船舶融資租賃風險控制研究.pdf

1、船舶融資租賃業(yè)務在我國已經(jīng)歷20余年的發(fā)展歷程，為我國航運業(yè)的發(fā)展起到了重要作用。受2008年金融危機的波及，航運市場衰退明顯，近年來也是持續(xù)低迷，導致船舶價格大幅下滑。航運企業(yè)欲投資新船，卻遭銀行冷遇。船舶融資租賃卻憑著獨特靈活的方式而異軍突起。這幾年，隨著融資租賃行業(yè)的快速發(fā)展，船舶融資租賃也順勢而上。但是，由于船舶融資租賃業(yè)務同時涉足航運業(yè)和金融業(yè)，具有較高的風險性。同時我國船舶融資租賃環(huán)境與發(fā)達國家相比還不夠成熟，在一定程度上限

2、制了船舶融資租賃行業(yè)的發(fā)展。而我國船舶融資機構抗風險能力普遍較弱，缺乏完善的風險管控意識與相應制度，因此，對我國船舶融資租賃業(yè)務中出租人面臨的風險及相應風險控制研究具有一定的現(xiàn)實意義。
　　本文首先對船舶融資進行了研究，重點分析了船舶融資的不同方式及其特點。隨后闡述了船舶融資租賃業(yè)務的概念、特點和主要模式，探討了我國船舶融資租賃業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀。結合對風險內涵的簡要分析，本文探尋了風險管理理論的發(fā)展歷程，重點研究了現(xiàn)代風險管理的特點

3、與流程，認為風險識別、風險計價和風險控制是風險管理的三個中心環(huán)節(jié)。因此，本文先對船舶融資租賃中出租人面臨的風險進行了識別。在識別風險的基礎上，對上述風險中的各個風險探尋可對其進行客觀計價的方法，對利率和匯率風險的計價采用VaR與GARCH(1，1)模型相結合的方法;為了全面客觀地計價信用風險，本文嘗試將信用風險分為兩部分，并分別使用兩種不同的模型——CreditMetrics模型與GARCH模型，將其與VaR結合進行定量計價。隨后，對風