中國證券監(jiān)管體制研究.pdf

1、中國證券市場是改革開放的產物，是適應改革開放的需要產生、發(fā)展起來的。盡管中國的證券市場的歷史不長，但發(fā)展速度令人刮目相看，其中也存在不少問題，對證券市場進行監(jiān)管是現(xiàn)實經濟發(fā)展的必然要求。由于證券市場失靈的客觀存在，市場機制不可能使經濟資源達到最優(yōu)配置的理想狀態(tài)，這時就需要代表公共利益的政府用“看得見的手”來彌補“看不見的手”的缺陷，對經濟活動進行干預、監(jiān)管。證券市場是由上市公司、投資者、金融中介機構、自我管理機構和政府監(jiān)管部門等共同構成

2、的開放的金融市場；是一個極其復雜的多方博弈世界。證券市場的高效運行離不開科學高效的證券監(jiān)管體制。歷史經驗表明，只有證券市場發(fā)展和證券監(jiān)管制度不斷完善相輔相成，才‘有利于整個國民經濟的穩(wěn)定和發(fā)展。 本文對三種不同證券監(jiān)管體制的歷史背景、特點以及優(yōu)勢與不足等方面進行了比較分析，在具體分析中國現(xiàn)行證券監(jiān)管體制的發(fā)展、現(xiàn)狀、不足的基礎上，對中國證券監(jiān)管體制的理想框架、完善中國證券監(jiān)管體制及證券監(jiān)管體制創(chuàng)新等問題進行探討，這對于總結中國以

3、往證券市場設計和管理的經驗教訓i，進一步完善證券監(jiān)管制度，進而促進證券市場在社會主義市場經濟建設中充分發(fā)揮作用具有重要的理論價值和現(xiàn)實意義。 本文認為，證券業(yè)不能僅靠市場的自發(fā)調節(jié)，政府對證券市場進行監(jiān)管是必要的。為了規(guī)范證券發(fā)行和交易行為，維護社會經濟秩序和社會公共利益，必須有一個規(guī)范而又權威的證券監(jiān)管機關代表政府來對證券業(yè)實施管制。 本文另一個觀點是政府管制證券市場有其局限性。應當將政府管制嚴格限制在一定范圍內，盡可