基于貝葉斯統(tǒng)計的金融市場若干風險測度研究

1、基于貝葉斯統(tǒng)計的金融市場若干風險測度研究【摘要】2008年次貸危機席卷全球，中國也沒能幸免。盡管我國對于金融市場監(jiān)控比較嚴格，但我國金融體系不健全是事實，仍然不能完全預防金融市場的風險。在銀行、證券、保險業(yè)這金融三駕馬車飛速發(fā)展的今天，我們有必要加強金融風險的預防工作。早在1763年，貝葉斯統(tǒng)計就已經被學者提出，并被認為是唯一合理的統(tǒng)計推斷方法，本文就是基于貝葉斯統(tǒng)計，對金融市場的若干風險進行研究，為我國金融安全提供一套可行的方法?！娟P

2、鍵詞】金融市場；貝葉斯統(tǒng)計；風險測度一、前言隨著金融市場的發(fā)展和全球化進程的不斷深入，多種變量的融合，金融風險的測度愈加困難。為了使金融市場中不利事件的影響降到最小，規(guī)避風險，需要我們進行風險測度，近些年來?，F(xiàn)有方法已經不能滿足我們對于金融風險側度的要求，這就需要我們探索新的方法，來應對金融市場的日益復雜化。二、我國金融市場的風險構成金融管理的三個層面是風險識別、風險測度、風險控制，其中，風險測度是風險管理的關鍵。傳統(tǒng)統(tǒng)計方法現(xiàn)已很難準

3、確的對金融風險進行分析，這就需要我們探索新的技術進行金融風險的測度。風險是指某些不利事件發(fā)生的可能性，相比于其他風險，金融風險國際金融炒家對人民幣進行炒作，都是引起股票市場風險的主因。信用風險方面，國有銀行是以國家信用作為保證的，個別違約現(xiàn)象不能使整個金融市場混亂，最有可能引起信用危機的就是商業(yè)銀行信用風險，雷曼兄弟的破產就是一例。當前，引起信用風險的主要因素是：投資和信貸導致金融風險累積。近十年來，我國信貸余額和GDP的比值，M2和G

4、DP的比值都有所偏高，已經顯現(xiàn)出風險的跡象；不良貸款的比重偏高。美國次貸危機大家還記憶猶新，我國企業(yè)的逃債、廢債行為十分嚴重，擴大了銀行不良貸款的比重；市場融資機制不規(guī)范，信貸資金運用約束性差。2010年，對GDP貢獻率僅為13的國有企業(yè)拿到了90%的銀行貸款，而占社會總產值60%的非國有企業(yè)只有不到10%的貸款，可見我國融資機制的不合理性；最后，宏觀經濟波動也會引發(fā)信用危機。操作風險方面，操作風險的表現(xiàn)主要為內部詐騙、外部詐騙，操作失

5、誤等，主要原因有組織機構不健全，管理失控、內部機制不完善、業(yè)務流程設計不當、人員素質不高，專業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)道德方面不達標。四、如何用貝葉斯方法測度金融風險貝葉斯方法是綜合總體信息、樣本信息和先驗信息進行推斷的一種統(tǒng)計方法，采用貝葉斯方法統(tǒng)計推斷的全部結果，就是貝葉斯統(tǒng)計。進行貝葉斯統(tǒng)計，首先要做先驗分布選取，依據(jù)貝葉斯MCMC方法及貝葉斯統(tǒng)計軟件，將經驗數(shù)據(jù)輸入Winbugs軟件，根據(jù)模擬結果選取最優(yōu)分布作為參數(shù)的先驗分布，然后進行GAR