中國國債超額回報率的擬合和預(yù)測.pdf_第1頁
已閱讀1頁，還剩46頁未讀， 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權(quán)說明：本文檔由用戶提供并上傳，收益歸屬內(nèi)容提供方，若內(nèi)容存在侵權(quán)，請進(jìn)行舉報或認(rèn)領(lǐng)

文檔簡介

1、國債一直被認(rèn)為是低風(fēng)險的投資工具，國債市場是投資者用來對沖不同經(jīng)濟(jì)沖擊的第一選擇。本文基于廣義加性模型，利用宏觀經(jīng)濟(jì)變量和利率期限結(jié)構(gòu)對債券的超額回報率進(jìn)行擬合和預(yù)測。前人發(fā)現(xiàn)國債的回報率與不同的經(jīng)濟(jì)要素之間有一定的相關(guān)性，其關(guān)系具有復(fù)雜性、非線性性和不確定性等特點。本文引用的廣義加性模型（GAM），其適用于分析應(yīng)變量和自變量間是非單調(diào)或者非線性的關(guān)系。本文考慮的宏觀經(jīng)濟(jì)變量有期限利差、通貨膨脹、股票市場綜合指數(shù)、匯率、CRB指數(shù)、投資

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明，都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等，如果需要附件，請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙，網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽，若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間，僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理，對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯，并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容，請與我們聯(lián)系，我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論