如何規(guī)范財務管理助推中小民營企業(yè)新三板上市

1、<p>　　如何規(guī)范財務管理助推中小民營企業(yè)新三板上市</p><p>　　摘要：中小企業(yè)眾多、經濟活躍是溫州的一大特色。但近年來受到金融風波和經濟下行的雙重壓力，活躍的中小民營企業(yè)也遭遇難以“長大”的尷尬。民營經濟的發(fā)展需從資本市場融資才能真正解決企業(yè)資金困難，降低融資成本。本文針對溫州中小民營企業(yè)財務管理存在的問題進行分析，并就如何規(guī)范其財務管理，助推新三板上市提出建議。 </p>&

2、lt;p>　　關鍵詞：民營企業(yè) 新三板 財務管理 </p><p>　　溫州是我國民營經濟的發(fā)祥地，中小企業(yè)眾多、經濟活躍是一大特色，但近年來受到金融風波和經濟下行的雙重壓力，活躍的中小民營企業(yè)也遭遇難以“長大”的尷尬。眾所周知，民營經濟的發(fā)展光靠政策還不行，資金支撐是必須的，但僅靠銀行貸款和民間借貸遠遠不夠，需從資本市場融資才能真正解決企業(yè)資金困難，降低融資成本。2013年新三板的擴容，為溫州中小民營企業(yè)

3、帶來新的曙光。2014年7月，浙江力諾流體控制科技股份有限公司實現了溫州民營企業(yè)新三板上市零的突破。截至2015年11月，溫州新三板掛牌企業(yè)已有23家，另有82家企業(yè)已進入新三板掛牌工作各階段。 </p><p>　　縱觀溫州這些中小民營企業(yè)之所以能夠實現從草根企業(yè)到公眾公司的蛻變，其在新三板掛牌前規(guī)范的財務管理起了舉足輕重的作用。為此，本文對溫州中小民營企業(yè)財務管理存在的問題進行分析，并就如何規(guī)范其財務管理，助

4、推新三板上市提出建議。 </p><p>　　一、溫州中小民營企業(yè)財務管理存在問題分析 </p><p>　　（一）財務管理觀念落后。中小民營企業(yè)大多脫胎于小作坊，大部分企業(yè)主受自身文化水平的限制，未掌握現代化的經營管理方法和財務管理理念，風險意識缺乏，追求短期利益目標，投資往往憑直覺，重業(yè)務、技術、規(guī)模和品牌管理而輕財務管理，財務人員大多選用缺乏相關的財務管理知識和經驗的“自家人”，財務

5、工作僅限于最原始的賬簿登記、收付款項。有些企業(yè)雖然也建立了一些財務管理制度，但不重視制度的嚴格執(zhí)行，從而使財務管理流于形式，失去應有的作用。 </p><p>　?。ǘ嫽A工作薄弱。企業(yè)會計人員業(yè)務水平整體偏低，會計基礎工作較為薄弱，財務管理中往往存在如下問題：一是有“規(guī)”不依的問題。適用會計制度錯誤或適用不當，資產減值準備計提不合規(guī)、借款費用資本化等；適用會計制度沒有保持一貫性，隨意變更收入確認方法、固定

6、資產折舊年限和壞賬準備計提比例等；記賬、憑證、報表處理不規(guī)范。二是“內外”賬現象。為應付融資、稅務、海關和高新企業(yè)申報等多方面需求，中小民營企業(yè)普遍存在內外賬現象。三是稅務問題。有的企業(yè)利用內外賬偷漏稅，有的未及時完整納稅，有的擬上市企業(yè)所得稅還實行核定征收，有的企業(yè)享受著稅收先征后獎勵等地方違規(guī)稅收優(yōu)惠政策。 </p><p>　?。ㄈ┢髽I(yè)內控形同虛設。中小民營企業(yè)大多數是家族企業(yè)，企業(yè)財產和自身財產混淆，企

7、業(yè)主想用錢時即向企業(yè)借，將企業(yè)變?yōu)樽陨硐M的提款機。有的企業(yè)為節(jié)省成本而縮減財務人員，會計、出納、資產管理等不相容崗位一人兼，有的會計人員無證上崗；部分企業(yè)為從銀行貸到款，相互擔保，最后一家企業(yè)資金一旦出現問題，其他經營良好的企業(yè)也像多米諾骨牌一樣紛紛倒下。2011年溫州民間借貸風波很能說明問題，如樂清三旗集團老板企業(yè)互保資金鏈斷裂出逃、溫州最大眼鏡企業(yè)浙江信泰集團董事長胡福林欠債20多億元“跑路”等事件發(fā)生，一度使得部分互保企業(yè)面臨倒

8、閉境地。有些企業(yè)為降低成本，不惜降低產品質量或停運環(huán)保設施、偷排污染物，甚至于將安全生產管理制度變成一紙空文，內部控制管理漏洞百出，如2013年溫州宏得利皮革廠發(fā)生大火，消防部門用了近6小時才把火勢控制住，幸無人員傷亡，但財產損失慘重，也造成當地環(huán)境污染。2014年瑞安赫赫有名“環(huán)保企業(yè)”寶源化工私設暗管將未經處理的生產污水直排飛云江，嚴重超標排放，最終老板因涉嫌嚴重污染環(huán)境罪被刑拘。這些現象無不與企業(yè)內部控制制度不健全、執(zhí)行不力有著密

9、切關系。 </p><p>　?。ㄋ模┩顿Y融資能力欠缺。由于財務管理不規(guī)范，故溫州眾多中小民營企業(yè)中約80%不能從正規(guī)金融體系獲得融資，從而無法涉足一些先期投入大的項目，錯失發(fā)展機會。一些民營企業(yè)加速擴張時遭遇資金瓶頸，無奈之下常常走民間借貸或者高利貸的路子，造成企業(yè)融資成本居高不下，一旦曠日持久則承受不起而倒閉，如溫州波特曼咖啡因經營不善，老板向民間借入高息資金導致資金鏈斷裂出走，相關門店停止經營。另一方面，有

10、的企業(yè)雖然擁有融資渠道，但熱衷做項目，鋪張無度，資金緊繃，一旦斷裂無從補救，甚至殃及相關企業(yè)，如溫州標桿民企――莊吉集團有企業(yè)12家，涉足服裝、有色金屬、房地產、金融投資等領域，曾是中國民營企業(yè)500強、中國男裝行業(yè)百強企業(yè)，2006年進軍造船業(yè)后，受2008年世界金融危機及全球貿易大量下滑影響，航運業(yè)全面嚴重虧損，再加上2011年銀行抽貸引爆信用危機，最終被拖垮而宣告破產。 </p><p>　　二、規(guī)范財務管

11、理助推中小企業(yè)新三板上市的建議 </p><p>　　新三板上市要求股份有限公司存續(xù)滿兩年，主營業(yè)務突出，公司治理結構健全，運作規(guī)范，具有可持續(xù)經營能力，無重大財務問題和關聯交易等。為此，建議各級政府及財政、稅務等部門要強化服務引導，推動擬新三板上市的企業(yè)必須嚴格按照這些要求，切實解決自身存在的前述問題，全面規(guī)范企業(yè)財務管理工作。 </p><p>　?。ㄒ唬┱畯娀找龑?，增添企業(yè)上市

12、信心。由于溫州中小民營企業(yè)主對財務管理及企業(yè)上市方面知識普遍欠缺，部分企業(yè)不想上市，有的企業(yè)不敢上市，還有的企業(yè)不會上市，故地方政府部門要圍繞“什么是新三板上市”“新三板上市有什么好處”“企業(yè)如何在新三板上市”等問題進行宣傳引導，組織有上市潛力的企業(yè)高管人員“走出去”，參加企業(yè)財務管理和新三板上市等知識的學習培訓，或邀請有關專家現場指導，有針對性地提供服務，把脈企業(yè)能否通過努力達到上市要求，分析企業(yè)上市能給企業(yè)帶來的利益和成功上市需要花

13、費成本等，從而增添企業(yè)準備上市的決心和信心。 </p><p>　?。ǘ┢髽I(yè)推進股份制改造，著力突出主營業(yè)務。中小民營企業(yè)大多是有限責任公司，新三板上市前需建立現代企業(yè)制度，將企業(yè)變更為股份有限公司，并按照公司治理結構規(guī)范運行。通常情況下，新三板上市企業(yè)的主營業(yè)務收入應當占到總收入的70%以上，主營業(yè)務利潤應當占到利潤總額的70%以上，方能被認定為主營業(yè)務突出。同時，要注意提煉新穎的題材概念，這就要求企業(yè)在股份

14、制改造過程中選擇合適股改模式。對于主營業(yè)務突出又急需發(fā)展資金的企業(yè)來說應該采用整體改制的模式，以縮短發(fā)行上市的等待時間。但對主營業(yè)務不突出的企業(yè)，則需采用合并改制和分立改制的模式，通過剝離企業(yè)一定數量的非經營性資產及部分對主業(yè)貢獻不大的經營性資產，或者將幾家主營業(yè)務相關聯的企業(yè)合并為一家股份有限公司。需要注意把握的是，無論分立改制還是合并改制，如果新設的股份有限公司主要經營性資產和主營業(yè)務與原企業(yè)不一致，則該股份有限公司必須運作二年后才

15、能申請上市。 　?。ㄈ┮?guī)范企業(yè)財務管理，防范和控制財務風險。對于擬新三板上市的企業(yè)而言，財務管理規(guī)范是一項基本要求，不僅要求在上市前一年輔導期中運作規(guī)范，而且要求上市前二年的財務處理都要遵守有關法律規(guī)定和會計</p><p>　?。ㄋ模┩晟苾炔靠刂浦贫?，確保企業(yè)規(guī)范運行。企業(yè)內部控制是券商盡職調查和內核時關注的重點，也是證券業(yè)協(xié)會等主管備案審查機構評價的核心。內部控制不僅要有制度，而且要有執(zhí)行和監(jiān)督，并且有記

16、錄和反饋。故新三板企業(yè)上市要建立完善并嚴格執(zhí)行內部控制制度，如人事管理、財務管理、生產經營管理、行政管理等制度。比如要依法依規(guī)健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事和董事會秘書等制度，形成和強化以分權與制衡為特征的公司治理結構。再比如輔以積極的人事制度，培養(yǎng)和引進具有高素質、掌握先進的管理方法的人才，改善企業(yè)的經營管理觀念、方式和風格，培養(yǎng)員工良好的道德觀、價值觀和全員控制意識，促進企業(yè)更有效地實現預期控制目標，實現規(guī)范運行。 <

17、/p><p>　?。ㄎ澹﹥?yōu)化企業(yè)財務狀況，促進企業(yè)順利上市。雖然新三板掛牌條件中對企業(yè)財務狀況沒有具體要求，是否盈利也無硬性規(guī)定，但毫無疑問，財務狀況良好的企業(yè)更容易得到上市核準和投資者的青睞。為此，中小企業(yè)上市前還要對各項財務指標進行優(yōu)化處理，特別是企業(yè)償債能力、運營能力及盈利能力，其合理數值和控制要點分別如下： </p><p>　　一是企業(yè)償債能力。資產負債率作為資本結構的一項重要指標，

18、反映了企業(yè)的償債能力強弱，其過高則會被視為企業(yè)償債能力低、抗風險能力弱，很難滿足掛牌條件，但過低說明企業(yè)融資需求不大，一般認為資產負債率控制在40%―60%左右為宜。 </p><p>　　二是企業(yè)運營能力。由于大多數中小民營企業(yè)都采用內外賬方式，企業(yè)利潤并未完全顯現，掛牌前則需進行調賬和補繳稅款，如果調整幅度過大則會被認定為企業(yè)內控不力、持續(xù)盈利無保障、公司經營缺誠信等。同時，還要考慮地方性稅收政策和政府補貼對

19、企業(yè)贏利能力的影響，一旦企業(yè)對政府補助和稅收優(yōu)惠產生了嚴重的過度依賴，說明企業(yè)真實盈利能力較為薄弱，未來市場競爭能力堪憂，其可持續(xù)經營能力比較弱。一般來說，政府補助和稅收優(yōu)惠占當期凈利潤不得高于50%。 </p><p>　　三是企業(yè)盈利能力。為便于企業(yè)通過上市審核，加之進入資本市場更多融資的客觀需要，突出的企業(yè)盈利能力和良好的成長性都至關重要。因此，要提前規(guī)劃企業(yè)盈利狀況，如銷售毛利率、銷售凈利率、總資產報酬率