讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表--讀書筆記

1、讀書筆記讀書筆記輕松讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表輕松讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表一、資產(chǎn)負(fù)債表一、資產(chǎn)負(fù)債表1.1資產(chǎn)負(fù)債表（企業(yè)運(yùn)營(yíng)的根本）：負(fù)債和股東權(quán)益顯示的是公司是如何籌集資金的；資產(chǎn)所顯示的是公司將這些資金投資于何處。1.2資產(chǎn)負(fù)債表中所有資產(chǎn)均是按照歷史成本計(jì)量，因此有價(jià)證券以及股權(quán)投資的漲跌均需要考慮當(dāng)前的價(jià)值；必須關(guān)注應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)以及存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力；固定資產(chǎn)可理解為企業(yè)未來(lái)需要攤提的費(fèi)用。1.3區(qū)分企業(yè)的三類資產(chǎn)：（1）具有實(shí)際賬面價(jià)值的資

2、產(chǎn)：現(xiàn)金、存款、有價(jià)證券等現(xiàn)金等價(jià)物；（2）賬面價(jià)值不確定的資產(chǎn)：應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、存貨等可能變?yōu)椴涣紓虿涣紟?kù)存；（3）需要分期攤提的資產(chǎn)：固定資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)等（土地資產(chǎn)除外）。1.4公司的負(fù)債分類看待：所有的借貸：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、欠款、公司債務(wù)等應(yīng)計(jì)負(fù)債與利潤(rùn)遞延：預(yù)備金和預(yù)收收益兩種，預(yù)備金是公司為了應(yīng)對(duì)將來(lái)可能出現(xiàn)的損失所預(yù)留的應(yīng)對(duì)資金（呆賬、退休準(zhǔn)備、裁員準(zhǔn)備金等）；預(yù)收收益（預(yù)收地租、獎(jiǎng)金準(zhǔn)備等）已經(jīng)收取對(duì)方費(fèi)用但是

3、并未提供相應(yīng)服務(wù)，這部分收益必須遞延至服務(wù)到位時(shí)才被認(rèn)定。缺少這些對(duì)公司將來(lái)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生不良影響。二、損益表二、損益表2.1總收入是損益表基礎(chǔ)，營(yíng)業(yè)毛利潤(rùn)是獲利之根本；營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)是營(yíng)業(yè)毛利潤(rùn)扣除銷售成本和管理費(fèi)用后的部分，反映公司主營(yíng)業(yè)務(wù)賺取的利潤(rùn)總額，可以作為同行業(yè)企業(yè)比較的標(biāo)準(zhǔn)。（也是公司最有可能做賬以虛高利潤(rùn)的部分）2.2經(jīng)常利益=營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)加上或減去營(yíng)業(yè)外損益，如股票投資收入、利息收入或支出等等。是預(yù)測(cè)下期業(yè)績(jī)的重要指標(biāo)。2.3稅前

4、利潤(rùn)與稅后凈利潤(rùn)：稅前純益是制作財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)突然發(fā)生的收益或損失如會(huì)計(jì)制度變更等，對(duì)公司盈利只是暫時(shí)性影響。稅前純益=經(jīng)常利潤(rùn)非常收益（或非常損失）三、現(xiàn)金流量表三、現(xiàn)金流量表3.1現(xiàn)金流量表展示了現(xiàn)金在期初和期末金額出現(xiàn)差異的原因。3.2現(xiàn)金流包括：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流、投資現(xiàn)金流、融資現(xiàn)金流3.3營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流：是企業(yè)從主營(yíng)業(yè)務(wù)中賺取的現(xiàn)金數(shù)量。通常營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流隨著企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加而增長(zhǎng)。3.4投資現(xiàn)金流：體現(xiàn)公司為了未來(lái)發(fā)展，將現(xiàn)金投資于何處。企業(yè)

5、為日后發(fā)展進(jìn)行投資，通常投資于設(shè)備（自我投資）以及并購(gòu)（投資于其他公司）等，留意投資方向，通常為負(fù)數(shù)。3.5融資現(xiàn)金流：企業(yè)借貸多少資金、以及償還多少資金。借入資金增加融資現(xiàn)返還借款或支付股票紅利負(fù)債或股東權(quán)益減少融資現(xiàn)金流做負(fù)向調(diào)整4.2會(huì)計(jì)利益與現(xiàn)金利益的區(qū)別：會(huì)計(jì)利益以權(quán)責(zé)發(fā)生基礎(chǔ)制來(lái)計(jì)量，是未來(lái)利益的概略值。基于權(quán)責(zé)發(fā)生基礎(chǔ)制，企業(yè)本期支付的費(fèi)用未必會(huì)全部列入本期的支出中，而本期已經(jīng)收取的資金也可能不會(huì)全部認(rèn)列為收入（如預(yù)收客戶

6、訂金，但尚未為其提供服務(wù)，則不能認(rèn)列為本期收入）。4.3利用權(quán)責(zé)基礎(chǔ)制制造獲利最基本方法是：在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許范圍內(nèi)，最大限度提前計(jì)算收入，并盡量延遲計(jì)算支付費(fèi)用的時(shí)間。提前認(rèn)列收入是企業(yè)在向“未來(lái)”借錢“獲利”可稱之為“預(yù)借獲利”。如此下去企業(yè)終有一天必須對(duì)外公布大幅度向下修正財(cái)務(wù)或者更換會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等等。4.4營(yíng)業(yè)收入正常的企業(yè)通常具備的兩個(gè)特征（如果缺少這樣兩個(gè)特征盈利值得懷疑）：（1）不僅賬面獲利有所增長(zhǎng)，現(xiàn)金亦會(huì)隨之增加；（2）資產(chǎn)運(yùn)

7、用更具效率性。4.5通過(guò)權(quán)責(zé)發(fā)生額驗(yàn)證獲利本質(zhì)：對(duì)比損益表與現(xiàn)金流量表通常營(yíng)業(yè)收入與現(xiàn)金額度存在一定關(guān)系，因此可以比較現(xiàn)金利益與會(huì)計(jì)利益之間的差異。會(huì)計(jì)利益與現(xiàn)金利益之間的差額稱為權(quán)責(zé)發(fā)生額。權(quán)責(zé)發(fā)生額越高表明企業(yè)利潤(rùn)性質(zhì)越有問(wèn)題。權(quán)責(zé)發(fā)生額=會(huì)計(jì)利益（稅后純益非常損失非常利益）現(xiàn)金利益（營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流）權(quán)責(zé)發(fā)生額過(guò)高則表示企業(yè)在賬面上計(jì)入了過(guò)多尚未轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的獲利（如已計(jì)入收入但并未收到現(xiàn)金）。由于這些獲利將來(lái)能否轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金存在不確定性，

8、因此需要特別注意。如果營(yíng)業(yè)收入未發(fā)生太大變化，但獲利有所增加，營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量卻在減少；或者獲利額度呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)狀態(tài)，而營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量卻停滯不前，需要對(duì)企業(yè)獲利特別關(guān)注。4.6根據(jù)資產(chǎn)收益率判斷企業(yè)獲利的本質(zhì)：對(duì)比損益表與資產(chǎn)負(fù)債表通常公司盈利增長(zhǎng)越快，成長(zhǎng)性越高，其資產(chǎn)利用效率也越高。因此可以通過(guò)公司利用資產(chǎn)的效率檢驗(yàn)獲利本質(zhì)。資產(chǎn)收益率=稅前存益總資產(chǎn)，如果資產(chǎn)收益率持續(xù)下降需多加關(guān)注；資產(chǎn)收益率下降的三種表現(xiàn)：（1）稅前純益未變，資產(chǎn)總

9、額持續(xù)增加；（2）資產(chǎn)總額未變，稅前純益在減少；（3）資產(chǎn)總額增加，稅前純益減少。通常情況下，資產(chǎn)收益率介于3%15%（我國(guó)的具體情況如何？），如果略有變化則無(wú)需在意。4.7總結(jié)：在探究獲利本質(zhì)時(shí)，首先將損益表與現(xiàn)金流量表進(jìn)行比較，核查現(xiàn)金流入與流出是否具有特別含義（檢驗(yàn)權(quán)責(zé)發(fā)生額）；然后將損益表與資產(chǎn)負(fù)債表比較，查看資產(chǎn)收益率是否遞減（ROE）。五、辨別虛増獲利五、辨別虛増獲利5.1會(huì)計(jì)操作虛增利潤(rùn)的三種基本類型（有上至下，越來(lái)越難）