簡(jiǎn)介:上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及控股股東、實(shí)際控制人買(mǎi)賣(mài)股票行為規(guī)范解讀,中小板公司管理部2012年6月,本講義內(nèi)容是我部根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則等整理歸納的要點(diǎn),僅供有關(guān)各方參考。我部不對(duì)本講義內(nèi)容的準(zhǔn)確性、完整性和時(shí)效性作出任何保證,對(duì)有關(guān)各方使用本講義內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失和違法違規(guī)行為概不負(fù)責(zé),亦不承擔(dān)任何法律責(zé)任。有關(guān)各方應(yīng)認(rèn)真閱讀有關(guān)法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則的原文,作為規(guī)范買(mǎi)賣(mài)股票行為的直接依據(jù);如有疑問(wèn),應(yīng)本著審慎原則處理,并積極向?qū)I(yè)人士、中介機(jī)構(gòu)或有權(quán)部門(mén)尋求專業(yè)意見(jiàn)。,特別說(shuō)明,,內(nèi)容提要,,1,2,3,,概述,,董監(jiān)高買(mǎi)賣(mài)股份管理,,股東買(mǎi)賣(mài)股份管理,4,,相關(guān)規(guī)則摘錄,第1部分概述,5,一)主要規(guī)則,公司法證券法上市公司收購(gòu)管理辦法上市公司解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓指導(dǎo)意見(jiàn)上市公司股權(quán)分置改革管理辦法股票上市規(guī)則中小企業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引,6,(二)主要注意事項(xiàng),短線交易,,董監(jiān)高持有公司股份5以上的股東,窗口期買(mǎi)賣(mài),內(nèi)幕交易,,,股權(quán)分布不符合上市條件,,,超比例買(mǎi)賣(mài),,,,,,,董監(jiān)高、證代及其配偶控股股東、實(shí)際控制人(注1),內(nèi)幕信息知情人,,,董監(jiān)高及其關(guān)聯(lián)人10以上的股東及其一致行動(dòng)人,5以上的股東及其一致行動(dòng)人,7,(三)規(guī)范買(mǎi)賣(mài)股票流程,買(mǎi)賣(mài)前,買(mǎi)賣(mài)中,買(mǎi)賣(mài)后,報(bào)備核查,小心操作,信息披露,8,,買(mǎi)賣(mài)前報(bào)備核查,公司應(yīng)建立事前報(bào)備制度上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和證券事務(wù)代表應(yīng)委托公司向本所和中國(guó)結(jié)算深圳分公司申報(bào)其個(gè)人及其親屬的身份信息,做好初始股份登記、信息變更登記、離任申報(bào)上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持股5以上股東及其一致行動(dòng)人、控股股東、實(shí)際控制人,應(yīng)當(dāng)及時(shí)將關(guān)聯(lián)人情況告知上市公司,通過(guò)上市公司向本所報(bào)備。相關(guān)人員買(mǎi)賣(mài)前應(yīng)向董秘報(bào)備書(shū)面計(jì)劃董秘應(yīng)及時(shí)進(jìn)行核查并提示操作風(fēng)險(xiǎn)敏感期間不得買(mǎi)賣(mài),9,,買(mǎi)賣(mài)中小心操作,謹(jǐn)防誤操作引起短線交易分清買(mǎi)賣(mài)的方向管理好自己的賬戶謹(jǐn)防超買(mǎi)股份導(dǎo)致上市公司股權(quán)分布不符合上市條件謹(jǐn)防超比例買(mǎi)賣(mài)股份股東增持后持股比例達(dá)5、減持后持股比例達(dá)到5、增減變動(dòng)5應(yīng)停止買(mǎi)賣(mài)控股股東、實(shí)際控制人未登提示性公告六個(gè)月內(nèi)不得超過(guò)5解限存量股份股東一個(gè)月內(nèi)通過(guò)競(jìng)價(jià)系統(tǒng)減持不得超過(guò)1,10,,買(mǎi)賣(mài)后及時(shí)披露,臨時(shí)公告披露董監(jiān)高違規(guī)短線交易,董事會(huì)應(yīng)收回其所得收益,并對(duì)外披露持股5以上股東權(quán)益變動(dòng)披露控股股東、實(shí)際控制人股份變動(dòng)1披露深交所網(wǎng)站披露上市公司董、監(jiān)、高所持本公司股份發(fā)生變動(dòng)的,應(yīng)當(dāng)自事實(shí)發(fā)生之日起二個(gè)交易日內(nèi),向上市公司報(bào)告并由上市公司在證券交易所網(wǎng)站進(jìn)行公告定期報(bào)告披露報(bào)告期內(nèi)董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員年初和年末持有本公司股份、股票期權(quán)、被授予的限制性股票數(shù)量、年度內(nèi)股份增減變動(dòng)量及增減變動(dòng)的原因等,第2部分董監(jiān)高買(mǎi)賣(mài)股份管理,12,董監(jiān)高買(mǎi)賣(mài)股份相關(guān)規(guī)范董監(jiān)高買(mǎi)賣(mài)股份注意事項(xiàng)股份轉(zhuǎn)讓限制短線交易敏感期股權(quán)分布不符合上市條件買(mǎi)賣(mài)意向報(bào)備與信息披露董監(jiān)高買(mǎi)賣(mài)股份案例,13,(一)董監(jiān)高買(mǎi)賣(mài)股份相關(guān)規(guī)范,14,15,(二)董監(jiān)高買(mǎi)賣(mài)股份注意事項(xiàng),股份轉(zhuǎn)讓限制公司法第142條公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況,在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi),不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。中小企業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引第382條上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在董事(監(jiān)事、高級(jí)管理人員)聲明及承諾書(shū)中作出下列承諾在申報(bào)離任六個(gè)月后的十二月內(nèi)通過(guò)證券交易所掛牌交易出售本公司股票數(shù)量占其所持有本公司股票總數(shù)的比例不得超過(guò)50。要點(diǎn)申報(bào)義務(wù)每年轉(zhuǎn)讓不超過(guò)25股票上市起1年內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓離職后半年內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓離任后六個(gè)月后的十二個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓不得超過(guò)50,1,本人申報(bào)數(shù)據(jù)的及時(shí)、上市公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)保證真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。,16,每年轉(zhuǎn)讓25的計(jì)算因司法強(qiáng)制執(zhí)行、繼承、遺贈(zèng)、依法分割財(cái)產(chǎn)等導(dǎo)致股份變動(dòng)的除外公司發(fā)行的A股、B股為基數(shù),分別計(jì)算其中可轉(zhuǎn)讓股份的數(shù)量新增無(wú)限售條件股份當(dāng)年可轉(zhuǎn)讓百分之二十五,新增有限售條件的股份計(jì)入次年可轉(zhuǎn)讓股份的計(jì)算基數(shù)。上市已滿一年的,按75自動(dòng)鎖定;上市未滿一年的,按100自動(dòng)鎖定因權(quán)益分派導(dǎo)致持股增加的,可同比例增加當(dāng)年可轉(zhuǎn)讓數(shù)量25基數(shù)的計(jì)算每年第一個(gè)交易日,按上年最后一個(gè)交易日登記在其名下的股份為基數(shù)上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員當(dāng)年可轉(zhuǎn)讓但未轉(zhuǎn)讓的本公司股份,應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)年末其所持有本公司股份的總數(shù),該總數(shù)作為次年可轉(zhuǎn)讓股份的計(jì)算基數(shù)。,17,證券法第47條上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東,將其持有的該公司的股票在買(mǎi)入后六個(gè)月內(nèi)賣(mài)出,或者在賣(mài)出后六個(gè)月內(nèi)又買(mǎi)入,由此所得收益歸該公司所有,公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。短線交易的規(guī)定“買(mǎi)入后六個(gè)月內(nèi)賣(mài)出”是指最后一筆買(mǎi)入時(shí)點(diǎn)起算六個(gè)月內(nèi)賣(mài)出“賣(mài)出后六個(gè)月內(nèi)又買(mǎi)入”是指最后一筆賣(mài)出時(shí)點(diǎn)起算六個(gè)月內(nèi)又買(mǎi)入“協(xié)議轉(zhuǎn)讓”視同買(mǎi)入或賣(mài)出;“期權(quán)行權(quán)”、“限制性股票授予”視同買(mǎi)入董監(jiān)高違反規(guī)定者,董事會(huì)應(yīng)收回其所得收益,并對(duì)外披露,2,短線交易,18,定期報(bào)告公告前30日內(nèi),因特殊原因推遲公告日期的,自原預(yù)約公告日前三十日起至最終公告日業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)公告前10日內(nèi)可能對(duì)公司股票及其衍生品種價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件發(fā)生之日或進(jìn)入決策程序之日,至依法披露后2個(gè)交易日內(nèi)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及本所認(rèn)定的其他期間,中小企業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引第382條上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員、證券事務(wù)代表及前述人員配偶在下列期間不得買(mǎi)賣(mài)本公司股票,3,敏感期,19,股票上市規(guī)則第181(十)條股權(quán)分布發(fā)生變化不具備上市條件指社會(huì)公眾持有的股份連續(xù)二十個(gè)交易日低于公司股份總數(shù)的25,公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的,社會(huì)公眾持有的股份連續(xù)二十個(gè)交易日低于公司股份總數(shù)的10。社會(huì)公眾是指除了以下股東之外的上市公司其他股東1.持有上市公司10以上股份的股東及其一致行動(dòng)人;2.上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其關(guān)聯(lián)人。謹(jǐn)防超買(mǎi)股份導(dǎo)致上市公司股權(quán)分布不符合上市條件上市公司股權(quán)分布不符合上市條件,在規(guī)定期間內(nèi)未提出解決方案或仍不符合上市條件的,上市公司可能被實(shí)施停牌、退市風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市、終止上市,4,股權(quán)分布不符合上市條件,20,買(mǎi)賣(mài)意向報(bào)備與信息披露股票上市規(guī)則第318條董監(jiān)高擬在任職期間買(mǎi)賣(mài)本公司股份的,應(yīng)當(dāng)按有關(guān)規(guī)定提前向本所報(bào)備中小企業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引信息申報(bào)及股份登記相關(guān)人員買(mǎi)賣(mài)前應(yīng)向董秘報(bào)備書(shū)面計(jì)劃董秘應(yīng)及時(shí)進(jìn)行核查并提示操作風(fēng)險(xiǎn)買(mǎi)賣(mài)后在指定網(wǎng)站公開(kāi)披露信息上市公司董、監(jiān)、高所持本公司股份發(fā)生變動(dòng)的,應(yīng)當(dāng)自事實(shí)發(fā)生之日起二個(gè)交易日內(nèi),向上市公司報(bào)告并由上市公司在證券交易所網(wǎng)站進(jìn)行公告短線交易需及時(shí)披露,5,21,案例1未及時(shí)申報(bào)及披露股份變動(dòng)某公司副董事長(zhǎng)2008年10月29日到2009年2月6日減持公司股份合計(jì)44299萬(wàn)股(占公司總股本的228)沒(méi)有及時(shí)通過(guò)董事會(huì)向交易所申報(bào)并在指定網(wǎng)站進(jìn)行公告,導(dǎo)致其未能及時(shí)對(duì)外披露股份減持信息。公司因?yàn)樵搯?wèn)題被證監(jiān)會(huì)立案稽查。本所對(duì)其給予公開(kāi)譴責(zé)的處分。案例2短線交易某公司副總經(jīng)理于2007年4月27日買(mǎi)入公司股票52,800股,又于5月22日賣(mài)出公司股票36,400股,涉及違規(guī)金額431,9952元,獲利24,2788元。上述股票買(mǎi)入、賣(mài)出行為構(gòu)成短線交易,受到本所通報(bào)批評(píng)處分。,(三)董監(jiān)高買(mǎi)賣(mài)股份案例,22,案例3高管增持股票導(dǎo)致公司股權(quán)分布不具備上市條件,某公司上市日總股本3億,社會(huì)公眾股持股比例25,非社會(huì)公眾股持股比例75(其中持股10以上的法人合計(jì)持股7275、某監(jiān)事間接持股225)。上市后,公司一名副總經(jīng)理從二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入股票6300股,導(dǎo)致公司社會(huì)公眾持股比例低于25,若公司社會(huì)公眾持股比例連續(xù)20個(gè)交易日不足25,其股權(quán)分布將不具備上市條件。后續(xù)該公司監(jiān)事辭職,其所持股份計(jì)入社會(huì)公眾股,公司股權(quán)分布不具備上市條件所導(dǎo)致的退市風(fēng)險(xiǎn)得以消除。,第3部分股東買(mǎi)賣(mài)股份管理,24,股東買(mǎi)賣(mài)股份相關(guān)規(guī)范股東買(mǎi)賣(mài)股份注意事項(xiàng)股份轉(zhuǎn)讓限制短線交易股權(quán)分布不符合上市條件敏感期存量股東減持持股5以上股東權(quán)益變動(dòng)持股30以上股東增持股東權(quán)益變動(dòng)信息披露時(shí)點(diǎn)股東買(mǎi)賣(mài)股份案例,25,(一)股東買(mǎi)賣(mài)股份相關(guān)規(guī)范,26,27,28,(二)股東買(mǎi)賣(mài)股份注意事項(xiàng),公司法第142條公司公開(kāi)發(fā)行股份前已發(fā)行的股份,自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。證券法第98條在上市公司收購(gòu)中,收購(gòu)人持有的被收購(gòu)的上市公司的股票,在收購(gòu)行為完成后的十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。股票上市規(guī)則516條發(fā)行人向本所提出其首次公開(kāi)發(fā)行的股票上市申請(qǐng)時(shí),控股股東和實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)承諾自發(fā)行人股票上市之日起三十六個(gè)月內(nèi),不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其直接或間接持有的發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行股票前已發(fā)行的股份,也不由發(fā)行人回購(gòu)其直接或間接持有的發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行股票前已發(fā)行的股份。,公開(kāi)發(fā)行前已發(fā)行股份,上市起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓控股股東、實(shí)際控制人上市起36個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓收購(gòu)人持有的全部股票收購(gòu)?fù)瓿珊?2個(gè)月不轉(zhuǎn)讓,1,股份轉(zhuǎn)讓限制,29,適用對(duì)象持股5以上股東短線交易違規(guī),由董事會(huì)收回收益并對(duì)外披露,2,短線交易,3,股權(quán)分布不符合上市條件,適用對(duì)象持股10以上股東及其一致行動(dòng)人避免超比例增持導(dǎo)致上市公司股權(quán)分布不符合上市條件,30,4,敏感期,交易方向買(mǎi)賣(mài)股票控股股東、實(shí)際控制人在下列期間不得買(mǎi)賣(mài)上市公司股份公司年度報(bào)告公告前三十日內(nèi);公司業(yè)績(jī)快報(bào)公告前十日內(nèi);自可能對(duì)公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件發(fā)生之日或進(jìn)入決策程序之日,至依法披露后二個(gè)交易日內(nèi);中國(guó)證監(jiān)會(huì)及本所認(rèn)定的其他期間。因特殊原因推遲公告日期的,自年度報(bào)告原預(yù)約公告日前三十日起或業(yè)績(jī)快報(bào)計(jì)劃公告日前十日起至最終公告日。交易方向賣(mài)股票控股股東在上市公司的年報(bào)、半年報(bào)公告前30日內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓解除限售存量股份。,31,上市公司解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓指導(dǎo)意見(jiàn)持有解除限售存量股份的股東預(yù)計(jì)未來(lái)一個(gè)月內(nèi)公開(kāi)出售解除限售存量股份的數(shù)量超過(guò)該公司股份總數(shù)1%的,應(yīng)當(dāng)通過(guò)證券交易所大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持股份。存量股份已經(jīng)完成股改,有限售期規(guī)定的股份;新老劃斷后上市的公司于首次公開(kāi)發(fā)行前已發(fā)行的股份。循環(huán)計(jì)算從大小非開(kāi)始賣(mài)出非限售股之日起循環(huán)計(jì)算(任意三十天)預(yù)計(jì)未來(lái)1個(gè)月內(nèi)減持超過(guò)1的,應(yīng)通過(guò)大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓。,5,存量股東減持,32,6,持股5以上股東權(quán)益變動(dòng),信息披露框架520簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)2030詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)30以上要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)符合相關(guān)情形可免于發(fā)出要約或以簡(jiǎn)易程序發(fā)出要約,股東及其一致行動(dòng)人持有股份應(yīng)合并計(jì)算披露要求通過(guò)證券交易所的證券交易或協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式,股東及其一致行動(dòng)人擁有權(quán)益的股份達(dá)到5,以及達(dá)到5后每增加或者減少5時(shí),應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)編制權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū),向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交書(shū)面報(bào)告,抄報(bào)該上市公司所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu),通知該上市公司,并予公告。持股達(dá)5,在事實(shí)發(fā)生日起至公告前不得買(mǎi)賣(mài)上市公司股份持股達(dá)5后每增加變動(dòng)5,在報(bào)告期限內(nèi)和作出報(bào)告、公告后2日內(nèi),不得再行買(mǎi)賣(mài)該上市公司的股票,33,持股30以上股東增持免于發(fā)出要約豁免申請(qǐng)適用對(duì)象證券法第六十三條有下列情形之一的,相關(guān)投資者可以免于按照前款規(guī)定提出豁免申請(qǐng),直接向證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理股份轉(zhuǎn)讓和過(guò)戶登記手續(xù)(一)在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30的,自上述事實(shí)發(fā)生之日起一年后,每12個(gè)月內(nèi)增持不超過(guò)該公司已發(fā)行的2的股份;(二)在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過(guò)該公司已發(fā)行股份的50的,繼續(xù)增加其在該公司擁有的權(quán)益不影響該公司的上市地位;上述第(一)款增持需上市滿一年、股份鎖定期為增持完成之日起6個(gè)月;上述第(二)款每累計(jì)增持達(dá)2,自事實(shí)發(fā)生當(dāng)日起至公司發(fā)布增持股份進(jìn)展公告的當(dāng)日,不得再行增持公司股份。,7,34,持股30以上股東首次公開(kāi)發(fā)行滿一年后每十二個(gè)月增持不超過(guò)2的,不得增持股份的期間公司業(yè)績(jī)快報(bào)或者定期報(bào)告公告前10日內(nèi)。未發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)且因特殊原因推遲定期報(bào)告公告日期的,自原預(yù)約公告日前10日起算;重大交易或重大事項(xiàng)決定過(guò)程中至該事項(xiàng)公告后2個(gè)交易日內(nèi);其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后2個(gè)交易日內(nèi);信息披露累計(jì)增持達(dá)1,委托公司在當(dāng)日或者次一交易日披露增持股份進(jìn)展公告;股東可在首次增持或增持達(dá)1前公告,但達(dá)到1時(shí)仍需公告累計(jì)增持達(dá)2或在全部增持計(jì)劃完成時(shí),或在自首次增持事實(shí)發(fā)生后的十二個(gè)月期限屆滿時(shí),委托公司在增持行為完成后3日內(nèi)披露增持結(jié)果公告和律師出具的專項(xiàng)核查意見(jiàn)增持公告中應(yīng)承諾增持期間以及法定期限內(nèi)不減持,除持股30以上股東上市滿一年后每12個(gè)月增持不超2的增持股份鎖定期為增持完成之日起6個(gè)月外,增持完成后12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,8,股東權(quán)益變動(dòng)信息披露時(shí)點(diǎn),5以上股東權(quán)益變動(dòng)披露違規(guī)買(mǎi)賣(mài)披露短線交易持股比例達(dá)5持有、控制的股份每增減變動(dòng)55以上股份的股東減持公司股份雖未達(dá)到5但該減持行為導(dǎo)致其持股比例低于5時(shí)上市滿一年、持股30以上股東每12個(gè)月增持不超過(guò)2的,增持達(dá)1、2或增持計(jì)劃完成時(shí)持股50以上股東增持不影響公司上市地位的,累計(jì)增持1、2或增持計(jì)劃完成時(shí)控股股東、實(shí)際控制人其他披露要求控股股東、實(shí)際控制人通過(guò)證券交易系統(tǒng)每增加或減少1控股股東、實(shí)際控制人轉(zhuǎn)讓股份后導(dǎo)致其持有、控制公司股份低于50、低于30或首次導(dǎo)致其與第二大股東持有、控制的股份比例差額小于5提前2個(gè)交易日刊登提示性公告控股股東、實(shí)際控制人預(yù)計(jì)未來(lái)6個(gè)月減持可能達(dá)到或超過(guò)5、最近12個(gè)月受到本所公開(kāi)譴責(zé)或2次以上通報(bào)批評(píng)、公司股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示,36,案例1股東超比例增持,一致行動(dòng)人合計(jì)持股比例達(dá)到總股本的3003,未向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)要約收購(gòu)豁免而繼續(xù)增持。,后續(xù)處理A機(jī)構(gòu)11月27日減持3萬(wàn)股,持股比例降至2999;由此產(chǎn)生的投資收益上繳上市公司。,(三)股東買(mǎi)賣(mài)股份案例,37,案例2股東超比例減持2008年8月20日,某上市公司股東A通過(guò)深交所證券交易系統(tǒng)采用大宗交易方式共出售上市公司股份1742萬(wàn)股,占公司股份總額的91684。該股東在出售公司股份達(dá)到5時(shí),未及時(shí)刊登權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū),且在未刊登權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)的情況下繼續(xù)出售上市公司股份。該股東的上述股票買(mǎi)入行為違反了上市公司收購(gòu)管理辦法第13條的有關(guān)規(guī)定,本所對(duì)該股東給予公開(kāi)譴責(zé)的處分。案例3短線交易2009年6月2日至2009年6月24日期間,某上市公司持股5以上的法人股東B累計(jì)賣(mài)出305,613股上市公司股票,成交金額為5,772,374元。2009年10月30日和2009年11月2日期間,該股東累計(jì)買(mǎi)入304,418股上市公司股票,成交金額為4,039,322元。該股東的上述股票買(mǎi)入行為違反了證券法第47條有關(guān)賣(mài)出后六個(gè)月不得買(mǎi)入的規(guī)定,本所對(duì)該股東予以通報(bào)批評(píng)的處分。,38,案例4控股股東窗口期買(mǎi)賣(mài)某上市公司于2007年8月16日發(fā)布公告,其某參股公司將于8月16日在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村三板掛牌交易。公司控股股東在公告前一天(8月15日)出售所持上市公司的股票22,468股。同時(shí),該上市公司于2007年8月24日發(fā)布關(guān)于2007年半年度報(bào)告的更正公告,對(duì)半年度業(yè)績(jī)進(jìn)行了更正,控股股東在公告前一天(8月23日)出售所持上市公司的股票56,649股??毓晒蓶|的買(mǎi)入行為違反了中小企業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引4220條的規(guī)定,本所對(duì)公司控股股東給予通報(bào)批評(píng)的處分。,第4部分相關(guān)規(guī)則摘錄,40,1【公司法第一百四十二條】發(fā)起人持有的本公司股份,自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開(kāi)發(fā)行股份前已發(fā)行的股份,自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況,在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi),不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。,41,2【證券法第四十七條、第八十六條、第九十八條】第四十七條上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東,將其持有的該公司的股票在買(mǎi)入后六個(gè)月內(nèi)賣(mài)出,或者在賣(mài)出后六個(gè)月內(nèi)又買(mǎi)入,由此所得收益歸該公司所有,公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。但是,證券公司因包銷(xiāo)購(gòu)入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的,賣(mài)出該股票不受六個(gè)月時(shí)間限制。第八十六條通過(guò)證券交易所的證券交易,投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之五時(shí),應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi),向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書(shū)面報(bào)告,通知該上市公司,并予公告;在上述期限內(nèi),不得再行買(mǎi)賣(mài)該上市公司的股票。投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之五后,其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少百分之五,應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定進(jìn)行報(bào)告和公告。在報(bào)告期限內(nèi)和作出報(bào)告、公告后二日內(nèi),不得再行買(mǎi)賣(mài)該上市公司的股票。第九十八條在上市公司收購(gòu)中,收購(gòu)人持有的被收購(gòu)的上市公司的股票,在收購(gòu)行為完成后的十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。,42,3【上市公司收購(gòu)管理辦法第六十三條】第六十三條有下列情形之一的,相關(guān)投資者可以免于按照前款規(guī)定提出豁免申請(qǐng),直接向證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理股份轉(zhuǎn)讓和過(guò)戶登記手續(xù)(一)在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30的,自上述事實(shí)發(fā)生之日起一年后,每12個(gè)月內(nèi)增持不超過(guò)該公司已發(fā)行的2的股份;(二)在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過(guò)該公司已發(fā)行股份的50的,繼續(xù)增加其在該公司擁有的權(quán)益不影響該公司的上市地位;(三)因繼承導(dǎo)致在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30。相關(guān)投資者應(yīng)在前款規(guī)定的權(quán)益變動(dòng)行為完成后3日內(nèi)就股份增持情況做出公告,律師應(yīng)就相關(guān)投資者權(quán)益變動(dòng)行為發(fā)表符合規(guī)定的專項(xiàng)核查意見(jiàn)并由上市公司予以披露。相關(guān)投資者按照前款第(一)項(xiàng)、第(二)項(xiàng)規(guī)定采用集中競(jìng)價(jià)方式增持股份,每累計(jì)增持股份比例達(dá)到該公司已發(fā)行股份的1的,應(yīng)當(dāng)在事實(shí)發(fā)生之日通知上市公司,由上市公司在次一交易日發(fā)布相關(guān)股東增持公司股份的進(jìn)展公告。相關(guān)投資者按照前款第(二)項(xiàng)規(guī)定采用集中競(jìng)價(jià)方式增持股份的,每累計(jì)增持股份比例達(dá)到上市公司已發(fā)行股份的2的,在事實(shí)發(fā)生當(dāng)日和上市公司發(fā)布相關(guān)股東增持公司股份進(jìn)展公告的當(dāng)日不得再行增持股份。前款第(一)項(xiàng)規(guī)定的增持不超過(guò)2的股份鎖定期為增持行為完成之日起6個(gè)月。,43,4【上市公司解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓指導(dǎo)意見(jiàn)第三條、第五條】第三條持有解除限售存量股份的股東預(yù)計(jì)未來(lái)一個(gè)月內(nèi)公開(kāi)出售解除限售存量股份的數(shù)量超過(guò)該公司股份總數(shù)1的,應(yīng)當(dāng)通過(guò)證券交易所大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持股份。第五條上市公司的控股股東在該公司的年報(bào)、半年報(bào)公告前30日內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓解除限售存量股份。,5【上市公司股權(quán)分置改革管理辦法第三十九條】持有、控制公司股份百分之五以上的原非流通股股東,通過(guò)證券交易所掛牌交易出售的股份數(shù)量,每達(dá)到該公司股份總數(shù)百分之一時(shí),應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起兩個(gè)工作日內(nèi)做出公告,公告期間無(wú)須停止出售股份。,44,6【上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法(試行)第十八條、第二十六條、第二十七條】第十八條上市公司以股票市價(jià)為基準(zhǔn)確定限制性股票授予價(jià)格的,在下列期間內(nèi)不得向激勵(lì)對(duì)象授予股票(一)定期報(bào)告公布前30日;(二)重大交易或重大事項(xiàng)決定過(guò)程中至該事項(xiàng)公告后2個(gè)交易日;(三)其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后2個(gè)交易日。第二十六條上市公司在下列期間內(nèi)不得向激勵(lì)對(duì)象授予股票期權(quán)(一)定期報(bào)告公布前30日;(二)重大交易或重大事項(xiàng)決定過(guò)程中至該事項(xiàng)公告后2個(gè)交易日;(三)其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后2個(gè)交易日。第二十七條激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)在上市公司定期報(bào)告公布后第2個(gè)交易日,至下一次定期報(bào)告公布前10個(gè)交易日內(nèi)行權(quán),但不得在下列期間內(nèi)行權(quán)(一)重大交易或重大事項(xiàng)決定過(guò)程中至該事項(xiàng)公告后2個(gè)交易日;(二)其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后2個(gè)交易日。,45,7【股票上市規(guī)則第516條】516發(fā)行人向本所提出其首次公開(kāi)發(fā)行的股票上市申請(qǐng)時(shí),控股股東和實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)承諾自發(fā)行人股票上市之日起三十六個(gè)月內(nèi),不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其直接或間接持有的發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行股票前已發(fā)行的股份,也不由發(fā)行人回購(gòu)其直接或間接持有的發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行股票前已發(fā)行的股份。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在上市公告書(shū)中公告上述承諾。自發(fā)行人股票上市之日起一年后,出現(xiàn)下列情形之一的,經(jīng)控股股東或?qū)嶋H控制人申請(qǐng)并經(jīng)本所同意,可豁免遵守上述承諾(一)轉(zhuǎn)讓雙方存在實(shí)際控制關(guān)系,或均受同一控制人所控制;(二)因上市公司陷入危機(jī)或者面臨嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難,受讓人提出的挽救公司的重組方案獲得該公司股東大會(huì)審議通過(guò)和有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn),且受讓人承諾繼續(xù)遵守上述承諾;(三)本所認(rèn)定的其他情形。181十)股權(quán)分布發(fā)生變化不具備上市條件指社會(huì)公眾持有的股份連續(xù)二十個(gè)交易日低于公司股份總數(shù)的25,公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的,社會(huì)公眾持有的股份連續(xù)二十個(gè)交易日低于公司股份總數(shù)的10。上述社會(huì)公眾是指除了以下股東之外的上市公司其他股東1.持有上市公司10以上股份的股東及其一致行動(dòng)人2.上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其關(guān)聯(lián)人,46,8【深圳證券交易所中小企業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員股份及其變動(dòng)管理】387董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員在委托上市公司申報(bào)個(gè)人信息后,中國(guó)結(jié)算深圳分公司根據(jù)其申報(bào)數(shù)據(jù)資料,對(duì)其身份證件號(hào)碼項(xiàng)下開(kāi)立的證券賬戶中已登記的本公司股份予以鎖定。上市已滿一年公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員證券賬戶內(nèi)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股、行權(quán)、協(xié)議受讓等方式年內(nèi)新增的本公司無(wú)限售條件股份,按75自動(dòng)鎖定;新增有限售條件的股份,計(jì)入次年可轉(zhuǎn)讓股份的計(jì)算基數(shù)。上市未滿一年公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員證券賬戶內(nèi)新增的本公司股份,按100自動(dòng)鎖定。388每年的第一個(gè)交易日,中國(guó)結(jié)算深圳分公司以上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在上年最后一個(gè)交易日登記在其名下的在本所上市的本公司股份為基數(shù),按25計(jì)算其本年度可轉(zhuǎn)讓股份法定額度;同時(shí),對(duì)該人員所持的在本年度可轉(zhuǎn)讓股份額度內(nèi)的無(wú)限售條件的流通股進(jìn)行解鎖。當(dāng)計(jì)算可解鎖額度出現(xiàn)小數(shù)時(shí),按四舍五入取整數(shù)位;當(dāng)某賬戶持有本公司股份余額不足1000股時(shí),其本年度可轉(zhuǎn)讓股份額度即為其持有本公司股份數(shù)。因公司進(jìn)行權(quán)益分派、減資縮股等導(dǎo)致董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份變化的,本年度可轉(zhuǎn)讓股份額度做相應(yīng)變更。,47,8【深圳證券交易所中小企業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員股份及其變動(dòng)管理】(續(xù))3813上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員離任并委托公司申報(bào)個(gè)人信息后,中國(guó)結(jié)算深圳分公司自其申報(bào)離任日起六個(gè)月內(nèi)將其持有及新增的本公司股份予以全部鎖定。自離任人員的離任信息申報(bào)之日起六個(gè)月后的第一個(gè)交易日,本所和中國(guó)結(jié)算深圳分公司以相關(guān)離任人員所有鎖定股份為基數(shù),按50比例計(jì)算該人員在申報(bào)離任六個(gè)月后的十二個(gè)月內(nèi)可以通過(guò)證券交易所掛牌交易出售的額度,同時(shí)對(duì)該人員所持的在上述額度內(nèi)的無(wú)限售條件的流通股進(jìn)行解鎖。當(dāng)計(jì)算可解鎖額度出現(xiàn)小數(shù)時(shí),按四舍五入取整數(shù)位;當(dāng)某賬戶持有本公司股份余額不足1000股時(shí),其可解鎖額度即為其持有本公司股份數(shù)。因公司進(jìn)行權(quán)益分派等導(dǎo)致離任人員所持本公司股份變化的,可解鎖額度做相應(yīng)變更。離任人員所持股份登記為有限售條件股份的,在申報(bào)離任六個(gè)月后的十二個(gè)月內(nèi)如果解除限售的條件滿足,離任人員可委托公司向本所和中國(guó)結(jié)算深圳分公司申請(qǐng)解除限售。解除限售后,離任人員的剩余額度內(nèi)股份將予以解鎖,其余股份予以鎖定。自離任人員的離任信息申報(bào)之日起六個(gè)月后的十二個(gè)月期滿,離任人員所持該公司無(wú)限
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上傳時(shí)間:2024-01-06
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