可轉債融資風險預警管理理論及實證研究.pdf

1、可轉換債券(以下簡稱可轉債)作為我國證券市場一種較新型的金融衍生產品，其市場尚處在發(fā)展階段，發(fā)行可轉債的上市公司大多對可轉債的融資風險的防范和預警管理缺乏足夠的認識，風險化解能力不足，而且，由于我國可轉債的發(fā)展處于初級階段，理論界研究也是剛剛起步，因此，可轉債融資風險預警管理成為當前需要迫切研究的焦點問題之一。本文依據(jù)規(guī)范研究與實證研究相結合的研究思路，采用風險管理等理論與方法對可轉債融資風險進行了系統(tǒng)研究。本文分析了可轉債融資風險的成

2、因，構建了可轉債融資風險形成的機理模型；建立了可轉債融資風險的運動方程，包括運動學方程和動力學方程；設計了可轉債融資風險管理的預警方程，包括預警觸發(fā)方程和預警躍遷方程：構建了可轉債融資風險預警管理系統(tǒng)，提出了可轉債融資風險的預控對策。
　　 本研究主要內容包括：⑴闡述可轉債融資風險預警管理的理論基礎。分別闡述可轉債融資理論、風險管理理論、預警管理理論，為進一步分析可轉債融資風險預警管理理論和實證現(xiàn)象奠定必要的基礎。⑵闡述可轉債的

3、融資風險。界定可轉債融資風險概念的內涵、構成要素及特征，概括介紹可轉債融資的現(xiàn)狀，闡述可轉債融資風險的形成機理，從風險形成原因和融資階段不同角度分析了可轉債融資風險的類別。⑶闡述可轉債融資風險的運動方程。建立可轉債融資風險的運動方程，包括運動學方程和動力學方程，闡述可轉債融資風險預警指標體系的構建原則，分析可轉債融資風險預警指標體系的構成。⑷闡述可轉債融資風險管理的預警方案設計。首先進行可轉債融資風險管理的的預警方式分析，然后設計可轉債