國際商品期貨市場與A、H股市場聯(lián)動效應.pdf

1、不同金融市場之間聯(lián)動效應的存在具有其客觀基礎，并且隨著全球金融市場的逐漸融合，不同市場間的聯(lián)動效應在不斷加強。聯(lián)動效應直接導致了不同市場金融資產價格、成交量以及市場規(guī)模的協(xié)同變動。隨著中國金融市場的持續(xù)發(fā)展和參與國際金融市場的程度加深、范圍拓廣，國內金融市場與國外金融市場間的相互聯(lián)系越來越密切，聯(lián)動效應日益顯著，尤其以國內股票市場的表現突出。因此，了解市場間的聯(lián)動效應無論對金融資產的投資者還是金融市場的監(jiān)管者都具有重要意義。
　　

2、通過觀察市場走勢變動特征，本文發(fā)現中國股票市場與國際商品期貨市場之間存在聯(lián)動關系。為進一步判斷聯(lián)動效應存在與否以及聯(lián)動效應的作用形式，本文采用理論與實證相結合的研究方法;同時由于歷史原因，中國股票市場被分割為A股市場、H股市場等不同部分，為了研究的完整性，本文同時對國際商品期貨市場與A股市場、國際商品期貨市場與H股市場的聯(lián)動效應進行分析。首先從聯(lián)動效應的產生條件和作用機制兩個方面分析中國股票市場與國際商品期貨市場之間存在聯(lián)動效應的可能性