我國(guó)巨災(zāi)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)分散與產(chǎn)品定價(jià).pdf

1、當(dāng)今整個(gè)世界的經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于上升通道，資源的利用效率越來(lái)越高，人均產(chǎn)能也是不斷提升，資產(chǎn)的價(jià)值在這種大發(fā)展時(shí)期也是迅速升值。在這種情況下，巨災(zāi)發(fā)生后所造成的資產(chǎn)損失將會(huì)是越來(lái)越大，并且從最近的三十年來(lái)看，巨災(zāi)有呈現(xiàn)出破壞性增強(qiáng)的趨勢(shì)。當(dāng)巨災(zāi)發(fā)生時(shí)，受災(zāi)地區(qū)人民的生活陷入崩潰，無(wú)以為繼。而我國(guó)現(xiàn)有的救災(zāi)體制只能是解燃眉之急，并不能從根本上讓受災(zāi)人民獲得一定程度的保障。因此，如何設(shè)計(jì)出一套巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制對(duì)于我國(guó)巨災(zāi)保險(xiǎn)體系具有十分重大的意義

2、。
　　 我國(guó)已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)大國(guó)，相比于金融市場(chǎng)的不斷完善，保險(xiǎn)行業(yè)尤其是巨災(zāi)保險(xiǎn)的發(fā)展卻舉步維艱。每當(dāng)巨災(zāi)發(fā)生之后，我們整個(gè)國(guó)家都陷入應(yīng)接不暇的救災(zāi)之中，雖然這種體制也有一定的規(guī)范程序，可是每次的救災(zāi)都顯得十分倉(cāng)促。而我國(guó)的保險(xiǎn)公司在巨災(zāi)面前也只能是扼腕嘆息，無(wú)能為力，保險(xiǎn)賠付占巨災(zāi)損失的比例不到3％，因此如何建立一套有效分散機(jī)制也是我國(guó)巨災(zāi)保險(xiǎn)亟待解決的問(wèn)題。
　　 本文通過(guò)對(duì)美、日、英等國(guó)家較為發(fā)達(dá)的巨災(zāi)體制進(jìn)行

3、分析，總結(jié)出有效分散巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的幾個(gè)途徑:政府、保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司、資本市場(chǎng)。并對(duì)這幾種途徑進(jìn)行了切合實(shí)際的分析，認(rèn)為政府在巨災(zāi)分散體系中應(yīng)起到主導(dǎo)作用。但是應(yīng)該由現(xiàn)在的災(zāi)后主導(dǎo)轉(zhuǎn)為設(shè)立巨災(zāi)保險(xiǎn)基金的事前防范，通過(guò)建立巨災(zāi)保險(xiǎn)基金，匯集資金來(lái)應(yīng)對(duì)不確定發(fā)生的巨災(zāi)事件。對(duì)于保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司更多的是在巨災(zāi)保險(xiǎn)體系中有效參與，從中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)并發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)，成為未來(lái)承擔(dān)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的中堅(jiān)力量。我國(guó)資本市場(chǎng)現(xiàn)在開(kāi)放程度還不是很高，因此本文只討論了巨災(zāi)債

4、券，論述了巨災(zāi)債券的發(fā)行流程，巨災(zāi)債券為市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)偏好者提供機(jī)會(huì)，投資者根據(jù)投資資本的暴露程度以及觸發(fā)事件是否發(fā)生獲得相應(yīng)的收益。
　　 政府、保險(xiǎn)公司及再保險(xiǎn)公司以及我國(guó)現(xiàn)在的資本市場(chǎng)都還沒(méi)有成熟到能夠獨(dú)立承擔(dān)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。即使在美日英等發(fā)達(dá)國(guó)家，也不是僅僅依靠一方力量。因此，本文采用的方法是分層承保的再保險(xiǎn)模式。由政府支持成立的巨災(zāi)保險(xiǎn)基金承擔(dān)一定額度的賠償，超出該額度的一定范圍之內(nèi)，由第一層分入人即保險(xiǎn)公司及再保險(xiǎn)公司承擔(dān)，

5、超出二者額度的一定范圍由第二層分入人即資本市場(chǎng)進(jìn)行承擔(dān)。當(dāng)遇到超大巨災(zāi)損失時(shí)，超出所有分入人額度上限時(shí)由政府承擔(dān)有限責(zé)任或者由投保人自行承擔(dān)。本文對(duì)各分入人的承擔(dān)額度進(jìn)行符合實(shí)際情況的保守估計(jì)，具有很強(qiáng)的操作性。
　　 本文在設(shè)計(jì)出巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制之后，對(duì)該巨災(zāi)體系的可行性進(jìn)行了論述。通過(guò)對(duì)這種設(shè)計(jì)下的保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格進(jìn)行計(jì)算，得出所設(shè)計(jì)的產(chǎn)品價(jià)格較為符合實(shí)際情況。從一定程度上論證了該分保模式的可行性，在這種模式下，既能夠保證各承