我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)探討.pdf

1、“從來(lái)不曾遠(yuǎn)離，從此離你更近”，這是匯豐銀行的一句廣告詞，它也幾乎折射了外資銀行的共同心聲。 我國(guó)加入WTO后，為最終向外資銀行開(kāi)放全部金融業(yè)務(wù)制定了一個(gè)五年過(guò)渡期。最先開(kāi)放的是面向中國(guó)居民的外匯業(yè)務(wù)，其次是面向中國(guó)企業(yè)的人民幣業(yè)務(wù)，最終開(kāi)放面向中國(guó)居民的人民幣業(yè)務(wù)。2007年4月2日是具有標(biāo)志性意義的一天，從此，在華外資銀行擁有了和中資銀行一樣的法人地位，可以向中國(guó)居民提供人民幣存、貸款業(yè)務(wù)。此前，他們只能向機(jī)構(gòu)客戶(hù)提供服務(wù)。

2、這意味著他們最終得以進(jìn)入夢(mèng)寐以求的巨大的中國(guó)零售銀行市場(chǎng)。 現(xiàn)在大門(mén)終于打開(kāi)了。準(zhǔn)備大干一場(chǎng)的外資銀行希望在最賺錢(qián)的領(lǐng)域--——理財(cái)市場(chǎng)上和中資銀行一決高下。 我國(guó)商業(yè)銀行靠傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)，已難以與外資銀行競(jìng)爭(zhēng)，必須開(kāi)辟新的利潤(rùn)來(lái)源。另一方面，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展，以及國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展帶來(lái)的利率市場(chǎng)化趨勢(shì)，使得傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的盈利空間進(jìn)一步受到擠壓，利差收入開(kāi)始出現(xiàn)萎縮。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)高利潤(rùn)、高增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)，漸已

3、成為各家商業(yè)銀行極富競(jìng)爭(zhēng)力和挑戰(zhàn)力的領(lǐng)域之一。 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)又稱(chēng)為“個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)”、“對(duì)私金融服務(wù)”和“家庭理財(cái)”等。起源于20世紀(jì)八十年代的西方商業(yè)銀行，其雛形為對(duì)私銀行業(yè)務(wù)(Personal Banking)，又稱(chēng)零售銀行業(yè)務(wù)(Retail Banking)，即以個(gè)人客戶(hù)為服務(wù)對(duì)象，滿足個(gè)人的財(cái)務(wù)需求(包括存款、貸款、信用卡、匯款、投資、保險(xiǎn)等)。此后，在金融創(chuàng)新浪潮的沖擊下，發(fā)達(dá)國(guó)家的大型商業(yè)銀行紛紛從以公司業(yè)務(wù)為主，

4、轉(zhuǎn)向公司業(yè)務(wù)與對(duì)私業(yè)務(wù)并重發(fā)展，個(gè)人銀行業(yè)務(wù)逐漸成為商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)盈利的重要渠道，全球商業(yè)銀行韻個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)也獲得了快速發(fā)展，目前許多國(guó)際大銀行在個(gè)人理財(cái)方面已推出更高級(jí)別的財(cái)富管理(wealth management)服務(wù)。 個(gè)人理財(cái)服務(wù)并不是一項(xiàng)全新業(yè)務(wù)，國(guó)外商業(yè)銀行早已將其作為零售銀行業(yè)務(wù)的重要組成部分，產(chǎn)品、服務(wù)、操作和管理也相對(duì)成熟。據(jù)國(guó)際理財(cái)師標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)(CFP Board of Standards)的定義，個(gè)人理財(cái)是

5、利用客戶(hù)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)資源，幫助實(shí)現(xiàn)其人生目標(biāo)的過(guò)程。具體來(lái)說(shuō)，就是基于客戶(hù)的收入/支出/資產(chǎn)/負(fù)債/保險(xiǎn)等財(cái)務(wù)現(xiàn)狀數(shù)據(jù)和一定的財(cái)務(wù)假設(shè)，綜合考慮客戶(hù)的各種財(cái)務(wù)目標(biāo)，進(jìn)行客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)偏好的測(cè)試和投資組合的調(diào)整，基于現(xiàn)金流、資產(chǎn)價(jià)值、各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，幫助客戶(hù)制定個(gè)性化的理財(cái)規(guī)劃，推薦需要的金融產(chǎn)品，并出具理財(cái)報(bào)告。 傳統(tǒng)金融學(xué)的核心內(nèi)容是“有效市場(chǎng)假說(shuō)”根據(jù)這一假說(shuō)發(fā)展起來(lái)的各種金融理論，包括現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，資本資產(chǎn)定價(jià)模型，套利定

6、價(jià)模型，期權(quán)定價(jià)模型等一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融理論的基礎(chǔ)。這些理論模型也構(gòu)成了個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)投資策略的理論基礎(chǔ)。 當(dāng)金融機(jī)構(gòu)為客戶(hù)開(kāi)展個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，無(wú)疑是幫助客戶(hù)盡可能地降低風(fēng)險(xiǎn)增加收益，但投資組合理論告訴我們，當(dāng)投資組合含有許多種有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)，個(gè)別資產(chǎn)的方差(風(fēng)險(xiǎn))的作用將有所下降。通過(guò)擴(kuò)大投資組合(即增加所包含的資產(chǎn)的種類(lèi))進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分散化，可以消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(企業(yè)風(fēng)險(xiǎn))，但不能消除系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 資本資產(chǎn)定價(jià)模型雖然討

7、論的主要是單項(xiàng)有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在資本市場(chǎng)上定價(jià)問(wèn)題，但有很多用途，一是個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)際運(yùn)作時(shí)，客戶(hù)經(jīng)理人員往往只推薦他們所熟悉的若干種投資工具(如有價(jià)證券等)，而不是去經(jīng)營(yíng)整個(gè)市場(chǎng)組合。所以資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的證券市場(chǎng)線可以用來(lái)評(píng)估個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)客戶(hù)經(jīng)理的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。一是證券市場(chǎng)線常用來(lái)作為確定資本成本的依據(jù)，尤其是對(duì)一些非競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目(如軍事或其他秘密項(xiàng)日)來(lái)說(shuō)，是非常有用的。 依據(jù)行為金融學(xué)理論，個(gè)人客戶(hù)理財(cái)經(jīng)理可采用的投資策略

8、：就是幫助客戶(hù)發(fā)現(xiàn)對(duì)新信息的過(guò)度反應(yīng)或者不足反應(yīng)的理財(cái)工具。因此，行為金融學(xué)投資策略的目標(biāo)就是在大多數(shù)投資者認(rèn)識(shí)到自己的錯(cuò)誤以前，幫助理財(cái)客戶(hù)投資那些定價(jià)錯(cuò)誤的工具，并在理財(cái)工具價(jià)格正確定位之后獲利。個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)的客戶(hù)經(jīng)理還可以采用將低估和高估的理財(cái)工具結(jié)合起來(lái)的辦法，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)資產(chǎn)的增值保值。 因此，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放程度的不斷提高，在這種機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的背景下，深入分析個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r、存在問(wèn)題及其問(wèn)題根源，聯(lián)系當(dāng)

9、前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)際情況提出可操作性的發(fā)展建議，對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行加快個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。 在以上背景下，本文試圖從以下四個(gè)部分展開(kāi)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的論述： 第一部分，先介紹國(guó)際國(guó)內(nèi)對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的定義，概念。詳細(xì)介紹了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的種類(lèi)。然后介紹了傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)金融理論，并從中理出個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的理論基礎(chǔ)。 第二部分，先介紹了國(guó)外商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程和特點(diǎn)，接著介紹了國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)

10、業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程(事件舉例)，以及發(fā)展現(xiàn)狀。要大力發(fā)展國(guó)內(nèi)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，有必要考察國(guó)外個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展情況，吸取其先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，以促進(jìn)我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。因此本部分分別選取了中外商業(yè)銀行的代表性銀行花旗銀行和招商銀行為例說(shuō)明。通過(guò)比較分析得出結(jié)論：國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)尚處于初級(jí)階段，即便是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展較好的銀行，也最多剛剛跨入國(guó)外銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的第二階段，距離國(guó)外商業(yè)銀行目前所進(jìn)行的財(cái)富管理還有很大差距。

11、 第三部分，分析了我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)實(shí)存在的問(wèn)題：產(chǎn)品、服務(wù)方式簡(jiǎn)單，各家銀行基本上都沒(méi)有建立起自己清晰的差異性戰(zhàn)略，銀行理財(cái)專(zhuān)業(yè)人士能力欠缺，硬件措施落后，真正意義上的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)模式尚未建立。透過(guò)問(wèn)題分析本質(zhì)，找到這些問(wèn)題的產(chǎn)生原因：一方面是市場(chǎng)宏觀環(huán)境的制約，一方面是商業(yè)銀行自身存在的制約因素。 第四部分，也是本文的重點(diǎn)，提出了我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的幾點(diǎn)思路，即：樹(shù)立客戶(hù)為中心的理念，加強(qiáng)宣傳力度，

12、提高營(yíng)銷(xiāo)質(zhì)量，注重品牌建設(shè)，加大資源整合力度，加大客戶(hù)經(jīng)理人才培養(yǎng)機(jī)制，建立個(gè)人信用體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。 總之，本人在繼承和總結(jié)前人已經(jīng)取得研究成果的基礎(chǔ)上，運(yùn)用研究生階段所學(xué)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行了系統(tǒng)的分析，目的是深入分析我國(guó)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的問(wèn)題，并提出相關(guān)的解決辦法，在前人的基礎(chǔ)上盡量能有所新意。但是鑒于本人學(xué)識(shí)和研究能力有限，文中一定有不足之處，敬請(qǐng)?jiān)u審專(zhuān)家及答辯專(zhuān)家批評(píng)指正。本人將在今