公司治理中正式規(guī)則與非正式規(guī)則的兼容性研究.pdf

1、本文嘗試以“正式規(guī)則與非正式規(guī)則不相容”為分析框架來研究國有企業(yè)的公司治理問題。制度自發(fā)演化的邏輯是：正式規(guī)則要以非正式規(guī)則為本源，否則難以發(fā)揮其效力；經(jīng)正式規(guī)則固化的非正式規(guī)則更具有相對獨(dú)立性，不會在短期內(nèi)隨正式規(guī)則的改變而改變。發(fā)達(dá)國家私人公司的治理實(shí)踐表明，其公司治理規(guī)則遵循的是上述制度自發(fā)演化的邏輯，正式規(guī)則與非正式規(guī)則之間是相互兼容的。制度模仿也必須遵循這一規(guī)律。但在國有企業(yè)中，最大股東實(shí)際缺位這一現(xiàn)實(shí)條件與公司治理機(jī)制所本源

2、的非正式規(guī)則存在根本的沖突，這是把相同的公司治理正式規(guī)則移植到國有企業(yè)卻無法形成有效的治理機(jī)制的根本原因；另一方面，長期以來在計(jì)劃體制下形成的關(guān)于經(jīng)理選拔和人力資本積累的非正式規(guī)則在短期內(nèi)難以改變，這嚴(yán)重制約著經(jīng)理層決策能力的提高，從而阻礙國有企業(yè)公司治理機(jī)制有效性的發(fā)揮。提出了政策建議包括打破國有超大企業(yè)的壟斷地位、調(diào)整董事會成員的來源構(gòu)成以及改革現(xiàn)行的經(jīng)理選拔制度等；但本研究分析也表明，要想在國有企業(yè)中形成有效的公司治理機(jī)制，最終必