巴塞爾新資本協(xié)議下我國商業(yè)銀行建立信用風(fēng)險內(nèi)部評級體系的研究.pdf

1、2004年6月巴塞爾委員會正式公布了巴塞爾新資本協(xié)議。新協(xié)議確立了更精確、更全面、更敏銳的風(fēng)險評估體系，對銀行的風(fēng)險管理與內(nèi)部控制提出了更高的要求。 本文的研究目的在于通過對巴塞爾新資本協(xié)議下內(nèi)部評級法的理論及其應(yīng)用進行的深入研究，結(jié)合對我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險評估的現(xiàn)狀及其存在的問題的分析，同時借鑒國外先進的風(fēng)險管理技術(shù)，試圖為建立適合我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險內(nèi)部評級體系提供一些具有參考價值的意見。 本文采取了理論和實際相結(jié)

2、合的研究方法以及規(guī)范分析和實證分析相結(jié)合的分析方法。本文不光對巴塞爾新資本協(xié)議下內(nèi)部評級法做了深入的介紹和分析，而且還結(jié)合了對國外商業(yè)銀行運用內(nèi)部評級法的分析和對我國商業(yè)銀行的實際情況的分析，并在此基礎(chǔ)上提出了一些建議。另外本文還運用了中國資本市場的數(shù)據(jù)，對KMV模型在中國的適用性問題做了實證研究。 本文共分為六章： 第一章緒論主要介紹了選題的背景與研究意義，前人的研究成果，還介紹了本文的研究方法、研究思路以及本文的創(chuàng)新

3、之處。 第二章介紹了巴塞爾協(xié)議及其發(fā)展歷史。 第三章先是介紹了信用風(fēng)險的涵義和特征，繼而也介紹了國外比較流行的幾種信用風(fēng)險度量模型，包括“5C”信用評分法、Z-score違約預(yù)測模型、信用度量術(shù)模型、KMV模型、信用風(fēng)險附加模型、信用組合觀點模型。 第四章詳細(xì)的介紹了內(nèi)部評級法的基本內(nèi)容，另外對內(nèi)部評級法在國外商業(yè)銀行的應(yīng)用做了一些介紹，本文主要是對花旗銀行的內(nèi)部評級法做了簡要的分析。所謂內(nèi)部評級是由銀行專門的風(fēng)

4、險評估人員，運用一定的評級方法，對借款人或交易對手按時、足額履行相關(guān)合同的能力和意愿進行綜合評價，并用簡單的評級符號表示信用風(fēng)險的相對大小。 本文就KMV模型在我國的適用性做了實證研究，選取了相同行業(yè)(鋼鐵行業(yè))的10家上市公司，計算出其違約距離，并計算出違約距離(DD)與公司的凈資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.7612，表明違約距離與公司的凈資產(chǎn)收益率之間存在著比較明顯的正相關(guān)關(guān)系，說明凈資產(chǎn)收益率高的優(yōu)質(zhì)公司的違約概率要小于凈

5、資產(chǎn)收益率低的績差公司。違約損失率的大小和以下因數(shù)有密切的關(guān)系：宏觀經(jīng)濟周期、行業(yè)因素、項目因素、公司因素。違約損失率的計量方法主要有以下幾種：歷史數(shù)據(jù)平均法、數(shù)據(jù)回歸分析法、隱含數(shù)據(jù)分析法、現(xiàn)金流分析法。 第五章就內(nèi)部評級法在我國的發(fā)展?fàn)顩r以及在我國發(fā)展所要面臨的障礙進行了深入的分析。我國商業(yè)銀行實施內(nèi)部評級法主要面臨著以下一些障礙：數(shù)據(jù)積累嚴(yán)重不足、管理技術(shù)傳統(tǒng)而落后、信用文化基礎(chǔ)薄弱、社會信用環(huán)境缺失、艱難的資本充足率、稀

6、少的風(fēng)險管理和技術(shù)人才、缺少適合我國國情的相關(guān)風(fēng)險度量模型、信息不對稱現(xiàn)象嚴(yán)重。 第六章從分析構(gòu)建我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險內(nèi)部評級體系的意義開始，繼而對構(gòu)建我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險內(nèi)部評級體系提出了幾方面的建議：一、按照內(nèi)部評級法的要求積極作好數(shù)據(jù)準(zhǔn)備工作。二、積極學(xué)習(xí)國外同業(yè)的評級思想與技術(shù)，并在此基礎(chǔ)上開發(fā)適合我國實際的先進的風(fēng)險管理模型。三、堅持本土化原則發(fā)展內(nèi)部評級法。四、設(shè)計與內(nèi)部評級相匹配的新的信貸流程和信貸組織架構(gòu)。五、為

7、實施內(nèi)部評級法積極培養(yǎng)人才。六、加強銀行信用文化建設(shè)。 本文的價值在于結(jié)合了我國的實際情況，就我國商業(yè)銀行建立信用風(fēng)險內(nèi)部評級體系提出了一些基礎(chǔ)性建議。另外，國內(nèi)對內(nèi)部評級法的研究基本上都是以定性分析為主，本文在定量分析方面也下了一定的工夫，本文對違約概率(PD)和違約損失率(LGD)的度量方面做了一定程度的研究。并對用KMV模型度量違約概率的方法在我國的適用性做了實證研究，研究的方法也擺脫了前人用績優(yōu)公司和ST公司進行簡單比較

8、的方法，而是通過計算樣本公司的違約距離(DD)和凈資產(chǎn)收益率(ROE)的相關(guān)系數(shù)來進行研究。 我國銀監(jiān)會雖然明確提出中國銀行業(yè)在新協(xié)議實施的最初幾年將仍執(zhí)行1988年的舊協(xié)議，但是在新協(xié)議的內(nèi)部評級法方面銀監(jiān)會卻持積極態(tài)度，鼓勵國內(nèi)大型商業(yè)銀行加快內(nèi)部評級體系建設(shè)，并表示將在條件成熟時，采用內(nèi)部評級法對銀行的資本充足率進行監(jiān)管。對內(nèi)部評級法進行研究，是我國商業(yè)銀行目前的當(dāng)務(wù)之急，也是我國商業(yè)銀行在加入WTO后能否具有國際競爭力的