互聯(lián)網(wǎng)金融下非法集資的法律問題與對策研究

1、<p>　　互聯(lián)網(wǎng)金融下非法集資的法律問題與對策研究</p><p>　　【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融這個原本小眾的平臺正在吸引越來越多的人參與其中。目前這個市場還很稚嫩，交易秩序，監(jiān)管措施都有待完善。我們應(yīng)該未雨綢繆，看到這其中存在的法律問題及其風(fēng)險，提出解決問題的方法，做到有備無患。 </p><p>　　【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 非法集資 </p><p>　　

2、一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述 </p><p>　　互聯(lián)網(wǎng)金融是指以搜素引擎、云計算等互聯(lián)網(wǎng)工具為載體，實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)兩大板塊組成。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新以及電商化創(chuàng)新等，非金融機(jī)構(gòu)則主要是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行金融運(yùn)作的電商企業(yè)、創(chuàng)富貸（P2P）模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺，挖財類的手機(jī)理財APP，以及第三方支付平

3、臺等。本文的研究重點(diǎn)為后者及其所衍生的一系列法律問題，以下分述之。 </p><p>　　二、P2P――科技潮下的民間借貸 </p><p>　　P2P（Peer to Peer）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是依托于網(wǎng)絡(luò)形成的新型民間借貸模式，平臺出借人通過互聯(lián)網(wǎng)媒介向個人提供小額貸款、向企業(yè)提供過橋貸款等實現(xiàn)資金融通，省去傳統(tǒng)銀行貸款的繁復(fù)審批，交易靈活，快捷高效。此外，打破信息壁壘后的成本壓縮為這項新

4、興金融提供了更多的利潤空間，在股市低迷、樓市受控的當(dāng)前經(jīng)濟(jì)困境的引導(dǎo)著資金源源不斷的流入。 </p><p>　　然而不容忽視的是高收益同樣包含著高風(fēng)險。撇開借款人的征信資格審批不談，我們對P2P存在的非法集資的法律風(fēng)險進(jìn)行解析。 </p><p>　　首先我們要明確的是，非法集資是一個集合概念，根據(jù)最高法《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用若干法律問題的解釋》規(guī)定，涉及非法集資的罪名主要有

5、以下幾個，欺詐發(fā)行股票、債券罪，非法吸收公共存款罪，擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪，集資詐騙罪和非法經(jīng)營罪。P2P運(yùn)營過程中主要可能涉及非法吸收公共存款和集資詐騙罪。 </p><p>　?。ㄒ唬┓欠ㄎ展泊婵钭?。 </p><p>　　事實上，P2P運(yùn)營中對非法集資的認(rèn)定取決于平臺的運(yùn)營模式，平臺運(yùn)營商如不參與借貸活動，即只充當(dāng)中介人收取一定服務(wù)費(fèi)，則不存在法律風(fēng)險。反之，若P2P平臺

6、運(yùn)營商把投資人的錢借出去形成債權(quán)，再將債權(quán)轉(zhuǎn)讓出去，這就與銀行存款放款在本質(zhì)上沒什么區(qū)別，又或者運(yùn)營商先歸集資金、在尋找借款對象等方式，使放貸人資金進(jìn)入平臺的中間賬戶，產(chǎn)生資金池等，就有被司法部門認(rèn)定為非法吸收或變相吸收公共存款的風(fēng)險。 </p><p>　?。ǘ┘Y詐騙罪。 </p><p>　　集資詐騙罪是指以非法占有為目的，使用詐騙的方式進(jìn)行非法集資，擾亂國家正常金融秩序，侵犯公私

7、財產(chǎn)所有權(quán)的行為。P2P運(yùn)營模式中的詐騙手段一般是運(yùn)營商發(fā)布虛假的高利“借款標(biāo)”募集資金，通過龐氏騙局將資金用于自身的生產(chǎn)經(jīng)營甚至卷款潛逃，這是前期市場主體監(jiān)管缺失帶來的隱藏風(fēng)險，同時也是P2P非法集資類案件的高發(fā)地。 </p><p><b>　　三、股權(quán)眾籌 </b></p><p>　　股權(quán)眾籌，也叫網(wǎng)上小額集資，是項目發(fā)起人利用網(wǎng)絡(luò)平臺向眾多小額投資者募集股權(quán)

8、資金的新型融資方式。在我國，股權(quán)眾籌運(yùn)作主體可分為籌資人和出資人?；I資人以出讓一定比例的股份為代價，徑由互聯(lián)網(wǎng)平臺，與不特定的普通投資者達(dá)成投資協(xié)議，以實現(xiàn)公開募集資金的目的。這種新型的融資模式具有一大顯著特點(diǎn)，那就是參與眾籌項目的門檻較低。由于現(xiàn)行法律并沒有針對籌資人與出資人的資質(zhì)設(shè)立準(zhǔn)入門檻，因此公司只要是有具體的投資項目，經(jīng)過眾籌平臺審核后即可成為籌資人。 </p><p>　?。ㄒ唬┕蓹?quán)眾籌與集資詐騙罪。

9、 </p><p>　　眾籌模式的運(yùn)作離不開互聯(lián)網(wǎng)平臺，在這樣一個虛擬的環(huán)境中出資人將始終處于弱勢地位。其一，僅依靠眾籌平臺的監(jiān)督很難保證籌資人對眾籌項目盡到審慎義務(wù)，從而無妨保障出資人投資財產(chǎn)的安全性;其二，即使眾籌項目達(dá)到預(yù)期盈利效果，如何保證籌資人兌現(xiàn)對出資人的回報承諾也成為眾籌模式下的一大風(fēng)險;最后，一旦籌資人攜款潛逃或無法按約定履行回報義務(wù)，既無針對籌資人的懲罰機(jī)制也無針對出資人的補(bǔ)償機(jī)制的法律現(xiàn)狀，將

10、無人為出資人權(quán)益買單！ </p><p>　　結(jié)合《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》，股權(quán)眾籌模式很有可能因滿足未經(jīng)審批、向不特定公眾籌集資金、承諾高額回報而觸碰集資詐騙罪的底線。當(dāng)然，倘若出資人并不以獲得利息或高額回報為目的而僅僅是為產(chǎn)品預(yù)付款，那么此種情況下即使發(fā)生回報糾紛也不宜將其簡單定性為“集資詐騙”。 </p><p>　?。ǘ┕蓹?quán)眾籌與擅自發(fā)行

11、股票罪。 </p><p>　　根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》第 6條的規(guī)定，未經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)，向社會不特定對象發(fā)行、以轉(zhuǎn)讓股權(quán)等方式變相發(fā)行股票累計超過200 人的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為擅自發(fā)行股票罪。然而，眾籌平臺向不特定多數(shù)人集資的模式就使得籌資公司股東人數(shù)難以控制，從而極易構(gòu)成擅自發(fā)行股票罪。目前，為了規(guī)避這一法律風(fēng)險，已有不少眾籌平臺限制項目投資人數(shù)，但如何在促進(jìn)眾

12、籌健康發(fā)展與維護(hù)出資人權(quán)益之間尋求平衡，將成為有關(guān)法律機(jī)制的改革方向。 </p><p>　　四、風(fēng)險防控建議及對策 </p><p>　?。ㄒ唬┩ㄟ^立法明確行業(yè)準(zhǔn)入門檻。 </p><p>　　類似經(jīng)濟(jì)法中對銀行、證券、保險公司的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)控制，互聯(lián)網(wǎng)金融中的各類平臺同樣可以以立法的方式來統(tǒng)一管理。通過對出資數(shù)額、出資方式、股東人數(shù)等的量化評估，最大程度上保證公司信

13、譽(yù)和投資者的資金安全。 </p><p>　　（二）利用大數(shù)據(jù)技術(shù)加強(qiáng)監(jiān)管部門間的溝通。 </p><p>　　我國的金融業(yè)目前為分業(yè)經(jīng)營，在避免風(fēng)險連鎖反應(yīng)的同時也增強(qiáng)了信息壁壘，不利于監(jiān)管部門的管理。“一行三會”之間的信息不透明，中央與地方監(jiān)管部門的信息不溝通往往給犯罪分子提供了可乘之機(jī)。監(jiān)管部門可以開發(fā)專門的風(fēng)控系統(tǒng)對網(wǎng)絡(luò)交易、轉(zhuǎn)賬進(jìn)行評估、檢測，劃定警示紅線，各監(jiān)管部門間及時共享信

14、息，維護(hù)市場秩序穩(wěn)定。 </p><p>　?。ㄈ┘訌?qiáng)行業(yè)自律、增進(jìn)自我管理水平。 </p><p>　　在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的當(dāng)下，政府的管理不能面面俱到，市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展也不允許過多的行政干預(yù)。各地互聯(lián)網(wǎng)金融公司應(yīng)在地方政府的組織下建立相應(yīng)的行業(yè)協(xié)會，就本地的業(yè)務(wù)模式，如資金托管底線，借款人征信審核等設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)，建立合法的市場秩序，自律自覺的進(jìn)行行業(yè)管理，排除非法集資的可能。 <