論金融控股公司監(jiān)管法律制度——國外經驗借鑒和我國相關制度的構建.pdf

1、二十世紀八十年代以后，限制競爭的分業(yè)經營型的金融體制已是缺乏活力的體制，削弱不同類型金融機構間的競爭的同時，也使得各個金融機構喪失進行金融創(chuàng)新求生存、參與全球金融市場競爭的活力。隨著各國金融管制的放松和世界金融市場一體化發(fā)展，如何在保障金融業(yè)安全與秩序的前提下改變傳統(tǒng)金融業(yè)分業(yè)經營格局，提高金融企業(yè)競爭實力，成為分業(yè)經營模式國家必然面對的難題。金融控股公司模式恰好滿足了上述要求。一方面，金融控股公司“集團混業(yè)”，從而有助于范疇經濟的達成

2、，促進金融企業(yè)競爭力的全面提升；另一方面，金融控股公司內部依然遵循“分業(yè)經營”，各個子公司獨立運作，這使原有分業(yè)監(jiān)管體制仍可有效運作，有利于防范金融風險，維護金融安全。同時，現(xiàn)實中金融機構在法律空隙中從嚴格分業(yè)經營到混業(yè)經營的種種嘗試表明增強了金融機構對金融市場變化的適應性；多元化經營為金融企業(yè)的金融產品創(chuàng)建了巨大的發(fā)展空間：“超市”的經營方式提高了服務效率，降低了服務成本，這些都滿足了銀行等金融機構尋找新的利潤增長點的需要。于是，英國

3、、美國、日本及我國臺灣地區(qū)等紛紛修改法律，幾乎同時將金融控股公司作為實現(xiàn)混業(yè)經營的組織形式。按照現(xiàn)行的法律體系，我國金融業(yè)實行的是“分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管”的模式，但是在1999年以美國通過《金融服務現(xiàn)代化法》為標志的世界金融業(yè)由分業(yè)經營再次走向混業(yè)經營的大背景下，我國經濟發(fā)展中逐步形成的各種金融控股公司也在不斷打破分業(yè)的壁壘，走向混業(yè)的春天。我們知道金融控股公司在運營中往往具有行業(yè)風險、資本風險、經營風險、管理風險以及風險的傳遞等額外風險