基于股市領先滯后效應的股票關聯(lián)分析.pdf

1、分類號——UDC密級學校代碼!螋劣淫程歹大穿學位論文題目：叁主墮塑壘堂壁絲絲墮墨基鐾叢英文基曼!塹iQ墜壘!笪匹壘垃曼i墨墜星魚監(jiān)曼墜墅Q魚K墨曼箜曼魚Q旦題目墮曼墜鯉：L鯧墾壁魚!i塾墨!Q然叢坐星!研究蝴塑晝豎姓名直塹單位名稱堡堂墮答辯賴會主虹翌率生』臥2013年11月摘要股市的變幻莫測在給投資者帶來巨額收益的同時，也使投資者面臨巨大的風險，分析預測股票價格的未來走勢，無論是對廣大投資者還是宏觀經濟管理部門，都有著十分重要的意義。本

2、文基于股市中個股間的領先滯后效應，結合灰色系統(tǒng)理論方法，對股票進行關聯(lián)分析。從股票量價關系入手，深入探究股票之間的時滯動態(tài)影響，進而對股票走勢實行短期預測。這將對投資者如何較好地把握股票買賣時機，進行投資決策起到重要的指導作用。主要內容如下：第一章主要對已有的相關研究結論進行歸納總結，從股市領先滯后效應、股票間關聯(lián)分析以及灰色模型在股市中的應用三方面進行了闡述。第二章從有效市場假說及市場摩擦理論兩方面說明現(xiàn)實股票市場是一個存在信息收集成

3、本和噪音交易行為的摩擦市場，股票對信息反應速度的快慢差異是形成個股間領先滯后效應的主要原因。并探討了我國股市信息反應模式的特點及明顯的“羊群效應”，指出“羊群效應”會使得股價不可避免地出現(xiàn)反應過度或反應不足，初步證實了我國股市中存在領先滯后效應的推斷。第三章以股票的交易價格作為研究對象，從價格關系入手探究股票間存在的時滯動態(tài)影響。為了建立符合股市數(shù)據(jù)特點的模型，本文提出了基于函數(shù)信息的灰色關聯(lián)度計算方法來對股票進行關聯(lián)分析。將股票每日的

4、價格波動圖像看作一個函數(shù)，當函數(shù)信息未知時，提出采用分段二次插值方法對原函數(shù)曲線進行逼近，并給出了不同函數(shù)間的差異性度量公式?；陬I先滯后效應中存在的時滯期，引入時滯變量，建立時滯灰關聯(lián)模型，通過對銀行板塊相關股票進行實證分析，說明了模型的可行性及有效性。第四章對股票的量價關系進行了探討，闡述了金融市場量價關系的四類理論模型及相關研究方法，說明股票的成交量對于股票的波動性具有不可被忽略的解釋能力。為了同時考慮兩個數(shù)據(jù)行為特征對股票間關聯(lián)