我國商業(yè)保險(xiǎn)公司股權(quán)類投資分析及其風(fēng)險(xiǎn)管理.pdf

1、現(xiàn)階段，我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，市場利率下行壓力較大，金融資產(chǎn)投資收益率維持較低水平。保險(xiǎn)資金作為資本市場上體量較大、期限較長、來源較為穩(wěn)定的資本構(gòu)成部分，其投資渠道和投資策略一直是資本市場關(guān)注的重點(diǎn)。保險(xiǎn)資金進(jìn)行上市公司股權(quán)投資和私募股權(quán)投資是近年來保險(xiǎn)資金投資運(yùn)用較為活躍的渠道，但在我國保險(xiǎn)行業(yè)市場化改革的過程中，險(xiǎn)資運(yùn)用的監(jiān)管體系構(gòu)建還不成熟，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對股權(quán)類投資的策略和邏輯特征也在探索實(shí)踐階段。
　　本文以我國的

2、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特征為依據(jù)，以保險(xiǎn)資金運(yùn)用的渠道為切入點(diǎn)，重點(diǎn)關(guān)注險(xiǎn)資股權(quán)類投資項(xiàng)目特征和發(fā)展規(guī)律，創(chuàng)造性地從保險(xiǎn)資金投資上市公司股權(quán)和私募股權(quán)兩個(gè)層面展開論證，通過分析新華保險(xiǎn)股權(quán)類投資的案例，結(jié)合圖表數(shù)據(jù)，對我國商業(yè)保險(xiǎn)公司進(jìn)行股權(quán)類投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等大類風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行分析，并從內(nèi)外部控制的角度給出風(fēng)險(xiǎn)管理的建議。
　　文章立足于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀實(shí)際，旨在確保保險(xiǎn)保障功能的同時(shí)，將險(xiǎn)資的投資管理功能進(jìn)行最大化延伸。

3、研究發(fā)現(xiàn)雖然我國經(jīng)濟(jì)面臨巨大的下行壓力，且險(xiǎn)資運(yùn)用面臨監(jiān)管體系不完善、市場開放度不高，以及投資經(jīng)驗(yàn)不足等諸多困境，但險(xiǎn)資進(jìn)行股權(quán)類投資的前景仍然十分廣闊，監(jiān)管層和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)仍然應(yīng)該以險(xiǎn)資運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)識別為著力點(diǎn)，積極探索有效緩釋此類風(fēng)險(xiǎn)暴露的方式方法，研究我國險(xiǎn)資股權(quán)類投資的創(chuàng)新路徑和策略，促進(jìn)保險(xiǎn)公司的長足穩(wěn)健發(fā)展。加強(qiáng)對險(xiǎn)資股權(quán)類項(xiàng)目投資的研究，一方面有利于提高我國保險(xiǎn)公司在國內(nèi)外資本市場的綜合競爭力，另一方面有利于促進(jìn)我國資本市場協(xié)調(diào)