我國(guó)證券投資者保護(hù)基金制度之完善.pdf

1、碩士學(xué)位論文我國(guó)證券投資者保護(hù)基金制度之完善ImProvementSuggestionsfortheSeCuritieSInvestorProteCtionFundInChina作者姓名:趙瑞玲指導(dǎo)教師:李向彬副教授西南政法大學(xué)SouthwestUniversityofPolitiealScienceandLaw萬(wàn)護(hù)基金公司對(duì)保護(hù)基金的發(fā)放沒(méi)有決定權(quán)，對(duì)證券公司的監(jiān)督權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)處置過(guò)程的參與權(quán)亦不充分，這些問(wèn)題都嚴(yán)重影響了保護(hù)基金功能的發(fā)

2、揮。對(duì)我國(guó)證券投資者保護(hù)基金的賠償問(wèn)題，則是從賠償條件、賠償對(duì)象、賠償標(biāo)準(zhǔn)三個(gè)方面進(jìn)行分析的。第四部分則針對(duì)我國(guó)證券投資者保護(hù)基金存在的問(wèn)題提出了完善的建議。對(duì)于資金籌集制度，由于此前已有較多文章對(duì)其法律規(guī)定的具體性、系統(tǒng)性問(wèn)題進(jìn)行論述，本文就沒(méi)有詳細(xì)論述在籌集渠道問(wèn)題上，本文認(rèn)為除應(yīng)將對(duì)違規(guī)主體的罰沒(méi)收入納入保護(hù)基金的資金池外，還可向證券公司外的一些潛在主體收取一定的費(fèi)用鑒于保護(hù)基金的非營(yíng)利性還應(yīng)借鑒其他國(guó)家和地區(qū)的普遍做法給予保護(hù)基

3、金適度的稅收優(yōu)惠。此外，還應(yīng)根據(jù)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展情況適時(shí)引進(jìn)保險(xiǎn)方式在資金規(guī)模及構(gòu)成問(wèn)題上，本文認(rèn)為應(yīng)提高市場(chǎng)化資金的比例，尤其是投資收益在我國(guó)保護(hù)基金資金構(gòu)成中的比例。同時(shí)還應(yīng)考慮盡快建立資金規(guī)模的調(diào)節(jié)機(jī)制。對(duì)于管理主體制度，本文認(rèn)為，在監(jiān)管問(wèn)題上，目前的多頭監(jiān)管模式是有其存在原因的，一時(shí)難以改變，只能對(duì)各部門的職責(zé)作出更為明確具體的規(guī)定，使這種監(jiān)管模式對(duì)保護(hù)基金的危害降到最低，最終還是應(yīng)該根據(jù)我國(guó)保護(hù)基金的發(fā)展情況，實(shí)行一元監(jiān)管的

4、模式在內(nèi)部治理上，最重要的是增加公眾代表及證券業(yè)界代表在保護(hù)基金公司董事會(huì)中所占的比例在職責(zé)方面，則應(yīng)加強(qiáng)保護(hù)基金公司在證券公司清算及事前監(jiān)管中的作用。對(duì)于賠償制度，本文認(rèn)為，我國(guó)有關(guān)保護(hù)基金賠償條件的規(guī)定應(yīng)該采用更加嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋硎?，并增加排除保護(hù)的情形在保護(hù)對(duì)象上，我國(guó)保護(hù)基金對(duì)個(gè)人債權(quán)過(guò)分“寬容”，對(duì)機(jī)構(gòu)投資者則過(guò)分“吝音”，應(yīng)借鑒他國(guó)或地區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn)將某些敏感債權(quán)納入保護(hù)范圍，并將一些個(gè)人的債權(quán)排除在外。關(guān)鍵詞:投資者利益證券投資者保