中國(guó)投資基金治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題研究.pdf

1、本文在分析我國(guó)證券投資基金治理結(jié)構(gòu)中存在的一些問(wèn)題的基礎(chǔ)上，通過(guò)比較研究發(fā)達(dá)國(guó)家投資基金的治理結(jié)構(gòu)方面的經(jīng)驗(yàn)，提出了完善我國(guó)證券投資基金治理結(jié)構(gòu)的建議。 本文在分析過(guò)程中主要運(yùn)用了比較分析法和理論分析法。通過(guò)比較分析英國(guó)、德國(guó)、美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家在基金治理結(jié)構(gòu)方面的典型模式，歸納整理出具有借鑒價(jià)值的經(jīng)驗(yàn)，為近一步完善我國(guó)證券投資基金治理結(jié)構(gòu)提供了有益的建議。在分析我國(guó)基金治理結(jié)構(gòu)方面問(wèn)題的時(shí)候，運(yùn)用了博弈論工具，從更深的層次挖

2、掘問(wèn)題的根源。博弈論的使用使得對(duì)我國(guó)證券投資基金的治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題的分析變得更加的清晰和明了。 論文總結(jié)了目前我國(guó)證券投資基金及其治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀，分別對(duì)基金持有人代表缺位、發(fā)起人與管理人重疊、托管人監(jiān)管力度不足、獨(dú)立董事制度效率低下、激勵(lì)約束機(jī)制缺乏和法律制度不健全六個(gè)方面存在的問(wèn)題進(jìn)行了論述。并通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外基金治理結(jié)構(gòu)模式的比較研究，歸納出典型的契約性基金治理結(jié)構(gòu)模式的特點(diǎn)是“共同受托人、以托管人為核心和以管理人為核心”。還對(duì)

3、公司型基金治理模式特點(diǎn)模式進(jìn)行了比較分析，并在此基礎(chǔ)上對(duì)國(guó)內(nèi)外基金治理模式作了總的概述和初步的判斷。 最后，從我國(guó)的實(shí)際情況出發(fā)，對(duì)完善我國(guó)證券投資基金治理結(jié)構(gòu)在兩個(gè)方面提出了具體的建議：1、在契約性基金治理結(jié)構(gòu)上，第一是要強(qiáng)化基金持有人大會(huì)控制權(quán)，具體是要引入投票權(quán)代理制度；第二是引入獨(dú)立的受托委員會(huì)，履行契約的監(jiān)護(hù)權(quán)；具體的措施包括對(duì)現(xiàn)行基金的發(fā)起、設(shè)立等相關(guān)配套程序進(jìn)行調(diào)整；加強(qiáng)基金持有人對(duì)受托委員會(huì)的監(jiān)督；保證受托委員對(duì)