基于Copula-SV模型的股市相關性的多分辨分析.pdf

1、隨著經濟全球化進程的加快，各種金融危機和經濟波動經常出現(xiàn)。在這種情況下，各經濟變量之間的關系也日趨復雜，其中任意一個變量的變動都會對其它變量帶來了不同程度的影響;各變量之間也大多呈現(xiàn)出非正態(tài)、非對稱和尾部相關的特征。這樣，經濟變量相關性的研究對于現(xiàn)在的金融市場建設也就變得尤為重要和更有現(xiàn)實意義。而Copula作為一種靈活、穩(wěn)健的分析工具被大量地應用于研究各金融變量之間的關系也就不奇怪了。Copula具有很多優(yōu)良特性，比較其它傳統(tǒng)的相關性

2、分析方法，能更全面地度量各種金融變量之間的復雜相關結構;同時Copula函數(shù)對各金融變量之間的非線性相關研究可以對現(xiàn)實中的投資組合和金融風險管理提供切實的幫助。
　　 文章首先從理論方面介紹了Copula函數(shù)的定義和相關性質;接著對幾種典型的阿基米德Copula函數(shù)進行了詳細綜述，對它們的相關性，特別是尾部相關性，以及參數(shù)的估計方法和模型的檢驗方法進行了必要的闡述。在實證方面，文章結合中國資本市場發(fā)展特色，選取2006年到201