利率期限結構的構造及其計算機實現(xiàn).pdf

1、利率是金融市場上的基礎價格變量之一，利率期限結構是由某個時點上不同期限的利率所組成的一條曲線。對利率期限結構的研究和應用一直以來都是金融的重要領域。它可以為市場提供定價基礎、促進債券市場的發(fā)展和完善、豐富央行的調控工具和加強央行的調控能力、促進利率市場化、提升金融機構的投資管理與風險控制水平，最終提升金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。 本文從介紹于利率期限結構相關的利率概念著手，對利率決定理論進行了簡要的回顧，接著對傳統(tǒng)的利率期限結構理論與現(xiàn)代

2、利率期限結構靜態(tài)研究和動態(tài)研究的現(xiàn)狀進行了綜述。然后，在前人研究的基礎上，提出以B-spline結合非線性優(yōu)化來擬合瞬時遠期利率的思路。并做了大量的實驗，理論結合實踐，來指導模型的構建和參數(shù)的選擇。在研究過程中，將B-spline算法，Donlp2非線性優(yōu)化程序接口，以及常用的利率衍生產品的利率計算模型都一一用C++編程實現(xiàn)了。 作為結論，本文總結了模型在估算利率期限結構時的效果，提出下一步的改進建見，并對模型的進一步應用提出自