金融創(chuàng)新對金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)與對策研究.pdf

1、從20世紀(jì)80年代開始，金融市場不斷發(fā)展，金融自由化和經(jīng)濟全球化的步伐不斷加快，各國的金融機構(gòu)不但要面對來自本國競爭對手的挑戰(zhàn)，還要應(yīng)對來自國際市場的競爭，于是，許多國家紛紛放松對金融業(yè)的監(jiān)督管理，為金融創(chuàng)新的發(fā)展創(chuàng)造條件，金融創(chuàng)新在20世紀(jì)80年代中葉迎來了發(fā)展的黃金時期。新的金融產(chǎn)品、金融技術(shù)不斷出現(xiàn)，促進了金融業(yè)經(jīng)營效率的提高，在一定程度上提高了金融機構(gòu)的生存能力，但是隨著金融一體化與金融創(chuàng)新的發(fā)展，金融體系出現(xiàn)了穩(wěn)定性下降，風(fēng)險

2、增大的問題，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式已不能滿足金融創(chuàng)新的需要，特別是在由2008年美國次貸危機導(dǎo)致的全球性經(jīng)濟危機之后，許多國家均采取相關(guān)措施完善本國的金融監(jiān)管。我國由于金融市場還不發(fā)達，在此次金融危機中所受影響不大，但是我國金融監(jiān)管中存在的問題卻不容忽視。
　　我國金融創(chuàng)新是在改革開放之后才慢慢發(fā)展起來的，起步比較晚，因此，金融創(chuàng)新在我國還屬于新興事物。而金融創(chuàng)新起源于西方國家，并且在西方國家得到了快速發(fā)展，西方國家對于金融創(chuàng)新以及金

3、融監(jiān)管的改革有著更深刻的研究與實踐。因此，了解金融創(chuàng)新的發(fā)展歷程，并借鑒西方主要發(fā)達國家在金融創(chuàng)新下金融監(jiān)管的完善措施，對于我國金融市場的健康持續(xù)發(fā)展有著很大的幫助。而目前國際上將金融監(jiān)管模式分為機構(gòu)性監(jiān)管、功能性監(jiān)管、雙峰監(jiān)管以及綜合性監(jiān)管四種監(jiān)管模式，而我國在現(xiàn)階段采用的是機構(gòu)性監(jiān)管模式，美國、英國、澳大利亞在2008年次貸危機之前，分別采用的是功能性監(jiān)管、綜合性監(jiān)管以及雙峰監(jiān)管。在次貸危機之中三個國家受到的沖擊各不相同，其中，澳大

4、利亞以其雙峰監(jiān)管模式受到的沖擊最小，并且在危機之后，許多國家針對各自金融監(jiān)管的不足采取了相應(yīng)措施進行完善。
　　本文通過對美國、英國、澳大利亞三個典型國家金融監(jiān)管改革的研究分析，得出了我國在金融創(chuàng)新下金融監(jiān)管的發(fā)展方向。在對各國金融改革的研究分析后得出，雙峰監(jiān)管是未來金融監(jiān)管模式的發(fā)展方向，但是，目前我國金融市場還不發(fā)達，無法立刻從機構(gòu)性監(jiān)管轉(zhuǎn)變到雙峰監(jiān)管，因此，本文對于我國金融監(jiān)管的改革建議分為長期與短期。從短期看來，第一，我國

5、應(yīng)該建立以中國人民銀行為主導(dǎo)的宏觀審慎監(jiān)管模式，并由人民銀行協(xié)調(diào)“三會”之間的溝通與聯(lián)系，在制定政策時能夠及時掌握金融機構(gòu)的信息。第二，著力建設(shè)金融信息系統(tǒng)。第三，促進國內(nèi)金融監(jiān)管機構(gòu)與其他國家金融監(jiān)管機構(gòu)的交流與合作，互相學(xué)習(xí)管理經(jīng)驗，共同抵御國際金融風(fēng)險。第四，健全金融監(jiān)管法律體系，解決目前我國金融監(jiān)管領(lǐng)域出現(xiàn)的監(jiān)管真空以及監(jiān)管重疊問題。第五，建立健全激勵約束機制，獎罰分明。從長期看來，我國應(yīng)該增設(shè)國家金融管理局、審慎監(jiān)管局以及行為