中小企業(yè)信用風(fēng)險評估兩階段模型研究.pdf

1、中小企業(yè)是國家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長的重要力量，它在提供就業(yè)和促進(jìn)創(chuàng)新等方面發(fā)揮著重要的作用。但目前絕大多數(shù)的中小企業(yè)都處于融資困境中，自有資金不足、銀行信貸不暢、社會融資不夠格等因素成為我國中小企業(yè)持續(xù)、迅速發(fā)展的主要資金瓶頸。解決這個難題，需要政府、社會和企業(yè)多方面的努力，但最根本的還是在于中小企業(yè)自身信用水平和金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險管理水平的提高。 在總結(jié)前人研究的基礎(chǔ)上，作者利用組織發(fā)展理論和行為決策理論的研究框架分析了中小企業(yè)信用風(fēng)

2、險的組織特點和行為特征。結(jié)果發(fā)現(xiàn)在中小企業(yè)的成長過程中，企業(yè)所有者對企業(yè)的發(fā)展起著關(guān)鍵的主導(dǎo)作用，中小企業(yè)的信用風(fēng)險受到所有者個人主觀意愿和企業(yè)經(jīng)營狀況兩方面的影響。從信息分析的角度，作者還提出了以所有者個人信用信息為首要因素的銀行進(jìn)行中小企業(yè)信貸決策的信息需求結(jié)構(gòu)。 在理論分析的基礎(chǔ)上，作者提出了所有者個人信用水平、企業(yè)經(jīng)營狀況和企業(yè)還款履約情況之間影響關(guān)系的假設(shè)，并構(gòu)建了在此假設(shè)成立下的中小企業(yè)信用風(fēng)險評估兩階段模型。模型從

3、所有者的個人信用分析入手，將中小企業(yè)信用信息的可靠性檢驗作為信用風(fēng)險評估的首要步驟。 接著，通過對問卷收集數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析，作者確定了所有者個人信用和企業(yè)經(jīng)營狀況的多維指標(biāo)結(jié)構(gòu)及相關(guān)權(quán)重，并在樣本數(shù)據(jù)信度檢驗通過的情況下對模型假設(shè)進(jìn)行了驗證和路徑系數(shù)的確定。實證結(jié)果表明：企業(yè)經(jīng)營狀況對企業(yè)還款履約能力有著顯著的正向影響，所有者個人信用對企業(yè)經(jīng)營狀況有著顯著的正向影響，企業(yè)所有者個人信用則通過對企業(yè)經(jīng)營狀況的影響而對企業(yè)還款履約能力