基于GMDH-Monte Carlo模擬的個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)度量研究.pdf

1、隨著1998年我國(guó)福利分房制度的逐步取消，以及鼓勵(lì)城鎮(zhèn)住房建設(shè)和消費(fèi)，各大商業(yè)銀行紛紛開展了個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)，截至到2011年末全國(guó)個(gè)人住房貸款余額達(dá)到了7.93萬億元，是1998年底的85倍，而此期間我國(guó)的商業(yè)銀行貸款總量?jī)H增加了6倍多。個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)在給商業(yè)銀行帶來了豐厚利潤(rùn)回報(bào)的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也逐漸暴露出來。尤其近幾年宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)導(dǎo)致房地產(chǎn)市場(chǎng)劇烈的波動(dòng)，在很大程度上影響到銀行個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)，因此很有必要從宏觀層面上對(duì)我國(guó)的

2、個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量的分析研究。
　　區(qū)別于以往的從宏觀層面上僅對(duì)我國(guó)的個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)提出預(yù)警及防范措施的研究方法，本文從個(gè)人住房貸款余額增長(zhǎng)是否過快的角度定量分析我國(guó)個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)。在研究過程中，把在金融領(lǐng)域應(yīng)用廣泛的蒙特卡洛模擬方法應(yīng)用于實(shí)證研究，首先根據(jù)我國(guó)1997-2011之間的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及個(gè)人住房貸款余額利用GMDH方法獲得宏觀經(jīng)濟(jì)變量和個(gè)人住房抵押貸款余額之間的關(guān)系函數(shù);然后，利用Crystal B

3、all軟件進(jìn)行蒙特卡洛模擬，得出個(gè)人住房抵押貸款余額在2012-2015年分布統(tǒng)計(jì)結(jié)果;最后利用VaR的計(jì)算思想和國(guó)際經(jīng)驗(yàn)警戒區(qū)間，從短期和長(zhǎng)期兩方面度量了我國(guó)的個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)證結(jié)果表明，用VaR方法得出我國(guó)2012年個(gè)人住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)在99％的置信度下出現(xiàn)緩解，但隨著置信度的下降，風(fēng)險(xiǎn)逐漸擴(kuò)大;參照國(guó)際上經(jīng)驗(yàn)警戒區(qū)間，即個(gè)人住房貸款同總貸款余額比值的警戒區(qū)間為18％-20％，發(fā)現(xiàn)若按照當(dāng)前的增長(zhǎng)速度，當(dāng)置信度為99％時(shí)，我國(guó)在未