中國IPO市場上市公司會計(jì)師事務(wù)所選擇行為研究.pdf

1、獨(dú)立審計(jì)是一種降低代理成本的機(jī)制。從理論上講，公司代理成本不同，其對審計(jì)質(zhì)量的需求也不同。代理成本越高，公司選擇高質(zhì)量審計(jì)的動(dòng)機(jī)也就越強(qiáng)。Jensen和Meckling(1976)分析了公司內(nèi)部所有者和外部所有者間的代理問題，并指出，如果內(nèi)部所有者引入外部監(jiān)督或約束機(jī)制(比如外部審計(jì)、預(yù)算等)，以向外部投資者表明其將約束自身的侵占行為，公司價(jià)值會提高。因此，內(nèi)部所有者有約束侵占行為的動(dòng)機(jī)。DeFond(1992)指出，代理沖突的程度決定

2、了對審計(jì)的需求程度。代理沖突的程度越高，代理人降低代理成本的動(dòng)力也就越強(qiáng)，公司對高審計(jì)質(zhì)量的需求就越大。 根據(jù)原紅旗、李海建(2003)的觀點(diǎn)，當(dāng)IPO公司特有風(fēng)險(xiǎn)上升時(shí)，選擇高質(zhì)量審計(jì)師能比選擇低質(zhì)量審計(jì)師帶來更大的邊際收益，然而，選擇高質(zhì)量審計(jì)師的邊際成本也可能較大。國內(nèi)關(guān)于審計(jì)市場的研究大多集中于考察供給方行為，但是在審計(jì)服務(wù)的提供者(會計(jì)師事務(wù)所)和購買者(上市公司)之間的博弈中，會計(jì)師事務(wù)所處于一種弱勢地位，在整個(gè)市場

3、中是上市公司選擇事務(wù)所而不是事務(wù)所選擇上市公司，這就使得上市公司會計(jì)師事務(wù)所選擇行為的研究具有極其重要的地位。 中國是個(gè)新興市場，各種法律制度以及對會計(jì)師事務(wù)所的違規(guī)處罰措施都還有待完善。同時(shí)，會計(jì)師事務(wù)所為了獲取更大的市場份額，也可能降低自身的審計(jì)質(zhì)量要求。但在法律制度不夠完善的國家，并不意味著有效的外部審計(jì)不能得到。 本文選擇IPO審計(jì)市場為考察對象，分析上市公司的審計(jì)師選擇行為，是因?yàn)闀?jì)師事務(wù)所變更會給上市公司帶

4、來與新任事務(wù)所的熟悉和溝通成本，同時(shí)也會增加監(jiān)管部門的關(guān)注，因此上市公司一旦選定事務(wù)所，則較少發(fā)生變更；并且，IPO公司對會計(jì)師事務(wù)所的選擇通常代表著其在上市過程中對會計(jì)師事務(wù)所的初次選擇，能夠更好地體現(xiàn)一般情況下公司對審計(jì)產(chǎn)品的需求，而會計(jì)師事務(wù)所變更則會反映特定上市公司對審計(jì)產(chǎn)品需求的變化。 本文試圖站在審計(jì)市場需求方角度，探討政府干預(yù)、成本效益因素、公司特有風(fēng)險(xiǎn)對我國上市公司在IPO市場上的審計(jì)師選擇行為的影響，并檢驗(yàn)我國

5、IPO公司會計(jì)師事務(wù)所選擇行為的經(jīng)濟(jì)需求動(dòng)因(審計(jì)信息功能需求和保險(xiǎn)功能需求)，以期在IPO公司會計(jì)師事務(wù)所選擇的問題上得到一些有意義的啟示。因此，本文的研究主要集中于三個(gè)方面：第一，描述中國IPO市場會計(jì)師事務(wù)所選擇行為的市場需求特征和IPO審計(jì)服務(wù)市場的制度背景；第二，檢驗(yàn)并解釋中國IPO市場會計(jì)師事務(wù)所選擇行為的影響因素；第三，檢驗(yàn)和分析IPO公司審計(jì)師選擇的經(jīng)濟(jì)需求動(dòng)因，即通過實(shí)證分析的方法檢驗(yàn)IPO公司對審計(jì)信息功能和保險(xiǎn)功能

6、的需求狀況。 本文一共六章，第1章是對全文研究思路和方法的導(dǎo)論介紹，第6章對全文的研究結(jié)論做了總體概括，探討了本文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)、局限性、后續(xù)研究可能的方向以及相關(guān)政策建議。除這兩章外，全文從結(jié)構(gòu)上共分為三個(gè)部分： 第一部分，即第2章，IPO公司會計(jì)師事務(wù)所選擇行為研究的理論框架。本部分重點(diǎn)從受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任觀的角度分析了IPO審計(jì)市場的行為主體和IPO公司的外部審計(jì)需求，并在探討首次公開發(fā)行抑價(jià)的理論解釋的基礎(chǔ)上以期尋求審計(jì)

7、師在公司首次公開發(fā)行過程中角色的理論解釋。 ，第二部分，即第3章。在這部分，筆者主要探討IPO市場會計(jì)師事務(wù)所選擇行為的相關(guān)制度背景。IPO審計(jì)需求市場是整體審計(jì)需求市場的一部分，本部分首先回顧了我國整體審計(jì)需求市場從萎縮中斷到自愿需求程度不斷加大的發(fā)展歷程，以期管中窺豹，得出我國IPO審計(jì)需求市場發(fā)展的總體趨勢。在分析我國審計(jì)需求市場發(fā)展趨勢的基礎(chǔ)上，筆者進(jìn)一步闡述了我國新股發(fā)行上市審計(jì)制度安排中的政府控制特征。 第三

8、部分，第4、5章。在這部分主要通過實(shí)證分析描述和檢驗(yàn)我國IPO市場會計(jì)師事務(wù)所選擇行為的影響因素及審計(jì)的信息功能和保險(xiǎn)功能對我國IPO公司審計(jì)需求的影響。在第4章，筆者通過自選擇分析模型，對IPO公司會計(jì)師事務(wù)所選擇行為的內(nèi)生性問題加以控制，研究發(fā)現(xiàn)，在選擇普通會計(jì)師事務(wù)所的IPO公司樣本組，自選擇分析結(jié)果與成本最小化假設(shè)一致，且對于條件期望成本的分析進(jìn)一步證明，該組樣本公司的實(shí)際會計(jì)師事務(wù)所聲譽(yù)類型選擇符合成本最小化假設(shè)；但知名會計(jì)師

9、事務(wù)所樣本組的自選擇變量系數(shù)不顯著。并且IPO公司在選擇普通會計(jì)師事務(wù)所時(shí)，國有實(shí)際控制人與總成本大小正相關(guān)，而民營實(shí)際控制人與總成本大小負(fù)相關(guān)；但在選擇知名會計(jì)師事務(wù)所樣本組，國有控制變量和民營控制變量對總成本的影響都不顯著。 第5章通過對IPO上市公司的審計(jì)師選擇行為的研究揭示我國IPO市場審計(jì)功能定位，并對審計(jì)的信息功能和保險(xiǎn)功能加以區(qū)分，并在此基礎(chǔ)上，探討2006年2月15日財(cái)政部頒布之新審計(jì)準(zhǔn)則對IPO市場審計(jì)功能定位

10、及其效用的初步影響。研究結(jié)果表明，我國IPO市場對審計(jì)功能的需求動(dòng)因主要是出于對其信息功能的需求而不是對其保險(xiǎn)功能的需求；并且新審計(jì)準(zhǔn)則的頒布對提高我國本土?xí)?jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)質(zhì)量起到了積極作用。 論文的創(chuàng)新點(diǎn)主要包括： 1．本文著眼于IPO市場的審計(jì)需求研究，深入系統(tǒng)地分析了我國IPO市場審計(jì)需求的市場特征及其發(fā)展變化趨勢。國內(nèi)關(guān)于IPO市場上市公司會計(jì)師事務(wù)所選擇的研究大多是考察政府因素的影響，并且研究結(jié)論大都認(rèn)為我國審

11、計(jì)市場自愿性需求不充分，市場功能缺失。本文則將市場因素納入，結(jié)合我國審計(jì)服務(wù)市場的政府影響特征，考察IPO市場上市公司對審計(jì)的自愿性需求與政府干預(yù)的共同作用，發(fā)現(xiàn)IPO公司的風(fēng)險(xiǎn)特征、實(shí)際控制權(quán)結(jié)構(gòu)和由此導(dǎo)致的其對成本效益因素的權(quán)衡會在一定程度上對其會計(jì)師事務(wù)所的自愿選擇行為產(chǎn)生影響。本文對IPO公司初次上市審計(jì)選擇行為的研究，對現(xiàn)有文獻(xiàn)做出了有益的延伸和拓展，映證了外部審計(jì)有效性的經(jīng)典理論，為新興市場中的自愿審計(jì)需求行為提供了有說服力

12、的理論與實(shí)證證據(jù)。 2．本文基于受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任理論，初步探索了IPO市場會計(jì)師事務(wù)所選擇行為的理論框架，從理論上闡述審計(jì)在IPO市場上的重要地位。本文通過對IPO抑價(jià)理論和受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任理論的分析，實(shí)現(xiàn)了受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任觀和審計(jì)控制論在IPO審計(jì)領(lǐng)域的拓展，為IPO市場審計(jì)需求提供了理論支持。 3．本文引入IPO公司實(shí)際控制權(quán)結(jié)構(gòu)變量，結(jié)合我國IPO審計(jì)市場特有特征，對我國IPO市場會計(jì)師事務(wù)所選擇行為的研究模型加以修正。