǐng)?bào)”數(shù)據(jù)差異原因1市縣兩級(jí)未按要求通過(guò)預(yù)算執(zhí)行系統(tǒng)指標(biāo)上下級(jí)貫通模塊審核接收上級(jí)資金預(yù)算指標(biāo)，或者在接收上級(jí)指標(biāo)后，為了工作方便，自行再錄入或打捆錄入預(yù)算指標(biāo)，并直接作為本級(jí)安排資金使用。2全省各級(jí)資金管理人員在扶貧資金屬性標(biāo)識(shí)工作中，存在一定偏差，將部分不屬于統(tǒng)籌整合資金標(biāo)識(shí)為扶貧資金，部分該標(biāo)識(shí)的資金未標(biāo)識(shí)。,二、動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)應(yīng)用有關(guān)情況說(shuō)明,（二）扶貧資金規(guī)模與“扶貧資金日?qǐng)?bào)”數(shù)據(jù)差異原因3個(gè)別縣區(qū)預(yù)算指標(biāo)錄具體操作不規(guī)范，將上年結(jié)轉(zhuǎn)資金直接作為本年預(yù)算指標(biāo)錄入預(yù)算執(zhí)行系統(tǒng)。4縣區(qū)資金規(guī)模手工統(tǒng)計(jì)報(bào)表，由于科（股）室間信息傳遞需要一定時(shí)間，存在一定時(shí)滯。,二、動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)應(yīng)用有關(guān)情況說(shuō)明,（三）財(cái)政預(yù)算管理支出資金主要口徑財(cái)政預(yù)算管理支出資金包含省本級(jí)支出、省轄市/直管縣支出和縣區(qū)支出三部分資金，扶貧系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)支出資金時(shí)，分級(jí)（省本級(jí)、省轄市/直管縣、縣區(qū)）對(duì)本級(jí)接收上級(jí)資金和自己安排資金的支出資金進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，扶貧系統(tǒng)支出數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)口徑與預(yù)算執(zhí)行系統(tǒng)保持一致，限定支付記錄為有效并且支付日期不能為空。,二、動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)應(yīng)用有關(guān)情況說(shuō)明,（四）扶貧系統(tǒng)支出進(jìn)度與“扶貧資金日?qǐng)?bào)”不一致原因1成因同前述資金規(guī)模基本一致。2縣區(qū)未嚴(yán)格按照預(yù)算執(zhí)行系統(tǒng)國(guó)庫(kù)集中支付方式進(jìn)行支付，導(dǎo)致指標(biāo)從已分配到支出環(huán)節(jié)斷層，無(wú)法通過(guò)預(yù)算執(zhí)行系統(tǒng)三級(jí)貫通功能對(duì)指標(biāo)從分配到支出環(huán)節(jié)進(jìn)行有效銜接。3下級(jí)勾對(duì)上級(jí)非扶貧資金對(duì)應(yīng)的已分配指標(biāo)，合并使用，導(dǎo)致系統(tǒng)無(wú)法準(zhǔn)確識(shí)別扶貧資金，計(jì)算支出進(jìn)度是產(chǎn)生偏差。,二、動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)應(yīng)用有關(guān)情況說(shuō)明,（四）扶貧系統(tǒng)支出進(jìn)度與“扶貧資金日?qǐng)?bào)”不一致原因4動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)支出數(shù)據(jù)主要來(lái)源為預(yù)算執(zhí)行系統(tǒng)，部分縣區(qū)直接一筆將扶貧資金轉(zhuǎn)入財(cái)政專戶，也統(tǒng)計(jì)在支出進(jìn)度內(nèi)，因此動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)支出數(shù)據(jù)邏輯上應(yīng)大于各縣區(qū)自行上報(bào)支出數(shù)據(jù)。下一步，我們將按照規(guī)范管理要求，不再將轉(zhuǎn)入專戶資金列入支出統(tǒng)計(jì)范圍，各縣區(qū)應(yīng)及時(shí)啟用專戶管理系統(tǒng)收支核算功能，避免支出統(tǒng)計(jì)漏項(xiàng)。,,,,財(cái)政扶貧資金動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)背景及功能特點(diǎn),動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)應(yīng)用有關(guān)情況說(shuō)明,三,二,一,下一步信息系統(tǒng)應(yīng)用要求,三、下一步信息系統(tǒng)應(yīng)用要求,（一）認(rèn)真貫徹落實(shí)省廳強(qiáng)化財(cái)政預(yù)算基礎(chǔ)管理工作的通知近期，省財(cái)政廳印發(fā)了關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)政預(yù)算基礎(chǔ)管理工作的通知（豫財(cái)預(yù)〔2017〕278號(hào)），對(duì)統(tǒng)一規(guī)范預(yù)算指標(biāo)管理，統(tǒng)一規(guī)范預(yù)算執(zhí)行管理，統(tǒng)一規(guī)范財(cái)政資金監(jiān)控管理做出更為明確要求，其中對(duì)加強(qiáng)扶貧資金管理和加大扶貧資金使用監(jiān)控力度設(shè)有專門條款進(jìn)行規(guī)范，對(duì)預(yù)算執(zhí)行、財(cái)政專戶資金管理和財(cái)政惠民一卡通等核心信息系統(tǒng)應(yīng)用做出專門規(guī)定。,三、下一步信息系統(tǒng)應(yīng)用要求,（一）認(rèn)真貫徹落實(shí)省廳強(qiáng)化財(cái)政預(yù)算基礎(chǔ)管理工作的通知需要特別提醒的是省廳將定期對(duì)市縣財(cái)政預(yù)算管理情況進(jìn)行綜合考核，考核結(jié)果與省對(duì)市縣轉(zhuǎn)移支付分配掛鉤，好的市縣予以獎(jiǎng)勵(lì)，排名靠后的相應(yīng)扣減其財(cái)力?？己艘罁?jù)，將更多來(lái)源于信息系統(tǒng)，而不是市縣報(bào)送資料，信息系統(tǒng)應(yīng)用情況將直接影響考核結(jié)果。,三、下一步信息系統(tǒng)應(yīng)用要求,（二）規(guī)范應(yīng)用預(yù)算執(zhí)行系統(tǒng)預(yù)算執(zhí)行系統(tǒng)是扶貧資金動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)最主要數(shù)據(jù)來(lái)源，也是落實(shí)省領(lǐng)導(dǎo)關(guān)于“扶貧資金一筆一筆審核”要求的最主要留痕證明之一，請(qǐng)各市縣按照規(guī)范操作要求進(jìn)行應(yīng)用操作，特別是要按照關(guān)于推進(jìn)全省指標(biāo)管理系統(tǒng)數(shù)據(jù)貫通相關(guān)工作的通知（豫財(cái)預(yù)〔2013〕139號(hào)）要求，準(zhǔn)確完整實(shí)現(xiàn)省、市、縣三級(jí)財(cái)政指標(biāo)管理系統(tǒng)數(shù)據(jù)貫通。農(nóng)業(yè)科（股）室在具體工作中，預(yù)算指標(biāo)問(wèn)題與本局預(yù)算科（股）室，支付問(wèn)題與支付中心多溝通，確保預(yù)算執(zhí)行系統(tǒng)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性，以便扶貧資金動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)預(yù)算指標(biāo)數(shù)據(jù)真實(shí)完整。,三、下一步信息系統(tǒng)應(yīng)用要求,（三）加強(qiáng)財(cái)政專戶資金管理信息系統(tǒng)應(yīng)用河南省財(cái)政專戶管理辦法（豫財(cái)庫(kù)〔2015〕4號(hào)）規(guī)定，財(cái)政部門應(yīng)將財(cái)政專戶資金收付納入信息系統(tǒng)管理，實(shí)現(xiàn)資金收付各環(huán)節(jié)之間的信息共享和有效制衡。各市縣要加強(qiáng)全省統(tǒng)一的財(cái)政專戶資金管理信息系統(tǒng)應(yīng)用，特別是要全面啟用系統(tǒng)收支核算功能。在這里需要提醒各位，如果不啟用系統(tǒng)收支核算功能，將無(wú)法真實(shí)完整反映扶貧資金支出情況，影響動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)內(nèi)本地區(qū)支出進(jìn)度數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性。,三、下一步信息系統(tǒng)應(yīng)用要求,（三）加強(qiáng)財(cái)政專戶資金管理信息系統(tǒng)應(yīng)用欒川縣、魯山縣、淮陽(yáng)縣、沈丘縣、西華縣等5縣專戶資金應(yīng)用系統(tǒng)進(jìn)行收支核算工作總體情況較好，各市縣可以多多取經(jīng)。,三、下一步信息系統(tǒng)應(yīng)用要求,（四）轉(zhuǎn)變觀念應(yīng)用財(cái)政惠民補(bǔ)貼“一卡通”系統(tǒng)河南省扶貧資金管理辦法要求，涉及貧困人口個(gè)人的補(bǔ)助類資金應(yīng)通過(guò)財(cái)政“一卡通”系統(tǒng)直接發(fā)放到個(gè)人賬戶。實(shí)際操作中，遇到最大問(wèn)題是各市縣區(qū)對(duì)“一卡通”系統(tǒng)應(yīng)用存在誤解，認(rèn)為直接將發(fā)放名單交給銀行，由銀行將補(bǔ)貼資金直接打到農(nóng)戶持有的“一卡（折）通”，就是應(yīng)用“一卡通”系統(tǒng)直接發(fā)放到個(gè)人賬戶了。這樣的做法，不屬于通過(guò)財(cái)政“一卡通”系統(tǒng)直接發(fā)放到個(gè)人賬戶。,三、下一步信息系統(tǒng)應(yīng)用要求,（四）轉(zhuǎn)變觀念應(yīng)用財(cái)政惠民補(bǔ)貼“一卡通”系統(tǒng)各市縣區(qū)要切實(shí)轉(zhuǎn)變觀念，嚴(yán)格按照要求，使用“一卡通”系統(tǒng)發(fā)放貧困人口補(bǔ)助類資金。各市縣區(qū)要認(rèn)真學(xué)習(xí)研究“一卡通”系統(tǒng)應(yīng)用問(wèn)題，具體可以參考省財(cái)政廳內(nèi)網(wǎng)網(wǎng)站右下角“財(cái)政惠民補(bǔ)貼‘一卡通’”專欄，也可以與系統(tǒng)應(yīng)用情況較好的洛陽(yáng)市嵩縣、伊川縣、新安縣、偃師市和濮陽(yáng)市濮陽(yáng)縣多溝通交流。,謝謝,

簡(jiǎn)介：財(cái)政投資績(jī)效評(píng)價(jià)專題之財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)務(wù)與案例,主講人武戰(zhàn)偉,中注協(xié)遠(yuǎn)程教育（視頻）培訓(xùn),,,,1,目標(biāo),,分享行業(yè)工作及績(jī)效評(píng)價(jià)經(jīng)驗(yàn)與積累融合國(guó)家、行業(yè)、機(jī)構(gòu)、項(xiàng)目、個(gè)人提升從實(shí)踐到理論解讀再回到實(shí)務(wù)操作,背景一,,國(guó)家戰(zhàn)略，面對(duì)資金使用效率不高、支出結(jié)構(gòu)不合理、資金使用浪費(fèi)、重復(fù)建設(shè)等方面問(wèn)題“十二五”規(guī)劃綱要指出預(yù)算公開，增強(qiáng)預(yù)算透明度如何花少錢、辦多事、辦好事。財(cái)政規(guī)劃，面對(duì)財(cái)政資金“重分配、輕管理，重支出、輕績(jī)效”現(xiàn)狀財(cái)政預(yù)算績(jī)效管理工作規(guī)劃（20122015年）“建立機(jī)制”、“完善體系”、“健全智庫(kù)”、“實(shí)施工程”等重點(diǎn)工作來(lái)推進(jìn)。,2,財(cái)政預(yù)算全面績(jī)效管理戰(zhàn)略規(guī)劃工作要求,背景二,,中注行業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2011～2015年）做精做專服務(wù)領(lǐng)域。推動(dòng)服務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，豐富審計(jì)鑒證服務(wù)供給。鞏固和深化傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，開發(fā)承接社會(huì)責(zé)任、內(nèi)控評(píng)價(jià)、投資績(jī)效評(píng)價(jià)等鑒證業(yè)務(wù)。2005年財(cái)政部中央部門預(yù)算支出績(jī)效考評(píng)管理辦法預(yù)算績(jī)效管理改革，引入中介機(jī)構(gòu)，開展績(jī)效評(píng)價(jià)。2014年，納入績(jī)效目標(biāo)管理項(xiàng)目109萬(wàn)個(gè)；開展績(jī)效監(jiān)控項(xiàng)目53萬(wàn)個(gè)；納入績(jī)效評(píng)價(jià)項(xiàng)目47萬(wàn)個(gè)，呈現(xiàn)逐步逐年擴(kuò)大的趨勢(shì)。,3,行業(yè)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域服務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化需要,背景三,,2006年始，北京市財(cái)政8年來(lái)評(píng)價(jià)項(xiàng)目1747個(gè)，評(píng)價(jià)金額115564億元，構(gòu)建了“縱向橫向重點(diǎn)內(nèi)生動(dòng)力外部合力”“五位一體”的績(jī)效評(píng)價(jià)網(wǎng)格化管理體系及完善的操作手冊(cè)。隨著近年來(lái)預(yù)算績(jī)效評(píng)價(jià)基礎(chǔ)條件、制度建設(shè)、組織實(shí)施等逐年規(guī)范完善，但中介機(jī)構(gòu)參與評(píng)價(jià)工作相對(duì)滯后，政策理解認(rèn)識(shí)不到位、評(píng)價(jià)意識(shí)、理念未能得到及時(shí)轉(zhuǎn)變，在很大程度上制約了中介機(jī)構(gòu)參與績(jī)效評(píng)價(jià)工作的質(zhì)量、進(jìn)度、效益。（30余家VC600余家,4,從業(yè)人員全面客觀高效高質(zhì)量完成考評(píng)任務(wù)技術(shù)需求,注冊(cè)會(huì)計(jì)師同類同行業(yè)業(yè)務(wù)后評(píng)價(jià)、效益審計(jì)、經(jīng)營(yíng)管理審計(jì)同步借鑒參考,目錄,,5,1財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)政策與規(guī)范要求,,6,11財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)法規(guī)政策,,111績(jī)效評(píng)價(jià)的發(fā)展歷程,1906年，美國(guó)政府績(jī)效評(píng)價(jià)研究，1907年應(yīng)用；1973年，尼克松政府標(biāo)志性立法；1979年，英國(guó)雷納“三E”評(píng)估模型等；1990年后，美國(guó)政府平衡計(jì)分卡運(yùn)用；1993年，美國(guó)政府國(guó)家績(jī)效評(píng)估委員會(huì)并立法；2003年，美國(guó)政府引入了項(xiàng)目評(píng)估體系。,1981年政府工作報(bào)告首次提出“經(jīng)濟(jì)效益”；1982年十二大提出“厲行節(jié)約，反對(duì)浪費(fèi)”；1987年十三大指出了經(jīng)濟(jì)效益太低是發(fā)展中矛盾的，此后一直研究績(jī)效評(píng)價(jià)思路；2001年，財(cái)政部組織赴外考察研究，2005年發(fā)布績(jī)效考評(píng)管理辦法、2011年發(fā)布了關(guān)于推進(jìn)預(yù)算績(jī)效管理的指導(dǎo)意見2012921，預(yù)算績(jī)效管理工作規(guī)劃（20122015年）,7,國(guó)內(nèi),國(guó)外,11財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)法規(guī)政策,,1122014年9月國(guó)務(wù)院關(guān)于深化預(yù)算管理制度改革的決定,（五）加強(qiáng)預(yù)算執(zhí)行管理，提高財(cái)政支出績(jī)效。3健全預(yù)算績(jī)效管理機(jī)制。全面推進(jìn)預(yù)算績(jī)效管理工作，強(qiáng)化支出責(zé)任和效率意識(shí)，逐步將績(jī)效管理范圍覆蓋各級(jí)預(yù)算單位和所有財(cái)政資金，將績(jī)效評(píng)價(jià)重點(diǎn)由項(xiàng)目支出拓展到部門整體支出和政策、制度、管理等方面，加強(qiáng)績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用，將評(píng)價(jià)結(jié)果作為調(diào)整支出結(jié)構(gòu)、完善財(cái)政政策和科學(xué)安排預(yù)算的重要依據(jù)。,8,11財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)法規(guī)政策,,113財(cái)政部關(guān)于推進(jìn)預(yù)算績(jī)效管理的指導(dǎo)意見,以支出結(jié)果為導(dǎo)向，強(qiáng)調(diào)預(yù)算支出的責(zé)任和效率，關(guān)注預(yù)算資金的產(chǎn)出和結(jié)果，花盡量少的資金、辦盡量多的實(shí)事。由績(jī)效目標(biāo)管理、績(jī)效運(yùn)行跟蹤監(jiān)控管理、績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)施管理、績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果反饋和應(yīng)用管理共同組成的綜合系統(tǒng)。,9,11財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)法規(guī)政策,,113財(cái)政部預(yù)算績(jī)效管理工作規(guī)劃（20122015年）,建立機(jī)制，“預(yù)算編制有目標(biāo)、預(yù)算執(zhí)行有監(jiān)控、預(yù)算完成有評(píng)價(jià)、評(píng)價(jià)結(jié)果有反饋、反饋結(jié)果有應(yīng)用”全過(guò)程管理機(jī)制，完善體系，一是制度體系（法律法規(guī)、規(guī)章制度、業(yè)務(wù)規(guī)程）；二是評(píng)價(jià)體系（評(píng)價(jià)主體、評(píng)價(jià)方式方法、評(píng)價(jià)指標(biāo)體系）。健全智庫(kù)，專家學(xué)者庫(kù)、中介機(jī)構(gòu)庫(kù)和監(jiān)督指導(dǎo)庫(kù)，建立中央、省、市三級(jí)社會(huì)中介機(jī)構(gòu)庫(kù)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估、行業(yè)咨詢等。實(shí)施工程。所有預(yù)算部門（單位）的全覆蓋，重點(diǎn)評(píng)價(jià)的深入推進(jìn)、評(píng)價(jià)質(zhì)量的有效提升、評(píng)價(jià)結(jié)果的切實(shí)應(yīng)用。,10,11財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)法規(guī)政策,,1132014年8月31日，主席令新預(yù)算法,首次以法律形式明確了我國(guó)公共財(cái)政預(yù)算收支中的績(jī)效管理要求，史無(wú)前例。六處點(diǎn)撥?？倓t、編制、審查和批準(zhǔn)、預(yù)算執(zhí)行和監(jiān)督、決算、專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付定期評(píng)估和退出、預(yù)算公開。五個(gè)特征。頂層特征、環(huán)型特征、目標(biāo)管理、強(qiáng)調(diào)結(jié)果、參與性特征。,11,王澤彩預(yù)算法夯實(shí)了績(jī)效管理的法理基礎(chǔ)講求績(jī)效是改進(jìn)預(yù)算管理制度的邏輯起點(diǎn),11財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)法規(guī)政策,,財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)管理辦法財(cái)預(yù)【2011】285號(hào)關(guān)于推進(jìn)預(yù)算績(jī)效管理的指導(dǎo)意見財(cái)預(yù)【2011】416號(hào)中央部門財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)工作規(guī)程財(cái)預(yù)【2011】47號(hào)預(yù)算績(jī)效管理工作考核辦法（試行）財(cái)預(yù)【2011】433號(hào)預(yù)算績(jī)效管理工作規(guī)劃（20122015）財(cái)預(yù)【2012】396號(hào)預(yù)算績(jī)效評(píng)價(jià)共性指標(biāo)體系框架財(cái)預(yù)【2013】53號(hào)關(guān)于深入推進(jìn)地方預(yù)決算公開工作的通知財(cái)預(yù)【2014】36號(hào)縣級(jí)財(cái)政支出管理績(jī)效綜合評(píng)價(jià)方案部門支出管理績(jī)效綜合評(píng)價(jià)方案,114財(cái)政部績(jī)效評(píng)價(jià)政策法規(guī)依據(jù),12,11財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)操作規(guī)范,,財(cái)政部在去年首次開展縣級(jí)財(cái)政支出管理綜合評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，今年進(jìn)一步健全了綜合評(píng)價(jià)體系。依據(jù)綜合評(píng)價(jià)情況，財(cái)政部確定了排名前200名縣和前10名的省份。對(duì)績(jī)效管理優(yōu)秀的縣、省（區(qū)）進(jìn)行通報(bào)表?yè)P(yáng)和激勵(lì)，對(duì)績(jī)效管理相對(duì)薄弱省份適時(shí)約談。2014年度縣級(jí)財(cái)政支出管理績(jī)效綜合評(píng)價(jià)前10名省份海南省、黑龍江省、青海省、安徽省、山東省、浙江省、吉林省、江蘇省、廣東省、陜西省。,1152014年縣級(jí)財(cái)政支出管理績(jī)效綜合評(píng)價(jià)排名（省縣名單）,13,11財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)操作規(guī)范,,關(guān)于推進(jìn)本市預(yù)算績(jī)效管理的意見市預(yù)算績(jī)效管理辦法（試行）市預(yù)算績(jī)效管理問(wèn)責(zé)辦法（試行）市財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)管理暫行辦法市市級(jí)項(xiàng)目支出事前績(jī)效評(píng)估管理暫行辦法市市級(jí)財(cái)政支出績(jī)效跟蹤管理辦法市級(jí)預(yù)算部門組織財(cái)政項(xiàng)目支出績(jī)效評(píng)價(jià)規(guī)范,116市財(cái)政績(jī)效評(píng)價(jià)政策法規(guī)依據(jù),14,12財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)操作規(guī)范,,121北京市財(cái)政績(jī)效評(píng)價(jià)操作規(guī)范,15,12實(shí)施績(jī)效評(píng)價(jià)的法規(guī)政策依據(jù),,121市財(cái)政績(jī)效評(píng)價(jià)操作規(guī)范（續(xù)）,16,12財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)操作規(guī)范,,122市財(cái)政績(jī)效評(píng)價(jià)工作模版與附表,17,12財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)操作規(guī)范,,122市財(cái)政績(jī)效評(píng)價(jià)工作模版與附表（續(xù)）,18,12財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)操作規(guī)范,,123市財(cái)政大額專項(xiàng)資金績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,19,12財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)操作規(guī)范,,124績(jī)效評(píng)價(jià)法規(guī)政策依據(jù),20,國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展規(guī)劃和方針政策；國(guó)家財(cái)政預(yù)算、審計(jì)、監(jiān)督管理辦法國(guó)家有關(guān)預(yù)算資金、專項(xiàng)資金等管理辦法行政企事業(yè)單位財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度與辦法政府采購(gòu)、招投標(biāo)等法律、制度與實(shí)施細(xì)則設(shè)備購(gòu)置、差旅、交通、會(huì)議、接待等費(fèi)用管理辦法部門、項(xiàng)目?jī)?nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范、制度與流程部門、項(xiàng)目預(yù)算上報(bào)申請(qǐng)批復(fù)文件其他與部門、項(xiàng)目績(jī)效評(píng)價(jià)相關(guān)制度與辦法,12財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)操作規(guī)范,,124績(jī)效評(píng)價(jià)法規(guī)政策依據(jù)項(xiàng)目支出定額標(biāo)準(zhǔn),21,1通用項(xiàng)目定額標(biāo)準(zhǔn)，包括互聯(lián)網(wǎng)接入費(fèi)、會(huì)議費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)、差旅費(fèi)、因公臨時(shí)出國(guó)經(jīng)費(fèi)、外賓接待經(jīng)費(fèi)、因公短期出國(guó)培訓(xùn)費(fèi)、在華舉辦國(guó)際會(huì)議費(fèi)開支標(biāo)準(zhǔn)等八項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)。具體文件如下1關(guān)于印發(fā)北京市市級(jí)行政事業(yè)單位互聯(lián)網(wǎng)接入費(fèi)預(yù)算編制管理流程的通知京財(cái)預(yù)2008927號(hào)2關(guān)于印發(fā)北京市市級(jí)黨政機(jī)關(guān)事業(yè)單位會(huì)議費(fèi)管理辦法的通知京財(cái)預(yù)2014211號(hào)3關(guān)于印發(fā)北京市市級(jí)黨政機(jī)關(guān)事業(yè)單位培訓(xùn)費(fèi)管理辦法的通知京財(cái)預(yù)2014148號(hào),12財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)操作規(guī)范,,124績(jī)效評(píng)價(jià)法規(guī)政策依據(jù)項(xiàng)目支出定額標(biāo)準(zhǔn),22,4關(guān)于印發(fā)北京市市級(jí)黨政機(jī)關(guān)差旅費(fèi)管理辦法的通知京財(cái)黨政群2014176號(hào)5關(guān)于印發(fā)北京市市級(jí)黨政機(jī)關(guān)外賓接待經(jīng)費(fèi)管理辦法的通知京財(cái)黨政群2014175號(hào)6轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部、外交部關(guān)于印發(fā)的通知京財(cái)黨政群2014127號(hào)7轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部關(guān)于印發(fā)在華舉辦國(guó)際會(huì)議費(fèi)用開支標(biāo)準(zhǔn)和財(cái)務(wù)管理辦法的通知京財(cái)黨政群2014478號(hào)8轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部、國(guó)家外國(guó)專家局關(guān)于印發(fā)的通知京財(cái)黨政群2014991號(hào),13財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)基本概念理論基礎(chǔ),,131績(jī)效評(píng)價(jià)預(yù)算管理基礎(chǔ)（戰(zhàn)略）,以戰(zhàn)略目標(biāo)為指引，通過(guò)預(yù)算編制、執(zhí)行、控制、考評(píng)與激勵(lì)等一系列活動(dòng)，全面提高資金管理水平和使用效率，實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。,23,13財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)基本概念理論基礎(chǔ),24,戰(zhàn)略愿景,,13財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)基本概念理論基礎(chǔ),25,,,戰(zhàn)略規(guī)劃主業(yè)確定,市場(chǎng)開發(fā)投資布局投資管理融資,運(yùn)營(yíng)能力技術(shù)水平整合能力,,運(yùn)營(yíng)管理技術(shù)能力,投融資管理能力,戰(zhàn)略管理能力,,市場(chǎng)開拓,投資運(yùn)營(yíng),價(jià)值提升,,戰(zhàn)略實(shí)施,2006,2007年,2008年,戰(zhàn)略規(guī)劃,,,2014年,資本運(yùn)作財(cái)務(wù)杠桿品牌管理,,,,13財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)基本概念理論基礎(chǔ),26,業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu),13財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)基本概念理論基礎(chǔ),27,企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施方面投融資決策程序與效果子公司管控方面內(nèi)部控制基礎(chǔ)管理內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)防控,13財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)基本概念理論基礎(chǔ),,131績(jī)效評(píng)價(jià)目標(biāo)管理基礎(chǔ),28,13財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)基本概念理論基礎(chǔ),,131績(jī)效評(píng)價(jià)PDCA全面質(zhì)量管理基礎(chǔ),P行動(dòng)有計(jì)劃D實(shí)施有檢查C結(jié)果有評(píng)估A結(jié)果有處理,29,13財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)基本概念全過(guò)程管理模式,,1321預(yù)算績(jī)效評(píng)價(jià)全過(guò)程績(jī)效管理機(jī)制,預(yù)算編制有目標(biāo)預(yù)算執(zhí)行有監(jiān)控預(yù)算完成有評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)結(jié)果有反饋反饋結(jié)果有應(yīng)用,30,13財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)基本概念全過(guò)程管理模式,,1322預(yù)算績(jī)效評(píng)價(jià)全過(guò)程績(jī)效管理形式,,事前評(píng)估,跟蹤監(jiān)控,事后評(píng)價(jià),再評(píng)價(jià),部門整體績(jī)效評(píng)價(jià),,上級(jí)財(cái)政,,31,13財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)基本概念全過(guò)程管理,,1323預(yù)算績(jī)效評(píng)價(jià)全過(guò)程績(jī)效管理內(nèi)容,事前評(píng)估,必要性可行性科學(xué)性合理性,跟蹤監(jiān)控,跟蹤管理監(jiān)督檢查發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)糾正,事后評(píng)價(jià),經(jīng)濟(jì)性效率性效果性,績(jī)效再評(píng)價(jià),績(jī)效評(píng)價(jià)的質(zhì)量部門績(jī)效評(píng)價(jià)的項(xiàng)目,32,13財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)基本概念涵義,,133預(yù)算績(jī)效評(píng)價(jià)涵義與要素,財(cái)政部門和預(yù)算部門（單位）根據(jù)設(shè)定的績(jī)效目標(biāo)，運(yùn)用科學(xué)、合理的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)價(jià)方法，對(duì)財(cái)政支出的經(jīng)濟(jì)性、效率性和效益性進(jìn)行客觀、公正的評(píng)價(jià)。,績(jī)效評(píng)價(jià)要素,33,133財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)基本概念標(biāo)準(zhǔn),評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),計(jì)劃標(biāo)準(zhǔn),行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),歷史標(biāo)準(zhǔn),經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn),定量標(biāo)準(zhǔn),定性標(biāo)準(zhǔn),,以預(yù)先制定的目標(biāo)、計(jì)劃、預(yù)算、定額等數(shù)據(jù)作為評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn),參照國(guó)家公布的行業(yè)指標(biāo)數(shù)據(jù)制定的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),參照同類指標(biāo)的歷史數(shù)據(jù)制定的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),通過(guò)數(shù)量計(jì)算的方法反映評(píng)價(jià)對(duì)象的數(shù)量特征、數(shù)量關(guān)系和數(shù)量變化,憑借直覺、經(jīng)驗(yàn)，依據(jù)過(guò)去、和現(xiàn)在延續(xù)狀況及最新的信息，對(duì)性質(zhì)、特點(diǎn)、發(fā)展變化規(guī)律做出判斷,34,35,133財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)基本概念方法,比較法,公眾評(píng)判法,因素分析法,成本效益分析法,最低成本法,133財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)基本概念實(shí)質(zhì),,133績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)質(zhì)內(nèi)容,如何做正確,,,是否達(dá)到預(yù)期效果,績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)質(zhì),36,決策管理績(jī)效,133財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)基本概念核心,,,,,最低的成本獲得最好的公共服務(wù)或產(chǎn)品,投入產(chǎn)出時(shí)間效率、資金使用效率,,改進(jìn)預(yù)算管理優(yōu)化資源配置控制節(jié)約成本提高質(zhì)量水平,經(jīng)濟(jì)性、效率性、效益性,,,財(cái)政部門與預(yù)算部門,評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)體系評(píng)價(jià)方法,計(jì)劃實(shí)施后，達(dá)到預(yù)期目標(biāo)或效果的程度,37,133財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)核心經(jīng)濟(jì)性,是否有效地管理和利用了現(xiàn)有資源；充分發(fā)揮積極性和創(chuàng)造性,經(jīng)濟(jì)決策是否正確，經(jīng)濟(jì)信息是否及時(shí)；人力、物力和財(cái)力消耗是否取得了應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)效果,1、經(jīng)濟(jì)性,,在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中是否占用和消耗勞動(dòng)少，且在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中數(shù)量與質(zhì)量方面提高了經(jīng)濟(jì)效益,通過(guò)考核同比對(duì)標(biāo)分析同類項(xiàng)目產(chǎn)量、質(zhì)量、材料消耗，衡量其經(jīng)濟(jì)效果,38,235績(jī)效評(píng)價(jià)重點(diǎn),133財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)核心效率性,項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度效率評(píng)價(jià)，項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程的連續(xù)程度，專業(yè)化配置、是否為流程作業(yè)；各環(huán)節(jié)的協(xié)調(diào)性，流程的銜接與配合，部門的協(xié)調(diào)與配合；流程的未來(lái)適應(yīng)性，適應(yīng)未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展需要和技術(shù)進(jìn)步，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品或技術(shù)的更新?lián)Q代。,經(jīng)營(yíng)效率評(píng)價(jià)，如受理生產(chǎn)、管理部門采購(gòu)申請(qǐng)后采購(gòu)方式、合同、運(yùn)輸方式等采購(gòu)效率、收發(fā)存管理效率。,2、效率性,,管理效率評(píng)價(jià)，管理性事務(wù)流程適應(yīng)性與效率，辦理時(shí)限要求，信息溝通與協(xié)調(diào)機(jī)制是否暢通，是否及時(shí)將信息反饋給予申請(qǐng)單位或部門,39,235績(jī)效評(píng)價(jià)重點(diǎn),133財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)核心效益性,可行性，財(cái)政支出目標(biāo)是否適當(dāng)、相關(guān)及可行；是否達(dá)到既定目標(biāo)或?qū)崿F(xiàn)預(yù)期經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效果等情況；,原因分析，分析財(cái)政支出未能及時(shí)達(dá)到既定目標(biāo)的原因；分析組織無(wú)法按原定計(jì)劃開展相應(yīng)項(xiàng)目、業(yè)務(wù)或者中途停止項(xiàng)目、業(yè)務(wù)的原因；,3、效益性,,制度信息，組織是否建立了健全的管理控制系統(tǒng)，以評(píng)價(jià)、報(bào)告和監(jiān)督特定項(xiàng)目或業(yè)務(wù)的效果性；管理層提供的有關(guān)效果性方面的信息是否真實(shí)、可靠；,40,合規(guī)性，組織為實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)所采取的程序和方法的合法、合理性，以及對(duì)有關(guān)政策、計(jì)劃、預(yù)算、程序、合同等的遵循情況；,133財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)基本概念核心,,關(guān)于績(jī)效評(píng)價(jià)以CPA行業(yè)\組織\項(xiàng)目與個(gè)人為例,江蘇利安達(dá)永達(dá)115萬(wàn)元，其余均為人均80萬(wàn)以內(nèi),41,133財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)基本概念核心,,關(guān)于績(jī)效評(píng)價(jià)以CPA行業(yè)\組織\項(xiàng)目與個(gè)人為例,42,世上有多少個(gè)朝圣者，就有多少條朝圣路（目標(biāo)決策實(shí)施）,業(yè)發(fā)展評(píng)價(jià)統(tǒng)籌推進(jìn)事務(wù)所做強(qiáng)做大和做精做專、推動(dòng)事務(wù)所強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合和多元化發(fā)展、建立行業(yè)資源優(yōu)化組合的綜合評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制組織發(fā)展評(píng)價(jià)歷史沿革、自身現(xiàn)狀與面臨的形勢(shì)、執(zhí)行理念與發(fā)展方向、業(yè)務(wù)選擇、人員選聘與薪酬體系、客戶資源利用、多元化、專業(yè)化定位項(xiàng)目實(shí)施評(píng)價(jià)換位思考；項(xiàng)目承接風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，組織機(jī)構(gòu)建立，人員選聘與使用，進(jìn)度、質(zhì)量、費(fèi)用控制，結(jié)果報(bào)告與控制職業(yè)發(fā)展評(píng)價(jià)工作職業(yè)生涯規(guī)劃與發(fā)展，行業(yè)組織項(xiàng)目選擇，工作、學(xué)習(xí)、生活融合統(tǒng)一、協(xié)調(diào)安排,133財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)基本概念核心,,關(guān)于績(jī)效評(píng)價(jià)身邊的案例,43,133財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)基本概念核心,,關(guān)于績(jī)效評(píng)價(jià)身邊的案例,又來(lái)了、請(qǐng)你來(lái)、建內(nèi)控、防風(fēng)險(xiǎn),不敢腐嚴(yán)肅查處不能腐制度建設(shè)不想腐植根思想,一次審計(jì)，讓院士、全國(guó)政協(xié)委員等“高知”紛紛倒下自己的項(xiàng)目，家人的公司監(jiān)督機(jī)制還不夠完善重資金分配，輕管理監(jiān)督項(xiàng)目績(jī)效考核不到位成果評(píng)估制度不健全,133財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)基本概念與審計(jì)區(qū)別,,133績(jī)效評(píng)價(jià)與審計(jì)的四同三不同,,,45,孫玉棟如果你能夠跟蹤金錢的流動(dòng)，就會(huì)找到真相,第一部分學(xué)習(xí)總結(jié),46,行業(yè)、組織與個(gè)人規(guī)劃融合要反對(duì)原子彈，就要自己有原子彈,績(jī)效評(píng)價(jià)是堅(jiān)持改革開放，完善預(yù)算公開，提高資金使用效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效益提升的客觀需要，亦是行業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)劃目標(biāo)的組成部分。國(guó)家十二五、財(cái)政部、預(yù)算部門對(duì)績(jī)效評(píng)價(jià)工作制定下發(fā)了具體的法規(guī)政策、操作規(guī)程與指引文件，具有較為系統(tǒng)全面的法規(guī)體系文件?？?jī)效評(píng)價(jià)區(qū)別于常規(guī)審計(jì)，是以預(yù)算、目標(biāo)、全面質(zhì)量管理為理論基礎(chǔ)，從決策、管理、績(jī)效三個(gè)方面圍繞經(jīng)濟(jì)性、效率性、效益性所開展的鑒證評(píng)價(jià)工作。,2財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)務(wù)操作與解析,,47,績(jī)效評(píng)價(jià)工作中介機(jī)構(gòu)遴選,,48,資格入圍。公開招標(biāo)確定30余家中介機(jī)構(gòu)服務(wù)商，服務(wù)內(nèi)容包括會(huì)計(jì)信息、資產(chǎn)清查、產(chǎn)權(quán)認(rèn)定、績(jī)效評(píng)價(jià)、經(jīng)費(fèi)測(cè)算、預(yù)算評(píng)審等。專業(yè)服務(wù)。遴選10余家承擔(dān)財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)工作。5名評(píng)委，評(píng)審內(nèi)容一是給定的案例方案科學(xué)性和合理性40分，能力和經(jīng)驗(yàn)40分，內(nèi)部管理20分。業(yè)務(wù)承接。年度績(jī)效評(píng)價(jià)工作計(jì)劃、項(xiàng)目清單、業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)、培訓(xùn)考核結(jié)果進(jìn)行任務(wù)分配。項(xiàng)目招標(biāo)，如山東省財(cái)政廳第三方招標(biāo)公告對(duì)22個(gè)項(xiàng)目招標(biāo)選擇供應(yīng)商,績(jī)效評(píng)價(jià)招標(biāo)項(xiàng)目需求示例,,49,21事前評(píng)估概述,打通公眾期望與決策通道。加強(qiáng)事前評(píng)估建設(shè)，促進(jìn)將民意作為決策的前置程序和基礎(chǔ)，對(duì)于預(yù)先化解矛盾、降低決策風(fēng)險(xiǎn)。使民意參與重大重要決策。四川什邡、江蘇啟東、浙江寧波等發(fā)生過(guò)大規(guī)模群體性事件，河南部分地區(qū)大規(guī)模平墳、新交通法規(guī)“黃燈禁行”等重要決策、重大政策，在實(shí)施過(guò)程中引發(fā)爭(zhēng)議。從事后滅火變成事前評(píng)估。讓政府決策和社會(huì)多元民意表達(dá)之間建立暢通、有效的互動(dòng)渠道。,50,以事后滅火不如事前評(píng)估通過(guò)事前評(píng)估讓決策更科學(xué),21事前評(píng)估,,51,211事前評(píng)估核心內(nèi)容,,,,,,,,,必要性,預(yù)算合理性,可行性,績(jī)效目標(biāo),立項(xiàng)依據(jù)是否充分，內(nèi)容是否避免了與其他項(xiàng)目的重復(fù)，是否有明顯的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境或可持續(xù)性效益。,項(xiàng)目實(shí)施方案是否科學(xué)、合理、可行，人、財(cái)、物等基礎(chǔ)保障條件是否具備，制度是否健全、有效，有無(wú)不確定因素和風(fēng)險(xiǎn),預(yù)算編制是否符合相關(guān)規(guī)定，依據(jù)是否充分，費(fèi)用測(cè)算標(biāo)準(zhǔn)是否合理等,績(jī)效目標(biāo)是否明確，是否與目標(biāo)、年度工作目標(biāo)相一致，是否能夠準(zhǔn)確衡量實(shí)際工作的需要，是否具有一定的前瞻性和挑戰(zhàn)性,事前評(píng)估核心內(nèi)容,以擬列入預(yù)算的民生類、城市管理服務(wù)和城市建設(shè)類等社會(huì)關(guān)注度較高、金額較大的項(xiàng)目及重大政策為重點(diǎn)。,52,212事前評(píng)估作業(yè)流程,,53,213事前評(píng)估方式與方法,事前評(píng)估方式聘請(qǐng)專家網(wǎng)絡(luò)調(diào)查電話咨詢召開座談會(huì)人大代表和政協(xié)委員參與,事前評(píng)估方法成本效益分析法比較法因素分析法最低成本法公眾評(píng)判法等,54,213事前評(píng)估所需資料,,55,213事前評(píng)估現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研,,56,214事前評(píng)估報(bào)告及結(jié)果應(yīng)用,一、評(píng)估對(duì)象（項(xiàng)目名稱、預(yù)算單位、主管部門、項(xiàng)目屬性（新增/延續(xù)）、項(xiàng)目績(jī)效目標(biāo)、申請(qǐng)資金總額、其中申請(qǐng)財(cái)政資金、項(xiàng)目概況）二、評(píng)估方式和方法（一）評(píng)估程序（二）論證思路及方法（三）評(píng)估方式（含專家名單）三、評(píng)估內(nèi)容與結(jié)論（一）項(xiàng)目必要性（二）項(xiàng)目可行性（三）項(xiàng)目績(jī)效目標(biāo)（四）財(cái)政支持范圍、方式，市區(qū)經(jīng)費(fèi)保障渠道（五）項(xiàng)目預(yù)算（視項(xiàng)目情況不同有針對(duì)性的評(píng)估）（六）總體結(jié)論四、相關(guān)建議五、其他需要說(shuō)明的問(wèn)題（闡述評(píng)估工作基本前提、假設(shè)、報(bào)告適用范圍、相關(guān)責(zé)任以及需要說(shuō)明的其他問(wèn)題等）六、附件（評(píng)估項(xiàng)目相關(guān)資料、評(píng)估專家情況意見、人大代表和政協(xié)委員意見等）,事前評(píng)估結(jié)果分為建議予以支持、建議調(diào)整完善后予以支持、建議部分支持、建議不予支持。,57,214事前評(píng)估成效,2010至2014年，市財(cái)政事前評(píng)估項(xiàng)目119個(gè)，評(píng)估金額13823億元，評(píng)估核減2761億元，占評(píng)估金額20。2014年項(xiàng)目43個(gè)，評(píng)估“不予支持”的6個(gè)，評(píng)估“部分支持”的11個(gè)。1、基礎(chǔ)資料不充分。如概括性的描述，預(yù)算無(wú)預(yù)算細(xì)則；子項(xiàng)目補(bǔ)助政策無(wú)標(biāo)準(zhǔn)無(wú)依據(jù)。2、預(yù)算編制不規(guī)范。如培訓(xùn)支出列入導(dǎo)游培訓(xùn)，重復(fù)列支；同類拍照和攝像設(shè)備預(yù)算價(jià)格不同，預(yù)算設(shè)備型號(hào)、功能不詳。3、風(fēng)險(xiǎn)未予評(píng)估揭示。如在建工程項(xiàng)目預(yù)算運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼，支出存在重大不確定性。4、資金投入不合理。如農(nóng)綜與其他項(xiàng)目存在職能交叉重疊，市級(jí)與地方財(cái)政支出渠道不明確。5、定位不清晰。如民政96156熱線服務(wù)功能定位不清晰，品牌推廣存在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)而未能獲得支持。,58,214事前評(píng)估案例,事前績(jī)效評(píng)估立足前端評(píng)估，“支持與否”的問(wèn)題；為定性評(píng)估，不具體評(píng)估資金規(guī)模；人大代表和政協(xié)委員參與監(jiān)督預(yù)算評(píng)審階段相對(duì)后置，主要解決“支持多少”的問(wèn)題；為定量評(píng)審，需明確項(xiàng)目預(yù)算規(guī)模；評(píng)審預(yù)算的合規(guī)性、合理性。事前績(jī)效評(píng)估和預(yù)算評(píng)審都是在預(yù)算編制階段進(jìn)行，同為在預(yù)算編制階段控制資金使用的有力手段，但二者之間不存在必然的聯(lián)系，是相對(duì)獨(dú)立的兩種預(yù)算管理手段。項(xiàng)目是否進(jìn)行事前績(jī)效評(píng)估與是否進(jìn)行預(yù)算評(píng)審，不存在矛盾性和必然聯(lián)系。,59,216事前評(píng)估案例與預(yù)算評(píng)審的區(qū)別,,216事前評(píng)估案例,某預(yù)算部門財(cái)政支出項(xiàng)目200余個(gè)，總申報(bào)預(yù)算4000余萬(wàn)元，涉及單位20余個(gè)，審減預(yù)算200余萬(wàn)元。50人以下會(huì)議費(fèi)用預(yù)算審減，超標(biāo)準(zhǔn)乘坐飛機(jī)或是超出審定預(yù)算審減，因圖書資料費(fèi)中預(yù)算超比例審減，非專項(xiàng)資金支持審減勞務(wù)費(fèi)比例及專家論證意見審減，因出版/文獻(xiàn)/信息傳播/知識(shí)產(chǎn)權(quán)事務(wù)費(fèi)預(yù)算超標(biāo)準(zhǔn)審減預(yù)算因儀器設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、測(cè)試化驗(yàn)加工費(fèi)、考察交流費(fèi)支撐材料不足審減預(yù)算，超市場(chǎng)價(jià)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)審減預(yù)算等,60,216預(yù)算評(píng)審案例,,22績(jī)效跟蹤,,61,221績(jī)效跟蹤監(jiān)控內(nèi)容與方式,績(jī)效跟蹤的內(nèi)容預(yù)算執(zhí)行情況管理情況績(jī)效目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度,重點(diǎn)項(xiàng)目及績(jī)效目標(biāo)變動(dòng)項(xiàng)目日?？?jī)效跟蹤，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，及時(shí)調(diào)整、糾正。,績(jī)效跟蹤的方式日常跟蹤半年總結(jié)分析,62,221績(jī)效跟蹤監(jiān)控內(nèi)容與方式,日常跟蹤,半年總結(jié),提交時(shí)間7月次年1月,成果文件績(jī)效跟蹤報(bào)告,重點(diǎn)績(jī)效目標(biāo)完成及變動(dòng)情況,填報(bào)績(jī)效跟蹤分析表,日常跟蹤總體分析、總結(jié),跟蹤數(shù)量重點(diǎn)項(xiàng)目30,重點(diǎn)跟蹤及時(shí)總結(jié),績(jī)效跟蹤,63,222績(jī)效跟蹤監(jiān)控目標(biāo)與分析,64,223績(jī)效跟蹤監(jiān)控報(bào)告與結(jié)果應(yīng)用,一、績(jī)效跟蹤工作組織實(shí)施情況（包括績(jī)效跟蹤工作組織機(jī)構(gòu)設(shè)置、職責(zé)分工、工作計(jì)劃、計(jì)劃實(shí)施情況等。）二、年度預(yù)算執(zhí)行情況（年度預(yù)算的執(zhí)行情況及分析。）三、績(jī)效目標(biāo)情況及分析（一）績(jī)效目標(biāo)完成情況（二）原因分析（對(duì)績(jī)效跟蹤過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行原因分析。包括績(jī)效跟蹤工作組織管理中存在的問(wèn)題及原因分析；預(yù)算執(zhí)行績(jī)效與績(jī)效目標(biāo)偏離的原因分析等。）四、意見和建議（包括對(duì)績(jī)效跟蹤過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題提出整改措施，下一步改進(jìn)本部門的績(jī)效跟蹤組織、管理、實(shí)施方式等的思路。）五、其他需要說(shuō)明的問(wèn)題,財(cái)政績(jī)效評(píng)價(jià)參考、完善預(yù)算管理，調(diào)整支出結(jié)構(gòu)，合理配置資源。,65,224績(jī)效跟蹤案例,決策審批方面，規(guī)劃、建造規(guī)模調(diào)整未上報(bào)審批，未按規(guī)定取得安全、環(huán)保、消防、勞動(dòng)衛(wèi)生預(yù)審手續(xù)項(xiàng)目實(shí)施方面，部門與崗位職責(zé)不明確，未按規(guī)定建立資金、資產(chǎn)、結(jié)算專項(xiàng)管理制度；存在應(yīng)招未招，未按照國(guó)家相關(guān)要求公開招標(biāo)，投標(biāo)人少于三家，未按照規(guī)定重新招標(biāo)或改用其他采購(gòu)方式；存在合同內(nèi)容不合規(guī)，合同履行時(shí)間早于合同簽訂時(shí)間，合同簽訂金額與投標(biāo)文件金額不一致，已終止合同未辦理終止手續(xù)；報(bào)銷發(fā)票開具不規(guī)范，個(gè)別資金支付審核不充分，會(huì)議費(fèi)、差旅費(fèi)等支出依據(jù)不充分等?？?jī)效目標(biāo)方面，存在進(jìn)度較計(jì)劃有所滯后，部分審批程序未按計(jì)劃進(jìn)度辦理完成，因外部因素變化預(yù)期效益實(shí)現(xiàn)存在難度。,66,,224績(jī)效跟蹤案例,23績(jī)效評(píng)價(jià)案例以某綜合開發(fā)項(xiàng)目為例,,67,231績(jī)效評(píng)價(jià)流程,,231績(jī)效評(píng)價(jià)流程,68,231績(jī)效評(píng)價(jià)流程工作進(jìn)度安排表,69,232績(jī)效評(píng)價(jià)準(zhǔn)備,1、項(xiàng)目名稱都市型現(xiàn)代農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)及綜合開發(fā)規(guī)劃，開展以質(zhì)量提升為中心的農(nóng)田培肥工程、以改善環(huán)境質(zhì)量為中心的田園清潔循環(huán)工程、以農(nóng)田景觀建設(shè)為中心的溝路林渠配套工程。2、項(xiàng)目單位涉及單位市新農(nóng)村建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組綜合辦公室、市農(nóng)業(yè)局、所屬14個(gè)區(qū)助區(qū)縣政府是項(xiàng)目實(shí)施和責(zé)任主體、農(nóng)民及其它農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)者。3、項(xiàng)目目標(biāo)通過(guò)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)及綜合開發(fā)，全力打造優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)田、優(yōu)良生態(tài)田、優(yōu)美景觀田，提升農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力、生態(tài)服務(wù)能力和景觀服務(wù)能力。,70,,2321項(xiàng)目基本情況了解,232績(jī)效評(píng)價(jià)準(zhǔn)備,4、實(shí)施措施增施有機(jī)肥、增施配方肥（緩釋肥）、推廣玉米秸稈還田、土壤深松、控制農(nóng)業(yè)面源污染、農(nóng)業(yè)廢棄物循環(huán)利用、土地規(guī)模整理、林網(wǎng)修補(bǔ)完善、田間路網(wǎng)修補(bǔ)、農(nóng)田景觀提升。5、項(xiàng)目資金市財(cái)政局批復(fù)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)及綜合開發(fā)專項(xiàng)資金4億元，其中財(cái)政資金3億元,自籌資金1億元。,71,,2321項(xiàng)目基本情況了解,232績(jī)效評(píng)價(jià)準(zhǔn)備,72,,2321項(xiàng)目基本情況了解,,232績(jī)效評(píng)價(jià)準(zhǔn)備,1、組建評(píng)價(jià)工作組2、項(xiàng)目單位培訓(xùn)3、評(píng)價(jià)工作方案,73,,2322項(xiàng)目機(jī)構(gòu)、組織、培訓(xùn)與方案,232績(jī)效評(píng)價(jià)準(zhǔn)備,74,,2322中介績(jī)效評(píng)價(jià)工作組,中介機(jī)構(gòu)內(nèi)部建立領(lǐng)導(dǎo)小組、質(zhì)量控制、后勤保障工作組,232績(jī)效評(píng)價(jià)準(zhǔn)備,75,（單位名稱）根據(jù)市財(cái)政局關(guān)于印發(fā)市預(yù)算績(jī)效管理辦法（試行）的通知（京財(cái)預(yù)20112412號(hào)）等文件規(guī)定的要求，我局決定派績(jī)效評(píng)價(jià)工作組自年月日開始，對(duì)你單位年度“”項(xiàng)目進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)。請(qǐng)予以積極配合，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提交相關(guān)資料和績(jī)效報(bào)告，并提供必要的工作條件?？荚u(píng)組成員（組長(zhǎng)）、聯(lián)系電話（副組長(zhǎng)）、聯(lián)系電話（蓋章）年月日,入戶通知書

簡(jiǎn)介：第九章金融資產(chǎn)第一部分考情分析1．本章主要講述的是金融資產(chǎn)的分類、確認(rèn)、計(jì)量和記錄問(wèn)題，屬于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)體系的重點(diǎn)章節(jié)；學(xué)生學(xué)習(xí)時(shí)重點(diǎn)關(guān)注攤余成本和公允價(jià)值的計(jì)量問(wèn)題；同時(shí)注意研究四類金融資產(chǎn)確認(rèn)、計(jì)量和記錄的區(qū)別與聯(lián)系。,2．本章應(yīng)關(guān)注的重點(diǎn)內(nèi)容有（1）金融資產(chǎn)重分類的原則及會(huì)計(jì)處理；（2）交易性金融資產(chǎn)的處置損益的計(jì)算及累計(jì)投資收益的計(jì)算；（3）持有至到期投資每期投資收益的計(jì)算及期末攤余成本的計(jì)算；（4）可供出售金融資產(chǎn)減值處理；（5）可供出售金融資產(chǎn)處置時(shí)損益額的計(jì)算；,第二部分重點(diǎn)、難點(diǎn)的講解【知識(shí)點(diǎn)1】金融資產(chǎn)的分類和重分類一、金融資產(chǎn)的分類1金融資產(chǎn)的分類金融資產(chǎn)分為四類（1）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；（2）持有至到期投資；（3）貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；（4）可供出售金融資產(chǎn)。【提示】根據(jù)管理者的意圖對(duì)金融資產(chǎn)做出不同的分類，這就意味著同一項(xiàng)債券或股票投資可能因管理者的意圖不同劃分為不同類別的金融資產(chǎn)進(jìn)行核算。,2金融資產(chǎn)分類的目的,3不同類金融資產(chǎn)之間的重分類金融資產(chǎn)的上述分類一經(jīng)確定，不得隨意變更。（1）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)不能重分類為其他類金融資產(chǎn)；其他類金融資產(chǎn)也不能重分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。（2）持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售金融資產(chǎn)等三類金融資產(chǎn)之間，不得隨意重分類。,,金融資產(chǎn)重分類,其他三類之間不能隨意重分類,【知識(shí)點(diǎn)2】以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)一、確認(rèn)1交易性金融資產(chǎn)滿足下列條件之一的金融資產(chǎn)（1）取得該金融資產(chǎn)的目的，主要是為了近期內(nèi)出售。（2）屬于進(jìn)行集中管理的可辨認(rèn)金融工具組合的一部分，且有客觀證據(jù)表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對(duì)該組合進(jìn)行管理。,（3）不作為有效套期工具的衍生工具，但是，被指定為有效套期工具的衍生工具、屬于財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的衍生工具、與在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資掛鉤并須通過(guò)交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具除外?！咎崾尽科髽I(yè)持有衍生工具的目的一般有兩種投機(jī)（作為交易性金融資產(chǎn)核算）、套期保值（按套期保值準(zhǔn)則進(jìn)行核算）。,2直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量，且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)【提示】在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資，不得指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。,二、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理（計(jì)量和記錄）（一）會(huì)計(jì)科目的設(shè)置1“交易性金融資產(chǎn)”科目，分設(shè)“成本”、“公允價(jià)值變動(dòng)”明細(xì)賬；2“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目。,（二）初始計(jì)量和記錄1、初始計(jì)量的原則（1）按公允價(jià)值進(jìn)行初始計(jì)量，交易費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益（投資收益）【提示】如果企業(yè)將該金融資產(chǎn)劃分為其他三類，那么發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用應(yīng)當(dāng)計(jì)入初始確認(rèn)金額。（2）企業(yè)取得以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)所支付的價(jià)款中包含已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息應(yīng)當(dāng)單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目（應(yīng)收股利或應(yīng)收利息）。,【提示】其他三類金融資產(chǎn)對(duì)于已宣告但尚未發(fā)放的股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的利息的處理和此處一致?！窘Y(jié)論】入賬價(jià)值＝實(shí)際支付價(jià)款－交易費(fèi)用－已經(jīng)宣告未發(fā)放的股利（或－已經(jīng)到期未收到的利息）；2取得時(shí)會(huì)計(jì)處理借交易性金融資產(chǎn)成本（公允價(jià)值）應(yīng)收利息或應(yīng)收股利投資收益（交易費(fèi)用）貸銀行存款,（二）后續(xù)計(jì)量和記錄1后續(xù)計(jì)量計(jì)量原則（1）持有期間取得的利息或現(xiàn)金股利，應(yīng)當(dāng)在計(jì)息日或現(xiàn)金股利宣告發(fā)放日確認(rèn)為投資收益。借應(yīng)收利息或應(yīng)收股利貸投資收益（2）以公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，資產(chǎn)負(fù)債表日其公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益科目，不再考慮減值問(wèn)題。借交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)貸公允價(jià)值變動(dòng)損益（公允價(jià)值增加數(shù)）公允價(jià)值低于其賬面余額，做相反分錄。,（3）處置時(shí)，其處置收入與賬面余額的差額，確認(rèn)為投資收益，同時(shí)按“公允價(jià)值變動(dòng)”明細(xì)科目余額調(diào)整公允價(jià)值變動(dòng)損益至投資收益（反方向結(jié)轉(zhuǎn)）?！窘馕觥恐赃@樣結(jié)轉(zhuǎn)是因?yàn)閷?duì)于交易性金融資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，持有期間的公允價(jià)值變動(dòng)實(shí)際上是沒有引起經(jīng)濟(jì)利益流入的，只有出售后賺取了價(jià)差，,才真正實(shí)現(xiàn)了投資收益，所以出售時(shí)做這樣的結(jié)轉(zhuǎn)是為了反映真正實(shí)現(xiàn)投資收益的這個(gè)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，這樣得出的投資收益是最合理的。結(jié)果是“投資收益”科目反映原始取得成本（初始計(jì)量金額）與出售所得款項(xiàng)之間的差額，從而全面反映持有期間所獲得的累計(jì)收益?！炬溄印科渌蕛r(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的資產(chǎn)處理類似，都存在公允價(jià)值變動(dòng)結(jié)轉(zhuǎn)的問(wèn)題。,借銀行存款（處置收入）貸交易性金融資產(chǎn)成本公允價(jià)值變動(dòng)投資收益同時(shí)借公允價(jià)值變動(dòng)損益（累計(jì)變動(dòng)）貸投資收益處置時(shí)的上述分錄可以合并處理，最后倒擠“投資收益”科目金額。,【例證】假定在2009年12月10日交易性金融資產(chǎn)買進(jìn)來(lái)的成本是100，到了2009年12月31日，公允價(jià)值是110，此時(shí)應(yīng)確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損益10，假定2010年3月10號(hào)出售，售價(jià)是120，只確認(rèn)了投資收益10，但該項(xiàng)交易性金融資產(chǎn)從購(gòu)入至處置共計(jì)實(shí)現(xiàn)的投資收益是120－100＝20，所以應(yīng)將持有過(guò)程中獲得的公允價(jià)值變動(dòng)損益10轉(zhuǎn)入投資收益。,【例】209年5月20日，甲公司從深圳證券交易所購(gòu)入乙公司股票100萬(wàn)股，占乙公司有表決權(quán)股份的5，支付價(jià)款合計(jì)508萬(wàn)元，其中，證券交易稅等交易費(fèi)用08萬(wàn)元，已宣告發(fā)放現(xiàn)金股利72萬(wàn)元。甲公司沒有在乙公司董事會(huì)中派出代表，甲公司將其劃分為交易性金融資產(chǎn)。209年6月20日，甲公司收到乙公司發(fā)放的208年現(xiàn)金股利72萬(wàn)元。209年6月30日，乙公司股票收盤價(jià)為每股520元。209年12月31日，甲公司仍持有乙公司股票；當(dāng)日，乙公司股票收盤價(jià)為每股490元。210年4月20日，乙公司宣告發(fā)放209年現(xiàn)金股利200萬(wàn)元。210年5月10日，甲公司收到乙公司發(fā)放的209年現(xiàn)金股利。210年5月17日，甲公司以每股450元的價(jià)格將股票全部轉(zhuǎn)讓，同時(shí)支付證券交易費(fèi)用7200元。假定不考慮其他因素。,甲公司的賬務(wù)處理如下（1）借交易性金融資產(chǎn)乙公司股票成本500應(yīng)收股利乙公司72投資收益08貸銀行存款508乙公司股票的單位成本＝（508－72－08）÷100萬(wàn)股＝500（元/股）（2）209年6月20日，收到乙公司發(fā)放的208年現(xiàn)金股利72萬(wàn)元借銀行存款72貸應(yīng)收股利乙公司72,（3）209年6月30日，乙公司股票收盤價(jià)為每股520元。確認(rèn)股票公允價(jià)值變動(dòng)（520－500）100＝20（萬(wàn)元）借交易性金融資產(chǎn)乙公司股票公允價(jià)值變動(dòng)20貸公允價(jià)值變動(dòng)損益乙公司股票20（4）209年12月31日，乙公司股票收盤價(jià)為每股490元。確認(rèn)股票公允價(jià)值變動(dòng)（490－520）100＝－30（萬(wàn)元）借公允價(jià)值變動(dòng)損益乙公司股票30貸交易性金融資產(chǎn)乙公司股票公允價(jià)值變動(dòng)30,（5）210年4月20日，宣告發(fā)放209年現(xiàn)金股利200萬(wàn)元確認(rèn)209年現(xiàn)金股利中應(yīng)享有的價(jià)額2005＝10（萬(wàn)元）借應(yīng)收股利乙公司10貸投資收益10（6）210年5月10日，收到乙公司發(fā)放的209年現(xiàn)金股利借銀行存款10貸應(yīng)收股利乙公司10,（7）210年5月17日，甲公司以每股450元的價(jià)格將股票全部轉(zhuǎn)讓，同時(shí)支付證券交易費(fèi)用7200元。出售乙公司股票取得的價(jià)款＝450－072＝44928（萬(wàn)元）乙公司股票持有期間公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金額＝20－30＝－10（萬(wàn)元）借銀行存款44928投資收益4072（倒擠）交易性金融資產(chǎn)乙公司股票公允價(jià)值變動(dòng)10貸交易性金融資產(chǎn)乙公司股票成本500同時(shí)，借投資收益乙公司股票10貸公允價(jià)值變動(dòng)損益乙公司股票10,【小結(jié)】四筆業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)均涉及損益，交易性金融資產(chǎn)考察的內(nèi)容（1）計(jì)算處置時(shí)的投資收益＝處置時(shí)收到的款項(xiàng)初始成本；（2）計(jì)算持有期間的累計(jì)損益要將三個(gè)環(huán)節(jié)的投資收益加在一起一是交易費(fèi)用；二是計(jì)提的利息收益或宣告分紅時(shí)認(rèn)定的投資收益；三是轉(zhuǎn)讓時(shí)的投資收益?；蛘?，持有期間的累計(jì)損益＝持有期間收到的全部款項(xiàng)支付的款項(xiàng)。,,【知識(shí)點(diǎn)3】持有至到期投資一、確認(rèn)（一）到期日固定、回收金額固定或可確定；【提示】首先從投資者角度看，如果不考慮其他條件，在將某項(xiàng)投資劃分為持有至到期投資時(shí)可以不考慮可能存在的發(fā)行方重大支付風(fēng)險(xiǎn)。其次，由于要求到期日固定，從而權(quán)益工具投資不能劃分為持有至到期投資。再者，如果符合其他條件，不能由于某債務(wù)工具投資是浮動(dòng)利率投資而不將其劃分為持有至到期投資。,（二）企業(yè)有明確意圖將該金融資產(chǎn)持有至到期；【提示】對(duì)于發(fā)行方可以贖回的債務(wù)工具，如發(fā)行方行使贖回權(quán)，投資者仍可收回其幾乎所有初始凈投資（含支付的溢價(jià)和交易費(fèi)用），那么投資者可以將此類投資劃分為持有至到期。但是，對(duì)于投資者有權(quán)要求發(fā)行方贖回的債務(wù)工具投資，投資者不能將其劃分為持有至到期投資。,（三）有能力持有至到期；【提示】企業(yè)將尚未到期的某項(xiàng)持有至到期投資在本會(huì)計(jì)年度內(nèi)出售或者重分類為可供出售金融資產(chǎn)的金額，相對(duì)于該類投資（即企業(yè)全部持有至到期投資）在出售或重分類前的總額較大，則企業(yè)在處置或重分類后應(yīng)立即將其剩余的持有至到期投資（即全部持有至到期投資扣除已處置或重分類的部分）重分類為可供出售金融資產(chǎn)。且在本會(huì)計(jì)年度及以后兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度內(nèi)不得再將該金融資產(chǎn)劃分為持有至到期投資，但特殊情況除外。,二、持有至到期投資的計(jì)量和記錄（一）會(huì)計(jì)科目的設(shè)置1持有至到期投資成本（面值）利息調(diào)整（差額）應(yīng)計(jì)利息（一次還本付息）2應(yīng)收利息（分期付息，到期還本的）,（二）初始計(jì)量和記錄1初始計(jì)量原則按照公允價(jià)值計(jì)量，交易費(fèi)用計(jì)入初始入賬金額（即計(jì)入利息調(diào)整明細(xì)科目），但初始入賬金額不包括已到付息期，但尚未領(lǐng)取的債券利息，該利息應(yīng)當(dāng)單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收利息。【結(jié)論】入賬價(jià)值＝實(shí)際支付價(jià)款（包含交易費(fèi)用）－到期未收到的利息或者購(gòu)買價(jià)款＋交易費(fèi)用－到期未收到的利息。,2會(huì)計(jì)處理借持有至到期投資成本（面值）利息調(diào)整（差額）應(yīng)收利息（已到付息期但尚未領(lǐng)取的利息）貸銀行存款（實(shí)際支付的金額包含交易費(fèi)用）【提示】“持有至到期成本”記錄的是面值。交易費(fèi)用記入“持有至到期投資利息調(diào)整”，這是與交易性金融資產(chǎn)核算的區(qū)別。,（二）后續(xù)計(jì)量和記錄1．后續(xù)計(jì)量原則（1）本期應(yīng)計(jì)利息面值票面利率（2）本期利息收入期初攤余成本實(shí)際利率①首期的期初攤余成本就是持有至到期投資的初始計(jì)量金額，以后各期期初攤余成本即為上期期末攤余成本②期末攤余成本的計(jì)算期末攤余成本期初攤余成本A本期利息收入B本期收回的利息C（假設(shè)不考慮減值和提前收回本金）,,【解析】投資本金1000實(shí)際利率10名義利率8,,企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定攤余成本是指該金融資產(chǎn)的初始確認(rèn)金額經(jīng)下列調(diào)整后的結(jié)果A扣除已收回的本金；B加上或減去采用實(shí)際利率法將該初始確認(rèn)金額與到期日金額之間的差額進(jìn)行攤銷形成的累計(jì)攤銷額；C扣除已發(fā)生的減值損失（僅適用于金融資產(chǎn)）。期末攤余成本＝初始確認(rèn)金額－已收回的本金＋（或－）累計(jì)攤銷的折價(jià)（溢價(jià)）－已發(fā)生的減值損失,所以,期末攤余成本期初攤余成本本期利息收入（實(shí)際）本期收回的利息（名義）和本金本期計(jì)提的減值準(zhǔn)備；期末攤余成本期初攤余成本本期收回的本金（本期利息收入本期收回的利息）本期計(jì)提的減值準(zhǔn)備【提示】付息方式不同給計(jì)算結(jié)果帶來(lái)的影響。,,【結(jié)論】簡(jiǎn)言之，就持有至到期投資來(lái)說(shuō)，攤余成本就是其賬面價(jià)值，即持有至到期投資賬面價(jià)值是持有至到期投資賬面余額減去持有至到期投資減值準(zhǔn)備余額，而持有至到期投資賬面余額的計(jì)算就要考慮應(yīng)該收到的利息和實(shí)際收到的利息問(wèn)題。,2會(huì)計(jì)處理借應(yīng)收利息（分期付息）（①）持有至到期投資－應(yīng)計(jì)利息（①）貸投資收益②（期初攤余成本實(shí)際利率）持有至到期投資－利息調(diào)整（差額，可能在借方）【提示】分期付息情況下，到期計(jì)提的利息計(jì)入“應(yīng)收利息”科目，到期一次還本付息情況下，計(jì)提的利息計(jì)入“持有至到期投資應(yīng)計(jì)利息”科目。,【提示】做這筆分錄時(shí)，一般是先確定應(yīng)收利息或應(yīng)計(jì)利息，然后，確定根據(jù)期初攤余成本與實(shí)際利率的乘積確定投資收益。利息調(diào)整可以根據(jù)借貸平衡原理來(lái)做（最后一年除外）。如果不存在減值時(shí)，其攤余成本就是持有至到期投資一級(jí)科目的賬面余額數(shù)即“持有至到期投資－成本”、“持有至到期投資－應(yīng)計(jì)利息”和“持有至到期投資－利息調(diào)整”的合計(jì)數(shù)。如果存在減值的話，其攤余成本就是其一級(jí)科目的賬面余額減去計(jì)提的持有至到期投資減值準(zhǔn)備,（三）持有至到期投資到期或提前處置的會(huì)計(jì)處理處置凈損益處置收入凈額持有至到期投資賬面價(jià)值應(yīng)收利息（已計(jì)未收到）【提示】持有至到期投資賬面價(jià)值持有至到期投資余額持有至到期投資減值準(zhǔn)備余額。,借銀行存款（處置收入凈額）持有至到期投資減值準(zhǔn)備貸持有至到期投資成本利息調(diào)整（可能記借方）應(yīng)計(jì)利息應(yīng)收利息投資收益（差額或借方）,【例9－4】209年1月1日，甲公司支付價(jià)款100萬(wàn)元（含交易費(fèi)用）從上海證券交易所購(gòu)入A公司同日發(fā)行的5年期公司債券12500份，債券票面價(jià)值總額為125萬(wàn)元，票面年利率為472，于年末支付本年度債券利息（即每年利息為59000元），本金在債券到期時(shí)一次性償還。合同約定A公司在遇到特定情況時(shí)可以將債券贖回，且不需要為提前贖回支付額外款項(xiàng)。甲公司在購(gòu)買該債券時(shí)，預(yù)計(jì)A公司不會(huì)提前贖回。甲公司有意圖也有能力將該債券持有至到期，劃分為持有至到期投資。假定不考慮所得稅、減值損失等因素。,【解析】計(jì)算該債券的實(shí)際利率R,（1）209年1月1日，購(gòu)入A公司債券借持有至到期投資A公司債券成本125貸銀行存款100持有至到期投資A公司債券利息調(diào)整25,【提示】教材表91具有普遍的指導(dǎo)意義。只要涉及用實(shí)際利率法攤銷的，計(jì)算原理都一樣。分期付款購(gòu)買固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、應(yīng)付債券、分期收款銷售、融資租入固定資產(chǎn)等業(yè)務(wù)中，都涉及未確認(rèn)融資費(fèi)用（未實(shí)現(xiàn)融資收益）的攤銷。,,假定甲公司購(gòu)買的A公司債券不是分次付息，而是到期一次還本付息，且利息不是以復(fù)利計(jì)算。此時(shí)，甲公司所購(gòu)買A公司債券的實(shí)際利率R計(jì)算如下（59000＋59000＋59000＋59000＋59000＋1250000）（1＋R）－5＝1000000，由此計(jì)算得出R≈905。,,,【知識(shí)點(diǎn)4】可供出售金融資產(chǎn)一、確認(rèn)【思考】如何正確地進(jìn)行交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的分類【答案】交易性金融資產(chǎn)主要是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售而持有的金融資產(chǎn)。通常情況下，企業(yè)以賺取差價(jià)為目的從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票、債券和基金等，應(yīng)當(dāng)分類為交易性金融資產(chǎn)。可供出售金融資產(chǎn)主要是指企業(yè)沒有劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)的金融資產(chǎn)。,企業(yè)購(gòu)入的在活躍市場(chǎng)上有報(bào)價(jià)的股票、債券和基金等，沒有劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資等金融資產(chǎn)的，可以歸為此類。相對(duì)于交易性金融資產(chǎn)而言，可供出售金融資產(chǎn)的持有意圖不明確。,【思考】企業(yè)持有上市公司限售股權(quán)，應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理答需注意以下兩類限售股權(quán)的分類（1）企業(yè)在股權(quán)分置改革過(guò)程中持有對(duì)被投資單位在重大影響以上的股權(quán)，應(yīng)當(dāng)作為長(zhǎng)期股權(quán)投資，視對(duì)被投資單位的影響程度分別采用成本法或權(quán)益法核算；企業(yè)在股權(quán)分置改革中持有對(duì)被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響的股權(quán)，應(yīng)當(dāng)劃分為可供出售金融資產(chǎn)。,,（2）企業(yè)持有上市公司限售股權(quán)（不包括股權(quán)分置改革中持有的限售股權(quán)），對(duì)上市公司不具有控制、共同控制或重大影響的，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量的規(guī)定，將該限售股權(quán)劃分為可供出售金融資產(chǎn)或以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。,二、可供出售金融資產(chǎn)的計(jì)量和記錄（一）會(huì)計(jì)科目設(shè)置1可供出售金融資產(chǎn)成本（面值或公允價(jià)值和費(fèi)用）利息調(diào)整（差額）應(yīng)計(jì)利息（一次還本付息）公允價(jià)值變動(dòng)2應(yīng)收利息3應(yīng)收股利,（二）初始計(jì)量1初始計(jì)量原則可供出售金融資產(chǎn)按公允價(jià)值進(jìn)行初始計(jì)量，交易費(fèi)用計(jì)入初始確認(rèn)金額。企業(yè)取得可供出售金融資產(chǎn)所支付的價(jià)款中包含已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息應(yīng)當(dāng)單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目（應(yīng)收股利或應(yīng)收利息）。,2會(huì)計(jì)分錄1股票投資借可供出售金融資產(chǎn)成本（公允價(jià)值與交易費(fèi)用之和）應(yīng)收股利（已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利）貸銀行存款等2債券投資借可供出售金融資產(chǎn)成本（面值）應(yīng)收利息（已到付息期但尚未領(lǐng)取的利息）可供出售金融資產(chǎn)利息調(diào)整（也可能在貸方）貸銀行存款等【提示】購(gòu)買的債券投資劃分為可供出售金融資產(chǎn)類似持有至到期投資的處理。,（三）后續(xù)計(jì)量和記錄1后續(xù)計(jì)量計(jì)量原則1可供出售金融資產(chǎn)持有期間取得的現(xiàn)金股利或利息①可供出售權(quán)益工具投資取得的現(xiàn)金股利應(yīng)當(dāng)在被投資單位宣告發(fā)放股利時(shí)計(jì)入投資收益。會(huì)計(jì)分錄借應(yīng)收股利貸投資收益,②可供出售債務(wù)工具投資A本期應(yīng)計(jì)利息面值票面利率B本期利息收入期初攤余成本實(shí)際利率會(huì)計(jì)分錄借應(yīng)收利息（分期付息）可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)計(jì)利息貸投資收益（期初攤余成本和實(shí)際利率計(jì)算）可供出售金融資產(chǎn)利息調(diào)整（可能在借方）,,【提示】類似于持有至到期投資，但對(duì)于可供出售金融資產(chǎn)而言，攤余成本不要考慮公允價(jià)值的上升或暫時(shí)下降。,2期末公允價(jià)值變動(dòng)期末可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值有變動(dòng)，所形成的利得或損失，除減值損失和外幣貨幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外，應(yīng)當(dāng)直接記入“資本公積－其他資本公積”；在該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時(shí)轉(zhuǎn)出，記入“投資收益”。,①公允價(jià)值上升借可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)貸資本公積其他資本公積②公允價(jià)值下降借資本公積其他資本公積貸可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)【提示】類似于交易性金融資產(chǎn)，所不同的是，公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入了所有者權(quán)益。,,【小結(jié)】①對(duì)于可供出售金融資產(chǎn)債務(wù)工具投資，當(dāng)期末如果有市價(jià)變動(dòng)，那么應(yīng)該先計(jì)息并攤銷利息調(diào)整，攤銷以后的攤余成本與市價(jià)進(jìn)行比較確定公允價(jià)值的變動(dòng)的金額；②對(duì)于公允價(jià)值變動(dòng)如果只是市價(jià)上升或市價(jià)下降等一般性下跌，公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入資本公積的金額在下一期計(jì)息并攤銷利息調(diào)整時(shí)不需要考慮，即攤余成本的計(jì)算不考慮“可供出售金融資產(chǎn)－公允價(jià)值變動(dòng)”。,但如果出現(xiàn)市價(jià)的持續(xù)下跌確認(rèn)了減值損失時(shí)，攤余成本的計(jì)算就應(yīng)該包含減值損失的影響，即此時(shí)攤余成本的計(jì)算應(yīng)該考慮成本、利息調(diào)整和公允價(jià)值變動(dòng)三個(gè)明細(xì)科目的金額。（3）可供出售外幣金融資產(chǎn)形成的匯兌差額①可供出售外幣貨幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益（財(cái)務(wù)費(fèi)用等）。②可供出售外幣非貨幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額，應(yīng)當(dāng)計(jì)入資本公積。,（4）可供出售金融資產(chǎn)減值的一般處理借資產(chǎn)減值損失貸資本公積其他資本公積可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng),（四）可供出售金融資產(chǎn)處置1借銀行存款貸可供出售金融資產(chǎn)－成本－公允價(jià)值變動(dòng)－利息調(diào)整（或借記）投資收益（或借記）2借記或貸記資本公積其他資本公積貸記或借記投資收益,合并會(huì)計(jì)分錄借銀行存款資本公積其他資本公積貸可供出售金融資產(chǎn)成本利息調(diào)整公允價(jià)值變動(dòng)投資收益（或借記）,【提示】與以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)進(jìn)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)比較，均存在持有期間公允價(jià)值變動(dòng)損益轉(zhuǎn)出的問(wèn)題，所不同的是，前者是變動(dòng)計(jì)入了當(dāng)期損益，所以是將公允價(jià)值變動(dòng)損益轉(zhuǎn)為投資收益，可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入了資本公積，因此應(yīng)將資本公積轉(zhuǎn)為投資收益。,,,（五）持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)1企業(yè)因持有意圖或能力發(fā)生改變，使某項(xiàng)投資不再適合劃分為持有至到期投資的，應(yīng)當(dāng)將其重分類為可供出售金融資產(chǎn)；2持有至到期投資部分出售或重分類的金額較大，且不屬于例外情況，使得該投資不再適合劃分為持有至到期投資的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將該投資的剩余部分重分類為可供出售金融資產(chǎn)。,3持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理重分類日，該投資剩余部分的賬面價(jià)值與其公允價(jià)值之間的差額計(jì)入所有者權(quán)益（資本公積其他資本公積），在該可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生減值或終止確認(rèn)時(shí)轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益（投資收益或資產(chǎn)減值損失）借可供出售金融資產(chǎn)（重分類日的公允價(jià)值）持有至到期投資減值準(zhǔn)備貸持有至到期投資成本、利息調(diào)整、應(yīng)計(jì)利息資本公積其他資本公積（可能記借也可能記貸）,【例】甲股份有限公司為上市公司，有關(guān)購(gòu)入、持有和出售乙公司發(fā)行的不可贖回債券的資料如下（1）2007年1月1日，甲公司支付價(jià)款1100萬(wàn)元（含交易費(fèi)用），從活躍市場(chǎng)購(gòu)入乙公司當(dāng)日發(fā)行的面值為1000萬(wàn)元、5年期的不可贖回債券。該債券票面年利率為10，利息按單利計(jì)算，到期一次還本付息，實(shí)際年利率為64。當(dāng)日，甲公司將其劃分為持有至到期投資，按年確認(rèn)投資收益。2007年12月31日，該債券未發(fā)生減值跡象。（2）2008年1月1日，該債券市價(jià)總額為1200萬(wàn)元。當(dāng)日，為籌集生產(chǎn)線擴(kuò)建所需資金，甲公司出售債券的80，將扣除手續(xù)費(fèi)后的款項(xiàng)955萬(wàn)元存入銀行；該債券剩余的20重分類為可供出售金融資產(chǎn)。,要求（1）編制2007年1月1日甲公司購(gòu)入該債券的會(huì)計(jì)分錄。（2）計(jì)算2007年12月31日甲公司該債券投資收益、應(yīng)計(jì)利息和利息調(diào)整攤銷額，并編制相應(yīng)的會(huì)計(jì)分錄。（3）計(jì)算2008年1月1日甲公司售出該債券的損益，并編制相應(yīng)的會(huì)計(jì)分錄。（4）計(jì)算2008年1月1日甲公司該債券剩余部分的攤余成本，并編制重分類為可供出售金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)分錄。（答案中的金額單位用萬(wàn)元表示）,,,【知識(shí)點(diǎn)5】金融資產(chǎn)減值一、減值損失確認(rèn)1需要減值測(cè)試的對(duì)象公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)?！窘馕觥靠晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)后續(xù)計(jì)量采用公允價(jià)值,但期末仍要考慮減值問(wèn)題原因一，可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入資本公積，而減值計(jì)入當(dāng)期損益并最終影響利潤(rùn)表，所以要對(duì)可供出售金融資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備，而交易性金融資產(chǎn)不需要計(jì)提減值準(zhǔn)備；原因二，其在資產(chǎn)負(fù)債表中作為非流動(dòng)資產(chǎn)列示，其公允價(jià)值變動(dòng)未必能夠反映發(fā)行方出現(xiàn)的長(zhǎng)期嚴(yán)重下跌的狀況，故公允價(jià)值變動(dòng)核算和減值的核算要區(qū)別開來(lái)。,2表明資產(chǎn)減值的客觀證據(jù)（1）如果債權(quán)發(fā)生減值，則一般是因?yàn)閭鶆?wù)人發(fā)生嚴(yán)重的財(cái)務(wù)困難；（2）如果是股票減值，則一般是因?yàn)樵摴善背霈F(xiàn)了嚴(yán)重或非暫時(shí)性下跌?！咎崾尽繖?quán)益工具投資的公允價(jià)值發(fā)生嚴(yán)重或非暫時(shí)性下跌；這是可供出售金融資產(chǎn)正常公允價(jià)值變動(dòng)和計(jì)提減值的區(qū)別。,二、以攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的金融資產(chǎn)1減值測(cè)試的方法期末用預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值和金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值比較，如果預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值低，減記的金額確認(rèn)為資產(chǎn)減值損失，計(jì)入當(dāng)期損益；同時(shí)根據(jù)其差額計(jì)提減值準(zhǔn)備。,①一般應(yīng)確定預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值A(chǔ)按該資產(chǎn)的原實(shí)際利率（該資產(chǎn)初始確認(rèn)時(shí)確定的）折現(xiàn)。B浮動(dòng)利率貸款、應(yīng)收款或持有至到期投資，可采用合同規(guī)定的現(xiàn)行實(shí)際利率作為折現(xiàn)率。C短期應(yīng)收款項(xiàng)，可不對(duì)其預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)。,②減值按單項(xiàng)計(jì)提還是分類計(jì)提,,2減值損失的會(huì)計(jì)處理（1）減值發(fā)生時(shí)減值損失資產(chǎn)的期末賬面價(jià)值預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值會(huì)計(jì)分錄借資產(chǎn)減值損失貸持有至到期投資減值準(zhǔn)備壞賬準(zhǔn)備貸款損失準(zhǔn)備,（2）以后該金融資產(chǎn)價(jià)值已恢復(fù)，原確認(rèn)的減值損失應(yīng)予以轉(zhuǎn)回，計(jì)入當(dāng)期損益。但轉(zhuǎn)回后的賬面價(jià)值不應(yīng)超過(guò)假定不計(jì)提減值準(zhǔn)備情況下該金融資產(chǎn)在轉(zhuǎn)回日的攤余成本。會(huì)計(jì)分錄借持有至到期投資減值準(zhǔn)備壞賬準(zhǔn)備貸款損失準(zhǔn)備貸資產(chǎn)減值損失,【提示】長(zhǎng)期資產(chǎn)的減值一般不允許轉(zhuǎn)回；但存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備、金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備允許轉(zhuǎn)回,（3）計(jì)提減值準(zhǔn)備后，持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)仍需按新的攤余成本和計(jì)算未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值時(shí)使用的折現(xiàn)率計(jì)算利息收入。減值后的利息收入＝新的攤余成本原實(shí)際利率,,,,,,,三、可供出售金融資產(chǎn)1減值測(cè)試基礎(chǔ)（1）該金融資產(chǎn)有公允價(jià)值的（2）該金融資產(chǎn)在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資等；按類似金融資產(chǎn)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)收益率對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)確定現(xiàn)值,2減值損失的會(huì)計(jì)處理（1）減值發(fā)生時(shí)即使該金融資產(chǎn)沒有終止確認(rèn)，原直接計(jì)入所有者權(quán)益的因公允價(jià)值下降形成的累計(jì)損失，也應(yīng)當(dāng)予以轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。會(huì)計(jì)分錄借資產(chǎn)減值損失貸資本公積其他資本公積可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng),,【提示】按照準(zhǔn)則指南，也可以貸記“可供出售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”科目；這與一般資產(chǎn)減值損失的處理是不同的；考試時(shí)依據(jù)教材處理即可。,（2）減值后若為債務(wù)工具投資，則按確定減值損失時(shí)采用的未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)率確認(rèn)每期利息收入，與攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)處理

簡(jiǎn)介：案例分析,行為金融學(xué),案例分析,“漲停的誘惑”,1、為什么投資者會(huì)在漲停以后期待更高的價(jià)格表現(xiàn)，因而繼續(xù)持有甚至買入該股票呢,一方面，由于開盤時(shí)參與的投資者相對(duì)較少，很容易將股票拉至漲停位置。這使投資者產(chǎn)生了一個(gè)心理預(yù)期，使他們?cè)斐上哿硪环矫妫瑵q停的表現(xiàn)吸引了未參與該股票買賣的投資者的注意力，使他們?cè)谙抡{(diào)過(guò)程中買入該股票,2、漲停的價(jià)位對(duì)投資者的決策產(chǎn)生了怎樣的影響,一、漲停價(jià)作為賣出參考價(jià)深深地烙在該股票持有者的心中，使他們?cè)斐上鄱q停價(jià)成為目標(biāo)價(jià)深深烙在未持有該股票投資者的心中，使他們?cè)谙抡{(diào)過(guò)程中買入該股票,3、如果以某個(gè)價(jià)格作為參考點(diǎn)，股票價(jià)格向上或者向下兩種走勢(shì)分別會(huì)對(duì)投資者產(chǎn)生怎樣的心理影響，分別會(huì)有怎樣的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度,心理影響對(duì)那些買入后就盈利的股票寄予更大的期望對(duì)買入后就虧損的股票期望值很低。,風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度股票價(jià)格向上時(shí)，為風(fēng)險(xiǎn)偏好型股票價(jià)格向下時(shí)，為風(fēng)險(xiǎn)厭惡型,4、他們通常分別會(huì)做出怎樣的買賣決策行為,虧損以后的持續(xù)下跌會(huì)讓投資者產(chǎn)生恐慌的心理，從而可能會(huì)在極度恐慌中斬倉(cāng)；“扳平癥”，即長(zhǎng)期的虧損使其渴望賬面能夠扳平，只要不虧損就感到滿足了，如果能夠扭虧為盈則更加得意了，于是很容易丟開這個(gè)股票。,如果買入后就出現(xiàn)盈利，投資者很容易對(duì)這只股票產(chǎn)生很好的印象，很容易跟蹤和留戀這只股票。,案例分析,“中航油的期貨投資”,1、事件發(fā)生后，陳久霖表示假如，在給我5000萬(wàn)美元，我就翻身了，你怎么認(rèn)為,在案例中，陳久霖由于過(guò)度自信，過(guò)分的相信自己對(duì)石油價(jià)格的走勢(shì)的判斷，在石油期貨的交易中，賣出看漲期權(quán)，買入看跌期權(quán)。當(dāng)市場(chǎng)的價(jià)格上升時(shí)，仍然對(duì)自己的判斷持肯定的態(tài)度，并且由于證實(shí)偏差和損失厭惡的心理。在面對(duì)交易的損失時(shí)，通過(guò)多次的延期交割合同，增加交易量，并愿意對(duì)損失冒風(fēng)險(xiǎn)，不斷增資，最終導(dǎo)致資金的嚴(yán)重缺口而不得不向法院提出破產(chǎn)申請(qǐng)。這些都是他的個(gè)人心理偏差產(chǎn)生惡性增資，從而導(dǎo)致在石油期貨的投資中，盡管是損失的投資，仍然增加投資。,2、從決策者心理角度看，是什么心理導(dǎo)致陳久霖在損失一步步擴(kuò)大的情況下仍然堅(jiān)持自己的判斷這種心理特征所導(dǎo)致的決策行為是不是比較普遍,損失厭惡,人們?cè)诿鎸?duì)確定的收益時(shí)，不愿冒風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)確定損失愿意冒風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)度自信，就會(huì)進(jìn)行一些非理性的交易行為會(huì)造成惡性增資。證實(shí)偏差，使投資者樂(lè)于接受繼續(xù)實(shí)施項(xiàng)目的信心，而忽略任何終止項(xiàng)目的信心，而投入額外資金增大投資。是，較普遍。心理偏差中的過(guò)度自信，產(chǎn)生過(guò)度交易，一些投資者對(duì)自己的信息處理能力和決策能力過(guò)度自信，他在信息不足的情況下做出交易決策。,3、怎樣的決策程序和控制機(jī)制才能制約人們的這種心理和行為,先個(gè)體后集體的決策方式。該方式具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，惡性增資傾向最低，可較好的會(huì)被沉沒成本效應(yīng)，框架效應(yīng)，損失厭惡，心理賬戶和確定性效應(yīng)。建立一個(gè)止損機(jī)制，決策者和操作者只能在一個(gè)有限的額度之內(nèi)進(jìn)行交易，防止惡性增資行為加劇。金融交易操作需要實(shí)行有效監(jiān)控，投資者決策權(quán)應(yīng)該相對(duì)分散，操作者不能隨意更指令。,案例分析,“天氣與股票收益”,1、天氣與股票收益這兩個(gè)相關(guān)性極弱的事件中，氣候?qū)善敝笖?shù)居然產(chǎn)生了顯著影響。那么，氣候是如何影響股票指數(shù)的,心理因素對(duì)于股票交易非常重要，以至于投機(jī)者在悶熱和雷雨天氣中難以像在干燥和陽(yáng)光明媚的天氣里那樣自信地和自由地交易，因?yàn)樘鞖鉅顩r越好，人們?cè)絻A向于樂(lè)觀高興氣候影響投資者，當(dāng)投資者處在令自己心情愉悅的環(huán)境，就會(huì)增強(qiáng)信心，對(duì)投資預(yù)期感覺良好，會(huì)增加投資，股票指數(shù)也會(huì)增加，反之，人們處在令自己極度不悅的環(huán)境中，投資欲望就會(huì)降低，因此，好的氣候，高投資，壞的環(huán)境，低投資。,2、投資者在兩個(gè)事件中扮演了什么角色氣候的變化對(duì)投資者產(chǎn)生了什么樣的影響,天氣和股票之間的聯(lián)系是通過(guò)以下這條影響因素的傳遞機(jī)制而產(chǎn)生的天氣投資者情緒投資決策股票收益率。天氣和股票之間的聯(lián)系是通過(guò)以下這條影響因素的傳遞機(jī)制而產(chǎn)生的天氣投資者情緒投資決策股票收益率。舉例來(lái)說(shuō),好天氣對(duì)投資者的心理情緒產(chǎn)生了一個(gè)正的影響,繼而使其對(duì)股票的預(yù)期變好,也就更愿意進(jìn)行投資,這樣股票的收益率也會(huì)由于投資的增加相應(yīng)增加。,3、這些影響又怎樣導(dǎo)致了投資者的認(rèn)知偏差，從而影響其對(duì)股票的價(jià)格,啟發(fā)式認(rèn)知偏差人的認(rèn)知過(guò)程包括算法和啟發(fā)法算法是解決問(wèn)題的精確步驟。如果一個(gè)問(wèn)題有算法，那么只要按照其規(guī)則進(jìn)行操作，就能獲得問(wèn)題的解釋。啟發(fā)法是憑借經(jīng)驗(yàn)的解題方法，也稱之為經(jīng)驗(yàn)法則或拇指法則情感啟發(fā)法“情感啟發(fā)法”是指依賴于直覺和本能對(duì)不確定性事件進(jìn)行判斷與決策的傾向。使得個(gè)人的決策行為受自身經(jīng)驗(yàn)、情感和立場(chǎng)的影響，往往帶有明顯的選擇性特征，使得決策判斷偏離客觀性。,人的情緒和感覺等心理因素在決策判斷中扮演了重要角色，人們心情較好的時(shí)，會(huì)簡(jiǎn)化認(rèn)知過(guò)程以幫助決策。即使導(dǎo)致情緒變化的原因與決策目標(biāo)毫無(wú)關(guān)聯(lián)，情緒也會(huì)影響決策。情緒的好壞直接影響了人們的認(rèn)知偏差，從而人們的投資行為受到影響。,,,,,,,,

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簡(jiǎn)介：中國(guó)金融租賃行業(yè)2018年半年度業(yè)績(jī)速覽2018年10月畢馬威中國(guó)金融服務(wù)2018年半年度業(yè)績(jī)速覽中國(guó)金融租賃行業(yè)032018畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所特殊普通合伙中國(guó)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所，是與瑞士實(shí)體畢馬威國(guó)際合作組織“畢馬威國(guó)際”相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所網(wǎng)絡(luò)中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。在中國(guó)印刷。畢馬威的名稱和標(biāo)識(shí)均屬于畢馬威國(guó)際的商標(biāo)或注冊(cè)商標(biāo)。4891315171827一金融租賃行業(yè)發(fā)展概覽二業(yè)績(jī)速覽附錄金融租賃公司名錄聯(lián)系我們01規(guī)模類指標(biāo)02成長(zhǎng)類指標(biāo)03效率類指標(biāo)04杠桿類指標(biāo)目錄

簡(jiǎn)介：1,中央財(cái)政支持地方高校發(fā)展專項(xiàng)資金項(xiàng)目工作布置會(huì),HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,2,中央財(cái)政支持地方高校發(fā)展專項(xiàng)資金項(xiàng)目具體工作布置和說(shuō)明,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,3,一、關(guān)于實(shí)施辦法的有關(guān)解釋和說(shuō)明二、關(guān)于項(xiàng)目啟動(dòng)和今年項(xiàng)目預(yù)算申報(bào)的具體要求,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,4,財(cái)政部制定了中央財(cái)政支持地方高校發(fā)展專項(xiàng)資金管理辦法自治區(qū)財(cái)政廳制定了中央財(cái)政支持地方高校發(fā)展專項(xiàng)資金管理實(shí)施辦法,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,5,一、關(guān)于實(shí)施辦法的有關(guān)解釋和說(shuō)明（一）專項(xiàng)資金支持的地方高校范圍（二）專項(xiàng)資金的使用范圍（三）專項(xiàng)資金項(xiàng)目的申請(qǐng)和審批,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,6,（一）專項(xiàng)資金支持的地方高校范圍1經(jīng)教育部認(rèn)定的自治區(qū)直屬、市屬公辦普通本科高校；2根據(jù)高等學(xué)校管理體制及布局調(diào)整從中央下劃自治區(qū)管理的桂林航天工業(yè)高等?？茖W(xué)校。民辦高校和獨(dú)立學(xué)院不屬于專項(xiàng)資金支持的對(duì)象。專項(xiàng)資金支持的地方高校并不是固定的，有一個(gè)動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，包括退出機(jī)制。,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,7,（二）專項(xiàng)資金的使用范圍1特色重點(diǎn)學(xué)科建設(shè)；2自治區(qū)級(jí)重點(diǎn)學(xué)科建設(shè)3教學(xué)實(shí)驗(yàn)平臺(tái)建設(shè)4科研平臺(tái)和專業(yè)能力實(shí)踐基地建設(shè)5公共服務(wù)體系建設(shè)6人才培養(yǎng)和創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)建設(shè),HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,8,1．特色重點(diǎn)學(xué)科按照教育部財(cái)政部關(guān)于實(shí)施“特色重點(diǎn)學(xué)科項(xiàng)目”的意見（教研〔2009〕3號(hào)）和關(guān)于做好編制“特色重點(diǎn)學(xué)科項(xiàng)目”建設(shè)方案工作的通知（教研司〔2010〕3號(hào)）組織實(shí)施。主要支持地方非“211工程”學(xué)?，F(xiàn)有國(guó)家重點(diǎn)學(xué)科的學(xué)科方向、隊(duì)伍建設(shè)、人才培養(yǎng)、科學(xué)研究、學(xué)術(shù)交流和條件建設(shè)等。我區(qū)目前還沒有1所學(xué)校符合條件申報(bào)。,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,9,2自治區(qū)級(jí)重點(diǎn)學(xué)科（1）規(guī)劃建設(shè)范圍自治區(qū)級(jí)重點(diǎn)學(xué)科、重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、重點(diǎn)研究基地條件建設(shè)。（2）具體建設(shè)內(nèi)容自治區(qū)級(jí)重點(diǎn)學(xué)科是自治區(qū)教育行政主管部門經(jīng)一定程序確認(rèn)并給予重點(diǎn)建設(shè)的學(xué)科，這些學(xué)科反映所在高校的辦學(xué)定位、辦學(xué)特色和辦學(xué)水平。具體支持建設(shè)范圍是自治區(qū)級(jí)重點(diǎn)學(xué)科所屬的創(chuàng)新平臺(tái)、重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室或人文社科研究基地的科研儀器設(shè)備購(gòu)置、更新、改造及自主研制，支持其所屬的人文社科研究基地的專業(yè)圖書資料購(gòu)置。平臺(tái)建設(shè)要滿足地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)、社會(huì)進(jìn)步和行業(yè)發(fā)展的需求，統(tǒng)籌考慮學(xué)科內(nèi)各創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)的實(shí)際需要。,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,10,2自治區(qū)級(jí)重點(diǎn)學(xué)科（3）預(yù)期開支范圍設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、圖書購(gòu)置費(fèi)、電子文獻(xiàn)購(gòu)置費(fèi)、科研創(chuàng)新平臺(tái)建設(shè)所必須的環(huán)境條件改造費(fèi)（環(huán)境改造經(jīng)費(fèi)不得超過(guò)項(xiàng)目總預(yù)算的5）。,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,11,3教學(xué)實(shí)驗(yàn)平臺(tái)（1）規(guī)劃建設(shè)范圍基礎(chǔ)教學(xué)實(shí)驗(yàn)室和專業(yè)實(shí)驗(yàn)室建設(shè)。（2）具體建設(shè)內(nèi)容支持高校基礎(chǔ)實(shí)驗(yàn)室、專業(yè)教學(xué)實(shí)驗(yàn)室的儀器設(shè)備購(gòu)置、更新與補(bǔ)充。高校應(yīng)加強(qiáng)實(shí)驗(yàn)教學(xué)體系建設(shè)，深化實(shí)驗(yàn)室體制改革，切實(shí)推進(jìn)高校實(shí)驗(yàn)教學(xué)內(nèi)容、方法、手段、隊(duì)伍、管理及實(shí)驗(yàn)教學(xué)模式的改革與創(chuàng)新，推進(jìn)資源共享。（3）預(yù)期開支范圍設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、教學(xué)軟件購(gòu)置費(fèi)及實(shí)驗(yàn)平臺(tái)建設(shè)所必須的實(shí)驗(yàn)室環(huán)境條件改造費(fèi)（環(huán)境改造經(jīng)費(fèi)不得超過(guò)項(xiàng)目總預(yù)算的5）。,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,12,4科研平臺(tái)和專業(yè)能力實(shí)踐基地（1）規(guī)劃建設(shè)范圍構(gòu)建科研和實(shí)踐教學(xué)體系，建設(shè)科研平臺(tái)、工程訓(xùn)練中心、創(chuàng)新基地、實(shí)訓(xùn)實(shí)踐基地。,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,13,4科研平臺(tái)和專業(yè)能力實(shí)踐基地（2）具體建設(shè)內(nèi)容培養(yǎng)學(xué)生的科研創(chuàng)新能力和專業(yè)實(shí)踐能力，科學(xué)構(gòu)建學(xué)生科研能力培養(yǎng)體系與專業(yè)實(shí)踐教學(xué)體系，支持如下條件建設(shè)項(xiàng)目A支持學(xué)生開展高水平科學(xué)研究及培養(yǎng)學(xué)生科研實(shí)踐能力的實(shí)驗(yàn)平臺(tái)建設(shè)；B支持工科、工程教育專業(yè)校內(nèi)共享的工程訓(xùn)練中心建設(shè)；C支持體現(xiàn)學(xué)校辦學(xué)特色、以實(shí)現(xiàn)“產(chǎn)、學(xué)、研”結(jié)合為目標(biāo)的學(xué)生開放創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)（實(shí)踐）基地建設(shè)；D支持校內(nèi)的專業(yè)實(shí)踐基地建設(shè)。,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,14,4科研平臺(tái)和專業(yè)能力實(shí)踐基地（3）預(yù)期開支范圍設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、教學(xué)軟件購(gòu)置費(fèi)及基地建設(shè)所必須的環(huán)境條件改造費(fèi)（環(huán)境改造費(fèi)不得超過(guò)項(xiàng)目總預(yù)算的5）。,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,15,5公共服務(wù)體系（1）規(guī)劃建設(shè)范圍校園水、電、氣等主要基礎(chǔ)設(shè)施更新和節(jié)能改造；校園網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)條件建設(shè)；數(shù)字圖書信息資源和共享平臺(tái)建設(shè)。,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,16,5公共服務(wù)體系（2）具體建設(shè)內(nèi)容A支持校園的供電、給排水、燃?xì)獾然A(chǔ)設(shè)施維修及環(huán)保、節(jié)能等改造項(xiàng)目；B支持校園網(wǎng)主干網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)、改造，結(jié)點(diǎn)設(shè)備改造、核心設(shè)備更新等；C支持?jǐn)?shù)字化圖書信息資源購(gòu)置、特色數(shù)據(jù)庫(kù)開發(fā)、大型網(wǎng)絡(luò)教學(xué)資源購(gòu)置及對(duì)上述網(wǎng)絡(luò)資源提供支持的硬件共享平臺(tái)如服務(wù)器、工作站、計(jì)算機(jī)、核心交換機(jī)、路由器等建設(shè),重點(diǎn)支持區(qū)域內(nèi)校際聯(lián)合的數(shù)字圖書信息資源、網(wǎng)絡(luò)教學(xué)資源建設(shè)，此類建設(shè)應(yīng)依托同一個(gè)共享平臺(tái)進(jìn)行統(tǒng)一建設(shè)、集中管理。,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,17,5公共服務(wù)體系（3）預(yù)期開支范圍修繕費(fèi)（原材料費(fèi)、輔助材料費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、人工費(fèi)、設(shè)計(jì)費(fèi)、水電動(dòng)力費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)），網(wǎng)絡(luò)信息設(shè)備購(gòu)置費(fèi)，數(shù)據(jù)資料庫(kù)購(gòu)置費(fèi)，軟件開發(fā)費(fèi)。,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,18,6人才培養(yǎng)和創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)（1）規(guī)劃建設(shè)范圍創(chuàng)新人才引進(jìn)和培養(yǎng)，師資隊(duì)伍培訓(xùn)和學(xué)術(shù)交流，創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)建設(shè)。（2）具體建設(shè)內(nèi)容A．自治區(qū)級(jí)重點(diǎn)學(xué)科、重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、人文社科基地的高層次人才引進(jìn)和隊(duì)伍建設(shè)。B．師資隊(duì)伍的培訓(xùn)和學(xué)術(shù)交流。C．科研創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)建設(shè)。,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,19,6人才培養(yǎng)和創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)（3）預(yù)期開支范圍人員經(jīng)費(fèi)（專指高層次人才安家費(fèi)、獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)用），科研啟動(dòng)經(jīng)費(fèi)、科研配套經(jīng)費(fèi)、與隊(duì)伍建設(shè)有關(guān)的培訓(xùn)費(fèi)（含國(guó)內(nèi)外培訓(xùn)、交流發(fā)生的有關(guān)費(fèi)用）。,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,20,（三）專項(xiàng)資金項(xiàng)目的申請(qǐng)和審批1學(xué)校建設(shè)規(guī)劃的編制和上報(bào)2項(xiàng)目預(yù)算的申報(bào)和審批,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,21,1學(xué)校建設(shè)規(guī)劃的編制和上報(bào)并不是所有學(xué)校都選擇六個(gè)方面，而是根據(jù)實(shí)際情況選擇自己急需的、有特色的領(lǐng)域和項(xiàng)目進(jìn)行申報(bào)。我區(qū)20102012年規(guī)劃期內(nèi)申請(qǐng)專項(xiàng)資金支持的重點(diǎn)方向?yàn)樽灾螀^(qū)級(jí)重點(diǎn)學(xué)科建設(shè)、教學(xué)實(shí)驗(yàn)平臺(tái)建設(shè)和公共服務(wù)體系建設(shè)，兼顧科研平臺(tái)和專業(yè)能力實(shí)踐基地建設(shè)以及人才培養(yǎng)和創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)建設(shè)。我區(qū)的實(shí)施辦法雖然沒有明確規(guī)定要組織專家評(píng)審，但按照經(jīng)驗(yàn)，各高校有必要組織專家進(jìn)行評(píng)審，并根據(jù)專家意見進(jìn)行修改和完善，以提高規(guī)劃的質(zhì)量。,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,22,2項(xiàng)目預(yù)算的申報(bào)和審批實(shí)施辦法第七條第（二）款規(guī)定“高校根據(jù)建設(shè)規(guī)劃確定年度申報(bào)項(xiàng)目，填寫“中央財(cái)政支持地方高校發(fā)展專項(xiàng)資金項(xiàng)目申請(qǐng)書”（格式見附件2），編制中央財(cái)政支持地方高校發(fā)展專項(xiàng)資金項(xiàng)目預(yù)算申請(qǐng)匯總表（格式見附件3），經(jīng)自治區(qū)教育廳審核后，于每年2月底前報(bào)自治區(qū)財(cái)政廳?！边@里的“每年2月”，是針對(duì)以后年度而言的，今年是7月10日各部門5月25日前報(bào)校財(cái)務(wù)處，大家需要特別注意。這3年申報(bào)的項(xiàng)目，必須是規(guī)劃內(nèi)的項(xiàng)目，且每年都要經(jīng)過(guò)自治區(qū)教育廳先審核后才能上報(bào)。,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,23,2項(xiàng)目預(yù)算的申報(bào)和審批管理辦法第七條第（三）款規(guī)定“自治區(qū)財(cái)政廳組織專家或委托中介機(jī)構(gòu)對(duì)高校提交的申請(qǐng)書開展項(xiàng)目評(píng)估后，報(bào)財(cái)政部審批?！必?cái)政部對(duì)各地上報(bào)的項(xiàng)目不再組織專家評(píng)審，以各地財(cái)政廳（局）組織的專家評(píng)審為基準(zhǔn)審核。今后，財(cái)政部將請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)和專家對(duì)項(xiàng)目的實(shí)施情況開展抽查和績(jī)效評(píng)價(jià)。,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,24,（四）關(guān)于“特色重點(diǎn)學(xué)科項(xiàng)目”“特色重點(diǎn)學(xué)科項(xiàng)目”是教育部和財(cái)政部于2009年啟動(dòng)的，目的在于構(gòu)建完善的高等教育重點(diǎn)建設(shè)體系，提高特色重點(diǎn)學(xué)科為國(guó)家和區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展以及為行業(yè)服務(wù)的能力，建設(shè)有特色、高水平的大學(xué)。項(xiàng)目涉及23個(gè)省份71所非“211工程”地方高校的14個(gè)一級(jí)學(xué)科和111個(gè)二級(jí)學(xué)科?！疤厣攸c(diǎn)學(xué)科項(xiàng)目”納入“中央財(cái)政支持地方高校發(fā)展專項(xiàng)資金”統(tǒng)一管理，中央財(cái)政20102012年每年安排5億元。,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,25,（五）專項(xiàng)資金的使用管理和監(jiān)督考核實(shí)施辦法第九條對(duì)專項(xiàng)資金的預(yù)算執(zhí)行、項(xiàng)目調(diào)整和資金嚴(yán)禁使用的方面都做出了明確規(guī)定，體現(xiàn)了科學(xué)化、精細(xì)化管理的要求。各高校要嚴(yán)格按照批復(fù)的項(xiàng)目和預(yù)算執(zhí)行，并制定具體的實(shí)施方案，報(bào)財(cái)政廳備案。專項(xiàng)資金項(xiàng)目年度預(yù)算一經(jīng)審定下達(dá)，必須嚴(yán)格執(zhí)行，一般不予調(diào)整；確有必要調(diào)整時(shí)，經(jīng)財(cái)政廳同意后報(bào)財(cái)政部批準(zhǔn)。專項(xiàng)資金應(yīng)?？顚Ｓ?，專項(xiàng)管理。項(xiàng)目年度預(yù)算應(yīng)確保按期完成，如確因特殊情況當(dāng)年未完成的，可結(jié)轉(zhuǎn)下年繼續(xù)使用，不得挪作他用。在項(xiàng)目實(shí)施中，納入政府采購(gòu)的項(xiàng)目應(yīng)按照當(dāng)?shù)卣少?gòu)的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,26,（五）專項(xiàng)資金的使用管理和監(jiān)督考核實(shí)施辦法還設(shè)立了追蹤問(wèn)效的機(jī)制。自治區(qū)財(cái)政廳將組織專家或委托中介機(jī)構(gòu)對(duì)高校投入情況、專項(xiàng)資金使用情況和項(xiàng)目建設(shè)情況開展專項(xiàng)檢查和績(jī)效評(píng)價(jià)，并將檢查和評(píng)價(jià)結(jié)果作為申報(bào)下年度資金的重要因素。此外，財(cái)政部也將組織專家或委托中介機(jī)構(gòu)開展專項(xiàng)檢查和績(jī)效評(píng)價(jià)，并對(duì)努力程度較高、項(xiàng)目績(jī)效評(píng)價(jià)整體較好的省份，在安排下年度資金時(shí)給予傾斜。,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,27,（五）專項(xiàng)資金的使用管理和監(jiān)督考核實(shí)施辦法明確了自治區(qū)財(cái)政廳、教育廳負(fù)責(zé)專項(xiàng)資金使用情況的評(píng)估、監(jiān)督、檢查和管理，并要求各高校應(yīng)于每年11月底前編寫年度專項(xiàng)資金使用管理情況報(bào)自治區(qū)財(cái)政廳、教育廳，以便匯總上報(bào)財(cái)政部。實(shí)施辦法還要求各高校應(yīng)依據(jù)本辦法結(jié)合本校實(shí)際制定具體的實(shí)施管理辦法，完善制度建設(shè)，加強(qiáng)資金管理，并積極探索管理機(jī)制創(chuàng)新，提高資金使用效益。,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,28,二、關(guān)于項(xiàng)目啟動(dòng)和今年項(xiàng)目預(yù)算申報(bào)的具體要求自治區(qū)財(cái)政廳印發(fā)了關(guān)于上報(bào)中央財(cái)政支持地方高校發(fā)展專項(xiàng)資金建設(shè)規(guī)劃和2010年度項(xiàng)目預(yù)算的通知（桂財(cái)教函〔2010〕76號(hào)），做了具體布置。,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,29,關(guān)于建設(shè)規(guī)劃的上報(bào)各高校要于6月10日前各部門5月25日前報(bào)校財(cái)務(wù)處，將經(jīng)學(xué)校組織專家初評(píng)后的規(guī)劃紙質(zhì)件（一式3份）和電子版報(bào)送自治區(qū)財(cái)政廳，以便財(cái)政廳審核后匯總報(bào)送財(cái)政部。,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,30,以上所有需要報(bào)送自治區(qū)財(cái)政廳的文件和資料，以電子文檔通過(guò)電子郵件發(fā)送。聯(lián)系人學(xué)校財(cái)務(wù)處計(jì)劃管理科方志明辦公電話3908079手機(jī)號(hào)碼13978823214電子郵件3908079163COM,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,31,需要強(qiáng)調(diào)的幾點(diǎn),要將本次的規(guī)劃預(yù)算申報(bào)作為“一把手”工程來(lái)抓處理好三年規(guī)劃與“十二五”的關(guān)系處理好三年規(guī)劃與當(dāng)年的關(guān)系處理好中央、自治區(qū)與學(xué)校資金的三者關(guān)系處理好一般與特色的關(guān)系，要突出自身的特色和重點(diǎn)，突出服務(wù)于地方建設(shè)和民族事業(yè)發(fā)展的大事處理好爭(zhēng)取資金支持與加強(qiáng)管理的關(guān)系項(xiàng)目的申報(bào)一定要符合學(xué)校發(fā)展的重點(diǎn)方向申報(bào)材料要規(guī)范，要簡(jiǎn)單明了，有理有節(jié)，說(shuō)明重點(diǎn)，數(shù)據(jù)準(zhǔn)確，文字不許有誤，論證只能有500個(gè)字,,32,謝謝,HTTP//WWWDOCINCOM/SUNDAE_MENG,

簡(jiǎn)介：陳共財(cái)政學(xué)習(xí)題陳共財(cái)政學(xué)習(xí)題財(cái)政學(xué)習(xí)題第一章財(cái)政概念和財(cái)政職能1公共物品主要的提供者是A政府B市場(chǎng)C企業(yè)D國(guó)有企業(yè)2市場(chǎng)活動(dòng)中存在未被補(bǔ)償?shù)膿p失或應(yīng)得未得的收益的現(xiàn)象被稱作A市場(chǎng)失靈B邊際效益遞減C外部效應(yīng)D免費(fèi)搭車3下列情況能形成壟斷的是A產(chǎn)量增大B規(guī)模擴(kuò)大引起的邊際收益遞減和邊際成本遞增C規(guī)模擴(kuò)大引起的邊際收益遞增和邊際成本遞減D規(guī)模擴(kuò)大引起的總收益增加和平均成本的增長(zhǎng)4在市場(chǎng)活動(dòng)中沒有得到補(bǔ)償?shù)念~外成本或額外收益被稱作A市場(chǎng)失靈B外部效應(yīng)C免費(fèi)搭車D尋租5在市場(chǎng)活動(dòng)中資源配置處于無(wú)效或低效率的狀態(tài)被稱作A市場(chǎng)失靈B外部效應(yīng)C免費(fèi)搭車D尋租6外部效應(yīng)是指A微觀經(jīng)濟(jì)主體的活動(dòng)對(duì)他人帶來(lái)的影響B(tài)廠商活動(dòng)對(duì)他人造成的損失C微觀主體行為給他人造成的損失未予補(bǔ)償或給他人帶來(lái)的收益未得到回報(bào)D微觀主體無(wú)償享有他人的利益7具有外部效應(yīng)的產(chǎn)品最集中地表現(xiàn)在上（）A競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)品B壟斷性產(chǎn)品C私人產(chǎn)品D公共產(chǎn)品8公共物品是指A人人都需要的產(chǎn)品B具有社會(huì)共同利益的產(chǎn)品C具有非盈利性的產(chǎn)品D具有非排他性和非競(jìng)爭(zhēng)性的產(chǎn)品9混合物品是指A公共物品和私人物品各占一半的物品B公共物品和私人物品相混雜的物品C同時(shí)具有公共物品和私人物品特征的物品D由私人生產(chǎn)而由政府提供的物品10勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)問(wèn)題C經(jīng)濟(jì)資源在不同地區(qū)合理分布的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題D經(jīng)濟(jì)效益問(wèn)題21經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的目標(biāo)集中體現(xiàn)為A財(cái)政收支平衡B國(guó)際收支平衡C總供給與總需求的平衡D充分就業(yè)四、判斷題1外部效應(yīng)是微觀廠商活動(dòng)對(duì)他人造成的損害錯(cuò)2外部正效應(yīng)有利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而外部負(fù)效應(yīng)損害社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展錯(cuò)3公共產(chǎn)品可以由私人生產(chǎn)但由政府提供對(duì)4無(wú)論消費(fèi)者是否購(gòu)買公共產(chǎn)品帶來(lái)的好處可為消費(fèi)者享有對(duì)5混合產(chǎn)品由于具有一定的競(jìng)爭(zhēng)性和排他性不能用于滿足社會(huì)公共需要錯(cuò)6私人產(chǎn)品是政府提供的公共產(chǎn)品是市場(chǎng)提供的錯(cuò)7混合產(chǎn)品可以采取公共提供的方式也可以采取混合提供的方式對(duì)8社會(huì)公共需要的內(nèi)容在任何社會(huì)都是相同的錯(cuò)9政府干預(yù)外部效應(yīng)的手段有行政手段、法律手段、財(cái)政手段對(duì)10公平分配是財(cái)政的主要職能錯(cuò)五、名詞解釋1財(cái)政2公共物品3混合物品4公共需要5配置資源6穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)7外部效應(yīng)8市場(chǎng)失靈六簡(jiǎn)答題1公共需要有哪些特征2市場(chǎng)失靈表現(xiàn)在哪些方面3在提供公共物品方面，市場(chǎng)為什么是失效的4政府干預(yù)市場(chǎng)的手段有哪些具體表現(xiàn)5政府干預(yù)失敗的原因主要是什么6財(cái)政如何實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展七論述題1怎樣從市場(chǎng)與政府的相互關(guān)系來(lái)理解財(cái)政對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)2財(cái)政的

簡(jiǎn)介：財(cái)政局流動(dòng)圖書啟動(dòng)儀式上的講話財(cái)政局流動(dòng)圖書啟動(dòng)儀式上的講話同志們一、深化認(rèn)識(shí)，切實(shí)增強(qiáng)開展讀書活動(dòng)的緊迫感按照市委創(chuàng)建科學(xué)發(fā)展示范單位的部署，局黨組確立了“建設(shè)強(qiáng)班子、帶出硬隊(duì)伍、創(chuàng)出新業(yè)績(jī)”的目標(biāo)，提出了科學(xué)理財(cái)、事爭(zhēng)一流的總體要求，要實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)要求，我們每一名干部職工都承擔(dān)著光榮而又艱巨的任務(wù)。如果不加強(qiáng)讀書學(xué)習(xí)，就難以科學(xué)把握面臨的新形勢(shì)，難以增強(qiáng)自身發(fā)展的能力，難以承擔(dān)起歷史賦予財(cái)政機(jī)關(guān)的使命。因此，全局各處室、各單位必須深刻認(rèn)識(shí)組織創(chuàng)建學(xué)習(xí)型機(jī)關(guān)流動(dòng)圖書啟動(dòng)儀式，廣泛開展讀書活動(dòng)，是全面落實(shí)黨組關(guān)于創(chuàng)建三型機(jī)關(guān)活動(dòng)的具體步驟，是提高財(cái)政干部隊(duì)伍素質(zhì)的迫切需要，是“四個(gè)一活動(dòng)”的有效載體，是創(chuàng)建科學(xué)發(fā)展示范機(jī)關(guān)的現(xiàn)實(shí)要求，是進(jìn)一步貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀、推進(jìn)科學(xué)發(fā)展示范區(qū)建設(shè)的重大政治任務(wù)和現(xiàn)實(shí)要求。希望各處室、各單位要引導(dǎo)廣大干部職工把讀書當(dāng)作一種需求、一種責(zé)任、一種時(shí)尚、一項(xiàng)工作，切實(shí)增強(qiáng)讀書學(xué)習(xí)的緊迫感和自覺性，把讀書活動(dòng)當(dāng)作安身立職之本，以帶頭讀書的實(shí)際行動(dòng)推動(dòng)全局形成崇尚學(xué)習(xí)、喜愛讀書的新風(fēng)尚，努力做到學(xué)會(huì)學(xué)習(xí)、善于學(xué)習(xí)、勤奮學(xué)習(xí)、學(xué)以致用，為科學(xué)理財(cái)、事爭(zhēng)一流奠定堅(jiān)實(shí)的素質(zhì)基礎(chǔ)。二、秉承傳統(tǒng)，發(fā)揚(yáng)中華民族勤奮好學(xué)的精神“健腦、健心、健體”的要求，深刻明白“多讀政治之書可以養(yǎng)正氣，多讀文化之書可以養(yǎng)靈氣，多讀業(yè)務(wù)之書可以養(yǎng)才氣”的深刻道理，通過(guò)讀書調(diào)節(jié)心態(tài)，強(qiáng)健體魄，形成崇尚學(xué)習(xí)、喜愛讀書的濃厚氛圍。三是認(rèn)真推行“三個(gè)一”讀書專題和“四個(gè)一”讀書活動(dòng)。即倡導(dǎo)干部職工每年至少要讀一本政治理論書籍、讀一本法律法規(guī)書籍、讀一本財(cái)經(jīng)理論專著，真正使財(cái)政機(jī)關(guān)成為書香滿溢的機(jī)關(guān)，使處室和單位成為學(xué)習(xí)型處室和單位。要認(rèn)真開展一次讀書競(jìng)賽、一次讀書交流、一次心得評(píng)比、一次征文評(píng)選活動(dòng)，推出一批學(xué)習(xí)成果專集。全系統(tǒng)將在十月份開展一次財(cái)政系統(tǒng)讀書心得演講比賽活動(dòng)。四是積極組織開展“倡導(dǎo)全員閱讀共建書香財(cái)政”讀書有獎(jiǎng)?wù)魑幕顒?dòng)。希望各處室、各單位要精心組織干部職工熱情參與，以豐富多彩的讀書活動(dòng)方式和優(yōu)秀的活動(dòng)成果參與全局組織的各項(xiàng)評(píng)比表彰工作。五是抓好領(lǐng)導(dǎo)干部帶頭示范。局領(lǐng)導(dǎo)班子成員和處室單位主要負(fù)責(zé)同志要率先垂范，帶頭讀書學(xué)習(xí)，把讀書學(xué)習(xí)的風(fēng)氣帶進(jìn)組織、帶進(jìn)處室（單位）、帶進(jìn)家庭、帶進(jìn)財(cái)政全系統(tǒng)，以此帶動(dòng)和促進(jìn)財(cái)政系統(tǒng)干部職工形成良好的學(xué)習(xí)風(fēng)氣。六是創(chuàng)新機(jī)制，加大督查考核力度。要建立和堅(jiān)持重視閱讀學(xué)習(xí)的機(jī)制，建立和堅(jiān)持有效的讀書活動(dòng)機(jī)制，建立和堅(jiān)持正確的評(píng)價(jià)考核機(jī)制，認(rèn)真制定學(xué)習(xí)計(jì)劃、擬定學(xué)習(xí)專題、豐富

簡(jiǎn)介：淺議農(nóng)業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新與拓展縣域市場(chǎng)的關(guān)系淺議農(nóng)業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新與拓展縣域市場(chǎng)的關(guān)系_期刊網(wǎng)期刊網(wǎng)農(nóng)業(yè)銀行是我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行之一，其本質(zhì)屬性就是面向三農(nóng)的市場(chǎng)定位和責(zé)任。隨著社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的逐步深入，以區(qū)域化布局、標(biāo)準(zhǔn)化管理、專業(yè)化生產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)為特征的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展加快，第二、第三產(chǎn)業(yè)日益繁榮，中小企業(yè)異軍突起，農(nóng)村居民收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，農(nóng)民投資和消費(fèi)能力日益增強(qiáng)?，F(xiàn)代農(nóng)業(yè)和縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，必然產(chǎn)生對(duì)金融服務(wù)的旺盛需求，農(nóng)行在縣域的有效發(fā)展空間將會(huì)日益拓寬。目前，縣域金融市場(chǎng)的打開已引起諸多銀行的關(guān)注，農(nóng)行面臨巨大的挑戰(zhàn)。當(dāng)前，必須圍繞農(nóng)村金融市場(chǎng)定位、金融產(chǎn)品創(chuàng)新、發(fā)展品質(zhì)提升等主題，大力發(fā)展農(nóng)村金融業(yè)，為縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供必要的支持，為三農(nóng)提供更好的金融服務(wù)。二、農(nóng)行縣域市場(chǎng)定位分析（一）縣域市場(chǎng)定位必要性分析在利益最大化和短期利益的驅(qū)使下，之前農(nóng)行不斷將縣域鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點(diǎn)撤銷，鄉(xiāng)鎮(zhèn)信貸業(yè)務(wù)不斷萎縮，將農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場(chǎng)拱手讓與農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)蓄銀行。諸多商業(yè)銀行在縣域建立網(wǎng)點(diǎn)，展開了市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。在這樣的局勢(shì)下，農(nóng)行也不甘示弱期刊網(wǎng)，重新廣建網(wǎng)點(diǎn)，但是市場(chǎng)效果不是很明顯，很多網(wǎng)點(diǎn)資源浪費(fèi)。這些現(xiàn)象都是由于農(nóng)業(yè)銀行在縣域市場(chǎng)上的市場(chǎng)定位不明晰導(dǎo)致的。對(duì)于農(nóng)行這樣規(guī)模的銀行，對(duì)縣域發(fā)展進(jìn)行科學(xué)、正確的定位直接影響后續(xù)農(nóng)行可以將自身在縣域的發(fā)展戰(zhàn)略定位為以下兩個(gè)角色。第一，要成為農(nóng)村小額信貸的批發(fā)商。我國(guó)農(nóng)村小額信貸最早出現(xiàn)于1993年，到現(xiàn)在已經(jīng)經(jīng)歷了將近二十余年的發(fā)展，但小額信貸仍然沒有發(fā)展壯大。2008年，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)和中國(guó)人民銀行提出了關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見，為此，當(dāng)前我國(guó)各地農(nóng)村不斷出現(xiàn)小額貸款公司、合作社以及村鎮(zhèn)銀行等貸款機(jī)構(gòu)，使得小額信貸展現(xiàn)了良好的局面。但是同當(dāng)前農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展對(duì)資金的需求相比，這些機(jī)構(gòu)提供的資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了社會(huì)的需求，我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展正往縣域傾斜，在未來(lái)發(fā)展當(dāng)中，縣域經(jīng)濟(jì)勢(shì)必會(huì)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的一大亮點(diǎn)，對(duì)農(nóng)村提供小額信貸也將會(huì)有廣大的發(fā)展空間。正是在這樣的背景之下，農(nóng)行應(yīng)該依靠自身的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和一些非金融性的合作組織的信貸提供期刊網(wǎng)，成為對(duì)農(nóng)戶融資的主要批發(fā)商，擴(kuò)大對(duì)三農(nóng)的投入渠道，使得自身在扶持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)自身的快速發(fā)展。第二，是要成為農(nóng)村金融政策性業(yè)務(wù)的代理商。當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村政策性金融業(yè)務(wù)發(fā)展存在著諸多的問(wèn)題，首先，農(nóng)村政策性銀行缺位鄉(xiāng)村；第二，農(nóng)村政策性金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品不能有效滿足當(dāng)前農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求。這些問(wèn)題使得我國(guó)新農(nóng)村建設(shè)受到了一定程度的影響，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力發(fā)展也受到了阻礙。農(nóng)行要把握好國(guó)家對(duì)政策性金融業(yè)務(wù)逐步實(shí)行商業(yè)化運(yùn)作的新動(dòng)向，在有利可圖的前提下積極參與政策性金融業(yè)務(wù)的招投標(biāo)活動(dòng)，在擴(kuò)大自身業(yè)務(wù)規(guī)模的同時(shí)提高政策性資金的使用效益。