券商對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)分析——基于GARCH-CoVaR模型.pdf

1、分類(lèi)號(hào)里晝32UDC碩士學(xué)位論文券商對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)分析基于GARCHCoVaR模型段瑩論文答辯日期2Q!魚(yú)生三月2Q目學(xué)位授予日期2Q!魚(yú)生魚(yú)旦三Q目券商對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)分析一基于GARCHCoVaR模型摘要我國(guó)金融監(jiān)管逐漸放松，金融行業(yè)之間的聯(lián)系日益緊密，業(yè)務(wù)合作頻繁。正是這種業(yè)務(wù)往來(lái)，構(gòu)建出彼此間的風(fēng)險(xiǎn)溢出渠道，亦意味著金融風(fēng)險(xiǎn)已不僅局限于自身，還源于其他金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)外溢。忽視風(fēng)險(xiǎn)溢出將導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)被低估，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)大量積聚

2、時(shí)，將引爆系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。同一金融市場(chǎng)環(huán)境下，券商與商業(yè)銀行是金融市場(chǎng)中的兩大金融主體，二者間的業(yè)務(wù)滲透與交叉最為常見(jiàn)。因此，分析券商對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)是具備現(xiàn)實(shí)研究意義的。本文在定性分析與定量分析結(jié)合中，首先總結(jié)歸納了國(guó)內(nèi)外對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的研究成果，梳理了金融風(fēng)險(xiǎn)研究的脈絡(luò)。隨后，在論述了金融風(fēng)險(xiǎn)的形成及風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)理論的基礎(chǔ)上，詳盡地論述銀券合作的動(dòng)因、模式以突出二者間的業(yè)務(wù)聯(lián)系，分析出券商與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)溢出機(jī)制。在理論分析后，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)