商品期貨指數(shù)研制與實證分析.pdf

1、指數(shù)研究是一個重大的社會經(jīng)濟理論問題和實踐問題.當前,我國指數(shù)的應用領域亟需隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展而不斷得到擴展.本文以指數(shù)基本理論和方法研究為背景,在對國際商品期貨價格指數(shù)系統(tǒng)研究和實證分析的基礎上,推論出商品期貨指數(shù)的兩個最重要的功能:一是作為商品價格的預警指示器,為政府管理部門、國內(nèi)外投資者和研究者了解和把握本國商品市場動態(tài)提供適用的先行參照指標;二是作為衍生投資工具標的物,為尋求快速參與商品市場的投資者提供捷徑,便于其進

2、行有效的資產(chǎn)投資管理.有鑒于此,本文從優(yōu)化我國總體經(jīng)濟效用及推動我國期貨市場國際化的戰(zhàn)略高度,探討了開發(fā)國內(nèi)商品期貨指數(shù)的意義,并提出了符合中國實際情況的編制方法和修正方法,研制出我國上海期貨交易所的工業(yè)原料期貨價格指數(shù).然后,用計量經(jīng)濟方法將該指數(shù)與美國商品研究局的基礎工業(yè)原料價格指數(shù)、中國生產(chǎn)資料價格指數(shù)、中國企業(yè)經(jīng)濟景氣指數(shù)進行全面的實證比較分析和檢驗,結果顯示上期所工業(yè)原料期貨價格指數(shù)運行正常,在樣本區(qū)間內(nèi),存在從上期所工業(yè)原料