論金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)管理.pdf

1、二十世紀(jì)七十年代以來(lái),金融創(chuàng)新層出不窮,發(fā)達(dá)國(guó)家相繼放松金融管制,金融自由化浪潮席卷全球,現(xiàn)代金融體系正在發(fā)生深刻的變化.1999年11月,美國(guó)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》正式生效,金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代徹底終結(jié):英國(guó)、日本等國(guó)家也紛紛進(jìn)行"大爆炸"(Big Bang)式的金融改革,逐步實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng).在這個(gè)過程中,以美國(guó)花旗集團(tuán)、英國(guó)匯豐集團(tuán)、日本瑞穗金融集團(tuán)為代表的金融控股公司在國(guó)際金融市場(chǎng)上發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用.中國(guó)于1993年開始實(shí)行銀行、

2、證券、保險(xiǎn)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度,這是符合中國(guó)當(dāng)時(shí)金融業(yè)實(shí)際情況的一種正確選擇.但是隨著中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展與逐步成熟,分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的弊端已經(jīng)開始體現(xiàn),混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為中國(guó)金融業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)所在.目前國(guó)內(nèi)光大集團(tuán)、中信集團(tuán)等多元化金融集團(tuán)的形成,充分體現(xiàn)了管理層希望通過金融控股公司這一形式來(lái)實(shí)現(xiàn)中國(guó)金融經(jīng)營(yíng)體制轉(zhuǎn)為的意圖.但是鑒于金融控股分司寵大的組織結(jié)構(gòu)和復(fù)雜的股權(quán)關(guān)系,在經(jīng)營(yíng)和管理上都存在許多不完善的地方.各級(jí)法人的資本金投入是否充實(shí)?內(nèi)部交易是

3、否會(huì)影響到市場(chǎng)的公正性?銀行、證券、保險(xiǎn)三個(gè)監(jiān)管部門對(duì)該部門監(jiān)管對(duì)象的職權(quán)是否明晰?這些問題如果沒有得到很好的解決,現(xiàn)實(shí)和潛在風(fēng)險(xiǎn)將是巨大的.如何去面對(duì)和解決這些風(fēng)險(xiǎn),已是擺在我們面前的急迫問題.更重要的是,隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的逐步放開,越來(lái)越多的產(chǎn)業(yè)資本不同程度地參股、控股了金融機(jī)構(gòu),形成了許多很不完善的準(zhǔn)金融控股公司.這些母公司為實(shí)業(yè)資本的準(zhǔn)金融控股公司更容易游離在監(jiān)管層的視線之外,所以更值得我們認(rèn)真關(guān)注.該文的出發(fā)點(diǎn)就是基于上述背景