基于股價日均線的趨勢策略的有效性分析.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文檢驗了2000年至2015年6月A股周度頻率動量、反轉效應，僅發(fā)現(xiàn)反轉效應而無動量效應。反轉效應的存在說明了股價的走勢具有規(guī)律性，但反轉策略存在穩(wěn)定性問題，反映了僅依賴單一時間窗口歷史收益率構造的投資策略難以有效捕捉股價變動規(guī)律。基于股價日均線指標本文構造了趨勢策略，該策略在投資收益及策略的穩(wěn)定性上均優(yōu)于反轉策略。趨勢策略具有更佳的表現(xiàn)，一方面其可反映反轉策略捕捉到的股價走勢信息，另一方面其還可捕捉到反轉策略無法捕捉的信息。趨勢策略

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