上市商業(yè)銀行債券投資研究——以四大國有銀行為例.pdf

1、根據銀監(jiān)會2013年末的統(tǒng)計數據，我國商業(yè)銀行的總資產已超過150萬億元，債券投資作為僅次于貸款的第二大資產類別，年末余額也超過了20萬億元，是商業(yè)銀行生息資產的重要組成部分。債券投資在銀行經營管理中的作用包括獲得利息收入、賺取買賣價差、調節(jié)流動性、分散風險和作為融資交易的抵質押物等。隨著我國債券市場規(guī)模的不斷發(fā)展、各項金融改革尤其是利率市場化進程的不斷推進，債券投資在商業(yè)銀行經營管理中將扮演越來越重要的角色，因此分析商業(yè)銀行的債券投資

2、行為具有理論和實踐的意義。
　　中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行和中國建設銀行作為國有四大商業(yè)銀行，是我國銀行業(yè)的重要組成部分。不論從資產規(guī)模、盈利能力還是市場影響力來看，四大國有銀行均可以代表國內銀行發(fā)展的高度。由于資金規(guī)模大、業(yè)務發(fā)展成熟，四大國有銀行的債券投資業(yè)務均已形成了規(guī)范的投資模式和完善的內部控制，相關資金也均由專業(yè)團隊進行運作。對四大國有銀行的債券投資行為進行分析，可以為國內銀行業(yè)的發(fā)展提供一定的借鑒。
　

3、　本文的分析主要依賴四大國有銀行公布的年報數據。四家銀行均為A股和H股兩地上市公司，每年按照國內會計準則和國際會計準則以及兩地的監(jiān)管要求，在年報中披露大量與債券投資相關的信息。該類財務數據均已經過知名會計師事務所審計以及多家研究機構的分析，具有很高的真實性和可靠性，為本文的財務報告分析提供了基礎。
　　最后，鑒于目前國內會計準則與國際會計準則已經趨同，少量口徑不同的數據也可以在合理的范圍內進行處理和比較，本文將選取一家境外大型上市